投資銀行業務

A. 投行業務是什麼

投資銀行核心業抄務大致分為襲三類：傳統型、創新型和引申型。傳統型業務主要包括證券承銷、經紀和自營，這是投資銀行最本源、最基礎的業務，也是投資銀行業興起至今給該行業帶來最豐厚利潤的業務。創新型業務是20世紀60—70年代發展起來的諸如企業並購、重組等收費性咨詢業務以及證券化業務；引申型業務則指近 2 0年以來興起的資產管理和新的衍生品交易，包括互換、契約廢止等產品。

隨著國際金融市場的不斷發展和融合，投資銀行的業務逐步朝著多元化、專業化方向發展，出現了所謂的「金融百貨公司」，使得投資者幾乎任何金融需求都可以得到滿足。各個投資銀行因其發展的歷程、業務涉獵的廣度和深度不一，為了在市場上爭得一席之地，根據不同的歷史時期適時地調整其核心業務結構。從整個行業總體上看，傳統的以承銷、經紀等業務為核心的業務構成逐漸在發生變化，新的業務給這個行業帶來的利潤在整個利潤結構中佔有越來越大的比重，而網上證券交易及資產管理業務的興起則深刻變革現有的交易模式和市場結構。

B. 投行業務有哪些

在中國，投資銀行業務主要包括證券承銷、證券交易、兼並收購、資回金管理、項目融資、答風險投資、信貸資產證券化等。根據投資銀行在線，國際投資銀行的業務包括企業融資、收購兼並、財務顧問等業務。

(2)投資銀行業務擴展閱讀

基金是一種重要的投資工具，它由基金發起人組織，吸收大量投資者的零散資金，聘請有專門知識和投資經驗的專家進行投資並取得收益。投資銀行與基金有著密切的聯系。首先，投資銀行可以作為基金的發起人，發起和建立基金；其次，投資銀行可作為基金管理者管理基金；第三，投資銀行可以作為基金的承銷人，幫助基金發行人向投資者發售受益憑證。

投資銀行的財務顧問業務是投資銀行所承擔的對公司尤其是上市公司的一系列證券市場業務的策劃和咨詢業務的總稱。主要指投資銀行在公司的股份制改造、上市、在二級市場再籌資以及發生兼並收購、出售資產等重大交易活動時提供的專業性財務意見。

投資銀行的投資咨詢業務是連結一級和二級市場、溝通證券市場投資者、經營者和證券發行者的紐帶和橋梁。

C. 我國投資銀行主要業務是什麼

1、證券經紀交易

投資銀行在二級市場中扮演著做市商、經紀商和交易商三重角色。作為做市商，在證券承銷結束之後，投資銀行有義務為該證券創造一個流動性較強的二級市場，並維持市場價格的穩定。作為經紀商，投資銀行代表買方或賣方，按照客戶提出的價格代理進行交易。

2、證券私募發行

證券的發行方式分作公募發行和私募發行兩種，前面的證券承銷實際上是公募發行。私募發行又稱私下發行，就是發行者不把證券售給社會公眾，而是僅售給數量有限的機構投資者，如保險公司、共同基金等。

私募發行不受公開發行的規章限制，除能節約發行時間和發行成本外，又能夠比在公開市場上交易相同結構的證券給投資銀行和投資者帶來更高的收益率，所以，私募發行的規模仍在擴大。但同時，私募發行也有流動性差、發行面窄、難以公開上市擴大企業知名度等缺點。

(3)投資銀行業務擴展閱讀

投資銀行的發展

近二十年來，投資銀行業躋身於金融業務的國際化、多樣化、專業化和集中化之中，努力開拓各種市場空間。這些變化不斷改變著投資銀行和投資銀行業，對世界經濟和金融體系產生了深遠的影響，並已形成鮮明而強大的發展趨勢。

六、七十年代以來，西方發達國家開始逐漸放鬆了金融管制，允許不同的金融機構在業務上適當交叉，為投資銀行業務的多樣化發展創造了條件。到了八十年代，隨著市場競爭的日益激烈以及金融創新工具的不斷發展完善，更進一步強化了這一趨勢的形成。

如今，投資銀行已經完全跳出了傳統證券承銷與證券經紀狹窄的業務框架，形成了證券承銷與經紀、私募發行、兼並收購、項目融資、公司理財、基金管理、投資咨詢、資產證券化、風險投資等多元化的業務結構。

專業化分工協作是社會化大生產的必然要求，在整個金融體系多樣化發展過程中，投資銀行業務的專業化也成為必然，各大投資銀行在業務拓展多樣化的同時也各有所長。

D. 投資銀行業務的是

現代投資銀行已經突破了證券發行與承銷、證券交易經紀、證券私募發行等傳版統業務框架，權企業並購、項目融資、風險投資、公司理財、投資咨詢、資產及基金管理、資產證券化、金融創新等都已成為投資銀行的核心業務組成。

E. 投資銀行的主要業務有

投資銀行主要業務是主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資及項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。

由於投資銀行業的發展日新月異，對投資銀行的界定也顯得十分困難。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。國際上對投資銀行的定義主要有四種：第一種，任何經營華爾街金融業務的金融機構都可以稱為投資銀行。第二種，只有經營一部分或全部資本市場業務的金融機構才是投資銀行。第三種，把從事證券承銷和企業並購的金融機構稱為投資銀行。第四種，僅把在一級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機構稱為投資銀行。

投資銀行的功能

一、媒介資金供需
與商業銀行相似，投資銀行也是溝通互不相識的資金盈餘者和資金短缺者的橋梁，它一方面使資金盈餘者能夠充分利用多餘資金來獲取收益，另一方面又幫助資金短缺者獲得所需資金以求發展。 投資銀行和商業銀行以不同的方式和側重點起著重要的資金媒介作用，在國民經濟中，缺一不可。
二、構造證券市場
證券市場是一國金融市場的基本組成部分之一。任何一個經濟相對發達的國家中，無一例外均擁有比較發達的證券市場體系。概括起來，證券市場由證券發行者、證券投資者、管理組織者和投資銀行四個主體構成，其中，投資銀行起了穿針引線、聯系不同主體、構建證券市場的重要作用。
三、優化資源配置
實現有限資源的有效配置，是一國經濟發展的關鍵。在這一方面，投資銀行亦起了重要作用。
首先，投資銀行通過其資金媒介作用，使能獲取較高收益的企業通過發行股票和債券等方式來獲得資金，同時為資金盈餘者提供了獲取更高收益的渠道，從而使國家整體的經濟效益和福利得到提高,促進了資源的合理配置。
其次，投資銀行便利了政府債券的發行，使政府可以獲得足夠的資金用於提供公共產品，加強基礎建設，從而為經濟的長遠發展奠定基礎。同時，政府還可以通過買賣政府債券等方式，調節貨幣供應量，藉以保障經濟的穩定發展。
第三，投資銀行幫助企業發行股票和債券，不僅使企業獲得了發展和壯大所需的資金，並且將企業的經營管理置於廣大股東和債權人的監督之下，有益於建立科學的激勵機制與約束機制，以及產權明晰的企業制度，從而促進了經濟效益的提高，推動了企業的發展。
第四，投資銀行的兼並和收購業務促進了經營管理不善的企業被兼並或收購，經營狀況良好的企業得以迅速發展壯大，實現規模經濟，從而促進了產業結構的調整和生產的社會化。
第五，許多尚處於新生階段、經營風險很大的朝陽產業的企業難以從商業銀行獲取貸款，往往只能通過投資銀行發行股票或債券以籌集資金求得發展。因此從這個意義上說，投資銀行促進了產業的升級換代和經濟結構的進步。
四、促進產業集中
在企業並購過程中，投資銀行發揮了重要作用。因為企業兼並與收購是一個技術性很強的工作，選擇合適的並購對象、合適的並購時間、合適的並購價格及進行針對並購的合理的財務安排等都需要大量的資料、專業的人才和先進的技術，這是一般企業所難以勝任的。尤其在二戰之後，大量的兼並與收購活動是通過證券二級市場進行的，其手續更加繁瑣、要求更加嚴格、操作更為困難，沒有投資銀行作為顧問和代理人，兼並收購已幾乎不可能進行。因而，從這一意義上來說，投資銀行促進了企業實力的增加，社會資本的集中和生產的社會化，成為企業並購和產業集中過程中不可替代的重要力量。

投資銀行的類型

當前世界的投資銀行主要有四種類型：

1.獨立的專業性投資銀行。這種形式的投資銀行在全世界范圍內廣為存在，美國的高盛公司、美林公司、所羅門兄弟公司、摩根·斯坦利公司、第一波士頓公司、日本的野村證券、大和證券、日興證券、山一證券、英國的華寶公司、寶源公司等均屬於此種類型，並且，他們都有各自擅長的專業方向。 2.商業銀行擁有的投資銀行(商人銀行)。這種形式的投資銀行主要是商業銀行對現存的投資銀行通過兼並、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業務。這種形式的投資銀行在英、德等國非常典型。

3.全能性銀行直接經營投資銀行業務。這種類型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們在從事投資銀行業務的同時也從事一般的商業銀行業務。

4.一些大型跨國公司興辦的財務公司。

投資銀行在中國

我國的投資銀行業務是從滿足證券發行與交易的需要不斷發展起來的。從我國的實踐看，投資銀行業務最初是由商業銀行來完成的，商業銀行不僅是金融工具的主要發行者，也是掌管金融資產量最大的金融機構。80年代中後期，隨著我國開放證券流通市場，原有商業銀行的證券業務逐漸被分離出來，各地區先後成立了一大批證券公司，形成了以證券公司為主的證券市場中介機構體系。在隨後的10餘年裡，券商逐漸成為我國投資銀行業務的主體。但是，除了專業的證券公司以外，還有一大批業務范圍較為寬泛的信託投資公司、金融投資公司、產權交易與經紀機構、資產管理公司、財務咨詢公司等在從事投資銀行的其他業務。 我國的投資銀行可以分為三種類型：第一種是全國性的；第二種是地區性的；第三種是民營性的。全國性的投資銀行又分為兩類：其一是以銀行系統為背景的證券公司；其二是以國務院直屬或國務院各部委為背景的信託投資公司。地區性的投資銀行主要是省市兩級的專業證券公司和信託公司。以上兩種類型的投資銀行依託國家在證券業務方面的特許經營權在我國投資銀行業中占據了主體地位。第三類民營性的投資銀行主要是一些投資管理公司、財務顧問公司和資產管理公司等，他們絕大多數是從過去為客戶提供管理咨詢和投資顧問業務發展起來的，並具有一定的資本實力，在企業並購、項目融資和金融創新方面具有很強的靈活性，正逐漸成為我國投資銀行領域的又一支中堅力量。

企業如何選擇上市保薦人？

企業上市必須聘請至少一名保薦人，這是資本市場的慣例。中國企業到海外上市，應該從下面兩個方面下功夫：

其一是選擇富有上市主承銷經驗的保薦人。

如果保薦人以往主承銷過很多企業在到海外上市的案例，積累了豐富的經驗，能與海外證券交易所及監管機構保持順暢、有效的溝通，並能高效地協調各個中介機構的工作，將會有助於企業提高上市准備工作的效率。否則有可能會拖延上市的進度、貽誤時機，甚至造成發行的失敗。因此，企業應選擇那些幫助過中國企業到海外市場上市的投資銀行作為保薦人。同時企業選擇保薦人時，還應該考慮保薦人是否富有創新精神，能不能巧妙靈活地設計創業企業的重組，以協助自己能順利通過規定的上市程序。

其二是選擇能為企業長期服務的保薦人。

上市公司的保薦人，不僅在協助公司上市時負有重大的責任，在上市後的任期內，仍有持續的保薦責任。因此，保薦人需有對上市公司的長期承諾。只有樂於為企業長期服務，堅守承諾的保薦人，才會很好地履行其責任，並為企業未來的發展、再融資及資本運作活動出謀劃策。

F. 證券公司的投資銀行業務是什麼樣

狹義的投資銀行業務:投資銀行的狹義含義只限於某些資本市場,著重指一級市場回上的答承銷\並購和融資業務的財務顧問.廣義的投資銀行業務:投資銀行的廣義含義包括眾多的資本市場活動,即包括公司融資\兼並收購顧問\股票。

證券公司是指依照《公司法》和《證券法》的規定設立的並經國務院證券監督管理機構審查批准而成立的專門經營證券業務，具有獨立法人地位的有限責任公司或者股份有限公司。

G. 我國商業銀行開展投資銀行業務

一、什麼是投資銀行

——投資銀行是主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。

（一）國內研究現狀
我國的投資銀行業務是從滿足證券發行與交易的需要不斷發展起來的。改革開放後，隨著經濟體制改革，中國金融市場逐步發展起來。經歷了萌芽階段（1979年至20世紀80年代）、早期發展階段（80年代末、90年代以後）。其中早期發展階段又可大致分為數量擴張階段（1987-1995年）、分組重組階段（1996-1999年）、增資擴股階段（1999年至今）。我國的投資銀行可以分為三種類型：第一種是全國性的，第二種是地區性的，第三種是民營性的。投資銀行的功能是積極發掘潛質企業，通過自身服務增加企業價值幫助企業在市場上獲得更大發展。投資銀行作為資本市場上的一類重要金融中介機構．它的直接融資功能可以降低商業銀行的貸款風險提高資金運作效率有利於資源合理配置。投資銀行通過資產管理、衍生產品交易可以幫助企業增加收益：通過兼並重組和風險投資服務能夠幫助高新技術企業發展促進產業結構升級。

二、投資銀行業務概述

——投資銀行是證券和股份公司制度發展到特定階段的產物，是發達證券市場和成熟金融體系的重要主體，在現代社會經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造證券市場、推動企業並購、促進產業集中和規模經濟形成、優化資源配置等重要作用。
（一）投資銀行業務含義
按照業務涵蓋范圍的大小，投資銀行可以分為四個層次：1.最廣泛的定義：包括了金融機構的全部業務，從國際承銷業務到零售交易業務，以及其他諸如不動產投資和保險等眾多金融業務。2.第二廣泛的定義：包括所有資本市場的活動，從證券承銷、公司融資到並購，以及基金管理和風險投資等，但不包括不動產經紀、保險和抵押貸款業務。3.第三廣泛的定義：只限於某些資本市場業務，著重於證券承銷和公司並購。4.最狹義的定義：僅限於從事一級市場證券承銷和資本籌措、二級市場證券交易和經紀業務。
一般認為第二點比較准確的闡述了當今投資銀行的業務范圍。
（二）投資銀行的主要業務
（1）一級市場業務；（2）二級市場業務；（3）基金管理業務；（4）公司並購業務；（5）資產證券化業務；（6）項目融資業務；（7）風險投資業務；（8）其它業務。
四、我國投資銀行風險投資業務所存在的若干問題
其一，資金來源不足，投資基金規模偏小，不能完全達到建立投資組合以分散風險的目的；
其二，缺乏具有高度專業素質的風險投資人才，對基金和投資項目的管理落後於國外同行業水平；
其三，缺少真正的風險企業和風險企業家，到目前為止我國尚未形成成熟的經理人市場，具有戰略眼光而且勇於創新、敢於創業的企業家還很少；
其四，缺乏退出渠道，資本投入並取得成功後不能全身而退成了風險資本家特別是風險投資機構的心病。

我曾寫過這方面的論文，給你截幾段，希望有幫助

H. 投資銀行的業務范圍包括哪些

狹義的投資銀行業務：投資銀行的狹義含義只限於某些資本市場，著重指一級市場上的承銷、並購和融資業務的財務顧問。

廣義的投資銀行業務：投資銀行的廣義含義包括眾多的資本市場活動，即包括公司融資、兼並收購顧問、股票的銷售和交易、資產管理、投資研究和風險投資業務。

(8)投資銀行業務擴展閱讀：

交易方式

1、經紀交易

投資銀行在二級市場中扮演著做市商、經紀商和交易商三重角色。作為做市商，在證券承銷結束之後，投資銀行有義務為該證券創造一個流動性較強的二級市場，並維持市場價格的穩定。

作為經紀商，投資銀行代表買方或賣方，按照客戶提出的價格代理進行交易。作為交易商，投資銀行有自營買賣證券的需要。

這是因為投資銀行接受客戶的委託，管理著大量的資產，必須要保證這些資產的保值與增值。此外，投資銀行還在二級市場上進行無風險套利和風險套利等活動。

2、私募發行

證券的發行方式分作公募發行和私募發行兩種，前面的證券承銷實際上是公募發行。私募發行又稱私下發行，就是發行者不把證券售給社會公眾，而是僅售給數量有限的機構投資者。

如保險公司、共同基金等。私募發行不受公開發行的規章限制，除能節約發行時間和發行成本外，又能夠比在公開市場上交易相同結構的證券給投資銀行和投資者帶來更高的收益率。

所以，近年來私募發行的規模仍在擴大。但同時，私募發行也有流動性差、發行面窄、難以公開上市擴大企業知名度等缺點。

3、兼並收購

企業兼並與收購已經成為現代投資銀行除證券承銷與經紀業務外最重要的業務組成部分。投資銀行可以以多種方式參與企業的並購活動。

4、項目融資

項目融資是對一種特定的經濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術手段，借款者可以只依賴該經濟單位的現金流量和所獲收益用作還款來源，並以該經濟單位的資產作為借款擔保。

投資銀行在項目融資中起著非常關鍵的作用，它將與項目有關的政府機關、金融機構、投資者與項目發起人等緊密聯系在一起。

協調律師、會計師、工程師等一起進行項目可行性研究，進而通過發行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織項目投資所需的資金融通。

投資銀行在項目融資中的主要工作是：項目評估、融資方案設計、有關法律文件的起草、有關的信用評級、證券價格確定和承銷等。