融資融券月報

❶ 炒股成功的人到底是怎麼做到的

先說炒股到底能不能賺錢，答案是肯定的，不然也不會有這么多的股民持續進場。炒股賺錢太容易了，運氣好買進去就漲停了，還可以發朋友圈炫耀一下。炒股真的很容易嗎？我覺得涉及到金融的都是很復雜的，賺錢容易但是持續穩定的盈利是最難的。中國股市經歷了這么多年的成長和變化日趨成熟，從之前的漲跌幅度和多空不限制，到現在的限製做空和漲跌幅控制，股票退市機制的晚上，權證的退場、ETF股指期貨的加入、融資融券的加入、創業板加入、科創板、B股的成交活躍，滬港通，說了這么多我想表達什麼呢，就是你真正的了解中國股市么，當下的股市對我們小散戶很不友好，可以對沖風險的指數交易和融券交易都需要開戶資金50萬以上，科創板的交易也需要50萬以上資金，這就把多數散戶拒之門外了。散戶只能通過做多股票來賺取利潤，很多人炒股買基金最後成了金融民工，忙忙碌碌的搬磚最後算總賬還虧錢。

也花錢買過炒股軟體，看盤指標，學習視頻，炒股達人的直播室，買會員費，拜老師學習，付費給私募跟著買賣股票，各類國內外大神出的書籍，可以說想盡了辦法去賺錢，也確實賺到過錢，但是最後還是靠自己才做到穩定盈利。大佬們說的永遠都是對的，巴菲特說第一保住本金，第二記住第一，低三記住第二和第一。那為什麼股市說保住本金最重要，但是我們操作股票的時候是那樣的隨意和輕松，本金在不知不覺中流逝，只是這種深刻的體會需要付出代價後才變成你的經驗。經歷了很多以後我才慢慢理解了什麼叫慢即是快，無掛礙無有恐怖。不在每天追隨市場上的各種熱點和新聞，不在受指數漲跌和外盤的影響來操作個股，不在受股票的漲跌而喜怒哀樂，前期在學習上的加法結束了，就變成了減法，就是大佬們常說的交易策略越簡單越好，前提是有效。

保住本金你才能繼續玩下去，才不會被踢出局，才可以賺錢。你拿1萬塊錢我拿一百萬塊錢，我們倆一起玩拋硬幣的游戲，如果說這是概率游戲各有50%的贏面，每筆下注一千元，扣掉和局最後我還是可以把你的一萬塊錢贏光，因為我的本金可以支持我一直玩下去。只要人去判斷去預測就會有成功和失敗，這不是一個真正的概率游戲，不然那些成功的人不靠分析不靠知識儲備不靠智商和情商是積累不起財富的。

❷ 江航裝備 近8000萬股是利好還是利空

解禁是好事情，近期資金流入比較多，這兩天也小幅上漲了

2007年8月8日開戶入市至今已經十四個年頭了，經歷了太多的起起伏伏。聊聊我對股市的認知和看法，想到哪兒說道哪，文筆有限不喜勿噴。
先說炒股到底能不能賺錢，答案是肯定的，不然也不會有這么多的股民持續進場。炒股賺錢太容易了，運氣好買進去就漲停了，還可以發朋友圈炫耀一下。炒股真的很容易嗎？我覺得涉及到金融的都是很復雜的，賺錢容易但是持續穩定的盈利是最難的。中國股市經歷了這么多年的成長和變化日趨成熟，從之前的漲跌幅度和多空不限制，到現在的限製做空和漲跌幅控制，股票退市機制的晚上，權證的退場、ETF股指期貨的加入、融資融券的加入、創業板加入、科創板、B股的成交活躍，滬港通，說了這么多我想表達什麼呢，就是你真正的了解中國股市么，當下的股市對我們小散戶很不友好，可以對沖風險的指數交易和融券交易都需要開戶資金50萬以上，科創板的交易也需要50萬以上資金，這就把多數散戶拒之門外了。散戶只能通過做多股票來賺取利潤，很多人炒股買基金最後成了金融民工，忙忙碌碌的搬磚最後算總賬還虧錢。
炒股賺錢容易是表象，很多人炒股賺到錢了最後看不到錢，這是為什麼。這是因為沒有結算制度，如果炒股比作開公司，公司有月報，季報，年報等結算總結，這樣公司的經營狀況和發展就一目瞭然。
不忘初心，炒股的目的很簡單就是為了賺錢，那把賺錢作為定位去炒股為什麼總是賺不到錢，這和定位不清晰有關系，很多人都知道炒股為了賺錢，但是你問他想賺多少錢他說不清楚，有的人說想復利每天賺3個點，有的說想翻倍，有的說想賺很多很多錢實現財富自由。我覺得這都可以，最起碼有個定位和目標。可是實現可持續的實現是否現實，面對現實是最難的。這和資金的性質基數有關系。比如操作的資金是借貸來的資金，那操作起來就會急躁始終有一種迫切交易心理，快速賺錢賺熱錢的心理。一萬塊錢翻一倍才賺一萬塊錢還是會覺得賺的少，如果基數是一百萬賺了一百萬呢。所以在炒股交易的過程中經常會有賺個30%到50%還覺得沒賺什麼的原因，一萬塊錢恨不得哦買十隻股票，分攤下去及時個股翻倍可能總賬還是虧損的，這就是定位和目標不明確。
我覺得炒股是有錢人的游戲，股有很多種，所以有很多種玩法，有錢人抓住好股票打死不鬆手，靠著分紅分股日子就很滋潤所以不擔心股價的漲跌波動，伴隨著公司一同成長。
經濟有周期，股市有周期，個股也有周期，也有行業周期，政策宏觀的影響。沒有一直漲的股票也沒有一直跌的股票，有白馬股也有垃圾股，個股的身份不停的變換，個股的名稱也會改變。
那錢少的散戶就不能玩了么？當然能玩，就是需要一個資金積累的時間。說白了點就是賺錢需要時間，但是對於我們小散來說最缺的就是時間和等待，恨不得天天買股天天賣股票，我早期操作股票的時候也研究漲停敢死隊，研究盤口語音，技術形態，各類指標，在到基本面的研究，看調研報告，看財報年報。也花錢買過炒股軟體，看盤指標，學習視頻，炒股達人的直播室，買會員費，拜老師學習，付費給私募跟著買賣股票，各類國內外大神出的書籍，可以說想盡了辦法去賺錢，也確實賺到過錢，但是最後還是靠自己才做到穩定盈利。大佬們說的永遠都是對的，巴菲特說第一保住本金，第二記住第一，低三記住第二和第一。那為什麼股市說保住本金最重要，但是我們操作股票的時候是那樣的隨意和輕松，本金在不知不覺中流逝，只是這種深刻的體會需要付出代價後才變成你的經驗。
經歷了很多以後我才慢慢理解了什麼叫慢即是快，無掛礙無有恐怖。不在每天追隨市場上的各種熱點和新聞，不在受指數漲跌和外盤的影響來操作個股，不在受股票的漲跌而喜怒哀樂，前期在學習上的加法結束了，就變成了減法，就是大佬們常說的交易策略越簡單越好，前提是有效。保住本金你才能繼續玩下去，才不會被踢出局，才可以賺錢。你拿1萬塊錢我拿一百萬塊錢，我們倆一起玩拋硬幣的游戲，如果說這是概率游戲各有50%的贏面，每筆下注一千元，扣掉和局最後我還是可以把你的一萬塊錢贏光，因為我的本金可以支持我一直玩下去。只要人去判斷去預測就會有成功和失敗，這不是一個真正的概率游戲，不然那些成功的人不靠分析不靠知識儲備不靠智商和情商是積累不起財富的。
說說我對股票的認知，股票是有價證券，可以進行買賣，靠的是低買高賣賺取差價。股價體現的是公司當下的價值，而不是公司真正價值，當市場熱捧一直股票時，股價可以飛升脫離公司的實際價值，公司的無形資產被無限誇大，最後價值回歸。有的股票改個名字轉型轉產或者研發新產品也可以一飛沖天。但是在股票起飛前的潛伏期發現股票的真正價值和未來發展的趨勢是最為關鍵的，有的股票可能一趴著就是幾年，不死不活的漲跌幅度很小，交易的資金量和換手率都很低，買早了不行，買晚了也不行。
炒股靠的不是判斷是識別
為什麼這樣說，首先說我們看股票，首先看的是代碼然後是名字，代碼可以區分出股票所在的市場和板塊，名字代表著品牌和業務。這是第一識別，然後就是當下的股價，在去識別股票的總股本，十大流通股東，新進和退出股東，增持和減持情況，歷年的分紅情況，然後管理層的情況，經營情況，固定資產和凈值情況、公司發展和投資新項目情況，子公司情況，財務負債情況等等。股票當前運行情況和指數聯動情況，權重股跟隨大盤指數操作就比較關鍵。當這些基本面識別之後，這個公司基本情況就了解清楚了，不能自己買的公司主營業務是什麼靠什麼盈利，海外市場還是國內市場佔比多少都不知道，這個時候在看技術上的形態，交易量，歷史最高價最低價，在綜合起來給這只股票做一個估價，當前的股價是否被低估，如果被低估該怎麼買入，目標價格是多少，止損在什麼價位，買入後價格波動怎麼應對，什麼情況加倉減倉。自己在這只股票上的盈利預期是否合理，時間周期多久能實現預期的盈利目標。
市場中的機會永遠都有，熱點切換不斷，清潔能源、新能源汽車、鋰電池、物聯網、稀土概念、高鐵概念、5G概念、環保概念、疫苗概念等等等等，你會發現市場永遠不缺概念。而有的大牛股大白馬不依靠概念依然漲多跌少，穩穩的向上推，推的你不敢買。為什麼不敢買，就是因為你並沒有去深入了解這只股票。
識別之後就是交易系統
交易有規則有系統，這是專業的說法和做法，國有國法家有家規，開車上路還有交通規則約束著我們，但是在交易市場里沒有任何約束，可以憑著感覺和直覺賺錢。重復的錯誤重復犯，一個坑反復跳進去，追漲殺跌就是忍不住，賣的股票永遠是漲的最好的股票，逢人就說自己曾經買過那隻股票。好不容易抓到一隻大牛股發現才買了幾百股，猶猶豫豫終於受不了了重倉進去結果被套，割肉出來吧他又漲起來了，還創了新高，他越漲我越不買，看你能漲到天上去，過了數月真的漲到天上去了。不斷的試錯不斷的向市場交學費，還是賺不到什麼錢，時間成本，機會成本，資金成本都在流逝。
專業的人做專業的事
要想在資本市場持續穩定賺錢，必須專業化交易，擁有獨立思維和主力思維。要麼就交給專業的人做，或者定投基金，經常和一些朋友聊天，說基金賺了多少虧了多少的，一問那隻基金憋半天說出來，好不容易查到了問他買的什麼基金也說不明白，基金說白了就是把大家的錢集中到一起在投資，有開放式基金，封閉式基金，股票型基金，債券型基金，指數型基金，混合型基金，行業基金等等，90後變成了韭菜後。
炒股的流程
說一下我的觀點
首先操作資金的性質，這個本金是非常關鍵的。以本金為始，這個錢才好操作。借貸的資金操作上就容易激進沒有耐心，需要追逐熱點賺塊錢，這樣頻繁操作風險就很難控制。
最好是閑置資金。
盈利目標
制定一個合理的盈利目標和預期，剩下的交給市場去做。
比如今年想賺翻倍的利潤，那就去想辦法實現，兩個50%，五個20%就做到了。
交易系統
都說適合自己的系統就是好系統，這跟每個炒股人的性格不同有關。
交易系統包含哪些
1. 選股，建立股票池持續跟蹤，不在分心關注其他股票，做到專注機會到了就出手。
2. 建倉，資金小的就一筆買入不需要分批進場了。切入時機和標准。
3. 加倉減倉控制波動風險。
4. 止損位的合理設置，止損只是為了控制風險，減少深度套牢和錯失交易機會，止損只是交易的成本之一，不存在做的對和錯，止損錯了股價回來了在接回來就好。這里沒有人會永遠賺錢不虧錢，認慫是為了保全交易的實力和機會。止損不是意味著交易失敗。
5. 止盈，股票漲到哪裡漲多高，沒有人會知道，達到收益預期就可以止盈，也可以等上漲的趨勢周期徹底走完，這取決於你做的什麼時間周期。

股市裡的行情簡單講就是上漲行情，回調行情，下跌行情，反彈行情，這些都在圖表上資金量上有體現，靠的是去識別不是去判斷，識別錯了也沒關系進行修正就好了，利佛摩爾靠的就是自己記錄識別突破行情和趨勢成為了傳奇，那個年代還沒有K線圖。市場永遠沒有對的一面和錯的一面，只有正確的一面。

大多數炒股人缺少獨思性，不喜歡獨立思考，喜歡抱大腿，能把兩市的股票認真復盤篩選的更是少之又少，都喜歡大師推薦股票。

我不喜歡推薦股票，因為推薦股票後我不知道你買入了多少，什麼價位買的，虧損的承受力是多少，盈利預期是多少，拿不拿的住，這邊廢寢忘食研究了幾天跟蹤了幾個月的股票時機到了，你推薦給他，結果小跌兩天或者一波洗盤他就嚇跑了，買了兩天就賣了，或者我這邊暫時撤退換股了不能及時通知都不能完整的操作。
喜歡交流股票和交易思考的歡迎留言。

❸ 券商什麼時侯發布12月報

• 1月9號晚曝光了一部分，還有的估計要到春節前了。滬指繼續調整,而且量能萎縮,滬指2周來首次跌破了2000億元,其關鍵要素還是滬港通利好兌現後的資金派發,還有極端背離的技術指標需修復目前指數來到了10日線附近,而強支撐是在20、30日線交匯的位置。如今大盤股和中小市值的個股出現分化說明過去一段時間大幅炒作滬港通題材暫時告一段落,中小市值個股稍作反彈後大盤就會出現調整。或者說,大盤在未來一段時間如果不調整,其就很難走出新一輪的上漲行情。因此應該從積極的角度看待如今的行情。
  

• 1月9日晚間，多家上市券商披露了2013年業績快報。受到IPO暫停的影響，證券公司的投行業務受到了重創，但由於市場活躍程度的上升，其經紀業務收入大幅上升進而推動了整體收入水平的增長。數據顯示，上市券商整體業績大幅上漲，即使光大證券(601788,股吧)因「烏龍指事件」被罰5.2億，但全年凈利潤接近1億。

• 廣發證券2013年凈利28億 同比增長27.96%

• 1月9日晚間，廣發證券(000776,股吧)（000776）披露2013年度業績快報。

• 2013年，廣發證券（合並報表）實現營業收入819571.60萬元，同比增長17.56%；歸屬於上市公司股東的凈利潤280423.20萬元，同比增長27.96%；基本每股收益0.47元。期末廣發證券歸屬於上市公司股東的所有者權益3464984.21萬元。

• 國元證券2013年凈利潤同比增6成

• 2013年，國元證券(000728,股吧)（000728）實現營業收入196952.28萬元，比上年同期增長28.63%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤65234.59萬元，比上年同期增長60.40%。

• 國元證券在公告中分析認為，業績實現較大幅度增長的原因如下，首先，2013年證券市場證券交易總量增加較多，傭金費率保持相對穩定，公司證券經紀業務實現收入增幅較大；其次，融資融券、約定購回式證券、股票質押式回購等類貸款業務發展較快，公司收取資金利息收入增加較多；再次，公司充分發揮資金的效用，擴大投資范圍，增加另類投資規模，獲得了較好的投資收益；最後，公司努力拓展客戶資產管理業務，資產管理收入同比有一定的增長。在收入增長的同時，國元證券嚴格管控成本支出，實現了營業支出增長低於收入增長的目標，這也是促使效益增長的重要原因之一。

• 長江證券2013年實現凈利10億 同比增47%

• 1月9日晚間，長江證券(000783,股吧)（000783）發布業績快報，2013年公司實現營業收入304380.47萬元，同比增長33.15%；歸屬於上市公司股東的凈利潤100556.78萬元，同比增長47.23%；基本每股收益0.42元。

• 公司表示，2013年，在市場交易量大幅增長的背景下，公司積極把握市場結構性投資機會，經紀業務和自營業務收入實現同比大幅增長。公司通過推進資本中介等創新型業務發展，加快業務轉型步伐。公司收入結構持續改善，盈利水平顯著提升。

• 宏源證券2013年凈利潤12.5億 同比增逾四成

• 宏源證券(000562,股吧)（000562）1月9日晚間公布業績快報，2013年公司實現營業收入412965萬元，同比增長25.30%；歸屬於母公司股東的凈利潤124716萬元，同比增長43.74%；基本每股收益0.31元。

• 公司表示，以上指標增長主要是由於公司自營業務、資產管理業務、經紀業務及創新業務實現增長所致。

• 方正證券2013年度業績預增80%-120%

• 方正證券(601901,股吧)（601901）1月9日晚間發布業績預告，預計2013年年度實現歸屬上市公司股東的凈利潤與上年同期相比增長80%-120%。2012年公司凈利潤56222.16萬元。

• 同時，公司還披露了2013年12月主要財務數據。方正證券母公司2013年12月營業收入28406.99萬元，凈利潤-629.35萬元；公司控股子公司瑞信方正證券2013年12月營業收入5113.25萬元，凈利潤2086.81萬元。

• 國金證券2013年實現凈利潤3億元

• 國金證券(600109,股吧)（600109）1月9日晚間公布2013年12月財務數據。2013年12月，公司（母公司）實現營業收入14873.73萬元，凈利潤2209.49萬元；2013年1-12月實現營業收入146339.65萬元，凈利潤30725.53萬元；期末凈資產671308.78萬元。

• 招商證券2013年凈利超20億元

• 招商證券(600999,股吧)（600999）1月9日晚間披露了2013年12月主要財務數據。

• 2013年12月，公司營業收入5.299億元，1-12月累計收入53.566億元；12月凈利潤2.527億元，1-12月累計20.346億元。

• 光大證券2013年仍盈利近億元

• 光大證券（601788）1月9日晚間披露公司2013年12月及1-12月主要財務數據。

• 2013年12月，光大證券（母公司）營業收入17509.15萬元，1-12月累計304075.78萬元；2013年12月，光大證券（母公司）凈利潤-51613.84萬元，1-12月累計9805.43萬元。

• 根據中國證監會《行政處罰決定書》，公司「816事件」罰沒款共計523,285,668.48元計入營業外支出。

❹ 證券合規業務實習總結！！！！！help.....

日前，在由中國證券市場研究設計中心（SEEC）等機構聯合主辦的財經風雲榜大型網路評選活動中，廣發證券脫穎而出，成功榮獲「最佳風險管理券商」。據悉，獲此殊榮的券商僅有3家。

記者獲悉，本次活動將線下測評與線上投票結合，通過綜合專業真實的測評數據、用戶及投資者投票評選、行業機構及專家深度解析等因素得出最終評選結果，評選的結果公平公正公開，體現了參選公司的實力和被認可度。

長久以來，如何在最低的風險管理體系下獲得最高的收益是證券投資者追求的永恆主題，作為資本市場主角之一的證券公司更是如此。證券公司必須通過對風險的管理或經營才能獲得收益，風險管理體系的完善和風險管理技能的不斷提高己成為證券公司必備的發展前提。

實現全面風險管理

據了解，廣發證券是業內較早推行全面風險管理戰略的券商。廣發證券把包含市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等各種風險的所有業務、部門和人員納入到統一的風險管理體系中，並滲透到事前、事中以及事後的各個階段和環節。

在市場風險管理方面，廣發證券對投資業務建立了一套系統的風險限額體系，主要包括規模限額、止損限額、流動性限額、敏感度限額、風險價值限額，通過科學設定風險限額、逐級授權、前端控制、風險監控限額執行情況、評估限額設計的科學性等措施來管理市場風險，避免重大投資損失的發生。在量化市場風險方面，將VAR、GREEKS、壓力測試作為主要的度量風險的指標。通過自主建設和外購相結合的方式，廣發證券建立了一套有效的投資組合風險管理系統，包含組合管理、風險管理、績效評估、凈資本動態管理、風險報告等功能，為市場風險管理提供了良好的技術支持平台。同時，廣發證券還配合業務部門進行股指期貨、備兌權證等業務系統前端風險模塊的需求設計工作，逐步形成了覆蓋多業務、多流程的全面風險管理系統。

在信用風險管理方面，廣發證券藉助信用評級手段，從投資品種、發行主體和交易對手三個層面考量不同信用等級投資品種的信用風險；風險監督和控制包括對各投資品種、交易對手的分類分級授權管理以及對持倉投資品信用事件的日常監控。廣發證券還規定，所有超過交易額度授權的業務均需上報風險管理部審核，並上報上一級授權組織審批，風險管理部對投資品種的交易價格、交易方式、清算速度、結算方式、對手方信用等級等方面進行審核，提示交易風險。

在操作風險管理方面，廣發證券採取積極的操作風險管理策略，風險管理部聯合相關部門適時監控公司自營業務、資產管理業務、投行業務的操作風險狀況，並對各個業務領域的操作風險進行關鍵風險點的識別，並形成了各項業務的風險管理手冊。廣發證券實行各級業務主管對其所轄業務中的風險事件負責制，並保障職能部門與前線業務部門的相對獨立性。在運用量化管理方法的同時，廣發證券重視定性管理方法，尤其對難以量化的風險，通過清晰的內部和外部授權以及嚴格的操作控製程序，減少技術和人為原因造成的風險，提高風險管理的效率。

流動性風險管理則以凈資本為核心，證券業協會於2009年2月正式發布實施《證券公司風險控制指標動態監控系統指引（試行）》（以下簡稱《指引》）。《指引》以《證券公司風險控制指標管理辦法》為基礎，對證券公司的風險控制指標的動態監控系統的建設、運行及管理模式等方面做了統一規定。廣發證券對此迅速做出回應，按要求在半年內完成了各項准備工作，並通過了廣東證監局的檢查驗收。廣發證券設立專人通過動態監控系統對流動性風險指標進行監控，每日編制提交風控指標動態監控日誌，每月編制提交風控指標動態監控月報，初步建立了敏感性分析和壓力測試機制，由部門定期主導或應業務部門業務需求不定期進行相關的敏感性分析和壓力測試。

打造合規的銅牆鐵壁

作為中國最早成立的證券公司之一，十九年來，廣發證券經歷了資本市場的風風雨雨，廣發證券風險管理能力的提升也得益於不斷完善的合規建設。

據了解，廣發證券從2007年起，積極探索建立合規管理機制，確定「以意識教育為載體，以制度建設為根基，以落實執行為核心，以監督檢查為保障」的合規建設指導思想。2008年初，廣發證券啟動了覆蓋總部各層面的制度梳理與修訂工作，從形式上梳理公司規章制度的體系結構。兩年來，廣發證券對公司歷年來發布實施的400餘項制度適時進行了刪減、合並、分拆，並結合融資融券、創業板、合規管理等外部最新監管要求，新增了多項制度。至2009年末，公司共完成修訂下發298項制度，這是廣發證券史上規模最大、覆蓋面最廣的基礎性制度建設。至此，廣發證券四級制度體系更趨完善、職責及流程界定更趨明晰、制度制定發布程序更趨規范，各項運轉均實現了「有規可依」。在合規管理工作流程上，廣發證券遵循「雙覆蓋」原則，既覆蓋到每一項業務，又覆蓋到業務的每一個環節。

具體而言，為防止老鼠倉、內幕交易及利益輸送等風險，廣發證券建立了內部隔離牆機制，在業務隔離、信息隔離以及人員管理方面三管齊下，通過限制清單、黑名單、跨牆行為、監測等方式，對敏感信息的交流傳遞進行管理，同時通過技術屏蔽、特殊信息申報等機制，落實了關鍵崗位等從業人員道德風險的監控管理。為防範洗錢風險，廣發證券通過完善反洗錢內控制度體系和組織體系，把反洗錢工作滲透至各個業務，全面開展客戶風險等級劃分工作，落實客戶身份識別，並積極組織反洗錢培訓和宣傳教育工作。近年來，廣發證券積極響應廣東省的反洗錢宣傳活動月活動，組織市內部分營業部的全體員工走上街頭，向市民發放反洗錢宣傳資料，並現場宣講反洗錢知識。到目前為止，廣發證券並無實際洗錢案件發生，反洗錢工作得到了監管部門的肯定。

在合規培訓上，廣發證券也投入大量的人力、物力，多渠道、多形式推進合規文化建設：合規部推出的每日讀報和政策解讀，傳遞最新行業信息和幫助各部門理解與落實相關政策；另外，相關部門還組織編寫合規手冊，提供針對性的指導與支持；培訓採取「總部合規部門-分公司（區域中心）負責人-營業部負責人-合規風控專員」多主體模式，年均組織近60場專題合規培訓，有效提升全員的合規意識。「合規創造價值」、「全員合規」的理念，已體現為廣發證券的一種企業文化。

目前，廣發證券已初步形成了具有自身特色的合規管理體系，覆蓋到各個業務領域和管理領域，發揮了對公司規范運營的服務與支持功能，並不斷完善中央監控系統，逐步將客戶異常交易、限售股份、營銷管理、隔離牆、員工執業行為以及重要用戶許可權監控等新內容納入了監控范圍，確保了合規監控的全面性與監控效果，力爭第一時間做到風險隱患「發現一起、處理一起」。為嚴肅制度、懲治違規，廣發證券建立了有效的合規問責機制，主動追責，加大了對違規行為的處罰力度，形成多項問責決議，實施了經濟及行政處罰措施。廣發證券合規總監武繼福表示，「合規經營已經成為證券公司生存和發展的前提與基礎，唯有合規經營才能取信於投資者、取信於市場、取信於社會，才能實現公司的可持續性發展。」

規范經營應對考驗

憑借全面的風險管理和完善的合規建設，廣發證券走過了券商綜合治理的3年，並且在這個過程中多次通過市場化兼並收購行動，讓公司規模不斷發展壯大，主要經營指標多年名列行業前茅，成為中國市場最具影響力的證券公司之一。

2008年A股市場出現了單邊大幅下跌走勢，全年跌幅高達65%，廣發證券成功通過金融危機的考驗。依靠暢通的風險溝通報告機制，廣發證券理順自營投資部門定位、明確各自營部門的投資范圍，針對不同類別證券投資的特點制定細化風險限額，較好的控制了自營投資的市場風險和信用風險，其有效性在2009年得到實際驗證。

十九年來，「穩健經營、規范管理」一直是廣發證券堅持的經營原則。廣發證券的全面風險管理理念和特色的合規管理體系為實現明日的「藍籌廣發」和國際性新型投資銀行目標打下堅實基礎。

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股指期貨開門遇冷說明投資人心存疑慮，也說明該產品並不適合個體投資人參與。

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時間窗口臨近，主力資金顯得格外浮躁，後市應還有誘多動作。

❺ 什麼是經紀業務風險資本准備。

中國證券監管管理委員會公告 [2008]28號 為進一步加強證券公司風險監管，根據《證券公司風險控制指標管理辦法》的規定，我會制定了《關於證券公司風險資本准備計算標準的規定》，現予公告，自2008年12月1日起施行。二○○八年六月二十四日 關於證券公司風險資本准備計算標準的規定 一、基準計算標准（一）證券公司經營證券經紀業務的，應當按託管的客戶交易結算資金總額的3%計算經紀業務風險資本准備。（二）證券公司經營證券自營業務的，應當按固定收益類證券投資規模的10%計算風險資本准備；對未進行風險對沖的證券衍生品和權益類證券分別按投資規模的30%和20%計算風險資本准備，對已進行風險對沖的權益類證券和證券衍生品投資按投資規模的5%計算風險資本准備。證券公司違反規定超比例自營的，在整改完成前應當將超比例部分按投資成本的100%計算風險資本准備。（三）證券公司經營證券承銷業務的，應當分別按包銷再融資項目股票、IPO項目股票、公司債券、政府債券金額的30%、15%、8%、4%計算承銷業務風險資本准備。計算承銷金額時，承銷團成員通過公司分銷的金額和戰略投資者通過公司簽訂書面協議認購的金額不包括在內。計算股票承銷業務風險資本准備時，證券公司應當自發行項目確定詢價區間後，按詢價上限計算。同時承銷多家發行人公開發行的證券，發行期有交叉、且發行尚未結束的，應當分別計算各項承銷業務風險資本准備。在報送月報時，證券公司應當按照當月某一時點計算的風險資本准備最大額填報月末承銷業務風險資本准備。證券公司由於時點差異導致凈資本與各項風險資本准備之和的比例低於規定標準的，應當提供風險控制指標當月持續達標的專項說明。（四）證券公司經營證券資產管理業務的，應當分別按專項、集合、定向資產管理業務規模的8%、5%、5%計算資產管理業務風險資本准備。證券公司應當按集合計劃面值與管理資產凈值孰高原則計算集合資產管理業務規模，按管理本金計算專項、定向資產管理業務規模。（五）證券公司經營融資融券業務的，應當分別按對客戶融資業務規模、融券業務規模的10%計算融資融券業務風險資本准備。（六）證券公司設立分公司、證券營業部等分支機構的，應當對分公司、證券營業部，分別按每家2000萬元、500萬元計算風險資本准備。（七）證券公司應按上一年營業費用總額的10%計算營運風險資本准備。二、為與證券公司的風險管理能力相匹配，現階段我會對不同類別證券公司實施不同的風險資本准備計算比例。A、B、C、D類公司應分別按照上述第一條（一）至（五）項規定的基準計算標準的0.6倍、0.8倍、1倍、2倍計算有關風險資本准備。各類證券公司應當統一按照上述第一條（六）、（七）項所規定的基準計算標准計算有關風險資本准備。三、證券公司開展創新業務的，在創新業務試點階段，應當按照我會規定的較高比例計算風險資本准備；在創新業務推廣階段，風險資本准備計算比例可適當降低。附件：證券公司風險資本准備計算表證券公司風險資本准備計算表編制單位： 年 月 日 單位：億元公司分類級別： 項目 行次 期初 期末余額 分類計算標准 風險資本准備 余額 A B C D 期初余額 期末余額 1、經紀業務風險資本准備 1 其中：託管的客戶交易計算資金總額 2 1.8% 2.4% 3% 6% 2、自營業務風險資本准備注1 3 其中：（1）證券衍生品投資規模 4 權證 5 18% 24% 30% 60% 股指期貨 6 18% 24% 30% 60% 其他 7 18% 24% 30% 60% （2）權益類證券投資規模 8 股票 9 12% 16% 20% 40% 股票基金 10 12% 16% 20% 40% 混合基金 11 12% 16% 20% 40% 集合理財產品 12 12% 16% 20% 40% 信託產品 13 12% 16% 20% 40% 其他 14 12% 16% 20% 40% （3）固定收益類證券投資規模 15 政府債券 16 6% 8% 10% 20% 公司債券 17 6% 8% 10% 20% 債券基金 18 6% 8% 10% 20% 其他 19 6% 8% 10% 20% (4)已對沖風險的自營證券投資 20 3% 4% 5% 10% 3、承銷業務風險資本准備 21 其中：再融資項目股票承銷業務規模 22 18% 24% 30% 60% IPO項目股票承銷業務規模 23 9% 12% 15% 30% 公司債券承銷業務規模注2 24 4.8% 6.4% 8% 16% 政府債券承銷業務規模注3 25 2.4% 3.2% 4% 8% 4、資產管理業務風險資本准備 26 其中：集合理財業務規模 27 3% 4% 5% 10% 定向理財業務規模 28 3% 4% 5% 10% 專項理財業務規模 29 4.8% 6.4% 8% 16% 5、融資融券業務風險資本准備 30 其中：融資業務規模 31 6% 8% 10% 20% 融券業務規模 32 6% 8% 10% 20% 6、分支機構風險資本准備 33 其中:分公司家數 34 0.2 0.2 0.2 0.2 營業部家數 35 0.05 0.05 0.05 0.05 7、營運風險資本准備 36 其中：上一年度營業費用注4 37 10% 10% 10% 10% 8、其他風險資本准備 38 各項風險資本准備之和 39 附：其他需要特別說明的事項註：1、"證券衍生品"包括：權證、股指期貨；權益類證券具體包括：股票、股票基金、混合基金、集合理財產品、信託產品；固定收益類證券具體包括：債券、債券基金、央行票據、貨幣市場基金、資產證券化產品。2、公司債券是指以公司為發行人的公司債、企業債、可轉債、短期融資券、中期票據等。3、政府債券是指以政府為發行人的債券。4、營業費用指業務及管理費、資產減值損失、其他業務成本之和。法定代表人： 辦公電話：總經理： 辦公電話：財務負責人： 辦公電話： 行動電話： 製表人： 辦公電話： 行動電話：

❻ 20萬全部投資茅台,因為茅台屬於大盤籌股,投了能賺錢嗎

能賺錢，但是要看股票的周期，這個時期選擇茅台不是很好的選擇。

2007年8月8日開戶入市至今已經十四個年頭了，經歷了太多的起起伏伏。聊聊我對股市的認知和看法，想到哪兒說道哪，文筆有限不喜勿噴。
先說炒股到底能不能賺錢，答案是肯定的，不然也不會有這么多的股民持續進場。炒股賺錢太容易了，運氣好買進去就漲停了，還可以發朋友圈炫耀一下。炒股真的很容易嗎？我覺得涉及到金融的都是很復雜的，賺錢容易但是持續穩定的盈利是最難的。中國股市經歷了這么多年的成長和變化日趨成熟，從之前的漲跌幅度和多空不限制，到現在的限製做空和漲跌幅控制，股票退市機制的晚上，權證的退場、ETF股指期貨的加入、融資融券的加入、創業板加入、科創板、B股的成交活躍，滬港通，說了這么多我想表達什麼呢，就是你真正的了解中國股市么，當下的股市對我們小散戶很不友好，可以對沖風險的指數交易和融券交易都需要開戶資金50萬以上，科創板的交易也需要50萬以上資金，這就把多數散戶拒之門外了。散戶只能通過做多股票來賺取利潤，很多人炒股買基金最後成了金融民工，忙忙碌碌的搬磚最後算總賬還虧錢。
炒股賺錢容易是表象，很多人炒股賺到錢了最後看不到錢，這是為什麼。這是因為沒有結算制度，如果炒股比作開公司，公司有月報，季報，年報等結算總結，這樣公司的經營狀況和發展就一目瞭然。
不忘初心，炒股的目的很簡單就是為了賺錢，那把賺錢作為定位去炒股為什麼總是賺不到錢，這和定位不清晰有關系，很多人都知道炒股為了賺錢，但是你問他想賺多少錢他說不清楚，有的人說想復利每天賺3個點，有的說想翻倍，有的說想賺很多很多錢實現財富自由。我覺得這都可以，最起碼有個定位和目標。可是實現可持續的實現是否現實，面對現實是最難的。這和資金的性質基數有關系。比如操作的資金是借貸來的資金，那操作起來就會急躁始終有一種迫切交易心理，快速賺錢賺熱錢的心理。一萬塊錢翻一倍才賺一萬塊錢還是會覺得賺的少，如果基數是一百萬賺了一百萬呢。所以在炒股交易的過程中經常會有賺個30%到50%還覺得沒賺什麼的原因，一萬塊錢恨不得哦買十隻股票，分攤下去及時個股翻倍可能總賬還是虧損的，這就是定位和目標不明確。
我覺得炒股是有錢人的游戲，股有很多種，所以有很多種玩法，有錢人抓住好股票打死不鬆手，靠著分紅分股日子就很滋潤所以不擔心股價的漲跌波動，伴隨著公司一同成長。
經濟有周期，股市有周期，個股也有周期，也有行業周期，政策宏觀的影響。沒有一直漲的股票也沒有一直跌的股票，有白馬股也有垃圾股，個股的身份不停的變換，個股的名稱也會改變。
那錢少的散戶就不能玩了么？當然能玩，就是需要一個資金積累的時間。說白了點就是賺錢需要時間，但是對於我們小散來說最缺的就是時間和等待，恨不得天天買股天天賣股票，我早期操作股票的時候也研究漲停敢死隊，研究盤口語音，技術形態，各類指標，在到基本面的研究，看調研報告，看財報年報。也花錢買過炒股軟體，看盤指標，學習視頻，炒股達人的直播室，買會員費，拜老師學習，付費給私募跟著買賣股票，各類國內外大神出的書籍，可以說想盡了辦法去賺錢，也確實賺到過錢，但是最後還是靠自己才做到穩定盈利。大佬們說的永遠都是對的，巴菲特說第一保住本金，第二記住第一，低三記住第二和第一。那為什麼股市說保住本金最重要，但是我們操作股票的時候是那樣的隨意和輕松，本金在不知不覺中流逝，只是這種深刻的體會需要付出代價後才變成你的經驗。
經歷了很多以後我才慢慢理解了什麼叫慢即是快，無掛礙無有恐怖。不在每天追隨市場上的各種熱點和新聞，不在受指數漲跌和外盤的影響來操作個股，不在受股票的漲跌而喜怒哀樂，前期在學習上的加法結束了，就變成了減法，就是大佬們常說的交易策略越簡單越好，前提是有效。保住本金你才能繼續玩下去，才不會被踢出局，才可以賺錢。你拿1萬塊錢我拿一百萬塊錢，我們倆一起玩拋硬幣的游戲，如果說這是概率游戲各有50%的贏面，每筆下注一千元，扣掉和局最後我還是可以把你的一萬塊錢贏光，因為我的本金可以支持我一直玩下去。只要人去判斷去預測就會有成功和失敗，這不是一個真正的概率游戲，不然那些成功的人不靠分析不靠知識儲備不靠智商和情商是積累不起財富的。
說說我對股票的認知，股票是有價證券，可以進行買賣，靠的是低買高賣賺取差價。股價體現的是公司當下的價值，而不是公司真正價值，當市場熱捧一直股票時，股價可以飛升脫離公司的實際價值，公司的無形資產被無限誇大，最後價值回歸。有的股票改個名字轉型轉產或者研發新產品也可以一飛沖天。但是在股票起飛前的潛伏期發現股票的真正價值和未來發展的趨勢是最為關鍵的，有的股票可能一趴著就是幾年，不死不活的漲跌幅度很小，交易的資金量和換手率都很低，買早了不行，買晚了也不行。
炒股靠的不是判斷是識別
為什麼這樣說，首先說我們看股票，首先看的是代碼然後是名字，代碼可以區分出股票所在的市場和板塊，名字代表著品牌和業務。這是第一識別，然後就是當下的股價，在去識別股票的總股本，十大流通股東，新進和退出股東，增持和減持情況，歷年的分紅情況，然後管理層的情況，經營情況，固定資產和凈值情況、公司發展和投資新項目情況，子公司情況，財務負債情況等等。股票當前運行情況和指數聯動情況，權重股跟隨大盤指數操作就比較關鍵。當這些基本面識別之後，這個公司基本情況就了解清楚了，不能自己買的公司主營業務是什麼靠什麼盈利，海外市場還是國內市場佔比多少都不知道，這個時候在看技術上的形態，交易量，歷史最高價最低價，在綜合起來給這只股票做一個估價，當前的股價是否被低估，如果被低估該怎麼買入，目標價格是多少，止損在什麼價位，買入後價格波動怎麼應對，什麼情況加倉減倉。自己在這只股票上的盈利預期是否合理，時間周期多久能實現預期的盈利目標。
市場中的機會永遠都有，熱點切換不斷，清潔能源、新能源汽車、鋰電池、物聯網、稀土概念、高鐵概念、5G概念、環保概念、疫苗概念等等等等，你會發現市場永遠不缺概念。而有的大牛股大白馬不依靠概念依然漲多跌少，穩穩的向上推，推的你不敢買。為什麼不敢買，就是因為你並沒有去深入了解這只股票。
識別之後就是交易系統
交易有規則有系統，這是專業的說法和做法，國有國法家有家規，開車上路還有交通規則約束著我們，但是在交易市場里沒有任何約束，可以憑著感覺和直覺賺錢。重復的錯誤重復犯，一個坑反復跳進去，追漲殺跌就是忍不住，賣的股票永遠是漲的最好的股票，逢人就說自己曾經買過那隻股票。好不容易抓到一隻大牛股發現才買了幾百股，猶猶豫豫終於受不了了重倉進去結果被套，割肉出來吧他又漲起來了，還創了新高，他越漲我越不買，看你能漲到天上去，過了數月真的漲到天上去了。不斷的試錯不斷的向市場交學費，還是賺不到什麼錢，時間成本，機會成本，資金成本都在流逝。
專業的人做專業的事
要想在資本市場持續穩定賺錢，必須專業化交易，擁有獨立思維和主力思維。要麼就交給專業的人做，或者定投基金，經常和一些朋友聊天，說基金賺了多少虧了多少的，一問那隻基金憋半天說出來，好不容易查到了問他買的什麼基金也說不明白，基金說白了就是把大家的錢集中到一起在投資，有開放式基金，封閉式基金，股票型基金，債券型基金，指數型基金，混合型基金，行業基金等等，90後變成了韭菜後。
炒股的流程
說一下我的觀點
首先操作資金的性質，這個本金是非常關鍵的。以本金為始，這個錢才好操作。借貸的資金操作上就容易激進沒有耐心，需要追逐熱點賺塊錢，這樣頻繁操作風險就很難控制。
最好是閑置資金。
盈利目標
制定一個合理的盈利目標和預期，剩下的交給市場去做。
比如今年想賺翻倍的利潤，那就去想辦法實現，兩個50%，五個20%就做到了。
交易系統
都說適合自己的系統就是好系統，這跟每個炒股人的性格不同有關。
交易系統包含哪些
1. 選股，建立股票池持續跟蹤，不在分心關注其他股票，做到專注機會到了就出手。
2. 建倉，資金小的就一筆買入不需要分批進場了。切入時機和標准。
3. 加倉減倉控制波動風險。
4. 止損位的合理設置，止損只是為了控制風險，減少深度套牢和錯失交易機會，止損只是交易的成本之一，不存在做的對和錯，止損錯了股價回來了在接回來就好。這里沒有人會永遠賺錢不虧錢，認慫是為了保全交易的實力和機會。止損不是意味著交易失敗。
5. 止盈，股票漲到哪裡漲多高，沒有人會知道，達到收益預期就可以止盈，也可以等上漲的趨勢周期徹底走完，這取決於你做的什麼時間周期。

股市裡的行情簡單講就是上漲行情，回調行情，下跌行情，反彈行情，這些都在圖表上資金量上有體現，靠的是去識別不是去判斷，識別錯了也沒關系進行修正就好了，利佛摩爾靠的就是自己記錄識別突破行情和趨勢成為了傳奇，那個年代還沒有K線圖。市場永遠沒有對的一面和錯的一面，只有正確的一面。

大多數炒股人缺少獨思性，不喜歡獨立思考，喜歡抱大腿，能把兩市的股票認真復盤篩選的更是少之又少，都喜歡大師推薦股票。

我不喜歡推薦股票，因為推薦股票後我不知道你買入了多少，什麼價位買的，虧損的承受力是多少，盈利預期是多少，拿不拿的住，這邊廢寢忘食研究了幾天跟蹤了幾個月的股票時機到了，你推薦給他，結果小跌兩天或者一波洗盤他就嚇跑了，買了兩天就賣了，或者我這邊暫時撤退換股了不能及時通知都不能完整的操作。
喜歡交流股票和交易思考的歡迎留言。

❼ 證券及股票期權投資者的資金余額及變動情況不更新了嗎

注1："證券交易結算資金"是指"證券市場交易結算資金監控系統"獲取的有經紀業務的證券公司全部經紀業務客戶（含部分採取證券公司結算模式的資產管理計劃）從事證券交易等的人民幣交易結算資金，不包括投資者從事B股交易、融資融券業務等的資金，也不包括證券公司自營、QFII以及採用託管人結算模式的證券公司資產管理計劃和公開募集證券投資基金等從事證券交易的資金。

注2："融資融券擔保資金"是指"證券市場交易結算資金監控系統"獲取的證券公司融資融券業務客戶用於融資融券交易的擔保資金。

注3："股票期權保證金"是指"證券市場交易結算資金監控系統"獲取的證券公司的客戶用於證券交易所股票期權交易、行權結算和履約保證的資金（包括權利金、保證金及行權資金），不包括證券公司自營及做市業務、QFII及採用託管人結算模式的證券公司資產管理計劃和公開募集證券投資基金等從事股票期權交易、行權結算和履約保證的資金。

注4："銀證轉賬"是指在客戶交易結算資金第三方存管制度下投資者在銀行結算賬戶和證券資金賬戶（或信用資金賬戶）之間的資金劃轉方式，是引起"證券交易結算資金（或融資融券擔保資金）"變動的重要方式之一。"投資者銀證轉賬引起的資金變動金額"項下的"轉入額"是指投資者從銀行結算賬戶轉入資金賬戶（或信用資金賬戶）的金額；"轉出額"是指投資者從資金賬戶（或信用資金賬戶）轉出到銀行結算賬戶的金額；"凈轉入（轉出）額"="轉入額"-"轉出額"，其中，正數為凈轉入，負數為凈轉出。

注5："銀衍轉賬"是指投資者在銀行結算賬戶和衍生品資金賬戶之間的資金劃轉方式，是引起"股票期權保證金"變動的重要方式之一。"投資者銀衍轉賬引起的資金變動金額"項下的"轉入額"是指投資者從銀行結算賬戶轉入衍生品資金賬戶的金額（入金）；"轉出額"是指投資者從衍生品資金賬戶轉出到銀行結算賬戶的金額（出金）；"凈轉入（轉出）額"（即出入金凈額）="轉入額"-"轉出額"，其中，正數為凈轉入，負數為凈轉出