❶ 私募股權基金管理人被罷免如何運作才能良性運轉
在私募市場的法律地位遲遲未得到正式確認前,在區域性股權交易市場開展的私募股權、私募債券等私募證券的發行、備案、登記、轉讓等行為的合法性,都存在法律風險。即在缺少《證券法》等法律、法規的明確授權,私募市場處於法律灰色地帶,私募行為缺少國家法律的保護,一旦發生爭議,可能面臨相關行為的法律效力缺失或待定問題。因此,建議以法律、行政法規形式明確私募市場的法律地位,才能鼓勵市場上的各類金融創新行為,確保各類市場行為的有效性,才能從根本上保障私募市場的創新發展,有效保護市場參與主體的合法權益。
因此,建議從融資人信息披露、中介機構准入、監管和私募市場風險防控機制角度,加強對項目違約風險的防範。
(一)融資人在開展相應融資行為,除符合融資條件外,還應通過內部、外部的增信行為,提高融資人所發行私募證券的信用等級,這包括擔保公司的連帶責任擔保、融資人實際控制人個人財產的連帶擔保等措施。
(二)對從事私募證券承銷的相應中介機構,包括承銷商、會計師事務所、律師事務所等機構,應當嚴格行業准入,對其從事私募證券發行的專業能力進行持續考察、培訓,提高中介機構的業務水平,提升整個市場的中介服務水平。
(三)從私募市場自身來講,防範項目的違約,一方面應建立完善的產品備案機制,即從自身內控機制抓起,嚴格項目的篩選流程,嚴格融資人的信息披露及相關業務規則的執行落實,從源頭上減少風險事件的發生機率。另一方面,應建立完善的風險應急處理機制。這包括風險事件發生後,如何快速緊調查、處置相應違約事件,必要時動用風險撥備金進行資金墊付、追償以及自律管理措施等等,將風險事件發生後的不良影響降低到最低。
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