❶ 給出近幾年的財務報表分析案例
分析財務報表
假如有兩家公司在某一會計年度實現的利潤總額正好相同，但這是否意味著它們具有相同的獲利能力呢？答案是否定的，因為這兩家公司的資產總額可能並不一樣，甚至還可能相當懸殊。再如，某公司2000年度實現稅後利潤100萬元。很顯然，光有這樣—個會計數據只能說明該公司在特定會計期間的盈利水平，對報表使用者來說還無法做出最有效的經濟決策。但是，如果我們將該公司1999年度實現的稅後利潤60萬元和1998年度實現的稅後利潤30萬元加以比較，就可能得出該公司近幾年的利潤發展趨勢，使財務報表使用者從中獲得更有效的經濟信息。如果我們再將該公司近三年的資產總額和銷售收入等會計數據綜合起來進行分析，就會有更多隱含在財務報表中的重要信息清晰地顯示出來。可見，財務報表的作用是有一定局限性的，它僅能夠反映一定期間內企業的盈利水平、財務狀況及資金流動情況。報表使用者要想獲取更多的對經濟決策有用的信息，必須以財務報表和其它財務資料為依據，運用系統的分析方法來評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況及資金流動情況。據以預測企業未來的經營前景，從而制定未來的戰略目標和作出最優的經濟決策。
為了能夠正確揭示各種會計數據之間存在著的重要關系，全面反映企業經營業績和財務狀況，可將財務報表分析技巧概括為以下四類：橫向分析；縱向分析；趨勢百分率分析；財務比率分析。
一、財務報表分析技巧之一：橫向分析
橫向分析的前提，就是採用前後期對比的方式編制比較會計報表，即將企業連續幾年的會計報表數據並行排列在一起，設置「絕對金額增減」和「百分率增減」兩欄，以揭示各個會計項目在比較期內所發生的絕對金額和百分率的增減變化情況。下面，以ABC公司為例進行分析（見下表）。
比較利潤及利潤分配表分析：
ABC公司比較利潤表及利潤分配表 金額單位：元
項目 2001年度 2002年度 絕對增減額 百分率增減額（％）
銷售收入 7655000 9864000 2209000 28.9
減：銷售成本 5009000 6232000 1223000 24.4
銷售毛利 2646000 3632000 986000 37.7
減：銷售費用 849000 1325000 476000 56.1
管理費用 986000 103000 217000 22.0
息稅前利潤（EBIT） 811000 1104000 293000 36.1
減：財務費用 28000 30000 2000 7.1
稅前利潤（EBT） 783000 1074000 291000 37.2
減：所得稅 317000 483000 166000 52.4
稅後利潤（EAT） 466000 591000 125000 26.8
年初未分配利潤 1463000 1734100 271100 18.53
加：本年凈利潤 466000 591000 125000 26.8
可供分配的利潤 1929000 2325100 396100 20.54
減：提取法定盈餘公積金 46600 59100 12500 26.8
提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8
優先股股利
現金股利 125000 150000 25000 20.0
未分配利潤 1734100 2086450 352350 20.32
①2002年度，ABC公司的銷售收入比上一年度增長了2209000元，增幅為28.9％。
②ABC公司2002年度的銷售毛利比2001年度增加了986000元，增幅達37.7％。這意味著公司在成本控制方面取得了一定的成績。
③2002年公司的銷售費用大幅度增長，增長率高達56.1％。這將直接影響公司銷售利潤的同步增長。
④ABC公司2002年度派發股利150000元，比上一年增加了20％。現金股利的大幅度增長對潛在的投資者來說具有一定的吸引力。
二、財務報表分析技巧之二：財務報表縱向分析
橫向分析實際上是對不同年度的會計報表中的相同項目進行比較分析；而縱向分析則是相同年度會計報表各項目之間的比率分析。縱向分析也有個前提，那就是必須採用「可比性」形式編制財務報表，即將會計報表中的某一重要項目（如資產總額或銷售收入）的數據作為100％，然後將會計報表中其他項目的余額都以這個重要項目的百分率的形式作縱向排列，從而揭示出會計報表中各個項目的數據在企業財務報表中的相對意義。採用這種形式編制的財務報表使得在幾家規模不同的企業之間進行經營和財務狀況的比較成為可能。由於各個報表項目的余額都轉化為百分率，即使是在企業規模相差懸殊的情況下各報表項目之間仍然具有「可比性」。但是，要在不同企業之間進行比較必須有一定的前提條件，那就是幾家企業都必須屬於同一行業，並且所採用的會計核算方法和財務報表編製程序必須大致相同。
仍以ABC公司的利潤表為例分析如下：
①ABC公司銷售成本占銷售收入的比重從2001年度的65.4％下降到2002年度的63.2％。說明銷售成本率的下降直接導致公司毛利率的提高。
②ABC公司的銷售費用占銷售收入的比重從2001年度11.1％上升到2002年度的13.4％，上升了2.3％。這將導致公司營業利潤率的下降。
③ABC公司綜合的經營狀況如下：2002年度的毛利之所以比上一年猛增了37.3％，主要原因是公司的銷售額擴大了28.9％，銷售額的增長幅度超過銷售成本的增長幅度，使公司的毛利率上升了2.2％。然而，相對於公司毛利的快速增長來說，公司的凈利潤的改善情況並不理想，原因是銷售費用的開支失控，使得公司的凈利潤未能與公司的毛利同步增長。
三、財務報表分析技巧之三：趨勢百分率分析
趨勢分析看上去也是一種橫向百分率分析，但不同於橫向分析中對增減情況百分率的提示。橫向分析是採用環比的方式進行比較，而趨勢分析則是採用定基的方式，即將連續幾年財務報表中的某些重要項目的數據集中在一起，同期年的相應數據作百分率的比較。這種分析方法對於提示企業在若干年內經營活動和財務狀況的變化趨勢相當有用。趨勢分析首先必須選定某一會計年度為基年，然後設基年會計報表中若乾重要項目的余額為100％，再將以後各年度的會計報表中相同項目的數據按基年項目數的百分率來列示。
下面，將趨勢分析的技巧運用於ABC公司1999——2002年度的會計報表，以了解該公司的發展趨勢。根據ABC公司的會計報表編制如下表格。
ABC公司1999——2002年度部分指數化的財務數據
項目 1999年度（％） 2000年度（％） 2001年度（％） 2002年度（％）
貨幣資金 100 189 451 784
咨產總額 100 119 158 227
銷售收入 100 107 116 148
銷售成 100 109 125 129
凈利潤 100 84 63 162
從ABC公司1999——2002年度會計報表的有關數據，我們了解到，ABC公司的現金額在三年的時間內增長將近八倍！公司現金的充裕一方面說明公司的償債能力增強；另一方面也意味著公司的機會成本增大，公司大量的現金假如投入資本市場，將會給公司帶來可觀的投資收益。另外，公司的銷售收入連年增長，特別是2002年，公司的銷售額比基年增長了幾乎50％，說明公司這幾年的促銷工作是卓有成效的。但銷售收入的增長幅度低於成本的增長幅度，使公司在2000年和2001年度的凈利潤出現下滑，這種情況在2002年度得到了控制。但從公司總體情況來看，1999——2002年間，公司的資產總額翻了一倍多，增幅達127％。相比之下，公司的經營業績不盡人意，即使是情況最好2002年，公司的凈利潤也只比基年增加了一半多一點。這說明ABC公司的資產利用效率不高，公司在生產經營方面還有許多潛力可挖掘。
四、財務報表分析技巧之四：財務比率分析
財務比率分析是財務報表分析的重中之重。財務比率分析是將兩個有關的會計數據相除，用所求得的財務比率來提示同一會計報表中不同項目之間或不同會計報表的相關項目之間所存在邏輯關系的一種分析技巧。然而，單單是計算各種財務比率的作用是非常有限的，更重要的是應將計算出來的財務比率作各種維度的比較分析，以幫助會計報表使用者正確評估企業的經營業績和財務狀況，以便及時調整投資結構和經營決策。財務比率分析有一個顯著的特點，那就是使各個不同規模的企業的財務數據所傳遞的經濟信息標准化。正是由於這一特點，使得各企業間的橫向比較及行業標準的比較成為可能。舉例來說，國際商業機器公司（IBM）和蘋果公司（Apple Corporation）都是美國生產和銷售計算機的著名企業。從這兩家公司會計報表中的銷售和利潤情況來看，IBM要高出蘋果公司許多倍。然而，光是籠統地進行總額的比較並無多大意義，因為IBM的資產總額要遠遠大於後者。所以，分析時絕對數的比較應讓位於相對數的比較，而財務比率分析就是一種相對關系的分析技巧，它可以被用作評估和比較兩家規模相差懸殊的企業經營和財務狀況的有效工具。財務比率分析根據分析的重點不同，可以分為以下四類：①流動性分析或短期償債能力分析；②財務結構分析，又稱財務杠稈分析；③企業營運能力和盈利能力分析；④與股利、股票市場等指標有關的股票投資收益分析。
1.短期償債能力分析。任何一家企業要想維持正常的生產經營活動，手中必須持有足夠的現金以支付各種費用和到期債務，而最能反映企業的短期償債能力的指標是流動比率和速動比率。（1）流動比率是全部流動資產對流動負債的比率，即：流動比率=流動資產÷流動負債；（2）速動比率是將流動資產剔除存貨和預付費用後的余額與流動負債的比率，即：速動比率=速動資產÷流動負債。速動比率是一個比流動比率更嚴格的指標，它常常與流動比率一起使用以更確切地評估企業償付短期債務的能力。一般來說，流動比率保持在2：1、速動比率保持在1：1左右表明企業有較強的短期償債能力，但也不能一概而論。事實上，沒有任何兩家企業在各方面的情況都是一樣的。對於一家企業來說預示著嚴重問題的財務比率，但對另一家企業來說可能是相當令人滿意的。
2.財務結構分析。權益結構的合理性及穩定性通常能夠反映企業的長期償債能力。當企業通過固定的融資手段對所擁有的資產進行資金融通時，該企業就被認為在使用財務杠桿。除企業的經營管理者和債權人外，該企業的所有者和潛在的投資者對財務杠桿作用也是相當關心的，因為投資收益率的高低直接受財務杠桿作用的影響。衡量財務杠桿作用或反映企業權益結構的財務比率主要有：（1）資產負債率（%）=（負債總額÷資產總額）×100％。通常來說，該比率越小，表明企業的長期償債能力越強；該比率過高，表明企業的財務風險較大，企業重新舉債的能力將受到限制。（2）權益乘數=資產總額÷權益總額。毫無疑問，這個倍數越高，企業的財務風險就越高。（3）負債與業主權益比率（%）=（負債總額÷所有者權益總額）×100％。該指標越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益受到的保障程度越高。反之，說明企業利用較高的財務杠桿作用。（4）已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用。該指標既是企業舉債經營的前提條件，也是衡量企業長期償債能力大小的重要標志。企業若要維持正常的償債能力，已獲利息倍數至少應大於1，且倍數越高，企業的長期償債能力也就越強。一般來說，債權人希望負債比率越低越好，負債比率低意味著企業的償債壓力小，但負債比率過低，說明企業缺乏活力，企業利用財務杠桿作用的能力較低。但如果企業舉債比率過高，沉重的利息負擔會壓得企業透不過氣來。
3.企業的經營效率和盈利能力分析。企業財務管理的一個重要目標，就是實現企業內部資源的最優配置，經營效率是衡量企業整體經營能力高低的一個重要方面，它的高低直接影響到企業的盈利水平。而盈利能力是企業內外各方都十分關心的問題，因為利潤不僅是投資者取得投資收益、債權人取得利息的資金來源，同時也是企業維持擴大再生產的重要資金保障。企業的資產利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經濟效益。反映企業資產利用效率和盈利能力的財務指標主要有：（1）應收賬款周轉率=賒銷凈額÷平均應收賬款凈額；（2）存貨周轉率=銷貨成本÷平均存貨；（3）固定資產周轉率=銷售凈額÷固定資產凈額；（4）總資產周轉率=銷售凈額÷平均資產總額；（5）毛利率=（銷售凈額-銷售成本）÷銷售凈額×100％；（6）經營利潤率=經營利潤÷銷售凈額×100％；（7）投資報酬率=凈利潤÷平均資產總額×100%（總資產周轉率×經營利潤凈利率）；（8）股本收益率=凈利潤÷股東權益×100％（投資報酬率×權益乘數）。以上八項指標均是正指標，數值越高，說明企業的資產利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經濟效益。
4.股票投資收益的市場測試分析。雖然上市公司股票的市場價格對於投資者的決策來說是非常重要的。然而，潛在的投資者要在幾十家上市公司中做出最優決策，光依靠股票市價所提供的信息是遠遠不夠的。因為不同上市公司發行在外的股票數量、公司實現的凈利潤以及派發的股利金額等都不一定相同，投資者必須將公司股票市價和財務報表所提供的有關信息綜合起來分析，以便計算出公司股東和潛在投資者都十分關心的財務比率，這些財務比率是幫助投資者對不同上市公司股票的優劣做出評估和判斷的重要財務信息。反映股票投資收益的市場測試比率主要有：
①普通股每股凈收益=（稅後凈收益-優先股股息）÷發行在外的普通股數。通常，公司經營規模的擴大、預期利潤的增長都會使公司的股票市價上漲。因此，普通股投資者總是對公司所報告的每股凈收益懷著極大的興趣，認為它是評估一家企業經營業績以及不同的企業運行狀況的重要指標。
②市盈率=每股現行市價÷普通股每股凈收益。一般來說，經營前景良好、很有發展前途的公司的股票市盈率趨於升高；而發展機會不多、經營前景暗淡的公司，其股票市盈率總是處於較低水平。市盈率是被廣泛用於評估公司股票價值的一個重要指標。特別是對於一些潛在的投資者來說，可根據它來對上市公司的未來發展前景進行分析，並在不同公司間進行比較，以便最後做出投資決策。
③派息率=公司發行的股利總額÷公司稅後凈利潤總額×100％。同樣是每股派發1元股利的公司，有的是在利潤充裕的情況下分紅，而有的則是在利潤拮據的情況下，硬撐著勉強支付的。因此，派息率可以更好地衡量公司派發股利的能力。投資者將自己的資金投資於公司，總是期望獲得較高的收益率，而股票收益包括股利收入和資本收益。對於常年穩定的著眼於長期利益的投資者來說，他們希望公司目前少分股利，而將凈收益用於公司內部再投資以擴大再生產，使公司利潤保持高速增長的勢頭。而公司實力地位增強，競爭能力提高，發展前景看好，公司股票價格就會穩步上漲，公司的股東們就會因此而獲得資本收益。但對另一些靠股利收入維持生計的投資者來說，他們不願意用現在的股利收入與公司股票的未來價格走勢去打賭，他們更喜歡公司定期發放股利以便將其作為一個可靠而穩定的收入來源。
④股利與市價比率=每股股利發放額÷股票現行市價×100％。這項指標一方面為股東們提示了他們所持股票而獲得股利的收益率；另一方面也為投資者表明了出售所持股票或放棄投資這種股票而轉向其它投資所具有的機會成本。
⑤每股凈資產=普通股權益÷發行在外的普通股數。每股凈資產的數額越高，表明公司的內部積累越是雄厚，即使公司處於不景氣時期也有抵禦能力。此外，在購買或公司兼並的過程中，普通股每股賬面價值及現行市價是對被購買者或被合並的企業價值進行估算時所必須參考的重要因素。
⑥股價對凈資產的倍率=每股現行市價÷每股凈資產。倍率較高，說明公司股票正處於高價位。該指標是從存量的角度分析公司的資產價值，它著眼於公司解散時取得剩餘財產分配的股份價值。
⑦股價對現金流動比率=每股股票現行市價÷（凈利潤+折舊費）÷發行在外的普通股數。這一經比率表明，人們目前是以幾倍於每股現金流量的價格買賣股票的。該倍率越低則意味著公司股價偏低；反之則表明公司的股價偏高。
總之，近年來大量的經濟案件告訴我們，企業通過粉飾財務報表來欺詐投資者的現象越來越多。對於財務報表使用者來說，閱讀財務報表時如果不運用分析技巧，不藉助分析工具，而只是簡單地瀏覽表面數字，那就難以獲得有用的財務信息，有時甚至還會被會計數據引入歧途，被表面假象所蒙蔽。隨著我國市場經濟體制改革的不斷深入，中國加入WTO後，將面對國際上的競爭對手，與狼共舞的年代已經到來，企業間的兼並和個人投資行為越來越普遍，財務報表使用者只有在閱讀財務報表的同時，利用分析技巧對企業公布的財務數據進行綜合分析，才能從中獲得對經濟決策更有用的財務信息。
❷ 財務報表分析案例和詳解···
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❹ 麻煩給個最近兩年某企業財務報表分析的具體案例,謝謝了.具體公司請給出!
××市商業局企業年度財務分析報告
省商業廳：
2005年度，我局所屬企業在改革開放力度加大，全市經濟持續穩步發展的形勢下，堅持以提高效益為中心，以搞活經濟強化管理為重點，深化企業內部改革，深入挖潛，調整經營結構，擴大經營規模，進一步完善了企業內部經營機制，努力開拓，奮力競爭。銷售收入實現×××萬元，比去年增加30％以上，並在取得較好經濟效益的同時，取得了較好的社會效益。
（一）主要經濟指標完成情況
本年度商品銷售收入為×××萬元，比上年增加×××萬元。其中，商品流通企業銷售實現×××萬元，比上年增加5．5％，商辦工業產品銷售×××萬元，比上年減少10％，其它企業營業收入實現×××萬元，比上年增加43％。全年毛利率達到14．82％，比上年提高0．52％。費用水平本年實際為7．7％，比上年升高0．63％。全年實現利潤×××萬元，比上年增長4．68％。其中，商業企業利潤×××萬元，比上年增長12．5％，商辦工業利潤×××萬元，比上年下降28．87％。銷售利潤率本年為4．83％，比上年下降0．05％。其中，商業企業為4．81％，上升0．3％。全部流動資金周轉天數為128天，比上年的110天慢了18天。其中，商業企業周轉天數為60天，比上年的53天慢了7天。
（二）主要財務情況分析
1．銷售收入情況
通過強化競爭意識，調整經營結構，增設經營網點，擴大銷售范圍，促進了銷售收入的提高。如南一百貨商店銷售收入比去年增加296．4萬元；古都五交公司比上年增加396．2萬元。
2．費用水平情況
全局商業的流通費用總額比上年增加144．8萬元，費用水平上升0．82％其其中：①運雜費增加13．1萬元；②保管費增加4．5萬元；③工資總額3．1萬元；④福利費增加6．7萬元；⑤房屋租賃費增加50．2萬元；③低值易耗品攤銷增加5．2萬元。
從變化因素看，主要是由於政策因素影響：①調整了「三資」、「一金」比例，使費用絕對值增加了12．8萬元；②調整了房屋租賃價格，使費用增加了50．2萬元；③企業普調工資，使費用相對增加80．9萬元。扣除這三種因素影響，本期費用絕對額為905．6萬元，比上年相對減少10．2萬元。費用水平為6．7％，比上年下降0．4％。
3．資金運用情況
年末，全部資金佔用額為×××萬元，比上年增加28．7％。其中：商業資金佔用額×××萬元，佔全部流動資金的55％，比上年下降6．87％。結算資金佔用額為×××萬元，佔31．8％，比上年上升了8．65％。其中：應收貨款和其他應收款比上年增加548．1萬元。從資金佔用情況分析，各項資金佔用比例嚴重不合理，應繼續加強「三角債」的清理工作。
4．利潤情況
企業利潤比上年增加×××萬元，主要因素是：
（1）增加因素：①由於銷售收入比上年增加804．3萬元，利潤增加了41．8萬元；②由於毛利率比上年增加0．52％，使利潤增加80萬元；③由於其他各項收入比同期多收43萬元，使利潤增加42．7萬元；④由於支出額比上年少支出6．1萬元，使利潤增加6．1萬元。
（2）減少因素：①由於費用水平比上年提高0．82％，使利潤減少105．6萬元；②由於稅率比上年上浮0．04％，使利潤少實現5萬元；③由於財產損失比上年多16．8萬元，使利潤減少16．8萬元。以上兩種因素相抵，本年度利潤額多實現×××萬元。
（三）存在的問題和建議
1．資金佔用增長過快，結算資金佔用比重較大，比例失調。特別是其他應收款和銷貨應收款大幅度上升，如不及時清理，對企業經濟效益將產生很大影響。因此，建議各企業領導要引起重視，應收款較多的單位，要領導帶頭，抽出專人，成立清收小組，積極回收。也可將獎金、工資同回收貸款掛鉤，調動回收人員積極性。同時，要求企業經理要嚴格控制賒銷商品管理，嚴防新的三角債產生。
2．經營性虧損單位有增無減，虧損額不斷增加。全局企業未彌補虧損額高達×××萬元，比同期大幅度上升。建議各企業領導要加強對虧損企業的整頓、管理，做好扭虧轉盈工作。
3．各企業程度不同地存在潛虧行為。全局待攤費用高達×××萬元，待處理流動資金損失為×××萬元。建議各企業領導要真實反映企業經營成果，該處理的處理，該核銷的核銷，以便真實地反映企業經營成果。
××市商業局財會處
200×年×月×日
❺ 《財務報表分析案例>張新民錢愛民編著的答案
《財務報表分析》課後習題參考答案
第二章（P82）
1．（1）A公司債權（應收賬款、應收票據、其他應收款、預付賬款等）超過了資產總額的75%，規模過大，說明公司的貨幣資金、存貨、投資、固定資產、無形資產等在資產總額中不足25%。
（2）應收母公司款項達公司債權的80%以上，占公司資產總額的75%╳80%＝60%。如此龐大的關聯交易債權值得懷疑，可能存在著轉移資金、非法佔用、操縱利潤等行為。
（3）母公司已嚴重資不抵債面臨破產清算，意味著相應的債權不能收回或不能完全收回，將會使A公司遭受嚴重的資產損失，並將進一步導致公司嚴重虧損、資金周轉困難、股票價格暴跌、公司形象嚴重受損。
2．存貨積壓可能是因為采購過多，也可能是因為生產過多而銷路不暢。不論是哪種原因，在近期來看，公司沒有什麼損失；即使是銷路不暢，但可使公司流動資產增加，給人一種短期償債能力增強的假象；並可使大量費用予以資產化，降低了當期的費用，從而使當期利潤有良好表現。
從長期看，存貨積壓會導致資金佔用增加、儲存費用增加；若存貨積壓屬於產成品銷路不暢，則後果更為嚴重，未來會發生存貨資產損失和虧損。
3．2005年科龍電器長期資產質量
（1）固定資產。部分設備嚴重老化，說明公司在較長一斷時間內發展停滯，也缺乏技術進步；模具大量閑置，說明管理不到位，是采購有問題還是轉產所致？不管什麼原因造成閑置，都應及時加以處置減少損失。至於部分公司停止經營，設備未能正常運轉，可能與顧董事長出事、管理出現真空有關。固定資產是公司經營的核心資產，固定資產質量低劣，會對公司未來的業績產生消極的影響。
（2）無形資產。商標價值在過去可能存在著高估。這也反映了公司當時存在著管理問題。我們知道，商標只有在購入或接受投資時才需入賬。因此，商標價值過去高估，現在貶值，將直接給公司帶來經濟損失。
訴訟中的土地使用權，是因為轉讓方並沒有向其受讓方付款，所以轉讓方可能並沒有轉讓的權利。這反映了轉讓涉及的三方可能都存在著管理問題。
（3）在建工程。在建工程說明工程還沒有建成。沒有建成，部分設備就已系淘汰設備，說明公司在經營管理上存在很大的漏洞。
（4）長期投資。長期投資全額計提了減值准備，說明公司對該項投資已經完全失去了控制，損失已經確認。這可能是顧董事長違法操作的結果。
公司在計提資產減值損失上，採用了請獨立第三方進行資產評估的做法，由此所計提的減值損失應該認為是合理的。
從科龍2005年的資產質量看，問題不少，海信在並購後需要做的工作不少。
第三章
P98預計負債與主觀判斷
1．計提產品質量保證金時，確認預計負債同時增加銷售費用。因此，影響其利潤表中的銷售費用、營業利潤、利潤總額、凈利潤、每股收益；影響其資產負債表中的預計負債、負債總額、盈餘公積和未分配利潤。
2．估計質量保證費用，需考慮：根據行業經驗和以往的數據分析確定發生質量問題的部分在銷售收入中的比率、維修費用占銷售收入的比率以及當年的銷售收入金額。關於發生的質量問題可以按輕重細分不同類型，並相應分析確定每一種類型的質量問題引起的維修費用占銷售收入的比率。
3．格力電器2005年初預計負債為33.99萬元，年末預計負債為32.52萬元，2005實際計提了－1.47萬元。青島海爾、美的2005年初、年末無預計負債。而科龍2005年計提了9057.82萬元。這說明了科龍產品質量較差，產品質量管理存在較大的問題。（通過預計負債操縱利潤的可能性不大，因為公司已經虧損嚴重）
4．2006年末，科龍年末預計負債為16999.51萬元，而其年初數為20991.57萬元，2006年的計提數為－3992.06萬元。
案例一：泛海建設（P117）
1．計算其資產負債率
資產負債率＝3535722192.70/7786405081.13=45.41%
2．聯系其當年的融資行為，分析其融資環境和經營環境
根據其現金流量表可知，公司本年度籌資活動產生的現金流量凈額為負，償還了大量債務，付息數量也比較大，本年度僅通過借款獲得了數量並不多的現金。本年度公司非公開發行股份並未獲得現金，只是通過向控制公司發行股份換購了四家公司。資料顯示，四家公司業績不錯，可以看作是控股公司向上市公司注入了優質資產。（不能據此說公司沒有負債融資的能力。控股公司不是簡單將四個公司賣給上市公司，它是賣出後更大份額地控制了上市公司）
總體看，企業並不短缺現金，融入的現金很少，採用的融資方式單一，公司還具有一定的負債融資的能力。經營情況是母公司營業收入較去年萎縮，母公司利潤為負，但就合並後的營業收入和利潤看，情況好轉，可以認為，公司的經營環境在改善。
3．以資產負債表為基礎，預測未來財務走勢
控股公司通過優質資產注入，使公司的經營資產和投資性資產的質量都有所改善，可以期盼公司的財務狀況在未來會有較好的走勢，且目前公司資產負債率不算高，未來融資還有一定的空間，可為公司發展提高資金支持。公司其他應收賬款數額較大，可能存在集團內部資金轉移、拆借，希望未來不產生壞賬。
案例二：東盛科技的審計報告(P117)
1．導致企業出現資不抵債的可能原因是什麼？
資不抵債即資產小於負債，為什麼小？有資產損失、嚴重虧損。從其報表資料看，營業活動有一定的虧損，投資收益為正，營業外支出龐大，而營業外支出主要是對外擔保損失。因此，資不抵債的原因主要是經營虧損、管理不善，對外擔保不慎沒有充分估計風險。
2．營業資金小於零，意味著什麼？
營業資金小於零，即流動資產小於流動負債，也即長期資產大於長期資金，是典型的過度投資。
3．本案例涉及多項企業資產和負債，請以此為基礎分析企業未來的財務走勢。
注冊會計師對公司持續經營能力「無法判斷」，對其財務報表「無法表示意見」是可以理解的。
因為公司過度投資，加之經營虧損，肯定會遭受嚴重的資金周轉困難，一旦資金鏈斷裂，無法償還到期債務，將面臨破產、被兼並的風險。希望公司能夠通過資產轉讓、債務重組、調整和擴大經營結構等在內的多項改善措施，扭轉頹勢。
4．請與東盛科技未來公布的相關信息相比較，看一看自己的預測是否准確。
2008年，通過蓋天力「白加黑」OTC業務及相關資產出售等獲得巨額營業外收入，改善了公司財務狀況。
公司至今仍然虧損，股票代碼ST東盛。
《財務報表分析》4章課後習題參考答案
第4章（P152）
案例分析1：
1．計算泛海建設2007年的毛利率、核心利潤率
（1）按合並報表計算
合並毛利率＝（營業收入－營業成本）/營業收入
＝1716621574.39/4162671982.25
＝41.24%
合並核心利潤率＝（營業收入－營業成本－營業稅金及附加－期間費用）/營業收入
＝1019216813.03/4162671982.25
＝24.48%
（2）按母公司報表計算
母公司毛利率＝（3103673－935817.16）/3103673
＝2167855.84/3103673
＝69.85%
母公司核心利潤率＝－45608727.53/3103673
＝－14.7%
2．泛海建設07年與06年業績出現較大變化的原因
（1）泛海建設2006年的毛利率、核心利潤率、營業利潤率、凈利率：
按合並報表計算：
合並毛利率＝455546718.75/1340514764.03
＝33.98%
合並核心利潤率＝325979636.26/1340514764.03
＝24.32%
合並營業利潤率＝358728011.7/1340514764.03
＝26.76%
合並凈利率＝258434634.69/1340514764.03
＝19.28%
按母公司報表計算：
母公司毛利率＝3288165.92/7329577.22
＝44.86%
母公司核心利潤率＝－9195948.22/7329577.22
＝－125.46%
母公司營業利潤率＝119610924.72/7329577.22
＝1631.89%
母公司凈利率＝129448096.66/7329577.22
＝1766.11%
（2）2007年營業利潤率和凈利率
按合並報表計算：
合並營業利潤率＝1015989591.83/4162671982.25
＝24.41%
合並凈利率＝凈利潤/營業收入＝650709444.55/4162671982.25
＝15.63%
按母公司報表計算：
母公司營業利潤率＝－55210771.25/3103673
＝－1778.88%
母公司凈利率＝－54949517.19/3103673
＝－1770.47%
（3）2006年與2007年比較
合並報表比較：
2006 2007
毛利率 33.98% 41.24%
核心利潤率 24.32% 24.48%
營業利潤率 26.76% 24.41%
凈利率 19.28% 15.63%
從合並報表看，07年比06年毛利率水平有明顯的上升，營業收入成倍增長，這可能與房地產市場狀況有關，也可能與控股股東的資產注入有關；雖然毛利率水平有明顯上升，但由於營業稅金及附加、銷售費用、管理費用等項目增幅較大，其核心利潤率水平兩年比較仍大體相當；而在考慮了投資收益之後，營業利潤率水平卻有下降，這是因為06年存在著較多的投資收益（對子公司投資按權益法核算），而07年的投資收益為負（根據新准則對子公司投資按成本法核算，並實施追溯調整，沖回以前年度投資收益）；在考慮了營業外收支之後，凈利率水平下降更多，這是因為06年存在著較多的營業外收支凈額，而07年的營業外收支基本持平。
母公司報表比較：
2006 2007
毛利率 44.86% 69.85%
核心利潤率 －125.46% －14.7%
營業利潤率 1631.89% －1778.88%
凈利率 1766.11% －1770.47%
從母公司報表看，07年的毛利率較之06年有明顯上升，但營業收入有較大下降；毛利率為正，而核心利潤率為負，主要原因是管理費用開支龐大（報表附註中沒有管理費用的說明），當然07年的核心利潤率雖然仍為負，但已有較大改善；06年的營業利潤率和凈利率之所以巨大，是因為06年存在著巨額的投資收益（核算方法變化）和較大營業外收支凈額，而07年投資收益為負、營業外收支凈額較小。
3．預測泛海建設未來的利潤增長點（應結合資產負債表）
不論從合並報表還是母公司報表看，利潤增長點主要有：一要擴大營業收入，將存貨銷售出去，在這方面存在著很大的潛力，報表中存在著巨額存貨；二要控制各項成本費用，特別是管理費用和銷售費用，並加強稅收籌劃；三是加強應收和預付款項管理，避免壞賬；四是改善投資收益狀況，從報表看公司未進行金融資產投資，那麼投資收益的狀況主要決定於長期股權投資，因此要加強對子公司、參股公司的管理，提高投資效益；五是加強對投資性房地產投資的管理，適時出售投資性房地產。
案例分析2：從處罰決定看企業利潤
案例內容略
請討論：本案例中涉及的信息披露內容對企業的財務狀況尤其是利潤狀況有何影響？
安哥拉項目的實施存在著一定的不確定性。一旦實施，杭蕭鋼構將需進行巨額投資和巨額籌資，因為該項目合同金額達313.4億元人民幣，而其05年全年主營業務收入僅為15.16億元人民幣。至於該項目實施對企業利潤的影響，就現有案例資料難於判斷，境外項目存在著許多變數，當然一般情況下會使企業利潤有巨大提高。
《財務報表分析》5章課後練習題與案例分析題參考答案
資料：本書第1章泛海建設的現金流量表
練習與分析要求：
1．觀察該企業當年營業收入與銷售商品、提供勞務收到現金的數量差異，揭示其中出現差異的可能原因。
銷售現金流入率＝銷售商品、提供勞務收到的現金/營業收入，是一個結合利潤表與現金流量表進行財務分析的重要指標。根據泛海建設2007年度的報表資料計算該指標值：
合並銷售現金流入率＝4320957269.97/4162671982.25＝1. 04
母公司銷售現金流入率＝3274111.60/3103673＝1.05
欲理解該指標，首先需弄清營業收入與銷售商品、提供勞務收到的現金之間的關系。
銷售商品、提供勞務收到的現金＝本期營業收入+本期的增值稅銷項稅額－在建工程領用產品計算的增值稅銷項稅額+（應收賬款期初余額－應收賬款期末余額－本期注銷的壞賬+本期收到前期已注銷的壞賬）+（應收票據期初余額－應收票據期末余額）+（預收賬款期末余額－預收賬款期初余額）
註：此處所說的余額為各賬戶余額，不是資產負債表中的項目余額。資產負債表中的應收賬款是扣除了壞賬准備以後的數額。
所以，銷售商品、提供勞務收到的現金與營業收入之間的差異原因如下：（1）本期的增值稅銷項稅額的大小；（2）在建工程領用產品計算的增值稅銷項稅額的大小；（3）本期應收賬款的增減變動大小；（4）本期注銷的壞賬大小；（5）本期收到前期已注銷的壞賬大小；（6）本期應收票據的增減變動大小；（7）本期預收賬款的增減變動大小等。
2．該企業當年投資活動現金流量有什麼特點？
該企業當年投資活動現金流量凈額母公司數和合並數皆為負值，說明該母公司及其企業集團當年處於投資擴張階段；母公司僅有較少現金流入，屬於收回投資且屬於內部交易；合並報表上的現金流入更少，源於處置長期資產；母公司報表和合並報表上的現金流出較大，主要是用於對外投資，還有一部分用於長期資產購置。
3．從該企業年內的籌資行為，可以透視出企業在經營活動和籌資環境方面的哪些信息？
該企業母公司報表和合並報表上的籌資活動產生的現金流量凈額皆為負值，主要表現為現金流出；而其現金流出主要是用於償還債務和分配股利或利息；母公司和子公司現金流入數相對較小，僅有銀行借款。從該企業年內的籌資行為看，盡管企業在進行對外投資擴張，但該企業的經營活動現金流量充足，並不需要額外籌資。但是，該企業年內償還債務的數額巨大，有年底集中償債、粉飾報表之嫌。
❻ 財務報表分析案例
網路文庫中有萬科財務分析案例 可以看看哦
http://wenku..com/view/9f5e60e2524de518964b7d81.html
這是網內址，希望能容夠幫到你