對可轉換債券投資者最有利的是

『壹』 公開發行可轉換債券是利好嗎

發行可轉債是利好。

公司發行可轉債是上市公司的一種融資方式，一般是公司有較好的開發項目，暫無資金採取的一種有效措施。 對廣大投資者也是一種選擇，可持有債券，獲得較高利息；也可轉成股票，分享公司發展成果。應該是利好！當然對股市有一定分流資金的作用。

1、對大股東肯定是好事，有錢才好辦事；

2、對中小股東是否好事則要區別對待，如能產生良好效益就是好事，否則就是壞事。但一般來說,市場是當利好來理解的。一般都會使股價上漲，上漲是個大概率事件。

『貳』 為什麼可轉換債券的可轉換條款對債券投資者有利

可轉換債復券（convertible bonds）是指制公司債券附加可轉換條款，賦予債券持有人按預先確定的比例(轉換比率）轉換為該公司普通股的選擇權。由於投資者可以視被投資公司普通股的情況決定是否把可轉換債券轉換為普通股，即若是轉換為普通股後的價值大於原可轉換債券的價值，則選擇進行轉換，否則不轉換。
投資者付出的代價是，可轉換債券一般都是沒有抵押的低等級債券，並且是由奉賢較大的小型公司所發行的，而且一般可以被發行公司提前贖回。

『叄』 中國證監會《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》對投資者和發行人雙方利益的保護提出了哪些規定其目

1)發行人設置贖回條款和回售條款就是為了保護投資者和發行人雙方的利益所作出版的規定權。

(2)贖回條款是為了保護發行人而設立的，旨在迫使持有可轉換債券的投資者提前將其轉換成股票，從而達到增加股本、降低負債的目的，也避免利率下調造成的損失。

(3)回售條款是指發行人股票價格在一段時間連續低於轉股價格後達到一走的幅度時，可轉換債券持有人按事先約定的價格將所持有的債券賣給發行人。投資者應特別關注這一條款，設置的目的在於有效的控制投資者一旦轉股不成帶來的收益風險，同時也可以降低可轉換債券的票面利率。

『肆』 可轉換債券的轉股價格越高，越有利於老股東而不利於可轉債持有人；反之，越有利於可轉債持有人。怎麼理解

以中國銀行可轉債為例，代碼是113001，可轉債面值為100元，當前轉股價格為3.59元，可轉內換股容票數量=面值/轉股價格，也就是說，一張可轉債可以換為27.86股。假設，轉股價格再低一些，那能轉換的股票數量就多一些，就有利於可轉債持有人，如果轉股價高一些，能轉換的股票數量就少一些，就不利於債券持有人。

相對於普通債券，可轉債的利息太低，投資者願意以這么低的利息買可轉債，其實就是預期有一天股票價格高於轉股價格，那時把債券轉換成股票然後賣出，就能賺價格差價。比如中國銀行如果有一天股價漲到5元，一張可轉換債券可以轉27.86股，那投資者把債券轉為股票後，就有了139.3元的市值，把股票賣出，就盈利39.3元。

『伍』 一個上市公司發行可轉股債券是利好還是利空

一個上市公司發行可轉股債券是利好。比如經營黃金的上市公司，發行債券和增發新股是用來收購金礦，而黃金走勢堅挺的趨勢，必然給公司帶來持續更高的收益，那就是利好。

看產生效益和債券利息的利率比較，高很多，債券就比增發還好。增發的好處在於增加公積金，缺點是股本增加參加利益分配的也增加了。如果投資項目的效益不能確定，或者行業趨勢不確定甚至不好，則要特別小心，有可能債券發行和新股增發都會把這個企業拖死。

(5)對可轉換債券投資者最有利的是擴展閱讀

由於可轉換債券可轉換成股票，它可彌補利率低的不足。如果股票的市價在轉券的可轉換期內超過其轉換價格，債券的持有者可將債券轉換成股票而獲得較大的收益。影響可轉換債券收益的除了轉券的利率外，最為關鍵的就是可轉換債券的換股條件，也就是通常所稱的換股價格，即轉換成一股股票所需的可轉換債券的面值。

如寶安轉券，每張轉券的面值為1元，每25張轉券才能轉換成一股股票，轉券的換股價格為25元，而寶安股票的每股凈資產最高也未超過4元，所以寶安轉券的轉股條件是相當高的。

當要轉換的股票市價達到或超過轉券的換股價格後，可轉換債券的價格就將與股票的價格聯動，當股票的價格高於轉券的換股價格後，由於轉券的價格和股票的價格聯動，在股票上漲時，購買轉券與投資股票的收益率是一致的。

但在股票價格下跌時，由於轉券具有一般債券的保底性質，所以轉券的風險性比股票又要小得多。

『陸』 可轉失債券的贖回條款和回售條款分別是保護誰的利益

設置贖回條款來最主要的功能自是強制債券持有者積極行使轉股權，因此又被稱為加速條款。同時也能使發債公司避免在市場利率下降後，繼續向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。所以它是保護發行方的利益回售條款保護投資者的利潤，因為可轉換債券的持有人購買可轉換債券的目的為的是將來能夠轉換為股票，可轉換債券的轉換價格是高於股票發行價格的，但是如果股票的價格一直都比較低，並沒有上漲比轉換價格高，此時可轉換債券持有者是不可能轉換的，而且他們獲得的利息也比較低，對他們來說是繼續持有該可轉換債券並不利，所以他們就會將可轉換債券回售給債券發行公司，這個條款是為了保護債券投資者的利益的。

『柒』 可轉債轉股是在大多數情況下是利好還是利空並請通俗的解釋一下為什麼

對於債權人來說就是利好，對於先持股者就是利空。

很簡單的道理，手中有債券的人，可以可以通過債轉股可變通成股票，成為名副其實的股東，可享受一切該公司的權益。

但是對於先期持有該股股票的人來說，就是不好的消息，因為該股的數量會增加，給該股炒作帶來一定的困難。

(7)對可轉換債券投資者最有利的是擴展閱讀：

1、可轉債要在轉股期內才能轉股。現在市場上交易的可轉債轉股期一般是在可轉債發行結束之日起六個月後至可轉債到期日為止。期間任何一個交易日都可轉股。

2.可轉債轉股不需任何費用，故你的帳戶沒有必要為轉股准備多餘的資金。

3.特別注意可轉債一般都有提前贖回條款。持有轉債的投資者要對此密切關注，當公司發出贖回公告後，要及時轉股或直接賣出可轉債，否則可能遭受巨大損失。

因為公司一般只按超過面值極小的幅度（一般不超過105元）贖回全部未轉股的債券，,而滿足贖回條件的轉債一般在130元以上，有的甚至高達200元以上！07年8月份的上海電力轉債就有包括三家基金公司在內的投資者因沒有及時轉股，致使總損失額高達兩千萬元以上！

4.申請轉股的可轉債總面值必須是1，000元的整數倍。申請轉股最後得到的股份為整數股，當尾數不足1股時，公司將在轉股日後的5個交易日內以現金兌付。兌付金額為小數點後的股數乘以轉股價，比如剩餘0.88股，轉股價5元，則兌付金額為0.88*5=4.4元。

可轉債轉股詳細操作方法

滬深兩市的可轉債轉股程序有很大不同，各有幾種方法。

1. 上海市場1）在證券交易頁面，委託賣出，輸入轉股代碼（注意不要輸成轉債代碼，否則就成買賣交易了），再輸入要轉股的數量即可（不用填轉股價，系統自動顯示的是100元）。有的券商界面中，委託買入亦可。

這是因為，只要你下面輸入的是轉股代碼，則系統就默認為你要行使轉股的權利。

2）券商櫃台或電話轉股，方法同上。

2. 深圳市場

網上轉股：在證券交易頁面，選擇其他委託（各個券商界面可能會有所區別，有疑問可向您的券商咨詢）中的轉股回售，操作方式選擇「可轉債轉股」，下面可以輸轉股代碼，也可輸入可轉債代碼，輸入要轉股的數量即可。同上海市場，選擇其他業務轉股，但這時只能輸可轉債代碼。

可轉債轉股前後的交易

可轉債實行T+0交易，即當天買入的轉債可當天賣出；當天買入的轉債，當天就可在收市前轉股。轉股後的當天晚上9點以後或第二天早上，轉債消失，出現可轉債的正股，並且股票第二天（T+1日）就可賣出。

參考資料：

網路-可轉債轉股