Ⅰ 明後年的數字經濟時代大勢
中科金財
標的邏輯：過去的大牛股，大幅度下跌六年，市值跌去了90%以上。同樣是數據安全業務的同行企業，估值多在幾百億級別，市凈率多在7倍以上，中科金財目前僅僅42億市值，1.9倍的市凈率。近期底部爆量，連續陽線，巨量大陽後呈現60度上攻，季線即將金叉。
公司主要為金融機構、政府與公用事業、企業等領域客戶提供金融 科技 、數據中心綜合服務、 信創 等服務，並持續布局對區塊鏈、隱私計算等創新技術和應用的研發、儲備。公司已經取得了 20多項的隱私計算專利 跟20多項的區塊鏈技術專利。公司的業務還包括數據中心系統集成、技術服務及軟體產品開發。公司在數字貨幣的技術應用、場景拓展、運營服務方面進行嘗試。
區塊鏈:北京區塊鏈技術應用協會會長單位;中科金財在如何使原始會計憑證、法律合同變成有效而可信的電子憑證和電子合同等方面，有著-定的技術積累和實踐基礎;目前, 國內60%以上的銀行 ,原始票據轉電子票據的技術支持工作,均由中科金財提供。俗話說做IT的，其實核心就是銷售能力，客戶覆蓋面廣是一大優勢。
2.產業數字化：
產業數字化其實說白了就是工業互聯網以及數據治理，概念非常寬泛，細分十分復雜。仔細分可以有管理端，業務端， 雲端 。按照行業分，政府（智慧政務，智慧城市），金融機構（智能金融，開放式銀行），電力（泛在電力， 智能電網 ，虛擬電廠），車聯網，智慧醫療，製造業的自動化數字化等等。
按照推進難度來說，製造業應該是最難的。最容易推進的是政府，其次金融機構，再次電力車聯網醫療等。國家要城門立柱，徙木為信，自然要沖在最前面當先鋒。其次服務業數字化有利於減人增利and提升服務水準，也有很大的能動性。製造業特別是中小製造業應該是推進的難點。而在軟體類別中，管理類OA辦公，HR系統成本低通用性強應該最容易上線上雲，但是工業企業管理軟體可能是預期差最大。而工業互聯網的軟硬體則開發難度大，定製化程度高，成本大，推進難度比較大。
華為是工業互聯網的先鋒.成立了煤礦軍團、智慧公路軍團、海關和港口軍團、智能 光伏 軍團和數據中心能源軍團,還涉足智慧礦山跟智慧教育。跟華為合作的軟體硬體公司將會有不少的機會。
智慧銀行，開放式銀行主要標的： 信雅達
標的邏輯：過去的大牛股，大幅度下跌六年，市值跌去了90%以上，在A股中跌幅排23名。目前49億市值，3.91倍的市銷率。9月份底部爆量，連續陽線，巨量大陽後呈現60度上攻啟動一波大行情，目前季線金叉。該股屬於金融 科技 的核心標的，公司主要業務是為以銀行業為主的金融機構，提供基於端到端的專業解決方案和產品的業務， 客戶覆蓋全國銀行的90%。
攜手舜雲互聯，共建電機產業大腦供應鏈金融平台。2021年以來，公司流程匯流排、智能客服等拳頭產品正逐步推進與華為等公司進行深度場景適配和兼容互認，以加速當前公司全棧金融 科技 產品的國產、自主、可控支持。公司研發完成徵信大數據平台、市民徵信管理系統V1.0，市民徵信管理系統V1.0已成功應用於廈門一卡通。信雅達的國密系統再結碩果，國密演算法是數字安全認證的內容。
智慧城市標的： 中電興發
標的邏輯：超跌6年跌去了80%，目前市凈率1.18.市銷率2.17，市盈率33.86，極度低估。11月開始，放量陽線逐步45度上攻。月MACD即將金叉。
中電興發子公司與華為戰略合作。
公司主營智慧城市，業務佔比73%，並且向大數據滲透。目前正式簽約 航空 工業雲基地聯通大數據中心項目根據已經在建、或者將要參與建設的智慧城市的案例，縣、縣級市、地級市（包含所屬區）智慧城市建設規模測算，全國智慧城市建設規模容量超過萬億元，空間非常大。在業務發展方面，公司基於"九甲」資質優勢,提出在智慧行政區域領域主推 PPP +EPC項目模式，上半年屢獲大單。
在技術研發方面，中電興發自主研發的視頻綜合管理平台V1.0與華為技術有限公司TaiShan100、統信伺服器操作系統及統信桌面操作系統V20完成兼容性測試工作。公司視頻綜合管理平台V1.0已陸續完成了龍芯、海思等國產硬體平台和統信UOS、中標麒麟等國產軟體操作系統的兼容適配，可全面滿足智慧中國業務國產化市場要求。
業績也不錯，業績正在反轉。智慧醫療+車聯網標的： 東軟集團
標的邏輯：超跌6年，跌去了70%多的市值。目前市凈率1.80，市銷率202，在軟體行業中排名倒數。目前市值153億，與同行相比大大的低估。11月開始爆量呈現60度圖形上攻。季度MACD即將金叉。
公司是醫療信息化與 汽車 智能化 龍頭。 東軟集團隨便按一下計算器，整體合理估值在800億以上，7倍增長空間，
值得中長線布局。公司主要分智慧醫療， 汽車 科技 以及投資三個板塊。關於智慧醫療這塊，和行業領先龍頭的收入基本差不多，參照 衛寧 健康 的估值，大概估值在300億元。
關於 汽車 科技 車聯網這塊，按照 德賽西威 700億估值按照目前的收入規模參照行業估值大概在350億。關於投資聯營這塊，4個獨角獸，按照每個獨角獸100億估值，按照30%的股份，保守120億。
當然成長性跟參考標的比可能稍微遜色一點，但畢竟體量在哪裡，稍微打折一點，4倍空間行不行？
智慧電網標的： 理工環科
標的邏輯：超跌6年，跌去了60%以上的市值。目前市盈率25倍，市凈率1.84，在軟體行業中排名靠後。11月開始陽線排列，地爆天星後帶量60度上攻，正MACD季度金叉。不 過短期因為智能電網概念漲多了，建議先觀察觀察，勝負概率長記在心。
公司是電力工程信息化領域的龍頭企業， 以及全國領先的地表水水質監測設備和運維廠商，國內電力設備在線監測行業的先行者和推動者。公司核心產品為變壓器色譜在線監測系統(MGA)，該產品能夠實現對電力變壓器油中溶解氣體的在線監測和故障診斷，主要應用於電網公司、發電企業和大型電力用戶的110kV以及以上電力變壓器;累計已經銷售超過1500套MGA,在110kV以上市場份額在50%左右，位居第一。
公司子公司江西博微新技術近年來以能源行業數字化落地為目標，以自主三維平台技術為基礎，以BIM+.AI+VR+物聯網為支撐，基本具備構建能源行業數字孿生的技術應用與場景落地能力。初步形成以輸電、變電和配電 工程建設 過程和運行過程的數字孿生業務線。重點應用在數字工地、輔助施工與輔助設計等方向。公司與華為合作攜手共同打造產業生態戰略。
工業互聯網標的： 漢得信息
標的邏輯：超跌6年。跌去了市值的80%。目前市盈率2.36，市銷率2.77。在軟體行業中排名靠後，
相對低估。11月開始帶量上攻，周線級別的背馳，月線級別的盤整背馳。作為跟用友幾乎同時代的企業，就因為選擇道路不同，一個市值1100億，一個市值僅僅70多億。僅僅只是因為業務模式的不同。用友靠著辦公OA以及HR系統發展壯大，而漢得則堅持ERP。時代的風來了，企業數字化的深水區，企業資源管理，流程式控制制，這次該輪到漢得的主場了。
漢得五年磨一劍，連續投入苦練中台，馬上開花結果。
公司是國內最大的ERP企業。 公司是國內最早從事高端ERP實施服務的專業咨詢公司之一,公司目前已經為大量的企業客戶提供了面向C端的業務轉型和工具支持(如 索菲亞 家居、 青島啤酒 、綾致服裝)，同時在B端和M端也為企業用戶提供了更多的整合方案和產品實施(如 福耀玻璃 、匯眾 汽車 、海立壓縮機)。11月13日公告，漢得信息擬為甄雲信息引入戰投對其持股比例將降至19.7564%,此次投資方的引入，將為甄雲信息的發展注入新的動力引擎。2019年3月，與網路簽署戰略合作協議,同時網路擬受讓控股股東出讓的5.26%股份，成為戰略投資者。公司已經開始做內部激勵，目標是利潤業績三年內要達到120%。
3.央行數字貨幣：央行數字貨幣（DECP）的機會自然不必多說，數字貨幣目前正加大試點范圍。
冬奧會向全世界展示中國的數字貨幣技術。這是個重大節點。數字貨幣涉及比較多的軟硬體。
主要以下方面：
軟體上的，如系統，工具軟體，身份認證，安全防護等等。
標的比較多，價值量其實不大，主要是概念。
設備終端：銀行的機器設備需要更新，公共收款設備也需要更新，價值量比較大。爆發力比較強。比如銀行的ATM以及智能機器都要更換或者升級。
個人硬錢包軟體包：軟錢包就是各軟體，價值量不高。硬錢包量相對比較大，爆發力比較強。比如晶元卡，SIM卡，物聯網設備,異型卡等等。
另外提一下，哪些數字貨幣對於哪些收單的企業其實長期的利空，但是對於製造POS的廠商來說是利好。而數字貨幣的硬體終端包括硬錢包，最重要的是晶元，安全需要必須是國產晶元。
數字貨幣什麼時候全面落地不好說，畢竟是涉及14億人的總盤子，絲毫的錯誤BUG都不能有，所以一定是一個逐漸推廣的過程。
但是擴大試點的利好會一個個來這是肯定的，現在人民幣大概是330多萬億。數字貨幣即使替代一半，那也是全 社會 天量的軟體硬體更新需求。
目前簡單的打三折保守測算，數字人民幣軟硬體產業升級將帶來1400億的市場空間，包括銀行核心系統改造51億、數字人民幣硬錢包截止339億、ATM升級507億、智能櫃台發卡機升級323億、商戶POS設備升級192億，市場空間廣闊。
因為目前各大研究結構無論是券商還是基金也好，對數字貨幣的增量基本是懵逼的，僅僅停留在風口的概念上，很少有去做定量分析的。所以這個研報的數字是非常保守的估計。
根據墨菲定律，實際花費永遠是要遠遠超過最初的預計，真的落地我估計是遠遠不止這個數字。
考慮到提供服務的企業基本是中小企業，對於彈性空間上的貢獻必須是十分可觀。
硬錢包卡材標的： 華信新材
標的邏輯：市凈率2.66，市值16億。整體估值比較低，目前的股價也處於2018年以來上市的地板價上。圖形上是MACD周月季金叉。
因為發卡跟經濟相關不大，這家公司業務是不存在周期性的，所以數字貨幣時代給他額外贈送了一個超大的黃金大餅。
對於數字貨幣來說，其實彈性最大的莫過於硬錢包了，目前全國一年平均發卡3.8億張。數字貨幣推進完成的話，預估至少發卡24億張（超級SIM卡，屏顯卡，異型卡合計）。就是6.5倍的空間。
A股中僅有華信新材一家供貨，處於壟斷地位 ，市場中以 東信和平 、 楚天龍 、 恆寶股份 、 天喻信息 、金邦達、 東港股份 等為代表的上市卡商公司都是他的客戶。
卡材產能是極其有限的，所以可以預見的是明後年卡材供不應求，量價齊升。16億市值弄到80億？行不行，我看可以放開想像力。
智能銀行機器標的： 廣電運通
標的邏輯：2015年後估值跌了一半，市凈率2.72，市盈率34.76.相對低估。11月以來一直多頭均線上攻。屬於妥妥的中盤機構票。數字貨幣時代到來會引發海量的金融網點支付設備，業務設備的更新， 公司是銀行智能機器的絕對龍頭 ，業務就不多介紹了，不懂的去查，正積極擁抱數字貨幣，人民銀行數字貨幣研究所的重點合作單位，他的數字貨幣錢包已經在支付場景中閘機，自動售貨機等等測試。
冬奧會的刷卡機就是他家提供的。旗下的中科江南很牛，所有的銀行都要接入他的系統，每個銀行要按照網點介面交使用費。另外還開展了數據中心業務。可以說國內數字貨幣走在最先的，跟官方合作跟銀行合作最深度的就是他了。按照數字貨幣時代彈性估計，設備更換的數量空間毛毛估可能達到常量的8倍左右。
卡商標的：東信和平
標的邏輯： 卡商中的老大， 屏顯卡以及超級SIM卡。中國電科旗下，最終實控人為中國電子 科技 集團有限公司,覆蓋金融服務、移動通信、政府公共事業、 消費電子 、工業物聯、車聯網等應用領域的智能卡產品、數字身份安全產品。
智能卡業務:移動通信方面主要產品為M2M、NFC-SIM、USIM等，主要的業務對象為 電信運營 商;金融支付方面主要產品為金融IC卡，包含行業工藝卡、創新工藝卡、高端定製卡等，主要業務對象為銀行等金融機構;政府公共事業方面主要產品為身份證、 社會 保障卡、電子護照、ETC記賬卡。數字身份安全產品:發揮在數字身份識別與數據安全技術優勢，聚焦物聯網及信息安全產業，為市場提供數字身份安全模塊(eSIM、eSE、RFID產品)、數字安全管理解決方案;主要項目包括:垂直行業安全晶元項目、物聯感測標簽項目、移動寫卡系統業務、數字安全平台RSP平台業務等。
公司有數字貨幣錢包硬錢包和數字貨幣密鑰數據裝置專利，該兩項專利為公司對數字貨幣安全管理方面所做的技術儲備。公司還有中電科的重組題材。
4.其他的機會
打造數字經濟新優勢，離不開完善的數字基礎設施。
電纜，光纖， 感測器 ，算力（比如DPU），數據中心等等這些基礎硬體設施也將會大大加速，相關標的也會大大受益。
另外，國家對數字經濟的主體中小 科技 創新服務型企業的支持只會越來越大，更多的利用資本市場幫助這些企業做大做強，近幾年會看到很多的數字經濟中小 科技 創新服務型企業在 北交所 上市。因此投資了較多數字經濟中小 科技 創新服務型企業的 創投 公司也將會大大受益。
光纖標的： 通鼎互聯
標的邏輯：超跌了6年多，股價跌去了80%以上。目前市凈率2.37，市銷率2.32.都大大低於同業。近幾天底部爆量開始45度上攻，季度即將金叉。光纖行業前幾年行情跌成了渣，但是現在已經反轉，中移動的百億級別集采均價比去年上升了30%，通過實業調研也得知光纖行業確實已經反轉了， 有的公司銷售經理說從來沒見過像現在這么火爆的光纖行情。
公司還有電纜業務，其實電纜由於電力改造，電纜業務也火爆。
光模塊標的： 中際旭創
標的邏輯：估值在絕對底部， 光模塊的龍頭大哥 。即將月金叉。
算力標的： 左江 科技
標的邏輯：圖形放量上攻，正第一次分歧。網路大數據場景的加速DPU。為高帶寬、低延遲、數據密集的計算場景提供計算引擎。CPU處理網卡中流過的數據太浪費CPU的性能了，未來趨勢是搞一張專門處理網卡中流過的數據的晶元DPU，就像圖像數據交給GPU那樣。算力DPU是數字經濟時代的核心中的核心，具備劃時代的意義。
無論是產業數字化還是 元宇宙 等都需要龐大的算力支持， 有研究機構表示算力需求將會增長千倍。公司的DPU產品將在明年下半年流片， 公司還有別的業務就是 網路安全 晶元。參考目前上市的晶元企業動輒幾百億的市值，目前左江 科技 就69億市值。彈性空間不可謂不大。