百度私募融資

1. 股權的私募融資怎麼做

第一階段：包括八個步驟（前瞻產業研究院整理）

1、首先，企業方和投資銀行(或者融資顧問)簽署服務協議。這份協議包含投資銀行為企業獲得私募股權融資提供的整體服務。

2、投資銀行立刻開始和融資企業組建專職團隊，准備專業的私募股權融資材料。

3.、私募股權融資材料包括： a.私募股權融資備忘錄—關於公司的簡介、結構、產品、業務、市場分析、競爭者分析等等(這份備忘錄以幻燈片形式出現，共20-30頁); b.歷史財務數據—企業過去三年的審計過的財務報告; c.財務預測—在融資資金到位後，企業未來三年銷售收入和凈利潤的增長(PE通常依賴這個預測去進行企業估值，所以這項工作是非常關鍵的)。

4、投資銀行與企業共同為企業設立一個目標估值，即老闆願意出讓多少股份來獲得多少資金。著名商業咨詢機構前瞻產業研究院建議，企業出讓不超過25%的股份，盡量減少股權稀釋，以保證老闆對企業的經營控制權。

5、准備私募股權融資材料。投資銀行開始和相關PE的合夥人開電話會議溝通，向他們介紹公司的情況。

6、投資銀行會把融資材料同時發給多家PE，並與他們就該項目的融資事宜展開討論。這個階段的目標是使最優秀的PE合夥人能夠對公司產生興趣。

7、通常，投資銀行會代替企業回答PE的第一輪問題，並且與這些PE進行密集的溝通。目標是決定哪一家PE對公司有最大的興趣，有可能給出最高的估值，有相關行業投資經驗，能夠幫助公司成功上市。

8、過濾、篩選出幾家最合適的投資者。這些投資者對企業所在行業非常了解，對公司非常看好，會給出最好的價錢。

第二階段：包括六個步驟

1、安排PE的合夥人和公司老闆面對面的會談。投資銀行通常會派核心人員參加所有會議，給老闆介紹PE的背景，幫助老闆優化回答問題的方式，並且總結和PE的所有會議

2、實地考察—PE會去實地調查工廠，店鋪或者其他的公司辦公地點。這個階段，老闆不一定要參加，可以派相關人員陪同即可。但投行會全程陪同PE，保證他們的所有問題都能被解答。

3、投資意向書—目標是獲得至少兩到三家PE的投資意向書(Term Sheet)。投資意向書是PE向企業發出的一份初步的投資意向合同。這份合同會定義公司估值和一些條款(包括出讓多少股份、股份類型，以及完成最終交易的日程表等等)。

4、最好的情況是，獲得若干投資意向書，形成相當於拍賣形式的競價，以期為企業獲得最好的價格。

5、投行會和老闆共同與私募股權投資基金談判，幫助老闆獲得最好的價格和條款。

6、由老闆決定接受哪個私募股權投資基金的投資，並簽訂投資意向書。

第三階段：包括六個步驟

1、盡職調查開始。投資銀行將協調組織這整個過程，並且保證公司的律師、審計師和PE的律師、審計師等相關人員緊密順利的合作。

2、 盡職調查包含三個方面： a.財務方面—由PE聘請並支付費用的會計師事務所完成。他們對企業的歷史財務數據進行分析。 b.法律方面—由PE聘請並支付費用的律師事務所完成。他們對企業的法律文件，注冊文件，許可證及營業執照進行核實。 c.經營方面—由PE方的人員完成。他們對企業的經營，戰略和未來商業計劃進行分析。

3、在向PE以及他們聘請的法律和財務顧問發出這些盡職調查資料前，需要認真檢查，以確認上述資料的准確性及充分反映企業的積極信息。

4、PE對企業的盡職調查過程中，投資銀行通常會進行日常監督和管理，以確保盡職調查的順利進行和來自PE及企業老闆的所有疑問都被解答。

5、最終合同—盡職調查結束後，PE將會發給我們最終投資合同。這份合同超過200頁，非常詳細。投資銀行會和企業老闆一起與PE談判並簽署協議。這是一個強度非常高的談判過程。

6、簽署最終合同，資金在15個工作日到公司帳戶上。

2. 私募融資的構成主體有哪些

法律分析：(一)私募資金的需求者。在私募市場上，私募資金的需求者是各類工商企業和金融機構；(二)私募資金的供給者；(三)私募市場中介機構

法律依據：《中華人民共和國公司法》第四十三條 私募融資的構成主體有：

（一）私募資金的需求者。在私募市場上，私募資金的需求者是各類工商企業和金融機構。

（二）私募資金的供給者。私募資金的供給者包括了個人、工商企業和金融機構在內的多種機構，資金超過公募形式的回報是吸引這些機構和個人提供私募資金的主要原

因。

（三）私募市場中介機構。私募市場相對於公募證券市場來說，沒有正式的組織和具體的場所。

3. 私募融資有哪些辦理條件

法律分析：1、中小企業私募融資辦理企業應符合國家相關政策對於中小企業定義的標准。

2、辦理中小企業私募融資必須有企業納稅規范。

3、申請中小企業私募融資的目標企業的主營業務不能包含房地產和金融類業務。

4、辦理中小企業私募融資的目標企業的年營業收入達到一定規模，以企業年營業額收入不低於發債額度為宜。

5、中小企業私募融資辦理的目標企業能獲得大型國企或者國有擔保公司擔保。

6、申請中小企業私募融資的企業的信用評級達到AA級以上則為有限考慮對象。綜上所述，隨著金融市場的發展，小微企業融資途經也越來越多，主要包括銀行貸款、發行債券、引入戰略投資者、私募融資及民間借貸等。在這些融資方式中，銀行貸款是最安全，也是成本最低的一個。小微企業可以用固定資產作為抵押，申請抵押貸款，信譽好的企業，還可以得到無抵押貸款。

法律依據：《中華人民共和國證券投資基金法》

第八十七條 非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過二百人。前款所稱合格投資者，是指達到規定資產規模或者收入水平，並且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低於規定限額的單位和個人。合格投資者的具體標准由國務院證券監督管理機構規定。

第八十八條 除基金合同另有約定外，非公開募集基金應當由基金託管人託管。

4. 私募融資是什麼

政府抄、金融機構、工商襲企業等在發行證券時，可以選擇不同的投資者作為發行對象，由此，可以將證券發行分為公募和私募兩種形式。在中國金融市場中常說的「私募基金」，往往是指相對於受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。

5. 股權私募融資有哪些途徑

一、股權質押

股權質押又稱為股權質權，是指出質人用自己的股權作為質押標的物而設立的質押。一般觀點認為，以股權為質權標的物時，職權的效力並不等於擁有股東的全部權利，只是擁有其財產權利。換言之，就是股東出質股權後，質權人只能行使與財產權利相關的權利，如收益權，企業重大決策與選擇管理者等與財產權利無關的權利仍由出質股東行使。如何具體理解股權質押呢？我們可以通過案例了解一下。

如一家注冊資金1000萬元、以生產制葯添加劑為主的高科技企業，為了擴大生產規模，需要對外進行融資。因沒有任何高附加值的實物做抵押，該企業就將第一大股東的90%股權作為質押物抵押給創投公司，成功融資500萬元人民幣。2016年9月，該制葯企業主要股東發生變故，需要轉換股東與法人代表。因此，該企業股權調整完畢後，需重新辦理股權質押。

1、判斷標的物的標准。

判斷股權質押的標的，需要從以下兩個方面進行。

第一，當股權出質時，需確定出質的權利。無論是財產權利還是全部權利，其都不能向實體物那樣轉移佔有，只能通過轉移憑證或登記來進行。

第二，出質人無力清償債務時，需注意質權執行問題。《擔保法》第71條規定，債務履行期屆滿職權人未受清償的，可以與出質人協議以質物折價，也可以依法拍賣、變賣質物。

2、質權的擔保功能。

股權質權作為一種擔保物權是為擔保債權的實現設立的，股權質押擔保力的大小直接決定了債權的安全，關系質權人的切身利益。因此，分析股權質權擔保功能，對質權人來說，是非常重要的。

第一，對出質權價值的分析。股權質權的擔保功能是建立在股權價值上的，股權價值的大小直接決定了股權擔保功能的大小。股權價值的內涵體現在兩個方面：一是紅利。二是分配企業剩餘財產。

第二，對出質股權價值交換的分析。股權的交換價值是股權價值的表現形式，也是股權在讓渡時期的價格反映。出質股權的交換價值是衡量股權質權擔保功能的直接依據，即債權的價格。

3、股權質權的實現。

股權職權的實現是指股權質權人對其債權的清償期已滿，需要進行清償。處分出質權可以讓債權得到優先清償。股權質權的實現方式，即對質物處分的方法。股權質權的實現，與動產質權相同。

二、股權轉讓

股權轉讓，是指企業股東按照相關法律規定把手中的股份轉讓給他人，使他人成為企業股東的民事法律行為。股權轉讓是一種物權變動行動，轉讓後，股東基於股東地位而把對企業所發生的權利義務關系全部轉移於受讓人，受讓人因此成為企業的股東，獲得股東權。

如浙江寧波某液壓公司於2014年4月29日成立，有四位股東出資組建，其中A股東出資15萬元，占出資額的30%，同時擔任企業法定達標人，2015年4月，A股東將手中的30%股權轉讓給上海的一家液壓有限公司，並約定轉讓價格為15萬元，於2015年4月6日前支付完股權轉讓款。

股權轉讓是轉讓方與受讓方達成一致而發生的股權轉移，因此，股權轉讓應為契約行為，需要通過協議的形式加以表現。

三、增資擴股

增資擴股是權益性融資的一種形式，是指企業向社會募集股份、發行股票、新股東投資者或原股東增加投資擴大股權，從而提高企業資本金。對於有限責任企業而言，其通常是指企業增加註冊資金，新增部分由新股東認購或新老股東一起認購。

常見的增資擴股的形式主要有以下兩種。

形式一：邀請出資，改變原有出資比例。例如，某企業原出資總額為2000萬元，其中，A出資1000萬元，占出資總額50%。B出資600萬元，占出資總額30%。C出資400萬元，占出資總額20%。現該企業增資1000萬元，A認繳200萬元，B認繳600萬元，C認繳200萬元。認繳後，該企業原有股東的出資比例發生改變，增資後，A、B股東各占出資總額40%，C股東比例不變。

形式二：按原有出資比例增加出資額。比如某企業的原有出資總額為1000萬元，其中，A出資500萬，佔50%。B出資300萬，佔30%。C出資200萬，佔10%。現企業需增資1000萬元，按照原有股權比例，A需出資500萬元，B需出資300萬，C需出資200萬元。如此，該企業的原有出資比例並不發生改變。該方式只適合用於股東內部增資。

四、私募股權融資

私募股權融資是相對於股票公開發行而言的，是以股權轉讓、增資擴股等方式通過定向方式引進新股東，人數不得超過200名，是一種通過增加企業新股東而獲得資金的一種股權融資行為。

國內有不少企業為了獲得發展，都進行了私募股權融資，如順豐。

6. 私募基金的融資對象是什麼

一、政府資本
私募股權基金資金來源中的政府資本包含兩種形式,其一是指政府為了促進科技發展或推進行業進步而提供的直接投資,包括中央和各級政府的財政撥款、國家科學基金、國家科技計劃項目的資助資金等。其二是政府參股建立私募股權投資機構,這已成為我國私募股權投資機構中最重要的構成之一,例如深圳創新投資集團——我國最大的本土私募股權投資機構之一,便是這種形式。
二、社會保障基金
社會保險基金是我國社會保障基金的主體,它包括養老保險基金、失業保險基金、醫療保險基金、生育保險基金和工傷保險基金等。2009年,中國社會保障基金獲批可將不超過其總量的10%投向私募股權基金市場。
在社保基金的投資運作上,目前實行的是社保基金會直接運作與社保基金會委託投資管理人運作相結合的方式。因為社保基金關系百姓民生,因此在投資運作上必須以控制風險為第一要務,在此基礎上爭取收益。
三、金融資本
我國金融機構參與私募股權投資的主體主要包括商業銀行、證券公司、保險公司等,主要通過兩種方式參與股權投資:首先是代替政府職能建立科技風險貸款基金,發放科技項目貸款;其次是直接參與風險較小的高新技術項目投資。近年來,多類金融資本獲准涉足股權投資領域。
四、非金融類企業資本
非金融類企業資本主要來源於股份有限公司、有限責任公司以及其他類型的企業,通過自籌資金,對一些民營高科技企業進行了私募股權投資。許多大型企業集團為了實現企業戰略調整和可持續發展,不斷投入私募股權投資中來,例如聯想、網路、阿里巴巴、騰訊、首鋼等大型企業集團均紛紛參與私募股權投資。
五、民營資本(民營企業/富有個人)
中國的富裕階層手中積聚了相當可觀的資產,民間資本充足,但由於我國資本市場目前還不甚成熟,缺乏多元化的投資渠道,因此投資於私募股權基金的數額不斷加大。雖然民營資本相對於機構投資者的資金規模較小,但是數量大且投資決策靈活,隨著民間資本的充足,投資私募股權基金的民營資本業呈逐年增長趨勢。
六、外資資本
投資我國私募股權基金的外資資本是指境外企業(含我國港、澳、台地區)以及在境內設立的外商獨資、合資以及合作機構提供的資本。早期我國的風險投資和私募股權投資均是由海外資本引進,並在此基礎上發展壯大的。進入2006年以後，我國私募股權投資基金的資本來源中,外資資本的比例開始逐年下降,而本土資本的比例逐年上升。

7. 私募股權融資是什麼意思

法律分析：也就是私募股權投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

法律依據：《最高人民法院關於適用若干問題的規定（三）》第二條發起人為設立公司以自己名義對外簽訂合同，合同相對人請求該發起人承擔合同責任的，人民法院應予支持;公司成立後合同相對人請求公司承擔合同責任的，人民法院應予支持。第十三條 股東未履行或者未全面履行出資義務，公司或者其他股東請求其向公司依法全面履行出資義務的，人民法院應予支持。公司債權人請求未履行或者未全面履行出資義務的股東在未出資本息范圍內對公司債務不能清償的部分承擔補充賠償責任的，人民法院應予支持;未履行或者未全面履行出資義務的股東已經承擔上述責任，其他債權人提出相同請求的，人民法院不予支持。股東在公司設立時未履行或者未全面履行出資義務，依照本條第一款或者第二款提起訴訟的原告，請求公司的發起人與被告股東承擔連帶責任的，人民法院應予支持;公司的發起人承擔責任後，可以向被告股東追償。股東在公司增資時未履行或者未全面履行出資義務，依照本條第一款或者第二款提起訴訟的原告，請求未盡公司法第一百四十七條第一款規定的義務而使出資未繳足的董事、高級管理人員承擔相應責任的，人民法院應予支持;董事、高級管理人員承擔責任後，可以向被告股東追償。

8. 私募股權（PE）融資是什麼意思

PE在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，依國外相關研究機內構定義，是指通過私容募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。