金融業行業生命周期分析

A. 判斷金融產品生命周期有哪些方法

實際上，判斷金融產品處於生命周期的哪一個階段並不容易。因為金融產品和服務所帶來的市場份額的變化要受到經濟發展、金融機構內部條件、季節性因素和其他隨機因素的影響，再加上金融產品專業化程度高，具有無形性和易變形等特徵，且金融對整體經濟具有不可或缺性，更加難以發現其運動變化規律，根據市場份額的短期變化趨勢來判斷金融產品的生命周期很容易發生失誤。

1.以市場份額增長率為標准：比較當前市場份額與基期市場份額通常以年市場份額增長率為准。這種方法因國情不同、產品類別不同而有所差別。

2.經驗對比：與較早投入市場的同類金融產品做比較，以判斷產品處於生命周期哪個階段，並根據已經掌握的信息預測各階段的持續時間和增長速度。

在實際操作過程中，為了提高判斷的准確性，可以將以上兩種方法結合。

B. 金融產品的生命周期分為哪幾個階段

金融產品和其他任何產品一樣，在市場上的銷售情況和獲利能力並不是固定不變的。從被投入市場開始，金融產品的銷售能力與獲利能力會隨著時間的推移和市場環境的變化而變化，並可能最終被市場所淘汰。這個過程有如生物體一樣，會經歷誕生、成長、成熟和衰亡的生命過程。

所謂金融產品的生命周期，就是金融產品從進入市場到最後被淘汰的整個過程。產品的生命周期通常可以分為四個階段：初創期（也稱為導入期）、成長期、成熟期和衰退期。每一個時期都有不同的特徵和營銷策略。

C. 金融行業的生命周期

其實金融業是有危機的，不就有個詞叫金融危機嗎。只是我國情況比較特殊，銀行大多都有政府背景，擁有許多壟斷特權，壞賬還能由國家埋單，所以暫時看不到衰敗跡象

D. 金融產品生命周期中成長期的階段性目標是什麼

這個題 答 錯
金融產品生命周期中成長期的階段性目標是 ：有限競爭與銷售加速相伴隨，虧損轉變為盈利，然後是利潤增長，並進而敞開了通向下一階段的大門。

E. 什麼是金融營銷與產品生命周期相關的分銷策略

此策略指的是在金融產品的銷售過程中融入金融產品的生命周期理論，以產品在生命周期所回處的答位置為標准而選取的分銷策略。產品生命周期分為導入期、成長期、成熟期和衰退期四個階段，在金融產品的不同生命周期階段，客戶需求、市場競爭狀態各不相同，因此在金融產品的不同生命周期階段，金融機構所採取的分銷策略是不同的。例如，在導入期，金融機構通常採用單一的、短渠道策略，如採用自銷或獨家銷售的策略迅速佔領市場，提高產品知名度；在成長期，金融機構多數採用多渠道策略，佔領最有效的渠道，保持自身的優勢，此階段金融機構通常選擇能力強、有優勢的中介機構進行分銷，逐步擴大銷售量，提高市場佔有率；在成熟期，金融機構應積極拓寬分銷渠道，與中間商配合，擴展業務范圍；在衰退期，金融機構可以選擇知名度高的中間商，獲取金融產品最後的經濟效益。

F. 簡述不同生命周期階段的行業在證券市場的表現

主要分為初創階段、成長階段、成熟階段和衰退階段四個階段。

初創階段這一時期的市場增長率較高，需求增長較快，技術變動較大，產業中各行業的用戶主要致力於開辟新用戶、佔領市場，但此時技術上有很大的不確定性；成長階段在這一個時期，擁有一定市場營銷和財務力量的企業逐漸主導市場，這些企業往往是較大的企業，其資本結構比較穩定，因而它們開始定期支付股利並擴大經營。

成熟階段在這一時期里，在競爭中生存下來的少數大廠商壟斷了整個行業的市場，每個廠商都佔有一定比例的市場份額；衰退階段由於新產品和大量替代品的出現，原產業的市場需求開始逐漸減少，產品的銷售量也開始下降，某些廠商開始向其他更有利可圖的產業轉移資金。

(6)金融業行業生命周期分析擴展閱讀：

產業生命周期對證券市場的影響：

1、掌握產業生命周期規律，了解各種因素對產業生命周期的影響，正確判斷產業所處階段，認識產業在不同階段的特徵。

2、企業的勞動生產率會極大地影響企業經營周期，而經營周期的變化方向基本上與企業生命周期的變化方向是一致的。

3、企業經營周期反映的是企業的經濟行為在擴張與收縮、繁榮與蕭條之間的循環或替代選擇，當循環圈越大或增長繁榮期越長時，企業生命周期也就越長。

G. 加拿大金融業現在處於什麼生命周期

金融行業現在都是做的水深火熱的

H. 行業生命周期與投資分析

具體可以從行業結構、行業景氣、行業生命周期、行業市場類型和產業政策等方面來著手分析。

1 ．行業分析的意義
宏觀經濟活動是行業經濟活動的總和。行業分析是介於宏觀經濟與微觀經濟分析之間的中觀層次的分析。行業分析是公司分析的前提，通過行業分析我們可以發現近期增長最快的行業，這些行業內的龍頭公司如果沒有被高估，顯然就是我們未來投資的理想品種；通過行業分析發現目前沒有被市場認識，但是未來相當長一段時間能夠保持高速穩步增長的行業，這就是我們可以考慮長期投資的行業。

2 ．經濟周期與行業分析

行業景氣狀況變動與國民經濟總體的變動是有關系的，但關系密切的程度又不一樣，據此可以將行業分為：

(1) 增長性行業

增長性行業的運動狀況與經濟活動總水平的周期及其幅度無關。這些行業收入增加的速率相對於經濟周期的變動來說，並未出現同步影響，因為它們主要依靠技術的進步、新產品的推出及更優質的服務，從而使其經常呈現出增長形態。

如過去幾十年內，計算機和復印行業表現了這種形態，我國前 20 年的家電行業也表現出這種形態。未來的電子、信息、高科技行業也將呈增長形態。增長性行業的買賣時機不好掌握，因為它的股票價格和經濟周期無關，因此，從技術走勢及價值評價角度選擇購買時機更好。

(2) 周期性行業

周期性行業的運動狀態直接與經濟周期相關。當經濟處於上升時期，這些行業會緊隨其擴張；當經濟衰退時，這些行業也相應跌落。

產生這種現象的原因是，當經濟上升時，對這些行業相關產品的購買相應增加；當經濟衰退時，對這些行業相關產品的購買被延遲到經濟回升之後。例如消費品業、耐用品製造業及其他需求收入彈性較高的行業，就屬於典型的周期性行業。

(3) 防禦性行業

這類行業的產品需求相對穩定，並不受經濟周期處於衰退階段的影響。正是這個原因，對其投資便屬於收入投資，而非資本利得投資。有時候，在經濟衰退時，防禦性行業或許會有實際增加，例如，食品業和公用事業屬於防禦性行業。因為對其產品的需求收入彈性較小，所以這些公司的收入相對穩定。

3 ．行業的生命周期

行業生命周期表

初創期
成長期
穩定期
衰退期

廠商數量
很少
增多
減少
很少

價格水平
很低
上升
穩定
下降

競爭手段
沒有
價格手段
非價格手段
沒有

市場需求
很小
增加
穩定
下降

利潤額
虧損
增加
較高
減少

投資風險
較高
較高
減少
較低

典型行業
遺傳工程、超導體、太陽能
家用計算機、醫

療服務、電子通

訊、軟體、咨詢業
石油冶煉、

超級市場、

公用電力
鐵路、采礦

投資者可根據投資偏好選擇投資品種，從做波段角度思考，選擇成長與穩定兩個時期的行業較好。

4 ．影晌行業興衰的主要因素

（ 1 ）技術進步對行業的影響

技術進步對行業的影響是巨大的，它往往會催生一個新的行業，加速舊的行業的衰退。例如打火機的使用就加速了火柴行業的衰退，電力行業逐步地取代以蒸汽機為動力的行業，大規模集成電路的出現就取代了晶體管，使得計算機產品變得輕便，價格大幅度下降等。優勢行業是伴隨著技術創新而到來，具有技術優勢的新興行業能夠很快地超過並且替代舊行業。舊行業可以通過技術創新來延長其生命周期，也可以將行業通過國際轉移的方式，將其轉移到比較不發達的國家而延長生命周期。因此，我們在進行行業分析過程中必須注意這些特點。

信息技術、生物技術、材料技術、能源技術、空間技術。

（ 2 ）政府的產業政策

政府根據國家經濟的發展戰略，制定出產業結構調整的政策。對於那些國家要扶持發展的行業，國家會通過財政投資、傾斜金融、傾斜稅收以及行政性干預等手段給予扶植；對於那些要調整的衰退行業，政府會採取規模收縮、合理化對策等手段促進這些行業的企業進行設備處理以及事業轉移。為了保護國家幼稚產業，國家會對外商投資方式進行限制。為了促進技術進步，國家會制定產業技術政策和技術標准，規定技術發展方向，鼓勵採用先進技術，制定技術引進政策，促進技術開發和資助、組織基礎技術研究等政策。為了充分發揮各個地區的資源優勢，國家會在產業布局方面制定政策。所以，在進行行業分析時，必須特別注意那些在稅收、財政補貼、貸款、技術引進等方面得到政府優惠的行業。只有跟著行業政策走，才不會犯大錯誤，才能盈利。

（ 3 ）社會傾向與市場需求

在當今社會，消費者和政府越來越強調經濟行業應負的社會責任，越來越注重工業化給社會帶來的種種影響。如防止環境污染、保持生態平衡目前已成為工業化國家的一個重要趨勢，在發展中國家也正日益受到重視。環保對企業的生產經營、生產成本和利潤收益等方面都會產生一定的影響。

隨著社會的進步，人們生活水平的提高，人們的需求也會發生變化。比如在文化大革命以前，大多數中國人的夢想是擁有手錶、自行車、收音機三大件；文化大革命以後，中國人民的三大件就逐步改變為洗衣機、電視機、冰箱；進入 21 世紀 , 中國人的需求就進一步升級，人們的需求開始多樣化，房子、轎車、手提電腦、高級音響、旅遊、保險、健身等正成為中國家庭的主要開支。我們可以從人們消費傾向的演變過程中，看到這些行業的興衰。

政府的產業政策導向最終只有在市場需求上體現才是有效的。所以，我們應當以戰略家的眼光，從全局性、長遠性、穩定性的角度去探索未來人們的消費結構的變化，各種消費在人們開支中所佔的比重的變化，依此來安排我們的投資。

（ 4 ）經濟全球化

當今的世界出現了經濟全球化的趨勢，其主要表現在：

第一，生產活動的全球化，傳統的國際分工正在演變為世界性的分工。

第二，世界貿易組織的誕生標志著世界貿易進一步規范化，世界貿易體制開始形成。

第三，各國金融日益融合在一起。

第四，投資活動遍及全球，全球性投資規范框架開始形成。

第五，跨國公司作用進一步加強。

經濟全球化導致產業的全球性轉移，發達國家將低端製造技術加速向發展中國家轉移。例如美國將電腦的組裝轉移到了中國，但是電腦的核心技術 CPU 卻被美國控制著，發達國家在將發展中國家變成它的加工組裝基地和製造工廠的同時，仍然可以掌握著行業的技術核心，並且通過不斷地向發展中國家轉讓其技術專利取得市場利益。

選擇性發展將是各國未來形成優勢行業的重要途徑，例如日本的機器人行業、印度的軟體行業等。

隨著中國加入 WT0 ，我們一方面享受成為世界貿易組織成員的基本權利，另一方面也要履行相應的義務，逐步取消貿易壁壘，對國外產品開放中國市場。因此，我們在進行行業分析時就要有全球化的眼光，必須了解我國該行業是否掌握著核心技術，要考慮到我國行業的優勢與劣勢。比如，加入 WTO 從長遠看，將使得中國的經濟更加有效率，對於我國的紡織品和服裝出口、中成葯、運輸和港口行業等行業有利，但是在短期內會對中國的石油化工、汽車、農業等行業造成一定的沖擊。

．行業分析的內容

（ 1 ）行業的周期性，以及行業所處的生命周期。分析行業現有的競爭狀況，行業受經濟周期的影響情況，行業目前處於生命周期的哪個階段，整個行業預計能夠保持興旺多少年？

(2) 行業技術發展方向以及本行業技術水平狀況。關鍵是要分析是否有替代品進入，是否有潛在的加入者。對於處於穩定期的行業，是否有新技術來延長生命周期。比如，電視行業就經歷了黑白電視、彩色電視、直角平面、純平彩電、大屏幕背投、等離子體以及數字液晶等技術，使得這個行業的生命周期得以延長。而機械自行車由於有了摩托車、轎車、電動自行車等替代品出現 , 就處於衰退期。那些有核心技術的行業顯然是有前途的行業。

(3) 國家產業政策導向。要注意避兔進入屬於國家限制發展的行業，要注意那些得到國家產業扶持政策的產業。

(4) 行業的規模效益。行業是否存在專業化的分工與協作，生產效率如何。行業是否通過縱向的聯合，實現產品的產供銷的銜接，降低生產成本，提高與供應商和買方的議價能力。是否通過產業部門與金融部門的資本融合，使產業資本加速集中，充分發揮金融對產業發展的融資作用等。

（ 5 ）行業的市場容量、銷售增長率現狀及趨勢預測

運用定量與定性的方法對行業未來的市場容量與銷售增長率進行預測，那些市場容量大，銷售增長率高的行業是選擇投資的對象。在行業分析中，那些具有資源優勢的行業，比如石油、天然氣、稀土、鉀肥等也是值得關注的。此外，具有稀缺性的港口、機場等也是值得關注的。社會習慣與市場需求是我們進行這方面研究需要重點關注的問題。

（ 6 ）國際競爭對行業的影響

既要分析技術方面的競爭，也要分析國際經濟與政治的變化對行業的影響。例如對於出口行業，匯率的變動、人民幣升值會對行業出口產生重大影響，因此要求行業提高生產效率，降低生產成本。又比如對方的反傾銷官司等也會對我們的出口行業產生影響。

（ 7 ）機會與風險的分析

哈佛大學教授波特 (Michael E.Porter) 曾提出五個影響產業競爭的因素 ( 五力分析 ) ，分別為：①潛在加入者的威脅；②買方議價能力；③供應商的議價能力；④替代品的威脅；⑤現有競爭者的威脅
希望採納

I. 請說說金融產品生命周期各個階段的特點及其營銷策略

財院的吧