票據融資利率

『壹』 針對票據融資的貸款和一般性貸款對銀行資產收益率影響有什麼不同（求銀行業專業人士）

1.票據融資的貸款.主要是銀行承兌匯票貼現，利率相對較低，銀行收益相對小些，但風險較低，一般屬於低風險業務；
2.一般性貸款。主要是擔保（保證、抵押等）性質的貸款，利率相對較高，收益也相對較高，但是，風險也相對較大。
也就是應了：高收益，高風險；低收益，低風險。

『貳』 商業票據融資的優點是什麼

商業票據融資的優點：
1.公司獲取的資金成本低一些大公司發行商業票據，銀行的短期借款成本，因為它是直接從投資者處獲得資金，部分利潤。
2.公司籌資的靈活性強公司在發行商業票據籌資時，時間對資金的需求確定發行量、利率、次數。融資成本通常低於節省了銀行賺取的可以根據自己某段
3.有利於提高公司的信譽公司有能力發行兌付票據，表明公司有較高信譽，發行後也有利提高公司形象。公司也可藉此來向銀行爭取較好的借貸條件。
4.投資者投資可享有盈利性、流動性、安全性之利投資者購買公司票據後，可以獲取比銀行更高的利息收入，票據如經信用評級，銀行擔保也比較安全，需要資金時也可以把持有的未到期票據到二級市場出售，可以取得流動性之便。

(2)票據融資利率擴展閱讀：
商業票據是一種商業信用工具，指由債務人向債權人開出的、承諾在一定時期內支付一定款項的支付保證書，即由無擔保、可轉讓的短期期票組成。

商業票據融資的特點：
一是具有較低的成本，其成本通常要低於銀行短期貸款利率。
二是具有靈活方便性，只要發行人和交易商達成書面協議，在約定時期內，發行人可不限次數及不定期發行，以滿足自身短期資金的需求。
三是有助於提高發行公司的聲譽。商業票據因是無擔保的借款，故成為貨幣市場上的一種標志信譽的工具，能夠成功地在市場上出售商業票據是對公司信用形象的最好證明。

商業票據融資的目的：
發行商業票據進行融資，一般出於兩類根本不同的融資目的：一是彌補季節性的融資需要;二是長期融資。

(一)籌措季節性的短期資金
通常一些工業公司發行商業票據的初衷是為公司籌集短期的季節性資金和運營資金。從根本上來說，它為高等級公司提供了一種較銀行借款便宜的短期籌資途徑。隨著80年代美國經濟的擴張，各個公司都在尋求增加短期借款以期為生產規模的擴大提供融資。商業票據對於那些能夠進入該市場的公司來說更具吸引力，因為在80年代早期，商業票據的籌資成本要比銀行借款便宜得多。例如，我們使用30天的倫敦同業拆放利率來衡量高信用等級公司的借款成本：1975—1980年間倫敦同業拆放利率與商業票據間的利差為0—60個基本點，1980—1985年間利差逐漸擴大，有時竟超過150個基本點，這就促使中低信用等級的公司能夠進入到該市場中來。

(二)滿足長期融資的需要
通常金融公司和其他金融企業發行商業票據是為了滿足長期融資需要。這似乎和商業票據的性質自相矛盾。但從更廣泛的融資戰略的角度來看，就很自然了，因為短期借款的成本要低於長期融資成本。如果企業相信現期收益曲線穩定(即有穩定的收益來源)，而且短期借款利率低於長期借款利率，那麼即使企業真正需要的是長期借款，也應該發行短期商業票據。到期後企業可以再發行一期，通過滾動發行用新債券來償付舊債券的方法達到長期融資的目的。通過商業票據獲得的長期融資具有浮動利率的特點，因為每次滾動發行，發行者都要按當時的市場利率水平重新制定票面利率，而通過利率互換，可以將浮動利率換成固定利率。投資銀行通過其商業票據部門幫助企業發行具有浮動利率特點的商業票據，再通過衍生產品部門將其轉化成固定利率債務。通過商業票據進行長期融資還有一個長處：即可以隨時調整融資規模。當企業在不同時期融資數額有相當大的變動時，可利用這種方式。例如，在汽車銷售融資中，某企業如**汽車公司提供分期付款，一部分貨款由借款者(購車者)預付;另一部分貨款由車主根據購車協議分期支付。這樣，該公司在每期利用發行商業票據為分期付款提供融資時，就可根據實際情況不斷減少發行數額，以反映車主已歸還了多少貸款，通過連續的滾動發行，企業可以通過分析發行的規模來判斷墊付的資本額。

(三)為其他目的融資
在80年代，許多公司還開始把商業票據用於其他目的，如作為過渡性融資就是商業票據經常被運用的一種目的。例如，假定一個公司需要一筆長期資金來建造一座工廠或者購買機器設備，該公司不必馬上開始籌集所需長期資金，而是可以選擇推遲發行(債券)時間，直到資本市場中有利的融資條件出現。通過發行商業票據籌集到的資金，一般使用到長期債券開始發行。隨著80年代並購活動的增多，商業票據有時會用於過渡性融資來為公司兼並提供資金，進而促進了該市場的發展。

『叄』 票據利率與票據融資規模的影響因素是什麼

影響票據利率的主要是資金利率、票據利率本身的延續性, 且該影響均為正, 即前期票據利率的波動和當期資金利率的變化都會使得當期的票據利率產生同向變化。而作為票據市場規模象徵的票據融資增長比則對票據利率有一定反向影響, 其原因可能與商業銀行的規模調整有關, 當商業銀行等金融機構壓縮票據融資規模時, 必然導致市場上票據利率有所上升。相反, 當市場上票據融資規模寬松時, 票據利率有較大的下浮空間。但總的來說, 影響票據利率的主要因素還是其自身的延續性和資金利率的影響, 規模本身的影響相對來說較小。而反過來看, 票據利率對票據市場規模的影響是比較顯著的, 其原因可能是當資金利率上行導致票據利率同步上行時, 企業融資成本高導致貼現意願下降, 加上已貼現票據的自然到期, 從而票據市場規模縮小。

『肆』 什麼叫票據融資都有哪些

票據融資，是指票據持有人在資金不足時，將商業票據轉讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現利息後將余額支付給收款人的一項銀行授信業務，是企業為加快資金周轉促進商品交易而向銀行提出的金融需求。票據一經貼現便歸貼現銀行所有，貼現銀行到期可憑票直接向承兌銀行收取票款。

票據貼現融資的種類及各自特點

1、銀行承兌匯票貼現

銀行承兌匯票貼現是指當中小企業有資金需求時，持銀行承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現，以獲取資金的一種融資業務。在銀行承兌匯票到期時，銀行則向承兌人提示付款，當承兌人未予償付時，銀行對貼現申請人保留追索權。

特點：銀行承兌匯票貼現是以承兌銀行的信用為基礎的融資，是客戶較為容易取得的融資方式，操作上也較一般融資業務靈活、簡便。銀行承兌匯票貼現中貼現利率市場化程度高，資金成本較低，有助於中小企業降低財務費用。

2、商業承兌匯票貼現

商業承兌匯票貼現是指當中小企業有資金需求時，持商業承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現，以獲取資金的一種融資業務。在商業承兌匯票到期時，銀行則向承兌人提示付款，當承兌人未予償付時，銀行對貼現申請人保留追索權。

特點：商業承兌匯票的貼現是以企業信用為基礎的融資，如果承兌企業的資信非常好，相對較容易取得貼現融資。對中小企業來說以票據貼現方式融資，手續簡單、融資成本較低。

3、協議付息票據貼現

協議付息商業匯票貼現是指賣方企業在銷售商品後持買方企業交付的 商業匯票(銀行承兌匯票或商業承兌匯票)到銀行申請辦理貼現，由買賣 雙方按照貼現付息協議約定的比例向銀行支付貼現利息後銀行為賣方提供 的票據融資業務。

特點：票據貼現利息一般由貼現申請人(貿易的賣方)完全承擔，而協議付息票據在貼現利息的承擔上有相當的靈活性，既可以是賣方又可以是買方，也可以雙方共同承擔。

與一般的票據相比，協議付息票據中貿易 雙方可以根據談判力量以及各自的財務情況決定貼現利息的承擔主體以及分擔比例，從而達成雙方最為滿意的銷售條款。

(4)票據融資利率擴展閱讀

票據貼現的申辦條件

1、按照《中華人民共和國票據法》規定簽發的有效匯票，基本要素齊全；

2、單張匯票金額不超過1000萬元；

3、匯票的簽發和取得必須遵循誠實守信的原則，並以真實合法的交易 關系和債務關系為基礎；

4、承兌行具有銀行認可的承兌人資格；

5、承兌人及貼現申請人資信良好；

6、匯票是以合法的商品交易為基礎；

7、匯票的出票、背書、承兌、保證等符合我國法律法規的規定。

貼現申請人所需提供的資料：

1、貼現申請書；

2、未到期的承兌匯票，貼現申請人的企業法人資格證明文件及有關法律文件；

3、經年審合格的企業(法人)營業執照(復印件)；

4、企業法人代表證明書或授權委託書，董事會決議及公司章程；

5、貼現申請人與出票人之間的商品交易合同及合同項下的增值稅專用發票復印件；

6、貼現申請人的近期財務報表。

『伍』 股票質押和票據融資的風險有多大

股權質押的融資成本約為10%，質押率約40%，股票質押的市值佔A股總市值的6%。資金融出方為銀行、信託和券商，資金融入方為上市公司大股東、地方融資平台、高凈值個人等。股權質押中主板公司質押率多在5折、中小板公司在4折、創業板公司在3折。質押的股票市值為3.4萬億。其中，65%屬於流通股。粗略估計，如果上證2400點，股權質押被平倉客戶的融資余額約500億元。
股權質押：理論上有造成雪崩的風險；但實際中有多種方式化解風險。目前市場上的警戒線和平倉線比例多為160%/140%或者150%/130%。理論上，股價下跌到平倉線時，如果上市公司不補倉，質押權人有權拋售質押股權，導致賣盤湧出，且大股東可能移位，加重市場拋盤。實際中，股價跌到平倉線，上市公司會採取補倉、現金、展期等方式補救。對於場外質押，即使不補救，質押權人需經過司法程序解決，至少需要1.5個月。
票據規模和股市行情呈正比，票據貼現資金進入股市的規模及其影響尚難以估計。農行和中信銀行票據案件事發後，票據利率有所上行，但還算穩定，對銀行間流動性影響較小。票據管理的漏洞在於，小眾業務，管理人員少；銀行背書，風險低導致保管環節薄弱。
融資融券余額9154億，為高峰期的40%，杠桿在1:1左右。客戶主要為高凈值個人。券商的融資利率平均為8.5%，大部分融券的利率為10.60%。融資保證金的比例在25%-150%；融券保證金比例不低於100%。近期股市下挫，兩市融資買入額佔A股成交額比例降至4.3%。
兩融風險大部分釋放完畢，觸及平倉線的客戶通過追加擔保物等方式避免強平，未來發展取決於股市行情。1月28日客戶整體擔保比例為225.5%，遠高於150%的預警線。2016年以來融資融券業務日均平倉近6000萬元，比2015年下降約40%，佔全市場交易量很小。
去杠桿的延續與帶杠桿股市監管：調整時形成諾米多骨牌效應，做好控制風險預案；通過補倉、展期、過橋資金等方式化解股票質押風險；及時掌握股票質押平倉規模及健全票據管理；及時與市場溝通，避免恐慌情緒傳染。

『陸』 貸款和商票融資有什麼區別

一、資金的流動性不同。
由於商票的流通性，票據持有者可到銀行或第三方貼現公司進行貼現。在票據到期前若銀行或者第三方金融機構急需資金，可以通過商票再貼現。而普通貸款是有期限的，在到期前是不能回收的。
二、利息收取階段不同。
商票融資貼現業務中利息是從票據面額中扣除，是預先扣除利息。而貸款是事後收取利息，它可以在期滿時連同本金一同收回，或根據合同規定，定期收取利息。
三、利息率不同。
票據融資貼現的利率通常來說要比貸款的利率低，因為持票人貼現票據目的是為了得到現在資金的融通，並非沒有這筆資金。如果貼現率太高，則持票人取得融通資金的負擔過重，成本過高，貼現業務就不可能發生。
四、資金使用范圍不同。
持票人在使用商票貼現了以後，就完全擁有了資金的使用權，和資金分配權，而不會受到貼現銀行和公司的任何限制。但借款人在使用貸款時，要受到貸款銀行的審查、監督和控制，因為貸款資金的使用情況直接關繫到銀行能否很好地回收貸款。
五、債務債權的關系人不同。
票據融資貼現的債務人不是申請融資的人而是出票人（付款人），融資方在遭到拒付時才能向貼現人或背書人追索票款。而貸款的債務人就是申請貸款的人，銀行直接與借款人發生債務關系。有時銀行也會要求借款人尋找保證人以保證償還款項，但與貼現業務的關系人相比還是簡單的多。
六、資金的規模和期限不同。
商票融資貼現的金額一般在100萬以內，每筆貼現資金規模有限。票據的期限較短，一般為3-6個月。然而貸款的形式多種多樣，期限長短不一，規模也不固定，貸款到期的時候，經銀行同意，借款人還可繼續貸款。

『柒』 專家：二季度存款基準利率或調降

2月金融數據11日出爐。

央行發布的數據顯示，2月人民幣貸款增加9057億元，同比多增199億元。分部門看，住戶部門貸款減少4133億元，其中，短期貸款減少4504億元。
社會融資規模增量為8554億元，比上年同期少1111億元。
2月末，M2餘額203.08萬億元，同比增長8.8%；M1餘額55.27萬億元，同比增長4.8%。
業內人士表示，下階段，宏觀政策應盡快轉向「兩手抓、兩手都要硬」，在加強疫情防控的同時，盡早恢復正常生產，在穩增長上下功夫，盡可能降低疫情對經濟的影響。一是保持流動性合理充裕，妥善應對疫情沖擊與經濟短期下行壓力，平衡好穩增長和防風險的關系。二是運用結構性貨幣政策工具，按市場化、法治化原則加大對中小微企業復工復產的支持。三是繼續通過深化LPR改革釋放潛力，降低實體經濟融資成本。四是統籌發揮金融系統合力，分類引導各類銀行發放優惠利率貸款。
居民短期貸款大幅降低
央行數據顯示，前兩個月人民幣貸款增加4.24萬億元，同比多增1308億元。2月當月人民幣貸款增加9057億元，同比多增199億元。分部門看，住戶部門貸款減少4133億元，其中，短期貸款減少4504億元，中長期貸款增加371億元。
民生證券首席宏觀分析師謝運亮表示，居民貸款顯著收縮，是因為疫情的沖擊。2月居民短期貸款銳減4504億元，創歷史最大降幅，同比多減1572億元，對應於實體經濟的消費收縮。
中長期貸款增加較少的原因則與房地產銷售冰凍有關。天風證券銀行業首席分析師廖志明表示，2月30大中城市商品房成交套數同比下降68.9%，較1月下降77%；住房按揭貸款投放涉及線下面簽，疫情導致面簽延後。
但由於政策持續加碼企業復工復產，企業信貸數據影響不大。數據顯示，企（事）業單位貸款增加1.13萬億元，其中，短期貸款增加6549億元，中長期貸款增加4157億元，票據融資增加634億元；非銀行業金融機構貸款增加1786億元。
廖志明表示，3000億元疫情專項再貸款加速投放，以及銀行對受疫情影響大的企業貸款展期，都使企業部門信貸增加，同時疫情導致部分企業資金壓力增大，有授信的企業也將增加提款。
對實體經濟支持力度加強
西南證券首席宏觀分析師楊業偉表示，社融偏低主要有兩個原因，一是票據融資利率顯著下降導致匯票承兌量提升，未承兌匯票下降3961億元，同比下降858億元。
二是2月政府債券1824億元，同比少增2523億元。社融中政府債券統計以託管數據為基礎，因此需要債券上市才計入，並非發行就可以計入，因而部分2月下旬開始發行的政府債券並未計入。2月社融數據下降多因短期因素，並不具有可持續性。
數據顯示，2月末，社會融資規模存量為257.18萬億元，同比增長10.7%。業內人士稱，社會融資規模增速較高表明金融體系對實體經濟的支持力度加強。
分結構看，對實體經濟發放的人民幣貸款同比增長12.1%，保持較高水平。2月份當月單位貸款發放較多，增加1.1萬億元，同比多增2992億元，其中，短期貸款增加6549億元，同比多增5069億元。疫情期間金融對實體企業貸款發放增多，為企業正常經營提供了必要的流動性支持。
M2增速明顯回升
數據顯示，2月末，M2餘額203.08萬億元，同比增長8.8%。
謝運亮表示，M2回升主要與財政增支和低基數有關。一來為抗擊疫情，各級財政明顯增加支出，對應2月財政存款同比減少；二來去年春節在2月，M2基數較低。
另外，分結構看，業內人士表示，M0增速大幅提升至10.9%，與春節後現金仍在居民手中，未存入銀行有關。M1同比增長4.8%，較上月末明顯回升，其中，企業活期存款增速為3.6%，比上月末高8.3個百分點，主要是伴隨著疫情的發展，金融體系加大了對實體經濟支持，企業生產經營動力有所增強，准備的活期存款也相應增加。
二季度或調降存款基準利率
專家認為，下階段貨幣信貸政策將進一步提升支持實體經濟的效率，可能限制存款利率上浮比例。二季度或調降存款基準利率，預計全年仍有100bp降准空間。
財新智庫莫尼塔研究首席經濟學家鍾正生表示，短期內下調存款基準利率的可能性不大。近日，央行發文加強存款利率管理，將結構性存款保底收益率納入自律管理范圍，就是在限制存款利率的上浮比例上做文章，這一手段更直接，產生的負面影響可能也較小。
中信證券固定收益首席分析師明明認為，二季度或是存款基準利率調降的窗口期，預計全年還有100個基點的降准空間。在央行近期多次提及「存款基準利率將適時適度調整」後，市場普遍關心調降存款基準利率的時點。二季度會是實體需求回暖、CPI通脹壓力下行而PPI仍處低位的時間窗口，或是一個較好的利率調降時機，預計存款基準利率有望下調10-15個基點，以幫助實體融資成本進一步下行。此外，存款准備金率層面最早4月將有一次50個基點的下調，而6-7月期間還將迎來另一次50個基點左右的下降，一年期LPR利率年末有望降至3.7%-3.8%左右。

『捌』 lpr利率是什麼意思

lpr的全稱為（LoanPrimeRate），即「貸款基礎利率」，這個利率最開始是用於對公貸款，之後慢慢開始改革。
它是金融機構對最優質客戶提供的貸款利率，所以這對於普通的貸款者而言就是不用接受各種各樣的利率變動，直接以最佳利率進行結算。對於貸款者以及企業而言就是降低融資成本，推進利率市場化。
lpr當前的形成是根據中期借貸便利（MLF）、長期貸款（住房貸款）、報價行這些因素決定的，並且報價頻率由原來的每日報價改為每月報價一次，這樣就組成了lpr的形成制度。
這個制度的展開是一個引導的過程，只改革貸款利率，存款利率不進行改革，這就說明是在引導成本更低的資金，會更有利於企業貸款。由於我國長期存在利率雙軌的問題，市場上存在著受管制的貸款利率和完全由市場供求決定的市場化利率，一軌以國家銀行為主，代表著官方利率，另一軌是以非銀行金融機構為主，代表著市場化利率。毫無疑問，在此之中就較為被動，可能出現每個銀行利率都不一樣的情況，這個改革就是為了促使這個利率變為一個。
綜合來說，lpr就是為了疏通利率的傳導機制，原先的利率會導致一些中小企業融資困難，特別是有些銀行會以官方的貸款基準利率為准，再乘一定的倍數作為它們的下限利率，這對市場利率向實體經濟傳導形成了阻礙，難以適應金融市場發展的需要，因而這些原因促使了lpr的誕生。