① 影響招商銀行的現金流量表的主要因素有哪些
由於企業的經營活動、投資活動和籌資活動均會導致現金流量發生變動，因而，影響這三類活動的因素也就成為影響企業現金流量的因素。主要因素包括: (1)企業主營業務活動 企業為了生存，必須獲得現金，以便支付各種商品和服務的開銷。盡管企業可以通過外部籌資來獲取現金，但從長期看主要的現金來源仍然是企業的主營業務活動。在會計核算上，盡管權責發生制下的凈收益並不等於收付實現制下的凈現金流量，但凈收益卻是凈現金流量的基礎，企業一定時期的凈收益大小對經營活動凈現金流量仍然具有較大的影響。在正常情況下，企業實現凈收益越多，對應的經營活動凈現金流量也越少;而企業實現的凈收益越少，對應的經營活動凈現金流量也就越少。 影響企業凈利潤創造的因素，同時也影響著企業現金流量的狀況。企業利潤的形成具有層次性:第一層次，企業的利潤是因各種業務活動產生的，因而要分析它們對企業現金流量的影響。第二層次，企業各項業務活動又是由一系列因素構成的，如企業的主營業務收入就是由產品生產及銷售商品或提供勞務兩個最主要的環節構成，而這兩個環節一個形成企業的現金流出，一個形成企業的現金流入。第三層次，企業的主營業務是由更加具體的交易或業務循環構成的，交易或業務循環同時伴隨著現金循環的重疊出現，因而，這兩種循環之間匹配行就需要深入研究。第四層次，交易或業務循環是由多個環節的相互關聯的具體項目構成的，各項目的不同變化必然導致現金流量隨之發生變化。第五層次，在企業整個價值鏈上每一個環節的具體項目變化的最基本原因。從宏觀方面看，有企業經營環境、地域范圍，包括與上游供應商和下游分銷商之間構成的價值鏈關系、企業自身的經營規模及管理水平等;從微觀方面看，其產品的獲利能力、生產技術、成本水平等，均會影響主營業務的現金流入與流出，並直接影響著企業現金凈流量。可以說，經營活動現金盈餘創造是企業具有活力的主要標志之一。 (2)營運資金管理水平 營運資金即企業的流動資金，就是指一個企業維持日常經營所需要的資金，一般是指流動資產與流動負債的差額，基本上等於企業存貨加上應收賬款減去應付賬款後的余額。很明顯，存貨庫存時間的延長、產品生產周期的延長、應付賬款付款期的縮短、應收賬款收款期的延長等，均會導致高額的流動資金佔用，進而導致較長的現金回收周期，影響企業現金流量狀況。而通過高水平的營運資本管理，可以實現較短的現金回收周期，提高企業流量狀況。 這樣，通過分析企業存貨周轉期、應收賬款平均回收期、應付賬款平均付款期等各種因素，能夠找到影響企業不合理營運資本佔用的根源。換言之，分析營運資本管理水平對企業現金流量狀況的影響主要集中在以下三個方面:其一，存貨周轉期的相關分析。可以從原材料周轉期、產品的生產周期及產成品的周轉期三個角度展開，深入下去就會涉及企業供應部門、生產部門及銷售部門諸多職能部門的運作效率。其二，應收賬款周轉期的相關分析。可以從應收賬款結構變化的原因、企業信用政策變化的原因、債權人的財務實力及信用狀況等展開分析。其三，應付賬款周轉期的相關分析。這主要是對企業貸款支付過程進行的分析，因為在合理的范圍內盡量延長貸款支付時間應該是企業的一項基本政策。企業應該對付款程序的每一個環節予以仔細審查，盡可能縮短現金會收取。通過對這些因素的分析，可有效控制企業現金流量。