融資缺口晨光

❶ 融資缺口模型和持續期模型有什麼差異

融資缺口模型（Funding Gap Model）是資產負債管理基本方法之一。銀行運用該模型的目的，是根據對回利率波答動趨勢的預測，相機調整利率敏感性資金的配置結構，以實現利潤最大化目標或擴大凈利息差額率。
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❷ 融資缺口模型的融資缺口模型的運用

如果銀行難以准確地預測利率走勢，採取零缺口資金配置策略顯得更為穩妥和安全。因為在利率敏感性資產與利率敏感性負債配平狀態下，無論利率上升或下降，浮動利率資產和浮動利率負債的定價是按同一方向，並在等量金額基礎上進行的。這種策略對那些中小銀行來講是適合的，但有些銀行，特別是一些大銀行有雄厚的技術力量和專家隊伍，有能力對利率波動方向進行較為准確的預測，有能力對資產和負債的組合按意願進行調整，這種零缺口的資金配置策略就顯得過於呆板和保守。
假設銀行有能力預測市場利率波動的趨勢，而且預測是較准確的，銀行資產負債管理人員完全可以主動利用利率敏感性資金配置組合技術，在不同的階段運用不同的缺口策略，獲取更高的收益率。這一模型的運用可用下圖來表示。在圖的上半部分，縱軸表示銀行資金配置敏感性比率值，橫軸表示時間，曲線表示利率敏感性資金的配置狀態。 當預測市場利率上升時，銀行應主動營造資金配置的正缺口，使利率敏感性資產大於利率敏感性負債，即敏感性比率大於1，從而使更多的資產按照不斷上升的市場利率重新定價，擴大凈利息差額率。從理論上分析，當利率上升到頂點時，銀行融資正缺口應最大，或敏感性比率值最高。但是，由於利率峰值很難精確預測，而且市場利率一旦從頂峰往下降時，降速很快，銀行極有可能來不及反向操作。所以，當利率處於高峰區域時，銀行就應改為反向操作，使敏感性比率逐步降到1，或盡可能恢復到零缺口的狀態。當利率開始下降時，銀行應主動營造資金配置負缺口，使浮動利率負債大於浮動利率資產，即敏感性比率小於1，這樣，可以使更多的負債按照不斷下降的市場利率重新定價，減少成本，擴大凈利息差額率。
必須強調的是，銀行期望通過不斷改變利率敏感性資金缺口（或融資缺口）來獲利並非易事。但是，在遇到困難的同時，人類總是會找到解決困難的方法，銀行業也是如此。首先，利率預測往往准確率不高，特別是短期利率更難預測。一旦實際利率走勢與預測反向，銀行有可能會發生重大損失。在經過一系列挫折後，國外部分商業銀行已改用採取長時間間隔劃分來提高利率預測的准確性，即盡量作長期利率預測，把對利率的上升與下降預測與經濟周期相聯系；而且，即使銀行對利率變化預測准確，銀行對利率敏感性資金缺口的控制和調整也只有有限的靈活性。因為當銀行大多數的客戶對利率走勢的預測與銀行一致時，客戶對金融產品的選擇與銀行意願提供的正好相反。例如，當雙方均預測利率上升時，銀行希望增加浮動利率貸款以獲利，但客戶卻會要求獲取固定利率貸款以鎖定成本，從而使銀行在現有客戶群中調整資金配置的空間不大。然而，隨著金融衍生產品和交易的不斷擴展，銀行對於這個矛盾可以在金融市場上通過期貨交易、遠期利率協議和利率互換等手段來解決。

❸ 融資缺口的介紹

融資缺口（funding gap)由利率敏感資產與利率敏感負債之間的差額來表示。很顯然，融資缺口有零缺口、正缺口、負缺口三種狀態。

❹ 「」從全球范圍看,發展領域仍面臨巨大融資缺口,可持續發展受阻礙」怎麼理解

摘要 因為私營部門債權人迴避新興市場國家，而最脆弱國家中只有1/4擁有財力防止貧困率上升。所以發展中國家面臨巨額融資缺口。金融危機將會對發展中國家有長期影響。高收入國家發債將會大幅增加，把許多發展中國家的借款人擠出去，公共和私人借款人都不能倖免。許多為發展中國家客戶提供過金融中介服務的機構幾乎都已銷聲匿跡。尚能進入金融市場的發展中國家面臨著借貸成本提高，資本流量減少，導致未來投資趨弱和增長放緩。

❺ 利率敏感性資產與負債的2）融資缺口

利率敏感性資產與利率敏感性負債之間的差額被稱為融資缺口。敏感性比率是融資缺口的另一種表達，他是利率敏感性資產和利率敏感性負債的比例關系。
融資性缺口有零缺口、正缺口和負缺口三種狀態。當利率敏感性資產等於利率敏感性負債時，融資性缺口為0。當利率敏感性資產大於利率敏感性負債，即敏感性比率大於1，,融資性缺口為正。當利率性敏感資產小於利率性敏感負債，即敏感性利率小於1，融資缺口為負。敏感性比率大於1當正缺口時，利率敏感性資產大於利率敏感性負債，處於利率敞口的該部分資金使得銀行在利率下降時受損，在利率上升時獲利。
當銀行資金處於零缺口時，利率敏感性資產等於利率敏感性負債，利率風險處於免疫狀態當負缺口時，利率敏感性資產小於利率敏感性負債，利率敞口的該部分資金使得銀行在利率上升時受損，在利率下降時獲利。
如果銀行有能力預測市場利率波動的情況，並且預測是准確的，銀行的資產負債管理人員完全可以主動利用利率敏感性資產與利率敏感性負債的配置組合技術，在不同階段運用不同的缺口策略，獲取更高的收益率。若果銀行難以准確預測利率走勢，採取零缺口資金配置策略顯得更為安全，因為在利率敏感性資產與利率敏感性負債配平的狀態下，無論利率上升或者下降，銀行的收益都是穩定的。

❻ 誰有模擬策劃書給看看

哈爾濱冰雪大世界旅遊項目策劃實施案例

隨著假日經濟掀起的消費熱潮，各地在開發旅遊項目上也開始挖空心思，大做文章，其中最受推崇的項目形式，要算是以展示人文景觀為主的主題公園了。但據統計，目前有近90 ％的主題公園經營不善，其中最主要的原因是：在中國諸多的主題公園里，極少有自己的研發機構，缺乏創意策劃的持久性、專業性，這也就決定了其持續發展的局限性。而從另一個角度來講，政府及企業投資傾向於主題公園，存在著一勞永逸的思想，這也是主題公園不能獲利的重要原因之一。

令人欣慰的是，仍然有一批以市場為基礎、以絕妙創意制勝的主題項目破土而出，一鳴驚人。其中，哈爾濱的「冰雪大世界」在千年之交的表現突出，在資金短缺，時間緊、任務急的情況下，成功地運作了這個意義重大的旅遊項目，並使投資商如期獲得利潤回報。本案例主要策劃者為北京合德利策劃有限公司。

一、市場環境

★哈爾濱在兆麟公園連續舉辦了15屆冰燈節，但是隨著人們生活水平的日益提高，對旅遊的要求也發生了變化，單純的「觀賞」已不能滿足遊客們慾望，而集觀賞、參與、娛樂為一體的項目越來越受到人們的青睞。市場的變化，致使哈爾濱的冰燈節失去以往的魅力，遊人越來越少。

★為迎接新千年的到來，國家旅遊局和《中央電視台》決定：在舉行世紀慶典之際，向海內外宣傳全國10個城市舉辦的千年慶典活動，哈爾濱以其自身的特色，入選10大城市之一，也是國家旅遊局聯辦神州世紀游首游式的城市。

★哈市政府決定在松花江江心沙灘上建立前所未有的松花江冰雪大世界，佔地面積28 萬平方米，工程總用冰量為7萬立方米，總用雪量13萬立方米，冰雪作品萬余件，工程總投資3300萬元，活動歷時八周。規劃為四個主要景區，即「歡樂廣場」、「世紀之聲」、「冒險樂園」、「卡通世界」。松花江冰雪大世界是融思想性、趣味性、觀賞性、參與性、娛樂性為一體，規模空前的冰雪精品工程。從當時情況看，路、橋、電、通訊等基礎配套部分必須在11月前全部建好，運作資金必須在10月份全部到位，否則冰雪大世界有可能流產。

二、項目問題點

★從3月份立項以來政府前期投資了1300萬元（其中基礎設施投入1000萬元，宣傳促銷300萬元），而實際所需總投入為3300萬元，截止到8月份還有2000萬元的資金缺口沒有得到解決。

★由於眾所周知的暖冬現象，縮短了結冰期，時間短、任務急、資金短缺等問題擺在哈爾濱市政府與哈爾濱市旅遊局的面前。

★廠家贊助、廣告招商、經營權、冠名權拍賣、客流量預測、以及冰雪大世界的宣傳等方面還沒有一套切實可行的完整方案，招商贊助搞了半年，資本金用得差不多了，但還未見起色。

★冰雪大世界的項目有別於其它項目的地方是它不能重復使用。如果成功，將成為哈爾濱市旅遊業的又一拳頭產品；如果失敗，浩大的工程等到來年春天將融化為一灘雪水，造成巨大的經濟損失。該項目的特點是收益大、風險也大，一投幾千萬，一般企業不敢冒如此大的風險。

三、市場調查與診斷策劃

★隨著倒計時的鍾聲與新千年的臨近，國家旅遊局指定了中國的十大千年慶典城市，將國內的慶典活動推向高潮，隨之各大小城市種類繁多的慶典活動也隨著新千年腳步的臨近而火爆起來。泰山的千年慶典、世紀壇的千年慶典、三亞的千年慶典，無不對哈爾濱的「冰雪大世界」提出挑戰。哈爾濱市政府決定迎著困難上，只能成功，不能失敗，並把該項目列入 「哈爾濱市旅遊發展規劃綱要」。

★以往哈爾濱市兆麟公園五光十色的冰燈完全是靠燈光打上去的，沒有真實感，隨著科研技術的不斷創新，又研製出彩色冰雕技術。這一科研成果運用到「冰雪大世界」中去，使得冰雕藝術更富有真實感，更富有吸引力。

★「冰雪大世界」工程總投資3300萬元（預計），但在診斷策劃時，前期上千萬起動資金基本上已用的差不多了，可是後期投資一直懸而未決。盡管政府的思路是「政府支持，市場運作，企業經營」，但企業看不到實實在在的利益，是不會冒然投資的，如此大的資金缺口，在1－2個月全部到位顯得十分棘手。

★其它包括諸如總經營權、分區經營權、門臉攤位的招租、總冠名權、分區冠名權、門票廣告權、景區牆體廣告權、冰建築景點廣告權、市內主要街道廣告權、通向景區四個橋體廣告權、景區內空中宣傳廣告權、沿江一條街廣告權、轉播權等等每一項工作都必須細化，開價既不能過高也不能太低，每一項贊助、製作都必須一家一家談，……所有這些對人力物力都有限的「組委會」無疑是一個巨大的考驗。

四、總體運作思路

★ 新項目在松花江畔構築佔地28萬平方米的冰雪大世界，與原來搞了多年「冰燈節」 的兆麟公園相比，從內容、形式、技術、功能上都要求有重大創新。如果說兆麟公園的突出點是五顏六色的冰燈，則冰雪大世界應重在「參與」、「刺激」、「喜慶」。

★ 「冰雪大世界」是一個行將推出的新產品，由於它採用了彩冰技術，加上碰巧趕上 「千年等一回」的「千年慶典」時光，完全可以以此搞「項目交叉復合」，即以「冰雪大世界」為核心，把兆麟公園的冰燈、松花江的冬泳、太陽島的雪雕冰雕及亞布力、二龍山的滑雪等諸道「名菜」整合在一起進行「打包」——推出「千年冰雪節」系列套餐，從而使早已吃慣、吃膩了「冰燈節」老菜的人們找到新的興奮點，從而大大增加遊客人流量。

★ 另一方面，在哈市總體形象上以「千年冰雪節」的面目出現，無疑是原來「冰燈節」 名片的提段、提升。以國家旅遊局作為主辦單位之一，藉助全球「千年慶典」大熱潮的良機，在國內外眾多媒體關注我國十大千年慶典城市的情況下，尤其是《中央電視台》將要推出24 小時的「相逢2000年」全天直播，所有這些資源如把它們再「打包」進來，經過如此多層包裝，無形之中已把「冰雪大世界」放到了一個良好的操作平台上。

★ 另外面對時間緊、任務重、資金嚴重缺口的現實，傳統的流程：計劃—投資—建設 —廣告招商—門票的做法已經來不及了。必須將創意與房地產運作、旅遊門票運作、資本市場運作、廣告運作、電視轉播運作等整合在一起進行超常規運作，才有可能在一個月內解決重大的資金缺口，趕在冬季來臨之前將基礎設施搞好。

五、創意構想

任何旅遊項目都由硬體與軟體構成，同樣的硬體，創意策劃不一樣，其效果就會大相徑庭。更有人說，旅遊就是編故事來吸引遊客。面對冰雪大世界這樣的現代主題項目，28萬平方米這樣大的容量必須有豐富的創意才能把它搞活。為此策劃者構想了一連串創意：

★千年白雪公主評選。哈爾濱向來以冰雪所著稱；冰雪節要在「冰」和「雪」上下功夫、做文章；白雪公主則是家喻戶曉的童話人物，在人們心目中有一定的號召力和影響力，如何將這兩者有機結合，為冰雪節吸引注意力，千年白雪公主評選應運而生。在國外，特別是像委內瑞拉、泰國等國家，選美已成為一種產業，成為經濟發展的支柱之一。在冰雪節，則要把評選白雪公主作為輔助活動之一，目的是利用人們對選美的一種關注和好奇心理，一方面為冰雪節打造良好的聲勢，吸引住人們的注意力；另一方面可以以此吸引廣告與贊助，擴大冰雪節的輻射范圍。這項評選活動分為三個評選范圍，12歲以下評選娃娃白雪公主，12歲到18歲評選青少年白雪公主，18歲以上評選成年白雪公主。三種一共評選2000名。待這2000 名白雪公主評選出來後，在冰雪節中，組成方隊在哈爾濱主要街道和冰雪大世界現場巡遊，必將會造成極大的轟動效應，使人們爭相關注冰雪節。這次評選的范圍是全國性的，這樣就可以使全國各地人們的目光聚焦於此，大大加強了全國人民的參與性，即造成「冰雪節」不但是哈爾濱的，也是中國的。這項活動不僅要在本屆冰雪節上搞，以後在每一屆冰雪節上都要繼續辦下去，使之就像米老鼠與唐老鴨是迪斯尼的名片，而白雪公主以後亦可能成為哈爾濱冰雪節的一張亮麗的名片。「白雪公主」亦成了此活動的吉祥物。

★空中飛毯。從地理位置來看，黑龍江的烏蘇里鎮在中國地圖大陸的最東邊緣。為了滿足人們爭相觀看新千年第一縷陽光的慾望，可以在烏蘇里鎮舉辦主要由青少年學生參加的冬令營，來迎接新千年的晨光。在12月31日午夜的鍾聲敲響後，人們都載歌載舞，歡慶新千年的到來；接著，大家等待新千年的陽光，等到天亮之時，用攝像機將太陽升起進行全程拍攝……，然後用充氣飛毯把祝福、晨暉迅速送到冰雪大世界，通過大屏幕電視放映出來，讓在場的人們共同感覺到新千年的來臨。飛毯也可用飛艇或其它空中飛行物代替，這樣可以引起「眼球效應」，大大增加冰雪節的影響力。

★千年雪龍。世紀之交恰逢中國傳統的龍年，炎黃子孫是龍的傳人。黑龍江名字的由來也與龍有關。龍在中國人心目中有著特殊的地位，為此，有必要在冰雪大世界中突出「龍」 來。最好的做法就是將大世界的門建成二龍戲珠的形象，使人們從很遠處就能感受到龍的氣息。而大世界的圍牆則雕刻成龍身，圍牆上蓋上千米長的綉有龍頭、龍珠、龍鱗、龍爪的「龍布」，使整個冰雪大世界由兩條龍所環繞。這兩塊龍布是開放式的，可承載成千上萬遊客的簽名，讓大家在龍身上表達自己對新千年的美好祝願。最後組委會以阿城金代遺址的千年銅座龍為此次活動的標志，名曰「千年雪龍」。

★門票形式。以往一些主題公園或娛樂場所的門票一般採用兩種，一種是單項門票，另一種是通票或聯票，即一票到底。對於通票來說，有些遊客並不是對每個景點都感興趣，而是鍾情於某幾個景點，這樣通票對他來說意義不大。策劃者設計了這樣一種門票：這種門票使用次數不限，用打孔結算。本次冰雪大世界具有世紀之聲，冒險樂園、歡樂廣場、卡通世界四個景區，拿著這張門票可以四個都去，也可以用一張門票在某個景區里玩四次。比如說，一家三口來玩，家長一般要照顧孩子的要求，兒童喜歡在卡通世界裡游覽，這樣就可以讓他拿一張門票在此多玩幾次。

★多層次景區。如果說整個哈爾濱冰雪大世界是一篇大文章的話，那麼這篇大文章下還包含著世紀之聲等四篇中文章，但並不到此為止，每篇中文章下還有若干個小文章，而這些小文章則由小小文章，要進一步深化冰雪的內涵，增加冰雪作品的創意內容，這樣使整個冰雪大世界成為一篇多層次立體性的動態大文章。上萬件作品亦有上萬個創意，做到「一步一風景，一品一創意」，人們來到此後可以滿足其各方面的多樣化需求。

★旅遊一條龍。整個哈爾濱並不是僅有冰雪大世界這樣一個賣點，可以以冰雪大世界為核心，將哈爾濱周邊的其它旅遊景點包括進來，如亞布力的滑雪場、東北虎園等。這樣，旅遊景點穿成了一條線，人們可以在一次旅遊中盡情領略不同特色的北國風光。冰雪大世界組委會可以設計幾條不同的旅遊路線，分別適用於一日游、二日游、三日游等，來滿足不同遊客的需求。

★融資必須搞資本運營；在知識經濟時代，網路的作用不可忽視，所以更不能離開第四媒體——網路的宣傳與經營。所以說，整個冰雪大世界是產品經營＋文化經營＋旅遊經營＋房地產經營＋資本經營＋網路經營的全方位整合經營。

★總體打包。從宏觀上講，整個冰雪大世界由四個部分所組成，它和哈市周邊的旅遊景點構成了一個有機的整體，只有這些景點的全部才算構成了哈爾濱千年冰雪旅遊。所以在對冰雪大世界提升段位，內容創新的基礎上，應對其進行整體性創意、策劃、包裝、設計、營銷，讓各個組成部分整合成一個有機體，宣傳要突出總體而不是某個子項目。

六、融資策略與營銷推廣

從8月底到10月，只有兩個月的時間，在短期間內要籌得幾千萬資金，對於一般企業來說，確實有極大的風險，因為冰雪屬短期項目，如果當年收不回成本，開春冰雪融化也就再無取得收益的可能。

★上市公司。策劃者提出，合作的夥伴不應該是普通的公司，應著眼於上市公司。而實際上，很多公司有資金而苦於沒有項目，應該積極爭取這樣的公司來投資。問題的關鍵是項目是否對路，是否有好的創意與回報。事實也證明，新聞發布會一開，多家上市公司都表態對冰雪節項目感興趣，願意進行投資。

★有獎門票和彩票。如果在短期內還是沒有籌集到所需資金，策劃者一個方案：特別門票——預售有獎門票或彩票來融資，即項目尚未建好，先賣「期貨」。可以發行社會福利彩票，這張彩票可當場兌獎，獎品豐厚，但同時這張彩票也是冰雪節的門票。試想一方面哈爾濱市民對冰燈節已有十幾年的感情，另一方面有大獎的刺激，就算發行100萬張，每張以50 元計的話，這種門票收入就有5000萬元，而發行了100萬張就意味著100萬人次前往冰雪節，這樣100萬人次在實際參與冰雪節時的消費也會給組織者和經營者帶來不小的一筆收入。過了冰雪節收回全部投資之後，將餘下的利潤全部用於社會福利事業，並由公證處公證，也算是一舉兩得。

★組委會之所以在前面招商中沒有取得預期的效果，關鍵在於招商手段不科學，招商項目定位不準，廣告價目要價過高，造成企業害怕難以取得收益不敢投資的心態。策劃者提出，招商應與社會實際相結合，廣告費、資助費等應使企業既能承受，又能取得收效。而這要求招商項目細分，有板有眼。也可細分定位後一次性拋售，以「白雪公主」全國徵集等名義積極的走出去，走到外邊去推廣冰雪節這個項目，積極利用各地媒體進行裂變式報道，從而提高冰雪節的知名度。此外，考慮現今的人們越來越喜歡在網上獲取信息，要在網路上發布信息，進行項目介紹，同時進行廣告宣傳，如果有可能的話，可以建立專門的冰雪節網站，系統、詳實地宣傳冰雪節……

七、結果

在哈爾濱市委、市政府及冰雪大世界組委會的領導下，在社會各界的大力支持下，短期內，組委會就迅速解決了資金來源問題（某上市公司投資，同時對活動內容、運作思路進行了許多調整。冰雪節進行時，哈市住宿、交通、餐飲爆滿，哈爾濱成了春節期間全國最為火爆的去處，年旅遊收入達107個億，相關產業收入達700億，可以想像，以「冰雪大世界」 為核心的旅遊項目起了相當大的作用。

❼ 請問什麼是缺口融資（Gap Finance）包括定義、由來、沿革、現狀等等越詳細越好

融資缺口 由利率敏感資產與利率敏感負債之間的差額來表示。很顯然，融資缺口有零缺口、正缺口、負缺口三種狀態。

❽ 中小微企業融資缺口達多少億

在我國經濟發展過程中，小微企業的作用舉足輕重。人民銀行行長易綱在陸家嘴論壇上說，截至2017年末，中小微企業（含個體工商戶）佔全部市場主體的比重超過90%，貢獻了全國80%以上的就業，70%以上的發明專利，60%以上的GDP和50%以上的稅收。

網商銀行2016年年報披露，彼時累計向小微企業發放貸款879億元，對應的小微企業客戶數是277萬戶，戶均貸款余額約為1.5萬元。而截至2017年末，網商銀行已經累計為571萬戶小微企業和個體經營者提供貸款服務，戶均貸款余額達到2.8萬元。其中，也包括了75萬農村用戶，涉農貸款占網商銀行貸款余額的11.9%。在短短一年的時間內，網商銀行提供貸款的小微商戶數翻了一倍多。

❾ 為什麼小微企業融資缺口越來越大：一個理論分析

這個文章的作者是羅仲偉，任國良，文春暉。
摘要：本文將轉型期商業銀行在產權制度變遷過程中的風險規避變動因素引入HeinerVercelli模型,推導出擴展模型,並利用其從"融資門檻"視角分析中國小微企業"麥克米倫缺口"不斷加大的原因。分析發現,中國國有商業銀行重組上市後,自身功能屬性發生了明顯變化,其風險管理的訴求以及風險規避水平的提升是加劇"麥克米倫缺口"的直接原因。而在轉型期商業銀行因自身認知能力不足、社會經濟制度動態變動、監管政策無法預期而產生的風險規避,則是抬高中國小微企業融資門檻的間接原因。針對理論分析所得到的研究結論,本文提出了有針對性的對策建議。

❿ 當融資缺口為正時，銀行在利率下降時受損，在利率上升時獲利。 這是怎麼分析出來的求講解

所謂利率敏感資產和利率敏感負債，是指那些在一定期限（考察期內）到期的或需要重新確容定利率的資產和負債，這類資產和負債的差額便被定義為資金缺口。

資金缺口用於衡量銀行凈利息收入（即利息總收入和總支出之間的差額）對市場利率的敏感程度。顯然，資金缺口有正缺口、零缺口、負缺口三種狀態。當利率敏感資產大於利率敏感負債時，資金缺口為正值，處於利率敞口的該部分資金使得銀行在利率上升時獲利，利率下降時受損；

反之，當處於負缺口時，利率敏感資產此時小於利率敏感負債，利率風險敞口部分使得銀行在利率上升時受損，利率下降時獲利；而當銀行資金配置處於零缺口時，利率敏感資產等於利率敏感負債，此時如果借、貸款利率的變化完全一致，則銀行對利率風險處於「免疫狀態」。

(10)融資缺口晨光擴展閱讀：

敏感性比率與融資缺口有三種匹配的基本關系，當融資缺口為零時，敏感性比率值為1；當融資缺口為正數時，敏感性比率值大於1；當融資缺口為負數時，敏感性比率值小於1。

敏感性資金缺口（或稱融資缺口）對銀行產生的風險。當銀行資金配置處於零缺口時，利率敏感性資產等於利率敏感性負債，利率風險處於「免疫」狀態；當處於正缺口時，利率敏感性資產大於利率敏感性負債，處於利率敞口的該部分資金使得銀行在利率上升時獲利，利率下降時利益受損；

當處於負缺口時，利率敏感性資產小於利率敏感性負債，利率風險敞口部分使得銀行在利率上升時利益受損，利率下降時獲利。