黃金期權套利策略分析

1. 黃金ETF套利有哪些方法

黃金ETF套利的方法有以下幾種：
1.瞬間套利法
(1)溢價套利
溢價套利主要指當ETF二級市場價格高於一級市場實時凈值加套利成本時，投資者就可以買入黃金現貨合約，然後在一級市場提交申購ETF指令，這樣投資者將獲得的ETF在二級市場賣出獲取收益。
由於T日申購的黃金ETF份額要T+2日才可賣出，投資者需要提前持有一定的黃金ETF份額，才能抓住這樣的套利機會。
(2)折價套利
與溢價套利相反，折價套利即是說當ETF二級市場價格加套利成本低於一級市場凈值時，投資者就可以在二級市場買入ETF，然後向基金公司申請贖回獲得相應的股票並在二級市場上賣出獲利。
瞬間套利的過程往往市場會出現大幅的波動，也就是說ETF的市價偏離凈值較大。但這種情況不會持續太長時間，這就對投資者操作的及時性有比較高的要求，才能及時的把握市場出現的套利機會。
2.T+0獲取價差法
T+0獲取價差也是最簡單的套利方法，如果投資者在當天實時盯盤，就可以在當天收盤前尋找一個相對低點買進，然後有1%以上的賣出機會就拋出，在等待合適的時機進場，如此反復，只要買賣利差能夠覆蓋交易成本略有盈利即可。
3.跨市場套利法
跨市場套利是將股票市場和ETF同時進行投資操作，當黃金ETF溢價時，在股票市場賣出ETF，在ETF公司基金建立對沖頭寸;或者當黃金ETF折價時，在股票市場買入黃金ETF，而在ETF公司基金建立對沖頭寸。投資者在黃金ETF二級市場價格恢復後，同時將兩個市場結清對應頭寸，從中獲利。
4.配對交易法
配對交易法是通過對歷史數據的統計分析，來判斷證券市場走勢的差異，並進行兩個市場黃金ETF的配對交易。當兩者價格出現明顯分離時，賣空相對價格走勢偏高的一方，而相對價格偏低的另一方則買入，構成一對組合。當價格走勢回歸到正常水平時進行平倉操作，鎖定價差收益。
以上黃金ETF套利中比較常見的4種方法，投資者在進行黃金ETF套利時，可以根據當時的具體情況，然後選擇合適的套利方法來進行套利交易獲取利潤。

2. 黃金知識中投資黃金期權的方法有哪些

一、將期權單純當做一種投資的手段，可以選擇買入看漲期權或是看跌期權。二、們可以將紙黃金等其他黃金投資品種相結合進行期權投資，起到投資組合的作用。例如保護性看跌期權。

3. 有系統的介紹期權套利策略的書籍么

《Option Volatility and Pricing: Advanced Trading Strategies and Techniques, 2nd Edition》
這本書涉及一些波動率的基礎和有關波動的交易，作為衍生品入門讀物是不錯的選擇。

4. 幾種常見的固定收益套利策略

固定收益套利(Fixed income arbitrage)是一系列旨在利用各種固定收益證券或固定收益衍生品之間的估值差異來獲利的市場中性投資策略。近年來國債市場的持續牛市以及國債期貨漸行漸近，也使得廣大投資者對固定收益市場與投資越來越關注。國際市場比較常見的固定收益套利策略有以下幾種： 互換息差套利(Swap Spread Arbitrage)推薦閱讀楊文斌：影子銀行拐點初現中小盤杠桿指基集體飆漲醫葯基金上演「驚魂」一日基民退意顯露逢高贖回黃金QDII互換息差套利是最受歡迎的固定收益套利策略之一。著名的對沖基金長期資本管理(Long Term Capital Management， LTCM)曾持有互換息差套利的巨額頭寸，在1998年出事之前，為其在該項策略頭寸上的損失達到15億美元，是其在單項投資策略上最大的損失。隨著LTCM的崩盤，所羅門美邦(Salomon Smith Barney)、高盛、摩根士丹利、美國銀行、巴克萊銀行、D.E. Shaw等金融大鱷持有的互換息差套利的巨額頭寸都被曝光，且都遭受了巨額損失。從金融大鱷們的巨額持倉情況可見該套利策略當時的受歡迎程度。互換息差套利策略由被稱為兩條腿(legs)的兩個部分組成：第一條腿，套利者進行一筆面額互換(par swap)交易，收到的是固定息票率的CMS(固定期限互換，Constant Maturity Swap)，付出的是浮動的倫敦銀行同業拆借利率Lt；第二條腿，套利者賣空一張與前面互換相同期限的平值國債，並將賣空所得投資於保證金賬戶，以賺取回購利率。第二條腿的現金流包括支付平值國債的固定息票率CMT，以及從保證金賬戶收到回購利率Rt。綜合考慮這兩條腿總的現金流，套利者收到的是固定的年金SS=CMS-CMT，付出的是浮動息差St=Lt-Rt。嚴格來說，互換息差套利並不是教科書上所定義的套利(arbitrage)，因為其存在著間接違約風險。收益率曲線套利(Yield Curve Arbitrage)收益率曲線套利是在收益率曲線的某些點上做多、另一些點上做空，該策略通常是「蝶式」交易，例如投資者做多5年期國債，同時做空2年期國債與10年期國債，使得該投資策略對收益率期限結構的數值與斜率呈現中性。通常而言，收益率曲線套利有很多不同「口味」的策略，但它們也有著一些共同要素。第一，需要對收益率曲線進行分析，以識別哪些點為「富(Rich)」哪些點為「貧(Cheap)」；第二，投資者構建一個投資組合，利用前面找到的錯誤估值做多某些債券，同時做空另一些債券，以最大限度地減少該投資組合的風險；第三，持有該投資組合直到債券的相對比價的回歸、整個套利交易收斂。 按揭貸款套利(Mortgage Arbitrage)按揭貸款抵押證券(Mortgage-backed Securities，MBS)套利策略由兩部分組成，即購買MBS 過手證券(passthrough)，並用互換來對沖其利率風險。過手證券是資產證券化的一種方式，通過這種方式，可以將一個抵押貸款池中所有的本金與利息現金流(扣除服務費與擔保費)轉給過手證券的投資者。債券市場協會統計顯示，MBS是美國最大的固定收益部門，過手證券是最常見的與按揭貸款相關的產品，按揭貸款套利策略也被對沖基金普遍運用。MBS 過手證券的主要風險是提前還款風險，因為業主可以對其按揭貸款提前還款，從而使得過手證券的現金流出現不確定性。波動率套利(Volatility Arbitrage)對從事固定收益投資的對沖基金來說，波動率套利扮演著重要的角色。比如，LTCM在1998年出現危機之前，它在波動率套利頭寸方面的損失超過了13億美元。波動率套利策略最簡單的實施方法是通過賣出期權，然後對標的資產進行德爾塔對沖(delta-hedge)。如果當時的隱含波動率高於隨後的實際現波動率，那麼賣出期權將會產生超額收益，投資者也會從中獲利。資本結構套利(Capital Structure Arbitrage)資本結構套利有時也被稱為信用套利(credit arbitrage)，其是指利用公司的負債與其他證券(例如權益)之間出現的錯誤定價關系，而進行的一類固定收益交易策略。在過去的十幾年中，隨著信用違約互換(credit default swap，CDS)呈指數式爆發增長，這一策略已經越來越受到自營交易商與投資銀行的歡迎，也有越來越多的對沖基金參與其中。以上介紹了幾種國際市場上常用的固定收益套利策略。隨著包括現券及其衍生品在內的固定收益市場的發展，國內的固定收益類策略與相關的產品將會得到極大豐富。與境外成熟市場相比，其發展空間巨大，面臨的挑戰也很大，其中最重要的是人才，這些復雜的投資策略從設計到執行都需要投入大量的「知識資本(intellectual capital)」，國外研究表明，投入越多知識資本的策略，其所能產生的超額收益也越顯著，這也證明了在金融領域，知識能夠產生額外的收益，在這方面的投入是非常有價值的。

5. 黃金期權的黃金期權現狀分析

從國內貴金屬市場來看，黃金衍生品的交易遠沒有達到應有的水平，主要原因不是沒有黃金期權業務。換句話說，即使有了黃金期權業務，也不能解決現在面臨的問題。因此，期權市場及國內黃金期權業務的發展需要另闢蹊徑。
目前在交易所交易的市場里，幾乎沒有商品現貨上直接交易的期權。商品期權（至少在美國）都是商品期貨上的期權。這種狀況有其歷史原因所在，也有其經濟原因所趨。
在美國，黃金、有色金屬、原油等商品的衍生品市場是從期貨市場發展起來的。商品市場的衍生品市場的經濟功能，歷來被公認為是起到價格發現和套期保值的作用。只是到了最近，商品期貨的金融屬性才逐步增強。
通過期貨來發現價格和套期保值，對商品交易來說，是行之有效的。第一，期貨合約的尺寸一般都比較大；第二，期貨合約具有直接把握價格運動方向性的優勢；第三，期貨合約的保證金比較低，因而杠桿作用力大；第四，期貨合約交易相對比較簡單。
期權交易在美國是從證券市場開始的。美國證券交易委員會一開始就將衍生品期權交易的保證金設定得比較高。隨著投資者變得更加成熟，確實有人多次提倡要在商品的現貨上直接交易期權，而不是交易期貨期權，因為期權相對期貨來說更為靈活，更適合於策略交易。但是，美國商品期貨交易委員會並沒有批准這樣的申請。
如果商品的衍生品交易需要實現的功能是價格發現和套期保值，那麼就堅持以期貨業務為主。如果需要利用期權的靈活性、對波動率的規避以及其他好處，那麼就是交易期貨合約上的期權。當然，在場外交易的商品衍生品中，大部分是通過期權的形式而不是期貨的形式實現的。但是，場外交易的參與者都是有很高技術的專業人士，特別是投行的交易人士，所以，場外的方式還不能證明它們同樣具有場內交易的有效性。
此外，商品衍生品的交易主要是為了商品的生產者和使用者服務的。如果建立合約尺寸較小、沒有交割義務的期權合約，很可能會帶進大量的投機者，扭曲資源有限的商品的價格，這也是顧慮之一。
在我國，自2008年黃金期貨業務在上海黃金交易所上市以來，其交易規模正在逐年上升，交易量已經躍居世界第四。然而，黃金期權業務目前只是在一些商業銀行間展開，並未形成具有一定規模的市場。
所以說，無論是從政策的角度還是經濟的角度，要提振黃金的衍生品交易市場和業務，恐怕還需要在其他方面尋找契機。

6. 2012版的期貨投資分析，請問還有沒期權套利交易策略分析的內容（就是介紹垂直套利之類的），全書變動多嗎

有的 我的書是2012版的 但是沒看過11版的

7. 黃金期權詳細解釋

黃金期權是買賣來雙方在未來約定的價源位具有購買一定數量標的的權利，而非義務，如果價格走勢對期權買賣者有利，則會行使其權利而獲利，如果價格走勢對其不利，則放棄購買的權利，損失只有當時購買期權時的費用。買賣期權的費用由市場供求雙方力量決定。由於黃金期權買賣涉及內容比較多，期權買賣投資戰術也比較多且復雜，不易掌握，目前世界上黃金期權市場並不多。黃金期權投資的優點也不少，如具有較強的杠桿性，以少量資金進行大額的投資；如是標准合約的買賣，投資者則不必為儲存和黃金成色擔心；具有降低風險的功能等。

8. 買現貨黃金賣黃金期貨實現套利這話怎麼理解

策略一：防止套牢。
首先，大家需要知道為何自己的資金會被套牢。可能不少版散戶都認為在沒有權被套之前去談解套是毫無意義的，但事實上並非這樣。想要實現炒黃金--套利，首先就要預防被套牢，這是非常重要的事情。否則，總是被動地受到環境和行情的變化後才來作出反應，這樣是不利於投資的，而且往往是拆了東牆補西牆。
策略二：預先定停損位。
想要實現套利，需要改掉久拖不決的惡習。其實很多投資者喜歡短線投機交易，這也是實現炒黃金--套利的一種方式，但是絕大多數投資者都不得其門而入。然而，如果能預先設定明確的停損位置，或許就不會出現深套的現象了。
策略三：知行結合。
在進行貴金屬的投資時，理論和實踐要緊密的結合。而且被套的情況通常千差萬別，只有在解套實踐中才能真正掌握被套的原因、解套的原理和策略，才能真正地實現套利。

9. 關於期權的套利理論的問題

你要多理解套利與投機的區別

10. 求期權套利策略

這題的來套利策略可以依據Call-Put平價自公式為P+S=C+Ke^[-r(T-t)]來進行，看那一方的價值偏高做空，看那一方的價值偏低做多，形成一個組合套利策略，依題意可知，C=P=3，S=25，e^[-r(T-t)]=1/(1+10%*3/12)=1/1.025，但缺少K即期權的行權價格或執行價格。
如果通過公式兩邊平衡時，K的價格為24.39元，也就是說，當期權的行權價格高於24.39元時，可以買入看跌期權和賣出看漲期權進行組合套利，當期權的行權價格低於24.39元時，可以賣出看跌期權和買入看漲期權進行組合套利，注意這是忽略相關的交易成本。