信託公司兌付風險評價報告

1. 中航信託恆大項目兌付風險

摘要 知情人士稱，在對恆大的財務狀況感到擔憂後，信託公司在過去兩個月向該地產巨頭發出了還款通知。由於細節保密，這些人要求不具名。

2. 信託理財產品的風險評級

信託產品襲風險分為五個等級。
依據風險從高到低，依次為高風險、較高風險、中風險、較低風險和低風險。 按照信託平均股票倉位和業績波動率兩項指標計算風險得分，然後求均值得到信託產品的風險得分： 風險等級 主要特徵 高風險 股票型信託 風險得分≥4.5 較高風險 股票型信託、混合型信託 風險得分3.5--4.4 中風險 混合型信託、債券型信託 風險得分2.5--3.4 較低風險 混合型信託、債券型信託 風險得分＜2.5 低風險 中短債信託或貨幣市場型 不投資股票、可轉債、 權證、股指期貨等權益類證券或衍生品 A5風險最高，A1風險最低。 根據投資目的、投資期限、投資經驗、財務狀況、短期風險承受水平以及長期風險承受水平等方面綜合評價，投資人的風險等級也劃分為五大類，承受能力由高到低排序為：激進型、積極型、穩健型、保守型和安益型。

3. 中建投信託怎麼樣

中投信託有限責任公司（中建投信託）
上海交通大學中國金融研究院近日發布了專中國首份信託公司屬兌付風險評價報告：中建投信託排名第31位，可以說是中等的。
中投信託有限責任公司是經中國銀行業監督管理主管部門批准成立的專業信託金融機構，是中國建銀投資有限責任公司（以下簡稱「中國建投」）的全資子公司，注冊資本人民幣15億元。
經營范圍
公司本外幣業務范圍如下：

（一）資金信託；

（二）動產信託；

（三）不動產信託；

（四）有價證券信託；

（五）其他財產或財產權信託；

（六）作為投資基金或者基金管理公司的發起人從事投資基金業務；

（七）經營企業資產的重組、購並及項目融資、公司理財、財務顧問等業務；

（八）受託經營國務院有關部門批準的證券承銷業務；

（九）辦理居間、咨詢、資信調查等業務；

（十）代保管及保管箱業務；

（十一）以存放同業、拆放同業、貸款、租賃、投資方式運用固有財產；

（十二）以固有財產為他人提供擔保；

（十三）從事同業拆借；

（十四）法律、法規規定或中國銀行業監督管理委員會批準的其他業務。

4. 信託安全嗎信託的風險有哪些

信託產品被認為是非常安全的，事實上，在過去也是如此，因為在2014年之前從來沒有任何風險。直到最近一兩年，才有一些違約事件在信任打破剛性付款後被報告，但這個數字並不大。信託實際上是一個引導人們做資產管理服務的專業機構。中國的信託公司由中國銀行業監督管理委員會授權和監管。中國有68家信託公司。我們購買的信託產品是為了給信託公司投資信託產品。事實上，信託產品有很多種。最主流的是我們通常購買最多的信用理財產品。在國內，信託公司除了銀行只有合法資質的金融機構才能進行貸款外，這種產品就是集合投資者的資金，信託公司給一個公司或一個項目貸款，約定貸款期限和利率、到期日，只要公司在正常經營管理的情況下，將把錢還給投資者。

目前，信託投資公司主要是以貸款的形式籌集資金轉入資金的需求方，信託財產的流動性主要受資金需求的控制，信託投資公司不能對其流動性進行主動設計，與現行信託產品的政策法規相結合，在流動性制度安排上存在固有缺陷，導致流動性風險在當前信託業務中普遍存在。信託的目的不是為了損害財產，而是為了獲得更大的利益。信任的人必須明白信任的風險。

5. 信託公司的風險與利益

信託公司風險：
在目前國內金融分業經營環境下，信託投資公司橫跨貨幣、資本和產業市場，以受託融資、投資管理和咨詢顧問為核心的基本業務經營模式，必然使信託投資公司面臨的風險類型具有自身的特徵。
1、市場風險弱化。上個世紀80年代以來，由於利率、匯率波動的加劇，市場風險成為金融機構風險環境中的重要因素，而信託投資公司的自營業務在缺少負債業務和信用創造能力的前提下，自有資產規模增長和風險暴露有限。而以信託工具使用為特徵的集合管理資金信託業務，信託財產的市場風險最終將由受益人一方承擔，市場風險在信託投資公司的日常經營活動中被大大弱化。
2、信用風險和操作風險凸顯。在目前信託投資公司業務模式的限制下，能夠倚重的集合管理資金信託業務平均預計年收益率在4％至5％之間，而據測算，銀行的利息支付率平均為1.66％，巨大的資金成本差異導致信託公司的資金使用必然導向高風險、高收益項目，全面提升了信託公司的信用風險水平。
信託業作為金融中介存在的重要意義在於配置金融資源，提高社會經濟運行效率，而信託功能和信託效率的充分發揮依賴於具體的制度規則支持，「一法兩規」距離構建一個成熟的行業還存在一定的距離。
3、流動性風險、法律風險和信譽風險等其他風險類型在信託業呈現不同的特徵。信託投資公司面對的流動性風險，表現為集合管理資金信託計劃在投資失敗或交易對手違約的情況下，不能按期清算出現的大額資金缺口。信託產品交易結構設計的復雜性和配套制度的缺失，導致信託投資公司也很容易落入法律風險的陷阱。
提升信託公司風險決策能力
全面風險管理實現的是對公司經營全過程的風險管控，面對信託投資公司靈活多變的業務模式和創新業務類型，在缺少定量模型和批量化處理的前提下，提升信託投資公司的風險決策能力，構建完善的風險決策系統，實現風險的前端控製成為推進全面風險管理工作的核心。
1、信託投資公司全面風險管理體系的基本結構
按照現代公司治理和全面風險管理的基本要求，完善風險管理制度，構建以董事會為核心的覆蓋公司整體的矩陣式風險管理體系，主要包括以下幾個方面的工作：（1）公司董事會及下屬的風險管理委員通過風險管理意圖的逐級向下傳遞，實現對公司經營風險的前端控制和縱向風險信息的傳遞。（2）設立董事會領導下的具有高度獨立性的風險管理部門（3）在業務前端設置風險管理專員。
2、橫向的風險分析報告與縱向的風險控制規則
風險管理部門的核心工作成果，體現為橫向的風險分析報告和縱向的風險控制規則。透過橫向的風險分析報告，公司董事會及風險管理委員會能夠適時的調整公司總體的風險管理戰略、政策和最高風險承受水平，同時綜合風險評價信息能夠反饋到業務前端部門，動態的改進具體的風險管理策略。縱向的風險控制規則包括重點行業和業務類型的風險量化標准、盡職管理指引、操作流程和風險管理准則，同時需要根據公司的經營發展階段和外部環境的變化對縱向風險控制規則進行不斷的調整和維護。
3、針對信用風險和操作風險的重點防範
現階段信託投資公司的業務模式，決定了信用風險和操作風險成為信託投資公司風險防範的重點。現代意義的信用風險不僅包括違約風險，還應包括由於交易對手信用狀況和履約能力上的變化，導致信託投資公司資產價值發生變動遭受損失的風險。然而，由於數據積累、報表質量、資產回收率預測等信息不完備因素的制約，信託投資公司對交易對手信用風險的防範還將集中於定性信用分析、信用評級與監控、風險損失准備等方面。雖然操作風險的管理方法仍在不斷迅速發展，但近期內無法准確量化信用風險和市場風險。因此，加強和改進信託投資公司的內控制度建設，建立和完善風險控制規則，提高內控體系的完備性和有效性，將成為改善信託投資公司的操作風險管理狀況的有效途徑。

收益：
信託業務范疇含商事信託、民事信託、公益信託等領域。經央行批準的金融信託投資公司可以經營資金信託、動產信託、不動產信託和其他財產信託等四大類信託業務

http://ke..com/view/537.htm

6. 利得財富有什麼特點

利得財富和理財理念已經深入到老百姓的心坎中，成為街頭熱議話題。至於如何創造條件讓更多群眾擁有財產性收入，享受利得財富帶來的增值效應。知名第三方理財機構利得財富管理中心投資顧問認為：一是拓展投資渠道，降低投資門檻；二是健全的法制監管制度和維持金融秩序；三是專業機構進行引導，比如像私人銀行或者第三方理財這樣的金融機構。\
1月16日，利得財富管理集團對外正式發布《2014利得財富高凈值客戶行為調研報告》（以下簡稱《報告》）。據了解，這是國內大型第三方財富管理機構首次發布針對高凈值客戶行為的獨立完成的調研報告。《報告》分為五章，重點就高凈值合格投資者（以下簡稱「投資者」）的分布特徵、理財特徵、社會偏好等課題進行了深入細致的分析。

2013年第三季度末,中國信託行業整體受託資產規模已經達到10.13萬億元,依靠信託融資支持實體經濟的規模和佔比呈現出逐步增長態勢。雖然,單一信託仍然是信託業進行融資的主要方式,但以向投資者融資的集合信託資產規模也已經達到2.35萬億元,約占整體信託資產規模的1/4,成為一支不可忽視的力量。

據利得財富方面介紹，本次調研的樣本是從利得財富2.2萬名會員中篩選出600餘名已經通過利得財富購買過信託、資管等類固定收益產品的投資者作為調查對象。2013年9月至12月，調查問卷由21名調研員在上海、北京、杭州、南京、蘇州、寧波、濟南等地歷時三個月完成。本調研報告所稱投資者標准為可投資金額超過600萬元人民幣以上人士。

本次調查問卷及調研報告項目負責人表示：「研究、分析、服務這部分投資者已經成為國內具備品牌影響力的第三方財富管理機構的核心戰略，此舉也將為中國財富管理行業進一步蓬勃發展奠定基礎。作為國內成立最早、規模最大的專業財富管理機構之一，利得財富有義務承擔起這份責任，更好地服務於廣大的投資者。」

《報告》針對投資者分布特徵章節的分析顯示，在類固定收益產品的投資中，中年投資者雖然是主體，「富二代」已經崛起，隨著時間推移，他們將逐步成為類固定收益產品投資的主力。投資者的職業化特徵明顯，企業中高級管理人員、私營企業主、公職人員已經成為類固定收益產品投資的主流人群，而其高學歷的優勢正凸顯。

《報告》針對投資者理財特徵章節的分析顯示，在類固定收益投資中，投資者對收益率和安全性都提出了較高的要求。這也反映出投資者對類固定收益產品認識仍然較為初級，覬覦「產品驅動」和「剛性兌付」依然是吸引投資者的主要動力。

2013年四季度，利得財富參與了由上海交通大學上海高級金融學院發布的《信託公司兌付風險評價報告》的前期調研工作。調研顯示，當產品發生違約風險時，信託公司可選擇不隱性擔保，但目前各家公司都選了隱性擔保。既成事實的「剛性兌付」使得投資者屢試不爽。

項目負責人表示：「值得憂慮的是，正是因為『產品驅動』和『剛性驅動』的客觀存在，使得投資者忽視非標准產品較為重要的指標，很多指標的關注點都低於30%，選擇會關注投資方向的只有18.33%；會關注融資方實力的只有20%，會關注擔保方情況的只有23.33%，會關注抵質押率的只有25%，會關注還款來源和項目所在地的都只有31.67%。」

《報告》認為，過去幾年存在的信託「剛性兌付」僅僅是對金融規律短暫扭曲。未來三年，打破「剛性兌付」案例或將越來越多地出現，這將有利於投資者更好地認識信託風險，促進信託行業整體健康發展。

針對使用移動互聯網平台的情況，《報告》披露出，80%的投資者表示願意利用手機端、平板電腦端等移動互聯網金融平台了解、購買或管理信託/資管產品。在使用了移動互聯網工具的投資者中，八成關注重點是朋友溝通，而生活常識、健康養生、休閑玩樂、企業管理、親子教育也佔有一定比例。

2013年,利得財富在第三方財富管理行業首創移動互聯網金融O2O模式。通過建立獨具特色的移動互聯網金融 O2O模式，客戶能夠輕松登錄「利得一賬通」，隨時隨地以手機、平板電腦等移動設備完成產品查找、咨詢、預約、購買、存續服務、資產管理等功能，實現金融服務和移動互聯網相結合的閉環業務模式。

針對會員活動的話題，《報告》顯示，投資者對於會員活動需求仍然比較聚焦，專業財經論壇、戶外休閑活動、健康養生講座仍然是第三方財富管理機構應該向會員提供的基礎性服務，以保證會員能夠有較高的品牌忠誠度。

利得財富總裁夏劍佩表示：「中國已經進入財富管理時代。對於我們的客戶來說，勞務收入已經不再是財富的主要來源，通過資本利得的方式，我們客戶的財富已呈現快速增長。利得財富宏大願景是讓每一個中國人都能夠實現自己的財富夢想。我們提出了追尋『中國夢』、圓夢『利得行』的品牌口號，表明了我們胸懷這份歷史使命感。」

7. 信託公司面臨風險主要有哪些

項目問題是最主要的風險。如果項目公司經營狀況惡化。沒有辦法兌版付信託資金，那權么信託公司就面臨投資者投訴問責。之前是信託公司「剛性兌付」。。如果出問題，信託公司自己擔責任。但是這也僅僅限於小項目。信託公司16年平均利潤9億左右。如果一個5000萬的小信託項目出問題。那還可能信託公司自己出錢兌付，最多是這一年的獎金發少一點。但是一些涉及資金很大的項目，信託公司自己兌付不了的，比如說10億，20億規模的項目。如果出問題。那就只能等著信託公司解決。

8. 信託剛兌寫進法律嗎

剛兌不會寫進法律，信託不允許承諾本金及收益保證，也不承諾剛兌。只是現在信託專公司都很愛惜自屬己的聲譽，而且信託業整體風險不高，所以信託公司幾乎都剛兌了。就好比你在銀行買的非保本浮動收益的理財產品，最後能拿到本金及預期收益。信託也是這樣。

9. 信託產品風險評估需考慮哪些因素

信託產品風險評估需要考慮的因素很多。
最主要的是以下幾點：
1、交易對手（融資方）。借錢給誰。肯定要詳細了解和掌握。你不可能把錢借給一個你自己都信不過的人。所以要深度了解和評估。比如說財務、口碑、歷史經歷、公司股東背景、社會名望、信用記錄等等。
2、信託管理人（信託公司）。不同的信託公司他們管理能力、風格、歷史業績都有所差別。所以這也要綜合考量。
3、交易結構（產品結構）。信託產品的交易結構設計能夠避免很多問題。萬一出了問題。結構上的設計能夠讓處置的速度有很大的差別。同時交易結構能夠很好的了解資金的流向。確保資金不被挪用他用的風險。

10. 信託產品風險

目前，我國信託產品風險主要體現在下列幾個方面：
(一)受託人的道德風險
由於從前我國的信託投資公司作為地方政府的第二財政，或者作為產業集團公司的投融資工具，加上原先監管機構對其定位從事銀行業務，遺留了不少問題。雖然第五次整頓將其定位於從事真正的信託業務，並且《信託法》和《信託投資公司管理辦法》都規定了受託人不得利用信託財產為自己謀利益，要對受益人履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務，但是由於公司內部治理結構天生的缺陷和缺少有效的外部監督，使得有些信託投資公司利用信託財產謀取自己的私利，主要表現在：一是利用不當關聯交易，對實際控制人進行利益輸出，或者掩蓋風險，或者抽逃資本金。所謂不當關聯交易就是不經過委託人和受益人同意，不進行充分的信息披露，不以公平價格，將信託財產與固有財產、不同的信託財產、固有財產與關聯方和信託財產與關聯方進行交易。二是將超過信託合同約定產生的信託財產收益化為信託投資公司的收益。一般信託投資公司收取的信託報酬為信託收入的1% ，或者採取分級收取信託報酬，除去成本，信託報酬產生的利潤非常微薄。委託人和受益人往往誤將信託產品的預期收益率為固定收益率，一些信託投資公司就利用此點把超過信託合同的實際收益化為固有財產。三是挪用信託資金進行投資。
(二)風險傳染
因為信託產品跨機構跨市場，形成了一個較長的金融產品鏈，涉及很多利益主體，很容易將其中一環的其他主體和市場產生的信用風險、市場風險、操作風險、法律風險、政策風險傳染到信託產品。當然信託產品的風險也能夠傳染給其他金融機構和金融市場。例如，根據銀監會的統計，由於股票市場本身的各種風險，導致部分進行股票投資的信託產品不能按時兌付，2005年5月末佔全部未兌付信託產品的11% 。
(三)政策法律風險
這首先表現在最近兩年一些信託產品本身就是規避監管、利用制度缺陷進行創新而設計出來的，如一些進行股權投資的房地產信託產品、信託資產轉讓信託產品、信貸資產證券化，就是滿足項目資本金要求、滿足流動性比例、滿足資本充足率等監管要求和受到宏觀調控運應而生的。其次是一些信託產品是以土地、財政收入作擔保進行信用增級的。而政策和法律在這些方面的規定是不完善的，極易造成擔保無效和非法。2005年中央政府進行宏觀調控，收緊地根，使得土地不能變現交易，或者財產收入擔保沒有進入預算，或者財政收入不足，導致擔保無效，或者不合法。再次是法律和政策沒有規定，缺乏配套措施。如有的信託產品以財產受益權設計信託計劃以處置爛尾樓、投資房地產開發，意味著財產所有權的變更。按照目前有關房地產所有權變更登記的規定，要支付3%的契稅，如果雙方平攤意味著融資成本的提高。對信託公司而言，收取手續費才1%，而支付的手續費高達1.5%。況且，一旦發生法律糾紛，沒有登記過戶的房地產沒有抗辯權，也就難以保證信託財產的獨立性、強制執行的禁止和風險隔離。
(四)受託人風險管理技術低
信託投資公司發行的信託產品投資的領域非常廣，投資的方式非常靈活，但大部分是以貸款和股權投資方式運用於基礎設施、房地產開發。投資領域廣，投資方式靈活，需要多方面的專業技術知識和專業的風險管理能力，信託投資公司雖然可以干中學，但往往准備不足，經驗不夠。如房地產項目由於政策變化，風險高，信託產品存續期間沒有現金流，或者項目本身階段性產生的現金流不足以還本付息，銀行不做，開發商才找信託投資公司進行融資的。
信託投資公司對於政策不僅沒有足夠的風險分析，而且對於房地產領域的專業知識也非常欠缺，從而導致風險管理能力低下。據銀監會統計，到2005年5月底，不能兌付的房地產類信託產品佔全部不能兌付信託產品的61% 。
(五)缺乏流動性，使之不能有效分散、轉移、對沖風險
根據《信託投資公司管理辦法》，信託投資公司不得發行委託投資憑證、代理投資憑證、收益憑證、有價證券代保管單。這意味著現有的信託受益權只能以合同而不是信託受益憑證方式成立，且不能標准化分割。信託合同的私募性質和200份限制，使得信託產品二級市場交易成本極高。現有的網上轉讓、銀行質押貸款等轉讓方式無法滿足流動性的需求。信託產品缺乏流動性使得與其他金融產品缺少套利空間，也就是信託產品可以向其他金融產品套利，而其他金融產品無法向信託產品套利。這不利於信託產品的優化配置資源和價格發現，成為集聚風險的「窪地」。