美的集團盈餘管理

1. 企業內部控制與盈餘管理的關系

我國上市公司內部控制信息披露受到公司盈利能力、財務報告質量以及財務狀況是否異常的顯著影響，公司往往會利用盈餘管理行為修飾凈利潤指標，以確保上市資格。加強內部控制以達到提高盈餘管理的目的。
內部控制的主體，是企業內部管理人員。
內部人控制理論與盈餘管理。
「內部人控制」理論是由日本著名經濟學家青木昌彥教授在研究現代公司治理結構的缺陷時建立起來的一種理論。大概內容是:內部人控制認為從前的國有企業的經理或廠長在企業公司化的過程中獲得相當一部分控制權的現象,這種現象在經濟轉軌過程中是一種固有的潛在的內生現象。我國經濟轉軌時期存在嚴重的內部人控制問題。主要原因在於:一是財產權利約束不到位,在我國,股東僅通過股東大會對管理人員的任免等手段進行約束企業。二是股東給予管理人員的收益權與其責任是不對稱的。對管理人員來說,雖然其提高企業的經營效率,多拿薪金,但是這種收益與付出是不成比例的。因此,管理者認為不如擴大對企業的控制權,因為這種控制權能為他帶來諸多好處。在我國,內部人主要通過以下幾種途徑產生的:一是企業在資產評估重組上市過程中產生;二是通過自發性和非正式的民營化產生;三是在股東放權讓利,擴大管理者自主經營決策權和利潤提成水平的過程中產生。
內部人控制問題與盈餘管理有著千絲萬縷的聯系。這是由於在經濟發展過程中由於制度中存在上述諸多漏洞和執行力度不夠,於是內部人就利用自己的優勢,通過各種途徑獲得了對企業的控制權。在「內部人控制」下,就會出現這樣的情況:當企業的經營行為的價值取向直接受制於「內部人」的利益偏好時,會計核算和會計准則的選擇不是以兼顧各個利益集團為核心,而是以內部人為核心。這樣,內部人就會濫用控制權,採取盈餘管理來滿足自己的個人利益最大化。

2. 盈餘管理包括哪些內容

盈餘管理就是企業管理當局在遵循會計准則的基礎上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為。
盈餘管理是目前國外經濟學和會計學廣泛研究的課題。對盈餘管理的概念會計學界存在著諸多不同意見。從以下兩個權威性的定義可以看出盈餘管理的基本涵義。
一是美國會計學家斯考特(William•K•Scott)認為，盈餘管理是指"在GAAP允許的范圍內，通過對會計政策的選擇使經營者自身利益或企業市場價值達到最大化的行為"。另一是美國會計學家凱瑟琳•雪珀(Kathehne SchipPer)認為，盈餘管理實際上是企業管理人員通過有目的地控制對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的"披露管理"。
根據以上兩個權威性的定義，可以看出，盈餘管理主要具備這樣一些涵義：第一，盈餘管理的主體是企業管理當局，它包括經理人員和董事會。盡管經理人員和董事會進行盈餘管理的動機並不完全一致，但他們對企業會計政策和對外報告盈餘都有重大影響，企業盈餘信息的披露由他們各自作用的合力所決定。第二，盈餘管理的客體是企業對外報告的盈餘信息 (即會計收益)。在雪珀的定義中，盈餘管理不僅僅指對會計收益的調整和控制，而且包括對其他會計信息的披露的管理，但是對會計收益以外的財務數據的操縱並不具有普遍的意義，它所具有的經濟後果相對而言要小得多。如果將其納入盈餘管理的范疇反而會影響對盈餘管理本質的把握。第三，盈餘管理的方法是在GAAP允許的范圍內綜合運用會計和非會計手段來實現對會計收益的控制和調整，它主要包括會計政策的選用，應計項目的管理，交易時間的改變，交易的創造等。第四，盈餘管理的目的是盈餘管理主體自身利益的最大化。其中又包括管理人員自身利益的最大化和董事會成員所代表的股東利益的最大化。綜上所述，盈餘管理就是企業管理當局在遵循GAAP(或會計准則)的基礎上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為。
盈餘管理的「經濟收益觀」與「信息觀」
在會計學術界，盈餘管理早期一般被理解為旨在有目的地干預對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的「披露管理」(disclosure management)。對於這個定義，以下幾點需要引起我們特別的注意：
1.把盈餘管理限定在對外報告領域，而把管理會計報告以及那些意在影響或改變公認會計原則的活動(如游說財務會計准則委員會)等排除在其討論之外。這樣考慮的主要原因可能有兩個：一是便於討論。如果將盈餘管理僅限於對外報告領域，在現行的公認會計原則和應計制下討論「干預」問題，則可以把對盈餘管理的研究簡化許多。二是在1990年以前，會計理論界對盈餘管理的研究以對外財務報告為主。盡管當時人們就注意到報酬方案(compensation schemes)和部門經理的私人信息是激勵對內部管理會計報告進行操縱的潛在因素，但很可能是由於資料難得，這一領域的研究成果比較少見。那一階段比較多見的研究成果是盈餘管理的技術，應計制下的會計政策、會計選擇與股票回報的關系等。難怪戴維森等人在其所著的《會計：商業語言》中，專辟一節討論「會計戲法」(accounting magic)問題，並給盈餘管理下了一個更加具體而狹義的定義：在公認會計原則限制的范圍內，為了把報告盈利調整到滿意水平而採取有計劃行動步驟的過程。
2.在這個定義中，提出了盈餘管理的主要目的是獲取某些私人利益(private gain)。這里所說的獲取某些私人利益是與對外財務報告過程的中立性運作(neutral operation)相對立的。因為，現代財務報告的核心思想之一就是中立性原則以及由此而來的財務報告的不偏不倚。盈餘管理實質上是背離了中立性原則，由此造成對外財務報告有所偏重、有所倚靠。盈餘管理的出發點在局部利益、部分利益或某些人的利益，它無疑會損害公眾利益。
3.在定義盈餘管理時，並沒有倚賴某一特定的盈利概念，而是基於會計數據作為是信息的觀點進行討論的。在這個定義中，盈餘管理在會計系統內，經理可以透過在公認會計原則范圍內的會計方法選擇和將某些給定的方法用特別的方式加以運用(如改變折舊資產的服務年限)來控制盈利。但事實上，盈餘管理可以存在於對外披露過程的任何一個環節，也可以採用多種多樣的形式。例如，融資決策、投資或生產決策(如研發費和廣告費投放百分比的確定、生產線的增減、收購另一家公司)等都會影響企業某一期間的盈利。這些因素對盈餘管理的影響可看成是「實際的」盈餘管理。
傳統上，人們認為盈餘管理是與經濟收益(有時也叫真實收益)有關的一個概念。在經濟收益觀(economic income perspective)下，有一些數據(譬如經濟收益)被盈餘管理故意地歪曲了。經濟收益之所以會被歪曲而成為會計的報告收益，除了盈餘管理外，另一個影響因素是應計制會計和公認會計原則。應計制會計和公認會計原則也將導致會計數據與真實收益有偏差。當然，經濟收益只有在一定的條件下才能有意義地加以定義，在現實的報告系統中是見不到的。一般說來，經濟收益是看不見的。即使如此，在經濟收益觀下，人們還是要把看不見的真實收益作為衡量偏差的基準。
我們認為以信息觀(information perspective)來看待盈餘管理更有意義。在信息觀下，盈利僅僅是許多用作決策和判斷的信號中的一個。信息觀意味著會計數據的重要屬性是其「信息含量」(information content)這一統計特性。盈餘管理的信息觀還假定公司經理擁有私人信息。在一套既定的委託代理契約下，公司經理不僅可以就會計程序作出選擇，而且還可以據此程序作出不同的估計。但在信息觀下，人們並不需要作為真實價值的盈利概念，與真實收益基準有關的計量偏差問題也不復存在。數據的真實價值在經濟收益觀下至關重要，但在信息現下則不再是第一位的屬性了。
隨著人們對盈餘管理認識和研究的深入，特別是同時從經濟收益觀和信息觀兩個角度來看待盈餘管理，盈餘管理應當有一個更加全面和准確的概念。根據以上分析，我們認為：盈餘管理是企業管理當局為了誤導其他會計信息使用者對企業經營業績的理解或影響那些基於會計數據的契約的結果，在編報財務報告和「構造」交易事項以改變財務報告時作出判斷和會計選擇的過程。
盈餘管理的基本特徵
對盈餘管理基本特徵的研究有助於把握盈餘管理研究的內容和框架。根據前面的討論，盈餘管理的基本特性包括：
1.從一個足夠長的時段(最長也就是企業的整個生命期)來看，盈餘管理並不增加或減少企業實際的盈利，但會改變企業實際盈利在不同的會計期間的反映和分布。換句話說，盈餘管理影響的是會計數據尤其是會計中的報告盈利，而不是企業的實際盈利。會計方法的選擇、會計方法的運用和會計估計的變動、會計方法的運用時點、交易事項發生時點的控制都是典型的盈餘管理手段。
2.盈餘管理必然會同時涉及經濟收益和會計數據的信號作用問題。這里所說的經濟收益與上段提到的企業實際盈利並沒有實質上的差別。盡管人們並不知道企業究竟有多大的經濟收益，但盈餘管理最終還是離不開經濟收益這一基準。更何況在盈餘管理研究中，人們已開始尋找某些指標如現金流量等並試圖在某種意義和程度上來反映經濟收益。應當注意到，無論是盈餘管理在企業的實踐還是盈餘管理的理論研究都非常關心會計數據的信息含量和信號作用。盈餘管理所瞄準的方向正是會計數據的信息含量和信號作用。關於盈餘管理的「經濟收益觀」與「信息觀」的地位和重要性，在不同的國家由於證券市場的發達和完善程度差異較大而表現出不同的特點。發達證券市場環境下的盈餘管理，人們考慮會計數據的信息含量和信號作用就會多一些，其「信息觀」的重要地位也更加明顯些；相反，欠發達證券市場環境下的盈餘管理，人們則容易拘泥於會計報告收益與經濟收益或其它法規決定的收益之間的偏差，其「經濟收益觀」的地位相應地更為突出。
3.盈餘管理的主體是企業管理當局。從現有的研究文獻不難發現，在盈餘管理的每一幕「戲劇」中唱主角的無非是公司的經理、部門經理和董事會。無論是會計方法的選擇、會計方法的運用和會計估計的變動、會計方法的運用時點，還是交易事項發生時點的控制，最終的決定權都在他們手中。當然會計人員也加入其中，但應看作是配角。在這里，可以明確企業管理當局對盈餘管理應當承擔的責任。
4.盈餘管理的客體主要是公認會計原則、會計方法和會計估計。此外，時間特別是時點的選擇也是盈餘管理的對象之一。在研究盈餘管理時，我們必須同時具有時間和空間的觀念。公認會計原則。會計方法和會計估計等屬於盈餘管理的空間因素；會計方法的運用時點和交易事項發生時點的控制則可看作是盈餘管理的時間因素。需要加以說明的是，盈餘管理最終的對象還是會計數據本身。人們所說的盈餘管理，最終也就是在會計數據上作文章。
5.盈餘管理的目的既明確又非常復雜。所謂明確是指盈餘管理的主要目的在於獲取私人利益，這點是可以充分加以肯定的。盈餘管理是與公眾利益、中立性原則相矛盾的。我們也應注意到，盈餘管理的目的又非常復雜。
誰是盈餘管理的受益者?這里的情況比較復雜。上面提到盈餘管理的主體是企業管理當局，盈餘管理照顧的私人利益較多的情形是企業管理當局的利益，如經理的分紅、認股權以及晉升機會等。在許多新聞報道和研究文獻中，我們常常看到的盈餘管理的受害者一般都是股東、低層的雇員，甚至包括政府。例如，丹斯基(J.Demski)的研究表明代理人可以通過盈餘管理來傳達其擁有的高超管理技能，而實際上這些代理人可能並不具備會計報告盈利中所代表的管理技能。阿亞等人(Arya，A.，Glover，J.，S.Sunder)則發現盈餘管理限制了委託人解僱代理人的傾向，還可以減少委託人對於代理人正常工作的干預。即使是企業管理當局的利益，對每一個盈餘管理的參與者來說也不是利益均沾的。當然，盈餘管理有時也照顧某些股東的利益。
盈餘管理的利益表現形式也十分復雜。有的是直接的經濟利益如經理人員分紅的增加，有的是間接的利益如職位晉升、股價飆升，會計數據的信號作用也常常表現在這里。有的是立竿見影的，有的則要潛伏很長的時期。
正是由於盈餘管理的目的既明確又非常復雜，因此大眾傳播媒介普遍認為，盈餘管理是件壞事，它們還比較喜歡採用盈利操縱(earnings manipulation)的概念；而機會主義的管理者則認為盈餘管理是一個中性的概念，會計學術界的許多研究也持這種觀點。

3. 哪位高手給我講解一下上市公司的盈餘管理。謝謝！

太多了.不好意思.

一、盈餘管理的涵義
盈餘管理是目前國外經濟學和會計學廣泛研究的課題。對盈餘管理的概念會計學界存在著諸多不同意見。從以下兩個權威性的定義可以看出盈餘管理的基本涵義。一是美國會計學家斯考特(William·K·Scott)認為，盈餘管理是指"在GAAP允許的范圍內，通過對會計政策的選擇使經營者自身利益或企業市場價值達到最大化的行為"。另一是美國會計學家凱瑟琳·雪珀(Kathehne SchipPer)認為，盈餘管理實際上是企業管理人員通過有目的地控制對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的"披露管理"。根據以上兩個權威性的定義，可以看出，盈餘管理主要具備這樣一些涵義：第一，盈餘管理的主體是企業管理當局，它包括經理人員和董事會。盡管經理人員和董事會進行盈餘管理的動機並不完全一致，但他們對企業會計政策和對外報告盈餘都有重大影響，企業盈餘信息的披露由他們各自作用的合力所決定。第二，盈餘管理的客體是企業對外報告的盈餘信息 (即會計收益)。在雪珀的定義中，盈餘管理不僅僅指對會計收益的調整和控制，而且包括對其他會計信息的披露的管理，但是對會計收益以外的財務數據的操縱並不具有普遍的意義，它所具有的經濟後果相對而言要小得多。如果將其納入盈餘管理的范疇反而會影? 於雜

4. 企業為什麼要進行盈餘管理以及盈餘管理的方式

一、企業為什麼進行盈餘管理：
1、資本市場需要
由於會計信息被廣泛地應用來進行股票估價，盈餘信息則是其中最重要的信息，因而促使管理當局操縱盈利以試圖影響短期股價業績。通過盈餘管理可以顯示出一個穩定增長的每股盈利額，以此刺激投資者對股票的需求，抬高股票價格，從而在急需追加資本時創造出一個有利於股票發行的氣氛。另外，為了獲得上市、配股、增資擴股及發行債券資格，避免ST、PT等，企業也會有較強烈的動機進行盈餘管理。如蔣義宏教授對部分上市公司的盈餘管理行為進行案例研究後認為，上市公司財務包裝的利益動機主要有三點：在發行市盈率受到限制時為提高發行價格；為獲得配股資格；為避免連續3年虧損公司股票被摘牌。有經驗研究表明，我國存在明顯的10%現象，即在ROE10%這一臨界點和損益臨界點左右時盈餘管理的動機最強烈。
2、契約原因
會計數據是被用來監控和規范公司與其他眾多利害關系人之間的契約。報酬契約用來協調管理當局和外部利害關系人的動力，貸款契約是用來限制管理當局以犧牲貸款人利益為代價而使股東獲益的行為。這些契約產生了管理當局進行盈餘管理的動機，因為對報酬委員會和信貸者而言，要識別（undo）盈餘管理的代價甚大，這體現了實證會計中的分紅計劃假設和債務契約假設。分紅計劃假設的含義是指，「若其他條件保持不變，實施分紅計劃的企業，其管理人員更有可能把報告盈利由未來期間提前至本期確認」。因為現在的報酬計劃有較大部分是以會計盈餘為基礎的，如果報酬委員會使用某一特定公式制定紅利計劃而不參照會計程序的變動對紅利做出調整，則紅利的存在會驅使管理人員通過程序變動在某些年份提高盈利，而在其他年份降低盈利。至於是提高還是降低，取決於實際盈利是低於目標、介於目標與上限之間，還是高於上限。債務契約假設（又叫負債權益比率假設）是指「假定其他條件不變，企業的負債權益比率愈高，企業的經理人員便愈有可能選擇將報告盈利從未來期間轉移至當期的會計程序」。企業與債權人往往簽定有契約對企業進行限制以保護債權人的利益，如對分發股利的限制、對增加債務的限制、對營運資本的保持等，而負債權益比率是考核企業償債能力的一個重要指標。管理當局為了能獲取貸款，在其財務報告數字接近限制性條款時，便有動機進行盈餘管理，以使負債權益比率等在限定的范圍內。
3、政治成本動機或稱管制動機
其理論依據在於政治成本假設。所謂政治成本假設，也叫規模假設，是指「其他條件不變的情況下，企業的規模越大，它的管理人員就愈有可能選擇那些能夠將當期盈利延續到下期的會計程序」，這是由於大企業的政治成本高於小企業。所得稅是企業所承擔的政治成本要素之一，企業規模愈大，所得稅稅率往往愈高，即使稅率不變，高盈利企業的稅基高也要交更多的稅。因此，為避免高額所得稅，管理人員有進行盈餘管理降低本期盈利的動機。此外，政府行業管制、收費管制、反壟斷都會誘使企業管理當局進行盈餘管理以降低政治成本，避免制裁，尋求政府的幫助或保護。如Jones發現美國國內企業為了減少國外同行的競爭，取得進口救濟（importrelief），往往在國際貿易委員會進行進口救濟調查時通過盈餘管理低報利潤，以顯示受到了進口的傷害。在我國，一些盈利企業為了少交稅，更是不擇手段地低報利潤。

二、 企業盈餘管理的方式：
（1）利用會計政策選擇和會計變更。前文已述，根據分紅假設和債務契約假設，管理人員有選用增加當期盈利的會計程序的動機；根據規模假設，則有選用減少當期報告盈利的會計程序的動機。對於一份報告如何同時滿足三方面要求，管理人員必須進行權衡。一般說來，若某企業存在以盈利為基礎的分紅計劃或其負債權益比率較高，則更有可能選用高報盈利的會計程序；企業規模越大則越有可能選用低報盈利的會計程序。我國許多上市公司為了虛報利潤，往往選擇那些可提高當期盈餘的方法。會計方法變更除由於會計准則變遷、採用新方法更能公允反映財務狀況和經營業績等正當理由外，其目的往往是為了操縱利潤。
（2）通過改變交易時間來調節利潤。指通過提前確認營業收入、推遲確認本期費用來提高當期盈餘；或反之，推遲確認收入、提前確認費用以降低當期盈餘。如隨著計算機市場競爭的日趨激烈，IBM將發出商品作為銷售，以支撐日益下滑的收入。
（3）改變應計項目的金額，如亂提亂攤費用、利用或有事項、一次沖銷大量重組費用等來調節利潤。
（4）虛構交易或虛增資產。如在年底虛構未發生的銷售、退貨交易，利用資產評估虛增資產等。
（5）利用關聯方交易。企業與關聯方之間採用高於或低於正常交易價格進行交易以實現提高或減少企業收入的目的。為了達到取得配股資格，避免被ST、PT、摘牌下市，實現預定的盈利指標，以及其他經濟的和政治的原因，每到年末，關聯交易便大大增加。
（6）利用資產重組，以達到美化報表的目的。

5. 盈餘管理和企業的盈利有什麼關系嗎

盈餘管理就是企業管理當局在遵循會計准則的基礎上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為。
從一個足夠長的時段(最長也就是企業的整個生命期)來看，盈餘管理並不增加或減少企業實際的盈利，但會改變企業實際盈利在不同的會計期間的反映和分布。換句話說，盈餘管理影響的是會計數據尤其是會計中的報告盈利，而不是企業的實際盈利。會計方法的選擇、會計方法的運用和會計估計的變動、會計方法的運用時點、交易事項發生時點的控制都是典型的盈餘管理手段。

6. 盈餘管理的相關圖書

《論公司盈餘管理》
作者：孫紅梅 來源：山東商業會計
摘要:隨著我國市場經濟的逐步建立,資本市場的日益發展,西方許多國家曾出現過的盈餘管理問題,不可避免的也出現在我國。盈餘管理就是企業管理當局在遵循會計准則的基礎上,通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整,以達到主體自身利益最大化的行為。其終極目的在於獲取私人利益,具體目的為籌資、避稅、獲取政治資本以及規避債務契約約束等。盈餘管理有諸多表現形式,可以通過完善會計規范、加強審計監控和加大監管力度等進行防範。本文除分析了盈餘管理的涵義外,還討論了盈餘管理的特徵、存在原因、方法及影響,並在此基礎上提出了盈餘管理的治理對策。
關鍵詞:盈餘管理;基本特徵;治理對策 在會計學界存在著不同的盈餘管理定義,按照美國會計學家凱瑟琳·雪普的定義,盈餘管理實際上就是旨在有目的地控制對外財務報告過程,以獲取某些私人利益的「披露管理」。而另一美國會計學家斯考特認為盈餘管理是「在GAPP允許的范圍內,通過對會計政策的選擇使經營者自身利益或企業市場價值達到最大化的行為」。隨著人們對盈餘管理認識和研究的深入,盈餘管理有了更加全面和准確的概念,根據研究分析,我們認為:盈餘管理發生在管理當局運用職業判斷編制財務報告和通過規劃交易以變更財務報告時,旨在誤導那些以公司的經濟業績為基礎的利益關系人的決策或者影響那些以會計報告數字為基礎的契約的後果。這個定義的幾方面值得討論。第一,管理當局在編制才財務報告時實施職業判斷的方式多種多樣。例如,為了對大量的未來經濟事項,諸如長期資產的預期壽命和殘值、遞延稅款、壞賬損失和資產減值進行估計,都需要職業判斷。為了報告同一經濟業務, 管理當局也必須在被允許的會計方法之間(諸如直線折舊法和加速折舊法,存貨成本計價的後進先出法、先進先出法和加權平均法)作出選擇。管理當局必須在確認期間費用或遞延支出(諸如研究與開發費用、廣告費和維修費用)之間進行選擇。最後,他們必須決定如何規劃公司交易,例如,可通過規劃公司合並使之符合權益入股法或收買法,通過規劃租賃契約將租賃負債在表內列示或表外披露,通過規劃股權投資以避免或編制合並報表。
需要指出的第二點是,定義認為盈餘管理的目標是誤導那些以公司的經濟業績為基礎的利益關系人。如果管理當局認為利益關系人無法發現其盈餘管理行為時,則會發生盈餘管理。如果管理當局掌握了外部利益關系人根本無法掌握的信息,以致盈餘管理不可能被外界所識破,因而會發生盈餘管理。再者,利益關系人可能會預期(並容忍)一定程度的盈餘管理。 對盈餘管理基本特徵的研究有助於把握盈餘管理研究的內容和框架。根據以上定義,結合理論界對該問題的探討,盈餘管理的基本特徵包括:
1.從一個足夠長的時段(最長也就是企業的整個生命期)來看,盈餘管理並不增加或減少企業實際的盈利,但會改變企業實際盈利在不同的會計期間的反映和分布。換句話說,盈餘管理影響的是會計數據尤其是會計中的報告盈利,而不是企業的實際盈利。會計方法的選擇、會計方法的運用和會計估計的變動、會計方法的運用時點、交易事項發生時點的控制都是典型的盈餘管理手段。
2.盈餘管理的主體是企業管理當局。從現有的研究文獻不難發現,在盈餘管理的每一幕「戲劇」中唱主角的無非是公司的經理、部門經理和董事會。無論是會計方法的選擇、會計方法的運用和會計估計的變動、會計方法的運用時點,還是交易事項發生時點的控制,最終的決定權都在他們手中。當然會計人員也加入其中,但應看作是配角。在這里,可以明確企業管理當局對盈餘管理應當承擔的責任。
3.盈餘管理的客體主要是公認會計原則、會計方法和會計估計等。此外,時間特別是時點的選擇也是盈餘管理的對象之一。在研究盈餘管理時,我們必須同時具有時間和空間的觀念。公認會計原則、會計方法和會計估計等屬於盈餘管理的空間因素;會計方法的運用時點和交易事項發生時點的控制則可看作是盈餘管理的時間因素。需要加以說明的是,盈餘管理是在GAAP允許的范圍內綜合運用會計和非會計手段來實現對會計收益的控制和調整,因此盈餘管理的最終對象還是會計數據本身。人們所說的盈餘管理,最終也就是在會計數據上作文章。
4.盈餘管理的受益者是企業管理者,有時也照顧某些股東的利益,但受害者通常是政府,如少交稅款或拖延稅款的繳納。收益者的利益表現形式也十分復雜,有的是直接的經濟利益如經理人員分紅的增加,有的是間接的利益如職位晉升、股價飆升。有的是立竿見影的,有的則要潛伏很長的時期。 盈餘管理行為雖然是在公認會計准則的范圍內,但是在多數人的心目中,盈餘管理行為是一種不符合道德標準的行為,它畢竟降低了會計信息的可靠性,而且股東在與經理人員訂立契約時,已經估計到了經理人員會進行盈餘管理,那麼為什麼股東還會允許其存在呢?筆者認為有以下幾方面的原因。
1.其他契約的推動
在構成企業的契約關系中,企業與債權人之間簽定的契約稱為債務契約。在訂立債務契約時,債權人為了保護自身利益,防止企業經理層採取損害其利益的行為,如增加舉債的規模,將借款用於風險較高的項目,發放大量現金股利等,往往會在契約中訂立一些保護性的限制條款時,對一些重要的財務比率進行限定。企業為了獲得債權人的貸款,在其財務報告數字違反或將要違反契約規定的限制性條款時,便會通過盈餘管理來降低違約風險。這時,企業經理層的努力與股東的目標是相一致的,而且經理層具有信息優勢,能夠更好地實現股東價值最大化的目標。因此,對於股東來說,需要經理層為實現目標而努力。
2.盈餘管理的正面作用
會計信息的披露是企業經理人員向外部傳遞內部信息的工具之一。相對於外部信息使用者而言,公司經理層擁有更多的有關公司未來盈利能力的內部信息,對於有利的內部信息,公司經理層願意傳遞給股東,這時他們會主動採取盈餘管理行為,調整盈餘,以向股東傳遞有用的價值信號,使會計盈餘信息更能反映公司的市場價值。
另一方面,由於企業所面臨的經營環境具有很大的不確定性,使得股東與經理層之間的契約總是具有不完全性和剛性。有效契約理論認為企業經理層通過盈餘管理行為可以靈活面對契約的不完全性和剛性。降低契約成本,提高企業的市場價值。 盈餘管理主要是一項會計行為,但其手段並不只局限於會計方法。歸納起來,有以下六種:
1.利用會計政策的變更。會計政策的變更是最常見也是最原始的盈餘管理方法。一般的說,由於企業及其所面臨的經濟環境各不相同,對有些業務的處理,會計准則給了企業管理者一定的變通機會(如對存貨計價方法的選擇)。再加上我國的會計准則並未給企業政策的「再選擇」設定太高的「門檻」,能讓企業獲取額外的收益。這種高收益、低成本的機制驅使企業隨意變更會計政策。
2.利用應計項目的管理。現行會計以權責發生制為基礎理論,雖然較好地解決收入與費用的配比問題,但產生了很多待攤項目和應計項目,企業可以通過提前確認收入和遞延確認費用來調增利潤,相反亦然。隨著現代企業經營環境不確定性的增加,應計項目的確認將具有更大的彈性,從而給盈餘管理提供了更廣闊的空間。
3.利用對交易事項時點的確認。企業可以通過提前確認營業收入,推遲確認本期費用來提高當期盈餘;反之推遲確認收入,提前確認費用以降低當期盈餘。通過改變交易時間和創造交易來操縱利潤,是一種非會計的盈餘管理方法,頗受企業經理人員的青睞,而且新的更加有效的方法正不斷出現。
4.利用關聯交易。關聯方之間由於存在控制關系,往往不以公平價格進行交易,為會計核算工作帶來了盈餘管理的空間。企業與關聯方之間採用高於或低於正常交易價格進行交易,以達到提高或減少企業收入的目的。我國大多數上市公司都是國有企業改制而來,或是將企業的一部分抽出來加以改制,因此,上市公司與其母公司或子公司有著唇齒相依、千絲萬縷的關系,再加上資源的稀缺,很多上市公司利用關聯方交易來調節利潤。
5.利用資產重組,以達到美化報表的目的。企業為了「美化」當期的業績,可能進行一些有盈餘的一次性業務。一次性沖銷就是在會計政策允許的范圍內,盡可能把損失和費用在本期予以確認,以求在後續年度內實現較高的會計利潤。如我國證券法規定,公司連續三年虧損將暫停或停止其上市資格,上市公司可在會計法規和政策允許的情況下採取在某年作巨額沖銷,然後在後續年度連續盈利的盈餘管理策略。
6.虛構交易或虛增資產。如在年度末虛構未發生的銷售、退貨交易,利用資產評估虛增資產等。 對於盈餘管理要有一個正確的認識,必須科學地評價,要明確一個界限,盈餘管理與會計造假有區別:前者是在會計准則和會計制度許可的范圍內,後者則超出了准則和制度許可的范圍。因此,盈餘管理是一個中性概念,掌握盈餘管理的技巧是財務經理水平的體現;會計造假是貶義概念,使用會計造假的手法是財務經理道德敗壞的體現。
如前文所述,從某種程度上說,盈餘管理有其積極的作用:首先,根據契約論,在收益「硬約束」的條件下,在未來不確定的情況下,給予管理者一定的盈餘管理空間,可以降低契約成本,還可以使管理者對預期或突發事件做出快速反應,進一步激勵他們的創新能力,從而較好地克服合同的不完備性和固定性,保護企業管理者自身的利益;其次,由於管理者掌握了大量的內部信息,若要以報告的形式把這些復雜且專業化強的信息傳遞給投資者,代價很高,盈餘管理則能通過「利潤均衡化」手段傳遞企業原本無法傳遞的內部信息,從而有助於減少因資本市場激烈波動對投資者決策行為的影響。
雖然盈餘管理有上述積極作用,但如大量地使用盈餘管理的會計方法,也會帶來一些不利的影響:首先,降低了財務報表信息的可靠性,對會計信息按照其管理目標的需要進行「加工、改造」,使所反映的企業業績同企業經營實際相脫節,盈餘管理使報表上的盈利信息成為數字游戲,從而使整個財務報告的可靠性值得懷疑,對外部會計信息使用者和決策者失去有用性;其次,對企業的發展具有一定的風險性,盈餘管理雖然能夠在一定程度上維護管理者甚至是企業的利益,但如果盈餘管理行為一直得不到約束和監督,會形成一種不良行為定式,即通過盈餘管理的方式而不是通過創新努力而獲取高額利潤且極大損害了資本提供者的利益,如果這種現象在社會上蔓延且成為常態,會導致資本市場和借貸市場失靈,不僅使管理者預期的目標難以實現,還會影響企業的聲譽和形象,給企業以後的發展造成不良影響;最後,由於盈餘管理主要來自管理者的經濟利益驅動,而其經濟利益與投資者、債權人及國家的利益存在不一致性,因此,在很多情況下,盈餘管理會損害投資者、債權人和國家的利益。 對於盈餘管理,完全消除是不可能的,且適度的盈餘管理是一個企業不斷走向成熟的標志,說明企業的有關利益主體會採取合法手段來追求自身利益的實現,有一定的積極作用,因而政府在治理企業盈餘管理行為時,應不斷完善相關的政策、法規、契約,而不是一味地打擊和壓制。
1.建立和完善高質量的會計准則體系。盈餘管理往往是在會計准則未明確規定或規定含糊不清時發生。現有會計准則允許過多的選擇,有關規定不夠具體明晰,缺乏可操作性,這就給管理當局操作盈餘提供了機會。我國之所以會計信息失真現象嚴重,除了體制上的原因外,缺乏一套健全的會計准則是一個重要因素。因此,應當參照國際慣例,進一步修訂完善會計准則,盡量減少會計准則中可供選擇的會計程序和方法,壓縮會計政策的空間范圍;同時,隨著經濟的發展和新問題的涌現,如一些非財務信息的披露等,需要會計准則及時進行補充修訂和不斷完善。
2.加強審計、提高審計質量。審計是會計信息質量保證體系中的重要組成部分,通過審計可以提高會計信息的可信度,減少虛假會計信息。但遺憾的是,現有的CPA審計遠未發揮其應有的作用,出於種種私利,CPA往往屈從於被審計單位的意圖,喪失其獨立性,甚至發生審計合謀行為。筆者認為,要使審計真正成為市場經濟的「看門人」,首先應加強審計准則建設,建立一套能有效規范審計業務的准則體系;其次要提高注冊會計師的素質,包括業務素質和職業道德素質;第三要加強審計的獨立性,真正做到經濟、工作和精神獨立。同時,審計職業界、證券監督部門、財政部門等要加大對審計舞弊行為的處罰力度,嚴懲欺詐行為。
3.改革現有關於上市、配股、停牌等規定。目前關於配股的條件只有「最近三年凈資產收益率每年均在10%以上」一條規定,由於指標單一,配股權對上市公司有利,因而上市公司往往利用會計信息不對稱和契約的不完備性來對利潤進行操縱,以獲取配股權。有關實證研究也表明,上市公司存在為取得配股而進行盈餘管理的行為。同樣,摘牌的條件是「連續三年虧損」,這樣有些公司便可能通過盈餘管理先多攤多轉費用,為第三年「轉虧」作準備,以避免摘牌。為了避免公司連續三年虧損而受到證券監督部門的管制,虧損公司常在虧損年度及其前後年度,普遍採用應計利潤項目管理調增或調減收益。對此,應當建立一套指標體系,避免由於指標的單一性而使管理當局容易進行利潤操縱。
4.提高會計人員的理論水平。我國會計人員要提高會計理論水平重要的是要理解在特定的環境中某些會計理論所帶來的經濟後果和經濟影響,能區分盈餘管理和會計造假的界線。會計人員應加強對會計理論,特別是對基本會計概念框架的學習,真正做到向企業外部信息使用者提供企業相關和可靠的會計信息。
5.改革現行企業業績考核制度和管理者報酬、聘任制度。現行企業業績考核往往過分注重利潤指標,而利潤是根據權責發生制計算出來的,極易發生應計項目管理。因此,應當建立一套切實有效的長期和短期相結合的業績評價指標體系,並可採用經濟增加值、經營活動現金流量等作為核心指標。在幹部的聘任制上,應注重多方面的考核,在聘任前和離任前應當加強審計,防止「官出數字、數字出官」不良現象的發生。目前國有企業的報酬與企業的價值相脫節,經理為了獲取報酬,往往不考慮企業長期發展的要求,作出能增加企業當期盈餘但無助於提高股東財富的決策,同時也易發生利潤操縱行為。對此,應當改革以固定工資為主體的報酬制度,增加風險收入的比重,將經理的報酬與企業的業績聯系起來,具體可以採用業績股份、經理股票期權、增值權益等激勵方式,這樣既可協調經理與股東的利益沖突,又可在一定程度上減少經理的利潤操縱行為。
6.完善公司治理結構。所謂公司治理結構,是指影響公司管理行為的各方面當事人之間基於合約關系而形成的一種制度安排。它包括通過競爭所形成的外部治理結構如資本市場、經理市場、兼並市場等,和由股東大會、董事會、監事會、經理所組成的內部治理結構。從外部來看,我國尚未建立起發育完全、運作規范的股票市場,經理市場尚未形成;從內部來看,國有企業存在所有者缺位現象,作為資產終極所有者的國家獨立在企業外部,《公司法》所規定的各機構相互制衡的機制也遠未發揮作用,董事會、監事會在很大意義上形同虛設,導制內部人現象嚴重,經理控制了會計信息系統,而會計人員出於自身利益的考慮,往往不得不聽命於經理,操縱財務報告,提供虛假信息。因此,要防止盈餘管理的泛濫,必須完善公司治理結構。應當健全董事會,在董事會中引入獨立董事;建立審計委員會,負責對公司經營和財務活動進行審計監督,負責CPA的聘任和交流;建立董事會與管理層之間一種基於合約的委託書規定雙方的責權利關系。同時大力發展資本市場和培育經理市場,使內部監控機制和外部監控機制兩方面都能充分發揮作用,對經理的財務報告行為實行有力的監督。
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作者:孫紅梅 來源:山東商業會計200601