現金指標分析

1. 怎樣進行現金比率分析

現金比率是指一定時期內企業現金類資產與流動負債的比值，作為衡量企業實時償還流動負債的能力。現金類資產指現金、銀行存款及短期股權投資等。其計算公式為： 現金比率＝貨幣資金（現金及現金等價物）/流動負債 現金比率是最嚴格、最穩健的短期償債能力衡量指標，它反映企業隨時還債的能力。現金比率過低，說明企業即期以現金償付債務存在困難；現金比率高，表示企業可立即用於償付債務的現金類資產越多，償還即期債務的能力較強。 對財務發生困難的企業，特別是發現企業的應收帳款和存貨的變現能力存在問題的情況下，計算現金比率就更具有實際意義。它能更真實、更准確地反映了企業的短期償債能力；對於經營活動具有高度投機性和風險性、存貨和應收帳款停留的時間比較長的行業，對現金比率進行分析非常重要。 對現金比率分析時必須考慮現金方面的限制，現金比率不應過高。現金比率過高，表明企業通過負債方式所籌集的流動資金沒有得到充分的利用，企業失去投資獲利的機會越大，所以並不鼓勵企業保留更多的現金類資產。 （1）同業比較 同業比較，指將企業反映短期償債能力的指標、數據和財務報表在同行業之間進行比較。企業在選擇比較對象時，可以選擇同行業先進水平、同行業平均水平或主要競爭對手的相應項目進行比較。這種比較可以反映企業在同行業的相對水平和競爭能力。如果本企業的許多指標都在同行業中處於領先地位，就說明企業有較強的競爭能力。企業在進行同行業比較分析時應注意兩點：一是確定同類企業，二是確定行業標准。同類企業一般情況下可以按以下兩個標准：一是看最終產品是否相同，相同則為同類企業。同類企業具有相似的秤經營特點，其生產設備、加工工藝、資產構成、資本結構、價格水平 等都具有可比性。二是看生產結構是否相同。這里的生產結構主要是指企業的原材料、生產技術或生產方式。生產結構相同的企業，即使最終產品不同，也可認為是同類企業。另外，如果本企業為多元化經營的企業、企業生產多種產品，存在多種生產結構，為了進行同業分析，可以將企業內各個組成部分按最終產品或生產結構劃分，分別與同行業企業相比較。 （2）歷史比較 歷史比較，是對企業相關指標的本期實際值與歷史各期實際值所進行的比較。對企業的短期償債能力進行歷史比較，有利於企業吸取歷史的經驗和教訓，發現問題，及時改善企業的償債能力。 短期償債能力的歷史比較分析採用的比較標准，是過去某一野戰的短期償債能力的實際指標值，這種比較分析對評價企業自身償債能力是很有益的。歷史比較分析最突出的優點是具有較強的可比性，還可以觀察企業償債能力的變動趨勢。其缺點是歷史指標只能代表過去的實際水平，不能代表未來的合理水平，而且在經營環境變動後，也會減弱歷史比較的可比性。 預算比較分析指對企業指標的歷史實際值與預算值所進行的比較分析。預算比較分析採用的比較標準是反映企業償債能力的預算標准。預算標準是企業根據自身經營條件和經營善而制定的目標。可見，歷史比較傾向於與過去的比較，而預算比較則傾向於與未來目標的比較，並且這種比較對評價企業自身償債能力是很有益的。由於預算標准根據企業自身經營條件、經營善和經營目標制定，符合企業的實際情況；同時，預算標准在制定時，全面考慮了企業的歷史水平和行業標准，具有較強的可比性。

2. 企業近三年的現金比率怎麼分析

現金比率是指一定時期內企業現金類資產與流動負債的比值，作為衡量企業實時償還流動負債的能力。現金類資產指現金、銀行存款及短期股權投資等。做好現金比率分析對公司的財務管理工作來說是一件非常重要的事情，那麼怎樣進行現金比率分析呢？跟小K一起來看看吧！
其計算公式為：
現金比率＝貨幣資金（現金及現金等價物）/流動負債
現金比率是最嚴格、最穩健的短期償債能力衡量指標，它反映企業隨時還債的能力。現金比率過低，說明企業即期以現金償付債務存在困難；現金比率高，表示企業可立即用於償付債務的現金類資產越多，償還即期債務的能力較強。
對財務發生困難的企業，特別是發現企業的應收帳款和存貨的變現能力存在問題的情況下，計算現金比率就更具有實際意義。它能更真實、更准確地反映了企業的短期償債能力；對於經營活動具有高度投機性和風險性、存貨和應收帳款停留的時間比較長的行業，對現金比率進行分析非常重要。
對現金比率分析時必須考慮現金方面的限制，現金比率不應過高。現金比率過高，表明企業通過負債方式所籌集的流動資金沒有得到充分的利用，企業失去投資獲利的機會越大，所以並不鼓勵企業保留更多的現金類資產。
（1）同業比較
同業比較，指將企業反映短期償債能力的指標、數據和財務
報表
在同行業之間進行比較。企業在選擇比較對象時，可以選擇同行業先進水平、同行業平均水平或主要競爭對手的相應項目進行比較。這種比較可以反映企業在同行業的相對水平和競爭能力。如果本企業的許多指標都在同行業中處於領先地位，就說明企業有較強的競爭能力。企業在進行同行業比較分析時應注意兩點：一是確定同類企業，二是確定行業標准。同類企業一般情況下可以按以下兩個標准：一是看最終產品是否相同，相同則為同類企業。同類企業具有相似的秤經營特點，其生產設備、加工工藝、資產構成、資本結構、價格水平
等都具有可比性。二是看生產結構是否相同。這里的生產結構主要是指企業的原材料、生產技術或生產方式。生產結構相同的企業，即使最終產品不同，也可認為是同類企業。另外，如果本企業為多元化經營的企業、企業生產多種產品，存在多種生產結構，為了進行同業分析，可以將企業內各個組成部分按最終產品或生產結構劃分，分別與同行業企業相比較。
（2）歷史比較
歷史比較，是對企業相關指標的本期實際值與歷史各期實際值所進行的比較。對企業的短期償債能力進行歷史比較，有利於企業吸取歷史的經驗和教訓，發現問題，及時改善企業的償債能力。
短期償債能力的歷史比較分析採用的比較標准，是過去某一野戰的短期償債能力的實際指標值，這種比較分析對評價企業自身償債能力是很有益的。歷史比較分析最突出的優點是具有較強的可比性，還可以觀察企業償債能力的變動趨勢。其缺點是歷史指標只能代表過去的實際水平，不能代表未來的合理水平，而且在經營環境變動後，也會減弱歷史比較的可比性。
預算比較分析指對企業指標的歷史實際值與預算值所進行的比較分析。預算比較分析採用的比較標準是反映企業償債能力的預算標准。預算標準是企業根據自身經營條件和經營善而制定的目標。可見，歷史比較傾向於與過去的比較，而預算比較則傾向於與未來目標的比較，並且這種比較對評價企業自身償債能力是很有益的。由於預算標准根據企業自身經營條件、經營善和經營目標制定，符合企業的實際情況；同時，預算標准在制定時，全面考慮了企業的歷史水平和行業標准，具有較強的可比性。
現金比率是指一定時期內企業現金類資產與流動負債的比值，作為衡量企業實時償還流動負債的能力。現金類資產指現金、銀行存款及短期股權投資等。做好現金比率分析對公司的財務管理工作來說是一件非常重要的事情，那麼怎樣進行現金比率分析呢？跟小K一起來看看吧！
其計算公式為：
現金比率＝貨幣資金（現金及現金等價物）/流動負債
現金比率是最嚴格、最穩健的短期償債能力衡量指標，它反映企業隨時還債的能力。現金比率過低，說明企業即期以現金償付債務存在困難；現金比率高，表示企業可立即用於償付債務的現金類資產越多，償還即期債務的能力較強。
對財務發生困難的企業，特別是發現企業的應收帳款和存貨的變現能力存在問題的情況下，計算現金比率就更具有實際意義。它能更真實、更准確地反映了企業的短期償債能力；對於經營活動具有高度投機性和風險性、存貨和應收帳款停留的時間比較長的行業，對現金比率進行分析非常重要。
對現金比率分析時必須考慮現金方面的限制，現金比率不應過高。現金比率過高，表明企業通過負債方式所籌集的流動資金沒有得到充分的利用，企業失去投資獲利的機會越大，所以並不鼓勵企業保留更多的現金類資產。
（1）同業比較
同業比較，指將企業反映短期償債能力的指標、數據和財務報表在同行業之間進行比較。企業在選擇比較對象時，可以選擇同行業先進水平、同行業平均水平或主要競爭對手的相應項目進行比較。這種比較可以反映企業在同行業的相對水平和競爭能力。如果本企業的許多指標都在同行業中處於領先地位，就說明企業有較強的競爭能力。企業在進行同行業比較分析時應注意兩點：一是確定同類企業，二是確定行業標准。同類企業一般情況下可以按以下兩個標准：一是看最終產品是否相同，相同則為同類企業。同類企業具有相似的秤經營特點，其生產設備、加工工藝、資產構成、資本結構、價格水平
等都具有可比性。二是看生產結構是否相同。這里的生產結構主要是指企業的原材料、生產技術或生產方式。生產結構相同的企業，即使最終產品不同，也可認為是同類企業。另外，如果本企業為多元化經營的企業、企業生產多種產品，存在多種生產結構，為了進行同業分析，可以將企業內各個組成部分按最終產品或生產結構劃分，分別與同行業企業相比較。
（2）歷史比較
歷史比較，是對企業相關指標的本期實際值與歷史各期實際值所進行的比較。對企業的短期償債能力進行歷史比較，有利於企業吸取歷史的經驗和教訓，發現問題，及時改善企業的償債能力。
短期償債能力的歷史比較分析採用的比較標准，是過去某一野戰的短期償債能力的實際指標值，這種比較分析對評價企業自身償債能力是很有益的。歷史比較分析最突出的優點是具有較強的可比性，還可以觀察企業償債能力的變動趨勢。其缺點是歷史指標只能代表過去的實際水平，不能代表未來的合理水平，而且在經營環境變動後，也會減弱歷史比較的可比性。
預算比較分析指對企業指標的歷史實際值與預算值所進行的比較分析。預算比較分析採用的比較標準是反映企業償債能力的預算標准。預算標準是企業根據自身經營條件和經營善而制定的目標。可見，歷史比較傾向於與過去的比較，而預算比較則傾向於與未來目標的比較，並且這種比較對評價企業自身償債能力是很有益的。由於預算標准根據企業自身經營條件、經營善和經營目標制定，符合企業的實際情況；同時，預算標准在制定時，全面考慮了企業的歷史水平和行業標准，具有較強的可比性。

3. 企業現金流量分析包括哪些方面

現金流量表結構分析就是在現金流量表有關數據的基礎上，進一步明確現金內流入容的構成、現金支出的構成及現金余額是如何形成的。現金流量的結構分析可以分為現金流入結構分析、現金支出結構分析及現金余額結構分析。

1、現金流入結構分析

現金流入構成是反映企業的各項業務活動現金流入，如經營活動的現金流入、投資活動現金流入籌資活動現金流入等在全部現金流入中的比重以及各項業務活動現金流入中具體項目的構成情況，明確企業的現金究竟來自何方，要增加現金流入主要應在哪些方面採取措施等等。

2、現金支出結構分析

現金支出結構分析是指企業的各項現金支出占企業當期全部現金支出的百分比。它具體地反映企業的現金用於哪些方面。

(3)現金指標分析擴展閱讀

現金流量分析具有以下作用：

1、對獲取現金的能力作出評價；

2、對償債能力作出評價；

3、對收益的質量作出評價；

4、對投資活動和籌資活動作出評價。

4. 現金流量表中有三個現金流量分析指標,分別上是哪三個

經營活動產生的現金流量凈額
投資活動產生的現金流量凈額
籌資活動產生的現金流量凈額

5. 現金流量分析怎麼寫

現金流量分析(Cash Flow Analysis) ，現金凈流量是指現金流入和與現金流出的差額。現金凈流量可能是正數，也可能是負數。如果是正數，則為凈流入；如果是負數，則為凈流出。現金凈流量反映了企業各類活動形成的現金流量的最終結果，即：企業在一定時期內，現金流入大於現金流出，還是現金流出大於現金流入。現金凈流量是現金流量表要反映的一個重要指標。

現金流動性分析
現金流量實例
現金流動性分析主要考察企業經營活動產生的現金流量與債務之間的關系，主要指標包括：
1．現金流量與當期債務比
現金流量與當期債務比是指年度經營活動產生的現金流量與當期債務相比值，表明現金流量對當期債務償還滿足程度的指標。其計算公式為：
現金流量與當期債務比=經營活動現金凈流量/流動負債×100%
這項比率與反映企業短期償債能力的流動比率有關。該指標數值越高，現金流入對當期債務清償的保障越強，表明企業的流動性越好；反之，則表明企業的流動性較差。
2．債務保障率
債務保障率是以年度經營活動所產生的現金凈流量與全部債務總額相比較，表明企業現金流量對其全部債務償還的滿足程度。其計算公式為：
債務保障率=經營活動現金凈流量/(流動負債+長期負債)×100%
現金流量與債務總額之比的數值也是越高越好，它同樣也是債權人所關心的一種現金流量分析指標。獲取現金能力分析獲取現金能力分析的指標主要有：每月銷售現金凈流入、每股經營現金流量和全部資產現金回收率。
1．每元銷售現金凈流入
每元銷售凈現金流入，是指應用凈現金流入與主營業務銷售流入的比值，它反映企業通過銷售獲取現金的能力。
每元銷售現金凈流入=經營活動現金凈流量/主營業務收入
2．每股經營現金流量
每股經營現金流量是反映每股發行在外的普通股票所平均佔有的現金流量，或者說是反映公司為每一普通股獲取的現金流入量的指標。其計算公式為：
現金流量結構圖
每股經營現金流量=(經營活動現金凈流量-優先股股利)/發行在外的普通股股數×100%
該指標所表達的實質上是作為每股盈利的支付保障的現金流量，因而每股經營現金流量指標越高越為股東們所樂意接受。
3．全部資產現金回收率
全部資產現金回收率，是指營業凈現金流入與全部資產的比值，反映企業運用全部資產獲取現金的能力。
全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量/全部資產財務彈性分析所謂財務彈性，是指企業自身產生的現金與現金需求之間的適合程度。反映財務彈性的財務比率主要有現金流量適合率、現金滿足投資比率和現金股利保障倍數。
1．現金流量適合比率
現金流量適合比率，是指經營活動現金凈流入與項資本支出、存貨購置及發放現金股利的比值，它反映經營活動現金滿足主要現金需求的程度。其計算公式為：
現金流量適合比率=一定時期經營活動產生的現金凈流量/(同期資本支出+同期存貨凈投資額+同期現金股利)×100%
2．現金再投資比率
現金再投資比率，是指經營現金凈流量減去股利和利息支出後的余額，與企業總投資之間的比率。總投資是指固定資產總額、對外投資、其他長期資產和營運資金之和。這個比率反映有多少現金留下來，並投入公司用於資產更新和企業發展。
現金再投資比率=經營活動現金凈流量/（固定資產原值+對外投資+其他資產+營運資金）
現金再投資比率的行業比較有重要意義。通常，它應當在7-11%之間，各行業有區別。同一企業的不同年份有區別，高速擴張的年份低一些，穩定發展的年份高一些。
3．現金股利保障倍數
現金股利保障倍數，是指經營活動凈現金流量與現金股利支付額之比。支付現金股利率越高，說明企業的現金股利占結余現金流量的比重越小，企業支付現金股利的能力越強。其計算公式如下：
現金股利保障倍數=經營活動現金凈流量/現金股利額×100%
注意：僅僅以1年的數據很難說明該指標的好壞，利用5年或者更長時間的平均數計算更能說明問題。收益質量分析評價收益質量的財務比率是營運指數，它是經營活動現金凈流入與經營所得現金的比值。
營運指數=經營活動現金凈流入÷經營所得現金
經營所得現金是指經營活動凈收益與非付現費用之和。
經營所得現金=凈收益-非經營收益+非付現費用
營運指數反映企業營運管理的水平和收益的質量。營運指數等於1，說明經營所得現金全部實現；營運指數小於1，說明經營所得現金被營運資金佔用；營運指數大於1，說明一部分營運資金被收回，返回現金狀態。
編輯本段結構分析現金流量的結構分析現金流量表結構分析就是在現金流量表有關數據的基礎上，進一步明確現金流入的構成、現金支出的構成及現金余額是如何形成的。現金流量的結構分析可以分為現金流入結構分析、現金支出結構分析及現金余額結構分析。
1．現金流入結構分析
現金流入構成是反映企業的各項業務活動現金流入，如經營活動的現金流入、投資活動現金流入籌資活動現金流入等在全部現金流入中的比重以及各項業務活動現金流入中具體項目的構成情況，明確企業的現金究竟來自何方，要增加現金流入主要應在哪些方面採取措施等等。
2．現金支出結構分析
現金支出結構分析是指企業的各項現金支出占企業當期全部現金支出的百分比。它具體地反映企業的現金用於哪些方面。現金流量的趨勢分析現金流量的趨勢分析通常是採用編制歷年財務報表的方法，即將連續多年的報表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的財務報表並列在一起加以分析，以觀察變化趨勢。觀察連續數期的會計報表，比單看一個報告期的財務報表，能了解到更多的信息和情況，並有利於分析變化的趨勢。
運用趨勢分析法通常應計算趨勢百分比。趨勢百分比有定比和環比兩種。
現金流量分析-市場影響 現金流量分析（一）現金流量對企業籌資決策的影響。
企業籌集資金額根據實際生產經營需要，通過現金流量表，可以確定企業籌資總額。一般來說，企業財務狀況越好，現金凈流量越多，所需資金越少，反之，財務狀況越差，現金凈流量越少，所需資金越多。對企業投資決策的影響
企業研討會
現金流量是企業評價項目可行性的主要指標，投資項目可行性評價方法有動態法和靜態法，動態法以資金成本為折現率，進行現金流量折現，若現金凈流量大於0或現值指數大於1，則說明該投資項目可以接受，反之該投資項目不可行。靜態法投資項目的回收期即原始投資額除以每年現金凈流量，若小於預計的回收期，則投資方案可行。否則，投資方案不可行。對企業資信的影響企業現金流量正常、充足、穩定，能支付到期的所有債務，公司資金運作有序，不確定性越少，企業風險小，企業資信越高；反之，企業資信差，風險大，銀行信譽差，很難爭取到銀行支持。因此，現金流量決定企業資信。對企業盈利水平的影響現金是一項極為特殊的資產，具體表現為：
一、流動性最強，可以衡量企業短期償債能力和應變能力；
二、現金本身獲利能力低下，只能產生少量利息收入，相反由於過高的現金存量會造成企業損失機會成本的可能，因此合理的現金流量是既能滿足需求，又不過多積囤資金，這需要理財人員對資金流動性和收益性之間做出權衡，尋求不同時期的最佳資金平衡點，有效組織現金流量及流速以滿足偶然發生資金需要及投資機會的能力。對企業價值的影響在有效資本市場中，企業價值的大小在很大程度上取決於投資者對企業資產如股票等的估價，在估價方法中，現金流量是決定性因素。也就是說，估價高低取決於企業在未來年度的現金流量及其投資者的預期投資報酬率。現金流入越充足，企業投資風險越小，投資者要求的報酬率越低，企業的價值越大。企業價值最大化正是理財人員追求的目標，企業理財行為都是為實現這一目標而進行的。對企業破產界定的影響中國現行破產法明確規定企業因經營管理不善造成嚴重虧損，不能清償到期債務的，可依法宣告破產，即達到破產界限，這與以往的「資不抵債」是兩個不同概念，通過現金流量分析，若企業不能以財產、信用或能力等任何方式清償到期債務，或在可預見的相當長期間內持續不能償還，而不是因資金周轉困難等暫時延期支付，即使該公司尚有盈利，也預示企業已瀕臨破產的邊緣，難以擺脫破產的命運。因此理財人員對現金流量要有足夠的重視，未雨綢繆，透過現象看本質，將信息及時反饋到公司管理層重視，當好公司的理財參謀。

6. 常用的現金流量財務指標有哪些

1. 短期償債能力來=經營活動現源金流量凈額/流動負債。

2. 長期償債能力=經營活動現金流量凈額/總負債。

3. 支付股利的能力=經營活動現金流量凈額/流通在外的普通股股數。

4. 支付現金股利的能力=經營活動現金流量凈額/現金股利。

5. 綜合支付能力=經營活動現金流量凈額/股本。

6. 銷售現金比率=經營現金凈收入/同期銷售額。

7. 全部資產現金的回收率=經營現金凈流量/全部資產。

8. 創造現金的能力=經營活動現金凈流量/凈資產。

9. 每股現金流量總資產現金報酬率=支付利息和所得稅前的經營凈流量/平均資產總額。
   

7. 如何分析企業的現金流情況看哪些指標

上市公司現金流量表的財務分析
摘要]在資本市場日益完善的條件下，上市公司的籌資行為和投資行為逐漸向多元化發展，無論對上市公司的內部管理當局，還是對外部投資者來說，現金流量信息都是極為重要的不可替代的理財資源。上市公司的理財人員必須掌握現金流量表的分析方法和技巧，才能發揮其在公司理財中的重要作用。

在資本市場日益完善的條件下，上市公司的籌資行為和投資行為也逐漸向多元化發展，無論是上市公司的內部管理當局，還是外部投資者，都逐漸意識到現金流量信息更能反映上市公司的收益質量和現實的支持能力，它是公司極為重要的不可替代的理財資源，也是投資者（股東）做出正確決策的信息資源。企業要做出正確的理財決策，保證理財行為的最優化，必須要求公司理財人員掌握現金流量表的分析方法和技巧，深刻認識到現金流量形成的規律和內在結構，才能充分發揮其對公司理財的重要作用。科學地評估公司資產的流動性、財務彈性，評價公司的收益能力和財務風險，預測公司未來的發展趨勢。上市公司的財務人員應遵循分析的原則，合理採用比較分析法，以比較結構百分比和財務比率為重點，精心設計財務分析指標，力求分析得具體、深入，透過現象看本質，使其為公司理財發揮充分的作用。

一、上市公司現金流量的結構分析

現金流量的結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比分析，可列表進行分析。旨在進一步掌握本公司的各項活動中現金流量的變動規律、變動趨勢、公司經營周期所處的階段及異常變化等情況。其中，（1）流入結構分析分為總流入結構和三項（經營、投資和籌資）活動流入的內部結構分析。（2）流出結構分析也分為總流出結構和三項（經營、投資和籌資）活動流出的內部結構分析。（3）流入流出比分析即分為經營活動的現金流入流出比（此比值越大越好）；投資活動現金的流入流出比（發展時期此比值應小，而衰退或缺少投資機會時此比值應大較好）；籌資活動的現金流入流出比（發展時期此比值較大較好）。公司理財人員可以利用現金流入和流出結構的歷史比較和同業比較，可以得到更有意義的信息。對於一個健康的正在成長的公司來說，經營活動現金流量應是正數，投資活動的現金流量是負數，籌資活動的現金流量應是正負相間的。如果上市公司經營現金流量的結構百分比具有代表性（可用三年或五年的平均數），理財人員還可根據它們和計劃銷售額來預測未來的經營現金流量。

二、上市公司的資產流動性分析

公司資產的流動性是指公司資產經過正常秩序，無重大損失地轉化為現金以及公司債務契約或其他付現契約履行的能力，它是蘊涵於公司生產經營過程中的、動態意義上的償付能力。根據資產負債表確定的流動比率和速動比率，雖然能反映流動性但有很大的局限性。這主要是因為：作為流動資產重要成分的存貨並不能很快轉化為可償債的現金；存貨用成本計價不能反映變現凈值；流動資產中的待攤費用也不能轉為現金；應收賬款會有一定的壞賬發生。許多公司有大量的流動資產，但現金支付能力卻很差，甚至無力償債而加大財務風險，導致最終破產。真正能用於償還債務的是現金流量。所以必須用上市公司的流量和債務進行比較分析能更客觀地反映其真實的償債能力。主要分析指標包括：（1）現金到期債務比=經營現金凈流量/本期到期的債務；（2）現金流動負債比=經營現金凈流量/流動負債；（3）現金債務總額比=經營現金凈流量/債務總額。

上述指標越大，說明企業經營活動所產生的現金流速越快，流量越大，企業的財務基礎越穩固，內部控制合理有效，從而償債能力與對外籌資能力就越強，公司流動性越好，抗風險能力越高。一般來說，本期到期的債務是指本期到期的長期債務和本期應付票據。通常這兩種債務是不能展期的，必須如數償還。現金流量負債比不但可以衡量公司短期償債能力，還可以預測出公司整體財務狀況，如果該比率大於40% ，表明公司的財務狀況良好。而現金債務總額比是評估公司中長期償債能力的重要指標，同時也是預測公司破產的可靠指標。該指標越高，公司承擔債務總額的能力越強。

三、上市公司獲取現金能力的分析

獲取現金的能力是指經營現金凈流入和投資資源的比值。它彌補了根據損益表上分析公司獲利能力的指標的不足，具有鮮明的客觀性。投入資源可以是主營業務收入、公司總資產、凈營運資金、凈資產或普通股股數、股本等。具體指標有：

上市公司現金流量表的財務分析 來自: 免費論文網
（1）銷售現金比率=經營現金凈流量/主營業務收入。該比率反映每元銷售得到的現金大小，即銷售收入的貨款回收率，既可從一個方面反映公司生產商品的市場暢銷與否，又從另一個側面體現了公司管理層的經營能力。其數值越大越好。

（2）每股營業現金凈流量=經營現金凈流量/普通股股數。該指標反映每股流通在外的普通股的資金流量，它通常高於每股收益，但不能替代每股收益。因為現金流量沒有減去折扣。它能反映公司最大分派現金股利的能力，超過此限度，就要借款分紅。

（3）全部資產現金回收率=經營現金凈流量/全部資產×100%.該指標說明公司全部資產產生現金的能力，該比值越大越好，可與同業平均水平或歷史同期水平比較，評價上市公司獲取現金能力的強弱和公司可持續發展的潛力。

四、上市公司的財務彈性分析

所謂財務彈性是企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，也叫財務適應能力。這種能力來源於現金流量和支付現金需要的比較。現金流量超過需要，有剩餘的現金，適應性就強。因此，財務彈性衡量是經營現金流量與支付要求進行比較。支付要求可以是投資需求或承諾支付等。具體指標包括：

（1）現金滿足投資比率=近5年經營活動現金凈流量/近5年資本支出，存貨增加，現金股利之和。該比率越大，說明資金自給率越高，對外借資金依賴性越小，財務風險越小。此指標達到1時，說明公司可以用經營獲取的現金滿足擴充所需資金，公司有一定的成長潛力。若小於1 ，則說明公司是靠外部融資來補充，雖可在一定程度上利用財務杠桿，但會加大公司財務風險。

（2）現金股利保障倍數=每股營業現金凈流量/每股現金流量，此比率越大，說明支付現金股利的能力越強，公司運用股利分配政策的餘地越大。以上兩個比率越大，說明上市公司財務彈性越大，適應各種環境和資金需求的靈活性越強，抗風險的能力越大。

五、上市公司的收益質量分析

收益質量是企業公開報告收益與其經營業績之間的離差程度。它是完整性、可靠性和可預測性的綜合。收益質量分析主要是分析會計收益和現金流量的比例關系。由於上市公司收益質量主要受到會計政策的變化和選擇，收入和費用確認的時間，公司對自行列支成本的選擇，以及管理者的財務決策等因素的影響。評價公司收益質量的財務比率是營運指數。營運指數=經營現金凈流量/經營應得現金。其中：經營應得現金是指經營凈收益與非付現費用之和。經營活動凈收益=凈收益-非經營收益。上市公司理財人員可以通過計算的營運指數對公司收益質量進行評價。有些項目如折舊、資產攤銷、信用政策等雖不影響經營活動的現金流量但會影響公司的損益，使當期會計收益與經營活動產生的現金流量不一致，但是兩者應大體相近。因此，若營運指數大於或等於1，說明會計收益的收現能力較強，收益質量較好；若小於1，則說明會計收益可能受到人為操縱或存在大量的應收賬款，收益質量較差。有虛盈實虧的可能性，必須進一步分析會計方法或會計估計的影響。公司應採取相應的理財措施，改變企業的營銷策略，提高公司的收益質量。

在運用上述財務分析方法和指標對現金流量表進行分析時，還應注意以下三個問題：

1.不要拘泥於以上有限的財務分析指標，還可以根據公司管理當局的需要適當改編現金流量表，設計更具說服力的指標，獲取其他更有意義的信息。

2.全面、完整、充分地掌握信息，不僅要充分理解報表上的信息，還要重視公司重大會計事項的揭示以及注冊會計師對公司報表的評價報告，甚至還要考慮國家宏觀政策、國際國內政治氣候等方面的影響；不僅要分析現金流量表，還要將資產負債表、損益表等各種報表有機地結合起來，這樣才能全面而深刻地揭示公司的償債能力、盈利能力、管理業績和經營活動中存在的成績和問題。

3.特定分析與全面評價相結合。報表使用者應在全面評價的基礎上選擇特定項目進行重點分析，如分析公司償債能力的現金流動負債比（經營活動現金流量/流動負債）等，並將全面分析結論和重點分析的結論相互照應，以保證分析結果的有效。

8. 如何分析公司現金狀況

你好！分析現金狀況，那肯定需要現金流量表了。

一、分析企業投資回報率。有關指標是：（一）現金回收額（或剩餘現金流量）。計算公式為：經營活動現金凈流量償付利息支付的現金。該指標相當於凈利潤指標，可用絕對數考核。分析時，應注意經營活動現金流量中是否有其他不正常的現金流入和流出。如果是企業集團或總公司對所屬公司進行考核，可根據實際收到的現金進行考核。如：現金回收額=收到的現金股利或分得的利潤+收到的管理費用+收到的折舊+收到的資產使用費和場地使用費。（二）現金回收率。計算公式為：現金回收額/投入資金或全部資金。現金回收額除以投入資金，相當於投資報酬率，如除以全部資金，則相當於資金報酬率。二、分析企業短期償債能力。分析企業短期償債能力主要是看企業的實際現金與流動負債的比率。即：期末現金和現金等價物余額/流動負債。由於流動負債的還款到期日不一致，這一比率一般在0.5至1之間。三、分析經營活動現金凈流量存在的問題。（一）分析經營活動現金凈流量是否正常。在正常情況下，經營活動現金凈流量>財務費用+本期折舊+無形資產遞延資產攤銷+待攤費用攤銷。計算結果如為負數，表明該企業為虧損企業，經營的現金收入不能抵補有關支出。（二）分析現金購銷比率是否正常。現金購銷比率=購買商品接受勞務支付的現金/銷售商品出售勞務收到的現金。在一般情況下，這一比率應接近於商品銷售成本率。如果購銷比率不正常，可能有兩種情況：購進了呆滯積壓商品；經營業務萎縮。兩種情況都會對企業產生不利影響。（三）分析營業現金回籠率是否正常。營業現金回籠率=本期銷售商品出售勞務收回的現金/本期營業收入*100%.此項比率一般應在100%左右，如果低於95%，說明銷售工作不正常；如果低於90%，說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧。（四）支付給職工的現金比率是否正常。支付給職工的現金比率=用於職工的各項現金支出/銷售商品出售勞務收回的現金。這一比率可以與企業過去的情況比較，也可以與同行業的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費，勞動效率下降，或者由於分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。四、分析企業固定付現費用的支付能力。固定付現費用支付能力比率=（經營活動現金注入購買商品接受勞務支付的現金支付？稅金的現金）/各項固定付現費用。這一比率如小於1，說明經營資金日益減少，企業將面臨生存危機。可能存在的問題是：經營萎縮，收入減少；資產負債率高，利息過大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業富餘人員過多，有關支出過大。五、分析企業資金來源比例和再投資能力。（一）企業自有資金來源=經營活動現金凈流量+吸收權益性投資收到的現金+投資收回的現金分配股利或利潤支付的現金支付利息付出的現金。（二）借入資金來源=發行債券收到的現金+各種借款收到的現金。（三）借入資金來源比率=借入資金來源/（自有資金來源+借入資金來源）*100%.（四）自有投資資金來源比率=自有投資資金來源/投資活動現金流出*100%.自有資金來源比率，反映企業當年投資活動的現金流出中，有多少是自有的資金來源。在一般情況下，企業當年自有投資資金來源在50%以上，投資者和債權人會認為比較安全。

9. 簡述現金比率指標的含義,意義,並分析現金比率是不是越高越好

是的。現金比率考核的是企業的短期償債能力。現金比率的計算是（現金專以及現金等價物屬+有價證券）/流動負債。現金比率越高，說明企業變現的能力越強。一般理論認為此比例在20%以上為較好，但是也不是越高越好。

如果現金比率過高，說明有過量的現金結余，並該現金結余沒有投入到生產經營環節，造成盈利能力的下降。所以，資產的流動性和盈利能力應為正比例關系，而不是你所寫的反比關系。

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