優化短期償債能力分析指標

㈠ 短期償債能力的指標有哪些

短期償債能力指標有流動比率、速動比率、現金比率。短期償債能力受多種因素的影響，包括行業特點、經營環境、生產周期、資產結構、流動資產運用效率等。

短期償債能力它反映企業償付日常到期債務的能力。對債權人來說，企業要具有充分的償還能力才能保證其債權的安全，按期取得利息，到期取回本金；

對投資者來說，如果企業的短期償債能力發生問題，就會牽制企業經營的管理人員耗費大量精力去籌集資金，以應付還債，還會增加企業籌資的難度，或加大臨時緊急籌資的成本，影響企業的盈利能力。

(1)優化短期償債能力分析指標擴展閱讀：

影響因素：

短期償債能力受多種因素的影響，包括行業特點、經營環境、生產周期、資產結構、流動資產運用效率等。僅憑某一期的單項指標，很難對企業短期償債能力作出客觀評價。因此，在分析短期償債能力時，一方面應結合指標的變動趨勢，動態地加以評價；

另一方面，要結合同行業平均水平，進行橫向比較分析。同時，還應進行預算比較分析，以便找出實際與預算目標的差距，探求原因，解決問題。 一些在財務報表中沒有反映出來的因素，也會影響企業的短期償債能力，甚至影響力相當大。

增加償債能力的因素有：可動用的銀行貸款指標、准備很快變現的長期資產和償債能力聲譽。減少償債能力的因素有：未作記錄的或有負債、擔保責任引起的或有負債等。財務報表的使用者，多了解一些這方面的情況，有利於作出正確的判斷。

㈡ 分析企業短期償債能力的指標有什麼

短期償債能力的衡量指標主要有：流動比率、速動比率、現金流動負債比率內。
一、流動容比率=（流動資產/流動負債）*100%

一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。國際上通常認為流動比率為200%比較合適。
二、速動比率
速動比率是反映變現性的可靠的現金、應收賬款、有價證券等速動資產與流動負債對比關系的比率。

速動比率=（速動資產/流動負債）*100%

=〔（貨幣資金+短期投資+應收賬款+應收票據）/流動負債〕*100%

=〔（流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用）/流動負債〕*100%

一般情況下，速動比率越高，表明企業償還流動負債的能力越強。國際上通常認為流動比率為100%時比較恰當。
三、現金流動負債比率=（本期經營現金凈流量/期末流動負債）*100%

該指標越大，表明企業經營活動產生的現金凈流量越多，越能保障企業按期償還到期債務，但也不是越大越好，該指標過大則表明企業流動資金利用不充分，盈利能力不強。

㈢ 如何將短期償債能力的靜態指標與動態指標相結合進行分析與評價

短期償債能力指標是指企業以流動資產償還流動負債的能力、反映企業償付日常到期債務的實力。
計算與分析
分析企業短期償債能力，通常可運用一系列反映短期償債能力的指標來進行。從企業短期償債能力的含義及影響因素可知，短期償債能力主要可通過企業流動資產和流動負債的對比得出。因此，對企業短期償債能力的指標分析，主要可採用流動負債和流動資產對比的指標，包括營運資金、流動比率、速動比率、現金比率和企業支付能力系數等。
1.營運資金
營運資金是指流動資產減去流動負債後的差額，也稱凈營運資本，表示企業的流動資產在償還全部流動負債後還有多少剩餘。其計算公式為
營運資金=流動資產-流動負債
從財務觀點看，如果流動資產高於流動負債，表示企業具有一定的短期償付能力。該指標越高，表示企業可用於償還流動負債的資金越充足，企業的短期償付能力越強，企業所面臨的短期流動性風險越小，債權人安全程度越高。因此，可將營運資本作為衡量企業短期償債能力的絕對數指標。對營運資金指標進行分析，可以從靜態上評價企業當期的短期償債能力狀況，也可從動態上評價企業不同時期短期償債能力的變動情況。
2.流動比率
流動比率是指流動資產與流動負債的比率，表示每一元的流動負債有多少流動資產作為償還保證。其計算公式如下。
流動比率=流動資產X 100%
流動負債
一般認為，或從債權人立場上說，流動比率越高越好，表示企業的償付能力越強，企業所面臨的短期流動性風險越小，債權越有保障，借出的資金越安全。但從經營者和所有者角度看，並不一定要求流動比率越高越好，在償債能力允許的范圍內，根據經營需要，進行負債經營也是現代企業經營的策略之一。因此，從一般經驗看，流動比率為200%時，認為是比較合適的。此時，企業的短期償債能力較強，對企業的經營也比較有利。
對流動比率的分析，可以從靜態和動態兩個方面進行。從靜態上分析，就是計算並分析某一時點的流動比率，同時可將其與同行業的平均流動比率進行比較;從動態上分析，就是將不同時點的流動比率進行對比，研究流動比率變動的特點及其合理性。
3.速動比率
速動比率又稱酸性試驗比率，是指企業的速動資產與流動負債的比率，用來衡量企業流動資產中速動資產變現償付流動負債的能力。其計算公式如下。
速動比率=速動資產
流動資產
其中，速動資產=流動資產-存貨
速動比率可以用作流動比率的輔助指標。用速動比率來評價企業的短期償債能力，消除了存貨等變現能力較差的流動資產項目的影響，可以部分地彌補流動比率指標存在的缺陷。當企業流動比率較高時，如果流動資產中可以立即變現用來支付債務的資產較少，其償債能力也不理想;反之，即使流動比率較低，但流動資產中的大部分項目都可以在較短的時問內轉化為現金，其償債能力也會很強。所以，用速動比率來評價企業的短期償債能力相對更准確一些。
一般認為，在企業的全部流動資產中，存貨大約佔50%左右。所以，速動比率的一般標准為100%，就是說，每一元的流動負債，都有一元幾乎可以立即變現的資產來償付。如果速動比率低於100%，一般認為償債能力較差，但分析時還要結合其他因素進行評價。
4.現金比率
現金比率是指現金類資產對流動負債的比率，該指標有以下兩種表示方式。
(1)現金類資產僅指貨幣資金
當現金類資產僅指貨幣資金時，現金比率的計算公式表示如下。
現金比率=貨幣資金X 100%
流動負債
(2)現金類資產包括貨幣資金和現金等價物
當現金類資產除包括貨幣資金以外，還包括現金等價物時，即企業把持有的期限短、流動性強、易於轉換為已知金額的現金，價值變動風險很小的投資視為現金等價物。按照這種理解，現金比率的計算公式表示如下。
現金比率=貨幣資金+現金等價物X 100%
流動負債
現金比率可以准確地反映企業的直接償付能力，當企業面臨支付工資日或大宗進貨日等需要大量現金時，這一指標更能顯示出其重要作用。
5.企業支付能力系數
企業支付能力系數是反映企業短期償債能力的重要指標。根據企業支付能力反映的具體時間的差異，支付能力系數可以分為期末支付能力系數和近期支付能力系數兩種。期末支付能力系數是指期末貨幣資金額與急需支付款項之比。其計算公式如下。
期末支付能力系數=期末貨幣資金
急需支付款項
其中，急需支付款項包括逾期未繳款項、逾期銀行借款、逾期應付款項等。該指標大於或等於說明企業有支付能力;反之，說明企業支付能力差。期末支付能力系數的值越低，說明企業支付能力越差。近期支付能力系數是指在近期可用於支付的資金與近期需要支付的資金之間的比值。其計算公式如下。
期末支付能力系數=近期可用於支付的資金
近期需要支付的資金
近期支付能力系數指標在計算時必須注意以下4個問題。
①這里所說的近期，可根據企業的實際支付情況而定，可以是三天、五天，也可十天或半月，當然也可計算企業當天的支付能力。
②該指標分子和分母的口徑應一致，即分子和分母所說的近期相同，企業可用於支付的資金數額，包括現金、銀行存款、近期可收回的應收款、近期現銷收入、其他可收回的資金等。
③近期需要支付的資金，是指到最後支付時點企業需要支付的資金數額，包括已經到期需要歸還的各種負債、近期將要到期的負債，以及近期其他應付款或預交款等。
④企業近期支付能力系數對於評價企業短期或近期的償債能力狀況和財務狀況有著重要的作用。當近期支付能力系數大於或等於1時，說明企業近期支付能力較好;反之，則說明企業近期支付能力較差。該指標越低，說明近期支付能力越差。
6.反映企業短期償債能力的輔助指標分析
1)應收賬款周轉率和應付賬款周轉率的比較分析
一般來說，應收賬款周轉速度越快，表明企業回款迅速，收賬費用和壞賬損失越少;同時也表明企業的流動資產流動性高，償債能力強。如果應收賬款占流動資產比重很大，即使流動比率和速動比率指標都很高，其短期償債能力仍值得懷疑，需要進一步分析具體原因。通常，應收賬款周轉率越高、平均收賬期越短，說明應收賬款的收回越快;否則，企業的營運資金會過多地呆滯在應收賬款上，影響正常的資金運轉。企業購人材料等物資的目的，在於通過企業的加工製成產品，然後通過銷售收回現金，並實現價值的增值。從這個意義上講，因賒購商品所產生的應付賬款，應由賒銷商品回收的現金來償付。在資金周轉上，二者與資金周轉期密切相關，而且必須相互配合。應收賬款與應付賬款這種相互關系對企業的短期償債能力產生如下影響。
(1)應收賬款與應付賬款的周轉期相同
在這種情況下，通過賒銷商品所回收的現金恰好能滿足償付因賒購業務而產生的債務，不需動用其他流動資產來償還，企業的短期償債能力指標不會因應收賬款和應付賬款的存在而改變。
(2)應收賬款的周轉速度快於應付賬款的周轉速度
假定企業應收賬款的平均收賬期為30天，而應付賬款的平均付款期為60天。在這種情況下，企業的流動比率就會降低，以流動比率反映的企業靜態短期償債能力就會相對差一些。但是由於流動資產中的應收賬款周轉速度快，而流動負債中的應付賬款周轉速度慢，從動態上看，企業的實際償債能力較強，因為在企業的應收賬款回收兩次的情況下僅支付一次現金去償付應付賬款。
(3)應收賬款的周轉速度低於應付賬款的周轉速度
假定企業應收賬款的平均收賬期為60天，應付賬款的平均付款期為30天，那麼在這種情況下企業的流動比率就會提高，以流動比率反映的企業靜態短期償債能力就比較強。從動態上看，企業的實際短期償債能力是低於以流動比率表示的企業短期償債能力水平的。這是因為每當企業將其賒銷商品所產生的應收賬款轉化為一次現金時，就要支付兩次現金去償付因賒購業務產生的應付賬款，這樣只有在動用其他流動資產的情況下，才能按期償付因賒購而形成的債務。以上僅就應收賬款和應付賬款的周轉速度進行了分析，當其規模不同時，也會相對增強或減弱因周轉速度不同對短期償債能力的影響。這種對比不僅可以就流動資產與流動負債之間的對應項目進行，也可以按流動資產和流動負債整體進行分析，因為短期償債能力分析本身就是建立在流動資產與流動負債的關系的基礎之上的。
2)存貨周轉率分析
就一般企業而言，存貨在流動資產中佔有相當比重。盡管存貨不能直接用於償還流動負債，但是如果企業的存貨變現速度較快，意味著資產的流動性良好，會有較大的現金流量在未來注人企業。企業投資於存貨的目的，在於通過存貨銷售而獲得利潤。一般的製造企業為了配合銷售的需要，都要維持相當數量的存貨。存貨對企業經營活動的變化非常敏感，這就要求企業應將存貨控制在一定的水平上，使其與經營活動基本上保持一致。因此，分析企業短期償債能力時，必須考慮存貨變現速度。存貨周轉率是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標。一般來講，在銷售規模一定的情況下，存貨周轉速度越快，存貨的佔用水平越低、流動性越強，存貨轉換為現金和應收賬款的速度就越快;反之，存貨的周轉速度就越慢。存貨周轉分析的目的是從不同角度和環節上找出存貨管理中存在的問題，使存貨管理在保證生產經營連續性的同時，盡可能少地佔用流動資金，以提高流動資金的使用效率，增強企業短期償債能力，促進企業存貨管理水平的提高。應當指出的是，進行短期償債能力分析時，不能孤立地根據某一指標分析就下結論，而應根據分析的目的和要求並結合企業的實際情況，將各項指標結合起來綜合考慮，這樣才有利於得出正確的結論。

㈣ 分析反映公司短期償債能力和長期償債能力的指標

一、短息償債能力和長期償債能力基本上是通過企業短期負債和長期負債與流動資產和資產總額之間的相互計算來區別的 企業負債分為流動負債（短期負債）和長期負債兩類。

二、流動負債指企業將在一年或超過一年的一個營業周期內償還的債務。 長期負債指償還期在一年或者超過一年的一個營業周期以上的債務。

1、短期償債：流動比率、速動比率、現金比率

2、長期償債：資產負債率、產權比率、權益乘數、長期資產負債率

三、短期償債能力的衡量指標有：

1、流動比率===流動資產總額/流動負債總額

一般流動比率在2:1左右表示企業財務狀況比較穩定.這個比例也因行業,企業不同而異的.

2、速動比率===速動資產總額/流動負債總額

速動資產==流動資產--(存貨+預付費用)

速動比率是流動資產中最具流動性的部分,變現能力極強

一般速動比率認為這個比值至少應維持在1:1以上,才算財務狀況良好

(4)優化短期償債能力分析指標擴展閱讀：

分析企業短期償債能力，通常可運用一系列反映短期償債能力的指標來進行。從企業短期償債能力的含義及影響因素可知，短期償債能力主要可通過企業流動資產和流動負債的對比得出。

因此，對企業短期償債能力的指標分析，主要可採用流動負債和流動資產對比的指標，包括營運資金、流動比率、速動比率、現金比率和企業支付能力系數等。

就一般企業而言，存貨在流動資產中佔有相當比重。盡管存貨不能直接用於償還流動負債，但是如果企業的存貨變現速度較快，意味著資產的流動性良好，會有較大的現金流量在未來注人企業。企業投資於存貨的目的，在於通過存貨銷售而獲得利潤。

一般的製造企業為了配合銷售的需要，都要維持相當數量的存貨。存貨對企業經營活動的變化非常敏感，這就要求企業應將存貨控制在一定的水平上，使其與經營活動基本上保持一致。因此，分析企業短期償債能力時，必須考慮存貨變現速度。

存貨周轉率是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標。一般來講，在銷售規模一定的情況下，存貨周轉速度越快，存貨的佔用水平越低、流動性越強，存貨轉換為現金和應收賬款的速度就越快;反之，存貨的周轉速度就越慢。

存貨周轉分析的目的是從不同角度和環節上找出存貨管理中存在的問題，使存貨管理在保證生產經營連續性的同時，盡可能少地佔用流動資金，以提高流動資金的使用效率，增強企業短期償債能力，促進企業存貨管理水平的提高。

應當指出的是，進行短期償債能力分析時，不能孤立地根據某一指標分析就下結論，而應根據分析的目的和要求並結合企業的實際情況，將各項指標結合起來綜合考慮，這樣才有利於得出正確的結論。

㈤ 企業短期償債能力的四個指標

凈營運資本、流動比率、速動比率、現金比率、

1、流動比率=（流動資產/流動負債）*100%。一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。國際上通常認為流動比率為200%比較合適。

2、速動比率：速動比率是反映變現性的可靠的現金、應收賬款、有價證券等速動資產與流動負債對比關系的比率。速動比率=（速動資產/流動負債）*100%=〔（貨幣資金+短期投資+應收賬款+應收票據）/流動負債〕*100%=〔（流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用）/流動負債〕*100%

一般情況下，速動比率越高，表明企業償還流動負債的能力越強。國際上通常認為流動比率為100%時比較恰當。

3、速動比率：所謂速動資產，是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、預付賬款、一年內到期的非流動資產、待處理流動資產損失和其他流動資產等之後的余額。
由於該指標剔除了存貨等變現能力較差且不穩定的資產，因此，比流動比率能夠更加准確可靠地評價企業的短期償債能力。

4、現金流動負債比率：該指標是從現金流量角度反應企業當期償付短期負債的能力。現金流動負債比率＝年經營現金凈流量/年末流動負債×100%。該指標越大，表明企業經營活動產生的現金凈流量越多，越能保障企業按期償還到期債務，但也不是越大越好，該指標過大則表明企業流動資金利用不充分，獲利能力不強。

(5)優化短期償債能力分析指標擴展閱讀：

分析企業短期償債能力，通常可運用一系列反映短期償債能力的指標來進行。從企業短期償債能力的含義及影響因素可知，短期償債能力主要可通過企業流動資產和流動負債的對比得出。因此，對企業短期償債能力的指標分析，主要可採用流動負債和流動資產對比的指標，包括營運資金、流動比率、速動比率、現金比率和企業支付能力系數等。

㈥ 如何提高企業短期償債能力

提高企業償債能力的途徑：
1、注重資產質量的提高正常經營的狀態下，企業資產總額一般是大於負債總額的，由於資產質量好壞有制約性，其變現能力存在差異，導致償債能力產生強弱差異，因此，提高各類資產的質量是提高企業償債能力的基礎。
首先，應加強存貨的日常管理，安排好生產與銷售，在正常生產的同時減少原材料庫存，大力售出產成品，盡力防治存貨積壓，由於存貨本身變現能力低，過多會佔用資金，直接影響償債能力；另外，也應加強應收賬款的管理，賒銷時要認真對比收賬的成本與新增的盈利，及時關注相關客戶的信用狀況，監督應收賬款的回收情況，由客戶的差異制定科學合理的收賬政策，謹防應收帳款過大；還要科學地長期投資、購置資產，投資前應細致地預測項目的前景、分析投資的風險及回報情況，避免盲目投資；購置資產時要與企業的實際需要相聯系，防止固定資產閑置過多，佔用資金。總之，在日常的經營管理中，充分保持各類資產較好的質量水平，為提高企業的償債能力打好基礎。
2、科學舉債與優化資本結構、降低財務風險緊密相聯
當前市場競爭尤其激烈，很多企業的資金鏈都相對緊張，現今資本市場舉債的方式種類繁多，不再是過去的向銀行貸款單一方式，可以向資金市場拆借、使用商業信用，甚至是通過發行企業債券、引進外資等方式，但不同的籌資方式，其資金的使用成本、對企業資本結構的影響、風險程度、靈活性也各不相同，對改變企業的資本結構也有著非常重要的意義。
如向銀行借款既要受資金頭寸的限制，又有貸款額度的制約；向資金市場拆借，這種渠道籌到的資金可能解燃眉之急，但使用時間一般不長，而且資金成本較高；使用商業信用，不僅成本低，而且十分靈活，但要求企業有良好的信譽；而對外發行企業債券，可籌集到數額較大的資金，但對企業的資本結構有著很大的影響，會導致企業資本結構中負債的比重提高，企業的財務風險則加大，但如果舉債的資金合理科學的使用，經營得當，不但能提高企業自身的償債能力，而且還能合理地利用財務杠桿，大大提高企業的收益。
因此，企業一定要事先進行合理的籌劃，根據借款的多少、負債的期限長短、緊迫性、結構特點、可承擔利率的高低等等，將各種舉債方式的優缺點與企業自身的實際需要、承受能力、未來可能產生的收益、以及對自身資本結構的風險影響程度相結合，來慎重選擇最適合自己、風險最小的籌款方式，這樣才能將不能償債的風險降到最低點。 3、選擇合適的舉債方式，制定合理的償債計劃 我們身邊往往出現很多這樣的情況，很多企業的破產倒閉不是資不抵債，卻是因為缺乏合理的安排，導致不能按時償還債務，事先應制定合理科學的償債計劃。企業平時正常的經營管理、資金的運作都應與償債計劃緊密相連。制定償債計劃首先要求財務報表提供的相關信息必須准確可靠，並根據相關的債務合同、契約悉數逐一地列明債務具體到期時間、金額、利息等，結合企業實際經營情況、資金收入，將每筆債務支出對應到相應的資金，做到量出為入，有備無患，讓企業的生產經營計劃、償債計劃、資金鏈三者之間能充分配合，盡量使企業有限的資金通過時間及轉換上的合理安排，依次滿足日常經營及每個償債時點的需要。 此外，企業對於如對外擔保、未決訴訟等重大的特殊事項，由於預計負債一旦成為現實，將在很大程度上打亂原先的安排，並且對於企業的正常經營和資金鏈產生巨大的沖擊，因此應事先深入分析，認真評估風險和可行性，一旦實施，就應建立健全企業的應急機制。 由此，企業應有充分的憂患意識，重視自身償債能力，依據市場規律，科學有效地進行分析決策，努力提高償債能力，為科學持續發展奠定堅實的基礎。

提高企業短期償債能力分析的精準性
現有的短期償債能力指標體系主要包括流動比率和速動比率。流動比率是指流動資產與流動負債進行對比所確定的比率，速動比率是由速動資產（速動資產=流動資-存貨）和流動負債對比所確定的比率。隨著經濟局勢的發展，現有的短期償債能力指標體系已不能正確地反映出企業的風險水平。

一、現有短期償債能力分析的局限性

1、具有粉飾效應。企業管理者為了顯示出短期償債能力指標的良好性，會通過虛列應收賬款、少提壞賬准備、提前確認銷售收入和推遲結轉銷售成本以增加存貨等利潤操縱方式來扭曲流動比率（或速動比率）。此外，企業還可以採取推遲賒購商品和暫時償還債務等方法人為地粉飾流動比率（或速動比率），誤導信息使用者。
2、財務報表本身的局限性。指標中的流動資產、速動資產數據均來自於財務報表，而財務報表以歷史成本報告資產，不代表其現行成本或變現價值，如流動資產中的待攤費用、存貨等不能或不能很快轉變為可償債的現金。有的企業有大量的流動資產，但現金支付能力很差，甚至無力償還債務面臨破產清算。
3、易受會計核算方法選擇的影響。對同一會計事項的賬務處理，會計准則允許使用幾種不同的規則和程序，企業可以自行選擇。例如，存貨計價方法有個別計價法、先進先出法、後進先出法、加權平均法、移動平均法等，不同的方法計算出的存貨價值亦不相等，甚至相差很大。
4、分析方法存在問題。指標分析是償債能力的主要分析方法，在實際運用時，人們往往更樂於計算各項比率指標，注重定量分析，而忽視定性分析。比如在運用流動比率時，資產的構成、資產的計價、資產的變現能力、負債的情況等因素都會影響流動比率指標的運用，如果只依據這一個指標的大小來判斷，得出的結論難免有偏差。
5、分析指標設置存在問題。（1）動態指標用於衡量動態的企業償債能力具有時滯性，是一種固化的靜態指標，往往只注重某一時點上的償債能力，無法從動態上反映未來資金流量。比如，短期償債能力分析指標的計算均來自資產負債表的時點指標，只能表示企業在某一特定時刻一切可用資源及需償還債務的狀態或存量，與未來資金流量並無因果關系。而資產的變現和債務的償還則是動態的。運用純粹的靜態指標來評價動態的償債能力，將不可避免地出現偏差甚至錯誤，同時也會產生分析結果的滯後性。（2）假設基礎出現問題。指標體系所建立的基礎發生了根本性的錯位，基於清算基礎而非持續經營基礎。所謂清算基礎是指現有償債能力指標認為應把全部流動負債及全部流動資產納入指標設計的內容當中。但在具體實踐中，企業的生產經營運作以及所採用的會計政策是基於持續經營假設的，即企業是為了生存及發展而存在的，而不是清算。資產不可能全部用於清償債務，必須留一部分資金來維持企業的正常運轉，同時負債也沒有必要全部償還。另外，資產除了具有清償的功能，更為重要的是其增值功能，若短期償債能力指標體系基於清算基礎，則資產的功能主次顛倒，資產的增值功能將不能充分地予以體現。應該剔除維持企業生產的必需資金以及那些現時不需要償還的債務，使得指標的設計更加合理、貼近實際。然而，任何企業生產經營的目的不是為了清算而是為了持續經營並從中賺取利潤，任何債權人將資金使用權讓渡給企業的目的也不是為了獲得企業的清算價值而是為了如期獲得資金的使用報酬並安全收回本金。所以，以清算基礎進行償債能力分析既不符合實際又不符合會計假設。
6、現行分析比率的比較標准亟待完善。現行的比較標准主要是按照國際慣例，認為流動比率為2，速動比率為1，比較具有短期償債能力。然而現實中，由於企業間存在行業、生產周期、經營規模、經營復雜程度等諸多差別，如果都使用統一的「2」、「1」本與未來價值的
差別相距較大時更是如此。

二、改進措施

因此，有必要對原有的強調穩定、靜態和保守的一些內容體系進行深入分析研究，科學構建新的企業短期償債能力評價體系。
1、動態認識存貨及應收賬款變現能力。現有評價指標中的速動比率硬性地視應收賬款變現能力強於存貨的設計，是不科學和不符合實際情況的。（1）如供不應求處於賣方市場的存貨，基於增值的存貨等，其變現能力很強並且價值相對穩定，甚至有增值的潛力。（2）應收賬款變現能力有待進一步分析。比如賬齡較長且收回可能性很小的應收賬款、對破產企業的應收賬款等，其變現能力很差，僅是報表中一個象徵符號。因此要根據企業存貨和應收賬款的具體特點對其變現能力進行比較評價。具體做法是：結合市場需求，對存貨資產進行細分，逐一考慮其變現能力及價值；而對應收賬款採用賬齡分析法，逐一分級考慮其變現能力及凈值。此外，隨著企業所處的宏觀及微觀環境的變化，存貨及應收賬款的變現能力也是始終處於一個動態的過程，必須隨時加以追蹤、評價及調整，以便該指標更能准確地反映企業的償債能力情況。

㈦ 短期償債能力分析常用的比率指標有哪些

到期債務,是反映企業財務狀況好壞的重要標志.企業償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面.短期償債能力是指企業以流動資產償還流動負債的能力,反映企業償付日常到期債務的實力;長期償債能力是指企業有無足夠的能力償還長期負債的本金和利息.企業償債能力分析主要運用以下財務比率指標.

(1)流動比率.流動比率是指企業流動資產與流動負債的比率,計算公式為:
流動比率=流動資產÷流動負債
為了便於說明,下面有關財務比率指標的計算舉例將以上述遠大股份有限公司的2001年度資產負債表和利潤表資料為依據.因此,遠大股份有限公司2001年年初和年末的流動比率可計算如下:
年初流動比率=9502800÷5302800=1.792
年末流動比率=8278670÷3145299.7=2.632
流動比率是衡量短期債務清償能力最常用的比率,是衡量企業短期風險的指標.從該指標的計算可見:流動比率越高,說明資產的流動性越大,短期償債能力越強.不過,由於各行業的經營性質不同,對資產的流動性的要求也不同.例如,商業零售企業所需的流動資產,往往要高於製造企業,因為前者需要在存貨方面投入較大的資金.另外,企業的經營和理財方式也影響流動比率.比如,採用寬松信用政策,以賒銷為主的企業,其所需的流動比率就高於那些以現金銷售為主的企業.
一般認為流動比率不宜過高也不宜過低,應維持在2:1左右,因而也稱之為2與1比率.過高的流動比率,說明企業有較多的資金滯留在流動資產上未加以更好的運用,如出現存貨超儲積壓,存在大量應收賬款,擁有過分充裕的現金等,資金周轉可能減慢從而影響其獲利能力.有時,盡管企業現金流量出現紅字,但是企業可能仍然擁有一個較高的流動比率.

(2)速動比率.速動比率又稱酸性實驗比率,是指速動資產同流動負債的比率,它反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力.速動比率是對流動比率的補充.計算公式如下:
速動比率=速動資產÷流動負債
速動資產是企業在短期內可變現的資產,等於流動資產減去存貨後的金額,包括貨幣資金,短期投資和應收賬款等.存貨是企業流動資產中流動性最差的一種,其變現不僅要經過銷貨和收賬兩道手續,而且存貨中還會發生一些損失.因此,在分析中將存貨從流動資產中減去,可以更好地表示一個企業償還短期債務的能力.根據表所舉遠大股份有限公司2001年12月31日資產負債表的資料,可計算該公司年初,年末的速動比率如下:
年初速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債
=(9502800-5160000)÷5302800=0.819
年初速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債
=(8278670-5149400)÷3145299.7=0.995
一般認為速動比率應維持在1:1左右較為理想,它說明1元流動負債有1元的速動資產做保證.如果速動比率大於1,說明企業有足夠的能力償還短期債務,但同時也說明企業擁有過多的不能獲利的現款和應收賬款;如果速動比率小於1,企業將會依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務,這就可能造成急需售出存貨帶來的削價損失或舉借新債形成的利息支出.如同流動比率,各企業的速動比率應該根據行業特徵和其他因素加以評價.在對速動比率進行分析時,要注重應收帳款變現能力這一因素的分析.

(3)現金比率.現金比率是指企業現金與流動負債的比率,反映企業的即刻變現能力.這里所說的現金,是指現金及現金等價物.這項比率可顯示企業立即償還到期債務的能力.其計算公式為:
現金比率=現金÷流動負債
根據資料,假設遠大股份有限公司無現金等價物,則該公司年初,年末的現金比率如下:
年初現金比率=2812600÷5302800=0.53
年末現金比率=1630870÷3145299.7=0.52
這項指標近幾年隨著現金流量信息在財務分析中受到的關注而被日益重視,運用它可以更准確地評價企業短期的償還能力.

(4)資產負債率.資產負債率也稱負債比率或舉債經營比率,是指負債總額對全部資產總額之比,用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力,反映債權人發放貸款的安全程度.計算公式為:
資產負債率=負債總額÷資產總額×100%
根據資料,可計算遠大股份有限公司年初,年末資產負債率如下:
年初資產負債率=6502800÷16802800×100%=38.70%
年末資產負債率=5465299.7÷16116670×100%=33.91%
從以上計算可見,該公司資產負債率年末較年初為低.企業的資金是由所有者權益和負債構成的,一般來講,企業的資產總額應大於負債總額,資產負債率應小於100%.如果企業的資產負債率較低(50%以下),說明企業有較好的償債能力和負債經營能力.
在企業資產凈利潤率高於負債資本成本率的條件下,企業負債經營會因代價較小使所有者的收益增加.因此,所有者總希望利用負債經營得到財務杠桿利益,從而提高資產負債率.但債權人希望企業的資產負債率低一些,因為債權人的利益主要表現在權益的安全方面.如果企業的資產負債率等於甚至大於100%,說明企業資不抵債,債權人為維護自己的利益可向人民法院申請企業破產.可見,企業負債經營要適度.

(5)有形資產負債率.有形資產負債率是指企業負債總額與有形資產總額的比率,計算公式為:
有形資產負債率=負債總額÷(資產總額-無形資產凈值)×100%
這項指標是資產負債率的延伸,是一項更為客觀地評價企業償債能力的指標.企業的無形資產如商標,專利權,非專利技術,商譽等,不一定能用來償還債務,可以將其視為不能償債的資產,從資產總額中扣除.這項指標的作用及其分析方法與資產負債率基本相同.這里應注意,在資產總額中若待攤費用和長期待攤費用的金額較大,在計算該指標時也應從資產總額中扣除.根據表資料,計算遠大股份有限公司年初,年末有形資產負債率如下:
年初有形資產負債率=6502800÷(16802800-1200000-200000)×100%=42.22%
年末有形資產負債率=5465299.7÷(16116670-1080000)×100%=36.35%

(6)產權比率.產權比率也稱負債對所有者權益的比率,是指企業負債總額與所有者權益總額的比率.這一比率是衡量企業長期償債能力的指標之一,其計算公式如下:
產權比率=負債總額÷所有者權益總額×100%
產權比率用來表明由債權人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關系,反映企業基本財務結構是否穩定.一般來說,所有者提供的資本大於借入資本為好,但也不能一概而論.該指標同時也表明債權人投入的資本受到所有者權益保障的程度,或者說是企業清算時對債權人利益的保障程度.
根據表資料,計算遠大股份有限公司年初,年末產權比率如下:
年初產權比率=6502800÷10300000×100%=63.13%
年末產權比率=5465299.7÷10651370.3×100%=51.31%
計算結果表明,該公司產權比率年末較年初下降了11.82%,說明債權人投入的資金受到所有者權益保障的程度提高了11.82%,這對債權人來說顯然是有利的.

(7)已獲利息倍數.已獲利息倍數是指企業息稅前利潤與利息費用的比率,反映企業用經營所得支付債務利息的能力,其計算公式如下:
已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用
=(利潤總額+利息費用)÷利息費用
公式中利息費用是支付給債權人的全部利息,包括財務費用中的利息和計入固定資產的利息息稅前利潤是指企業支付利息和繳納所得稅之前的利潤.
一般來說,已獲利息倍數至少應等於1.這項指標越大,說明支付債務利息的能力越強.就一個企業某一時期的已獲利息倍數來說,應與本行業該項指標的平均水平比較,或與本企業歷年該項指標的水平比較,評價企業目前的指標水平.
根據表的資料,假定遠大股份有限公司2001年度利潤表中的財務費用全部為利息費用,則計算該公司2001年度的已獲利息倍數如下:
已獲利息倍數=(620600+83000)÷83000=8.48

㈧ 如何提升短期償債能力

提高企業償債能力的途徑：
1、注重資產質量的提高正常經營的狀態下，企業資產總額一般是大於負債總額的，由於資產質量好壞有制約性，其變現能力存在差異，導致償債能力產生強弱差異，因此，提高各類資產的質量是提高企業償債能力的基礎。
首先，應加強存貨的日常管理，安排好生產與銷售，在正常生產的同時減少原材料庫存，大力售出產成品，盡力防治存貨積壓，由於存貨本身變現能力低，過多會佔用資金，直接影響償債能力；另外，也應加強應收賬款的管理，賒銷時要認真對比收賬的成本與新增的盈利，及時關注相關客戶的信用狀況，監督應收賬款的回收情況，由客戶的差異制定科學合理的收賬政策，謹防應收帳款過大；還要科學地長期投資、購置資產，投資前應細致地預測項目的前景、分析投資的風險及回報情況，避免盲目投資；購置資產時要與企業的實際需要相聯系，防止固定資產閑置過多，佔用資金。總之，在日常的經營管理中，充分保持各類資產較好的質量水平，為提高企業的償債能力打好基礎。
2、科學舉債與優化資本結構、降低財務風險緊密相聯
當前市場競爭尤其激烈，很多企業的資金鏈都相對緊張，現今資本市場舉債的方式種類繁多，不再是過去的向銀行貸款單一方式，可以向資金市場拆借、使用商業信用，甚至是通過發行企業債券、引進外資等方式，但不同的籌資方式，其資金的使用成本、對企業資本結構的影響、風險程度、靈活性也各不相同，對改變企業的資本結構也有著非常重要的意義。
如向銀行借款既要受資金頭寸的限制，又有貸款額度的制約；向資金市場拆借，這種渠道籌到的資金可能解燃眉之急，但使用時間一般不長，而且資金成本較高；使用商業信用，不僅成本低，而且十分靈活，但要求企業有良好的信譽；而對外發行企業債券，可籌集到數額較大的資金，但對企業的資本結構有著很大的影響，會導致企業資本結構中負債的比重提高，企業的財務風險則加大，但如果舉債的資金合理科學的使用，經營得當，不但能提高企業自身的償債能力，而且還能合理地利用財務杠桿，大大提高企業的收益。
因此，企業一定要事先進行合理的籌劃，根據借款的多少、負債的期限長短、緊迫性、結構特點、可承擔利率的高低等等，將各種舉債方式的優缺點與企業自身的實際需要、承受能力、未來可能產生的收益、以及對自身資本結構的風險影響程度相結合，來慎重選擇最適合自己、風險最小的籌款方式，這樣才能將不能償債的風險降到最低點。 3、選擇合適的舉債方式，制定合理的償債計劃 我們身邊往往出現很多這樣的情況，很多企業的破產倒閉不是資不抵債，卻是因為缺乏合理的安排，導致不能按時償還債務，事先應制定合理科學的償債計劃。企業平時正常的經營管理、資金的運作都應與償債計劃緊密相連。制定償債計劃首先要求財務報表提供的相關信息必須准確可靠，並根據相關的債務合同、契約悉數逐一地列明債務具體到期時間、金額、利息等，結合企業實際經營情況、資金收入，將每筆債務支出對應到相應的資金，做到量出為入，有備無患，讓企業的生產經營計劃、償債計劃、資金鏈三者之間能充分配合，盡量使企業有限的資金通過時間及轉換上的合理安排，依次滿足日常經營及每個償債時點的需要。 此外，企業對於如對外擔保、未決訴訟等重大的特殊事項，由於預計負債一旦成為現實，將在很大程度上打亂原先的安排，並且對於企業的正常經營和資金鏈產生巨大的沖擊，因此應事先深入分析，認真評估風險和可行性，一旦實施，就應建立健全企業的應急機制。 由此，企業應有充分的憂患意識，重視自身償債能力，依據市場規律，科學有效地進行分析決策，努力提高償債能力，為科學持續發展奠定堅實的基礎。

提高企業短期償債能力分析的精準性
現有的短期償債能力指標體系主要包括流動比率和速動比率。流動比率是指流動資產與流動負債進行對比所確定的比率，速動比率是由速動資產（速動資產=流動資-存貨）和流動負債對比所確定的比率。隨著經濟局勢的發展，現有的短期償債能力指標體系已不能正確地反映出企業的風險水平。

一、現有短期償債能力分析的局限性

1、具有粉飾效應。企業管理者為了顯示出短期償債能力指標的良好性，會通過虛列應收賬款、少提壞賬准備、提前確認銷售收入和推遲結轉銷售成本以增加存貨等利潤操縱方式來扭曲流動比率（或速動比率）。此外，企業還可以採取推遲賒購商品和暫時償還債務等方法人為地粉飾流動比率（或速動比率），誤導信息使用者。
2、財務報表本身的局限性。指標中的流動資產、速動資產數據均來自於財務報表，而財務報表以歷史成本報告資產，不代表其現行成本或變現價值，如流動資產中的待攤費用、存貨等不能或不能很快轉變為可償債的現金。有的企業有大量的流動資產，但現金支付能力很差，甚至無力償還債務面臨破產清算。
3、易受會計核算方法選擇的影響。對同一會計事項的賬務處理，會計准則允許使用幾種不同的規則和程序，企業可以自行選擇。例如，存貨計價方法有個別計價法、先進先出法、後進先出法、加權平均法、移動平均法等，不同的方法計算出的存貨價值亦不相等，甚至相差很大。
4、分析方法存在問題。指標分析是償債能力的主要分析方法，在實際運用時，人們往往更樂於計算各項比率指標，注重定量分析，而忽視定性分析。比如在運用流動比率時，資產的構成、資產的計價、資產的變現能力、負債的情況等因素都會影響流動比率指標的運用，如果只依據這一個指標的大小來判斷，得出的結論難免有偏差。
5、分析指標設置存在問題。（1）動態指標用於衡量動態的企業償債能力具有時滯性，是一種固化的靜態指標，往往只注重某一時點上的償債能力，無法從動態上反映未來資金流量。比如，短期償債能力分析指標的計算均來自資產負債表的時點指標，只能表示企業在某一特定時刻一切可用資源及需償還債務的狀態或存量，與未來資金流量並無因果關系。而資產的變現和債務的償還則是動態的。運用純粹的靜態指標來評價動態的償債能力，將不可避免地出現偏差甚至錯誤，同時也會產生分析結果的滯後性。（2）假設基礎出現問題。指標體系所建立的基礎發生了根本性的錯位，基於清算基礎而非持續經營基礎。所謂清算基礎是指現有償債能力指標認為應把全部流動負債及全部流動資產納入指標設計的內容當中。但在具體實踐中，企業的生產經營運作以及所採用的會計政策是基於持續經營假設的，即企業是為了生存及發展而存在的，而不是清算。資產不可能全部用於清償債務，必須留一部分資金來維持企業的正常運轉，同時負債也沒有必要全部償還。另外，資產除了具有清償的功能，更為重要的是其增值功能，若短期償債能力指標體系基於清算基礎，則資產的功能主次顛倒，資產的增值功能將不能充分地予以體現。應該剔除維持企業生產的必需資金以及那些現時不需要償還的債務，使得指標的設計更加合理、貼近實際。然而，任何企業生產經營的目的不是為了清算而是為了持續經營並從中賺取利潤，任何債權人將資金使用權讓渡給企業的目的也不是為了獲得企業的清算價值而是為了如期獲得資金的使用報酬並安全收回本金。所以，以清算基礎進行償債能力分析既不符合實際又不符合會計假設。
6、現行分析比率的比較標准亟待完善。現行的比較標准主要是按照國際慣例，認為流動比率為2，速動比率為1，比較具有短期償債能力。然而現實中，由於企業間存在行業、生產周期、經營規模、經營復雜程度等諸多差別，如果都使用統一的「2」、「1」本與未來價值的
差別相距較大時更是如此。

二、改進措施

因此，有必要對原有的強調穩定、靜態和保守的一些內容體系進行深入分析研究，科學構建新的企業短期償債能力評價體系。
1、動態認識存貨及應收賬款變現能力。現有評價指標中的速動比率硬性地視應收賬款變現能力強於存貨的設計，是不科學和不符合實際情況的。（1）如供不應求處於賣方市場的存貨，基於增值的存貨等，其變現能力很強並且價值相對穩定，甚至有增值的潛力。（2）應收賬款變現能力有待進一步分析。比如賬齡較長且收回可能性很小的應收賬款、對破產企業的應收賬款等，其變現能力很差，僅是報表中一個象徵符號。因此要根據企業存貨和應收賬款的具體特點對其變現能力進行比較評價。具體做法是：結合市場需求，對存貨資產進行細分，逐一考慮其變現能力及價值；而對應收賬款採用賬齡分析法，逐一分級考慮其變現能力及凈值。此外，隨著企業所處的宏觀及微觀環境的變化，存貨及應收賬款的變現能力也是始終處於一個動態的過程，必須隨時加以追蹤、評價及調整，以便該指標更能准確地反映企業的償債能力情況。

㈨ 短期償債能力分析常用的比率指標有哪些

分析企業短期償債能力主要有以下指標：

1. 流動比率=（流動資產/流動負債）內*100%

   
   

這個比率越高，說明容企業償還短期負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大。但是，過高的流動比率也並非好現象。因為流動比率越高，可能是企業滯留在流動資產上的資金過多，未能有效加以利用，可能會影響企業的獲得能力。

2.速動比率=速動資產/流動負債 =（流動資產—存貨）/流動負債

通常認為正常的速動比率為1，低於1的速動比率被認為是短期償債能力偏低。但這僅 是一般的看法，因為行業不同速動比率會有很大差別，沒有統一標準的速動比率。而且流動比率在評價企業短期償債能力時，存在一定的局限性，如果流動比率較高，但流動資產的流動性較差，則企業的短期償債能力仍然不強

3.現金流動負債比率=（本期經營現金凈流量/期末流動負債）*100%。

該指標越大，表明企業經營活動產生的現金凈流量越多，越能保障企業按期償還到期債務，但也不是越大越好，該指標過大則表明企業流動資金利用不充分，盈利能力不強。

希望採納