退出投資項目後實現的收益按

① 私募投資項目內部收益率是在退出時才計算嗎

差不多哦吧，有些眾籌保本的

② 私募基金收益分配模式有哪些

私募投資基金利潤的分配模式屬於基金重大經濟條款，在基金募集中是投資人最為關心的問題之一。私募投資基金利潤的分配順序在英語里的俗稱是Distribution Waterfall，代表著基金利益流向的先後順序，非基金行業人士聽到這個名詞往往一頭霧水。

私募投資基金利潤分配模式根據基金模式不同而各有差別。傳統並購基金(Buy-out Funds) ，對沖基金(Hedge Funds) ，債基金(Debt Funds)等基金由於獲取利潤途徑各有不同，導致利潤分配的方式和順序各有差別 。傳統的並購基金的利潤分配有兩種基本模式，本金優先返還模式(All Capital First )和按項目分配模式 (Deal-by-deal)。本文集中討論本金優先返還模式(又稱為European Distribution Waterfall)，即確保LP收回投資本金後，GP才和LP進行利潤分配的一種基金利潤分配的模式。由於這種分配模式對LP有利，LP對這種分配方式非常青睞。

在本金優先返還模式下，基金並不是就單個項目來進行利潤分配，而是將所有項目的利潤進行統一計算。基金利潤的具體分配順序如下：

1. 基金的回報首先返還給LP以清償其全部本金出資(包括對項目投資的出資，管理費出資以及其他各項費用的出資);

2. 如果基金的內部回收率(Internal Return Rate) 不超過優先回報率(Preferred Return Rate), 則GP不會得到任何提成收入(carry interest), 基金的利潤在返還LP全部本金後，餘下部分將按出資比例分配給全體合夥人。優先回報率是基金GP在基金成立時向投資人承諾的投資回報率。美國基金業內慣例是，優先回報通常為8%的年復合率，值得一提的是，和中國不同，美國是一個基本利率很低的國家。如果基金的IRR高於優先回報率，則投資人將會得到基於其全部本金計算的優先回報 (Preferred Return)。

3. 投資人獲得優先回報後，GP通過追補條款(GP Catch-Up) 會獲得其LP優先回報部分上獲得的20%的提成收入。

4. 所有剩下的基金利潤在GP和LP之間以20%和80%的比例分配。

私募投資基金利潤分配的另一基本模式是按項目分配(Deal-by-Deal)模式，指該基金每退出一個投資項目會就該項目的投資收益在GP和LP之間進行分配。

這種分配模式較本金優先返還模式(All Capital First) 來說，對基金經理更為有利。美國的投資基金多數使用按項目分配的模式，所以這種模式又俗稱American Waterfall(相對於本金優先返還模式的European Waterfall 而言)。然而，隨著近年來市場環境的惡化，這種收益分配模式受到不少挑戰。美國機構投資人協會(Institutional Limited Partners Association，簡稱ILPA)發布的私募股權投資原則(Private Equity Principals)中認為最佳的基金利潤分配模式是本金優先返還模式。這一原則為機構投資人在與GP的談判中提供了強有力的依據。此外，由於市場環境的原因，基金募資越來越艱難，基金經理在面對機構投資人的時候，談判能力(Bargaining Power)大不如前，在很多經濟條款上，包括基金收益分配模式上不得不聽取LP的意見。

按項目分配模式有不同的做法。嚴格的按項目分配模式是GP單獨核算各個項目的利潤和虧損。一旦LP收回某一個項目的出資和優先回報後，GP就可以收取提成收入。假設基金同時投資5個項目，當一個項目出現收益後，GP即可收取提成收入，無論其他項目是否虧損。在這種模式下，GP會失去處置虧損項目的動機。

另一種較為常見的按項目分配模式是計算基金所有已實現的盈利(realized profits)和虧損(realized losses)。這一模式下，基金的收益首先用以償還LP在所有已經退出的項目(realized investments)中的出資和優先回報，如果有某項目出現虧損，則下一個盈利項目需要首先填補這個虧損，再去計算可能有的優先回報和GP的提成收入。

相對於本金優先返還模式來說，按項目分配模式對於GP的優勢是顯而易見的，GP將會較早獲得提成收入(Carried Interest)。然而，視基金各投資項目的盈虧程度而定，這種方式有可能使GP獲得比約定的提成收入比例更多的提成收入，因此在基金解散時需要計算基金全部項目的總體利潤，以判斷GP實際收取的提成收入是否超過其應得的提成收入。對於投資人來說，按項目分配模式的風險在於GP可能不願意，或者處於種種原因不能夠向基金返還這部分額外的提成收入。投資人在基金法律文件中可以運用GP回撥機制(GP Clawback)令GP向基金返還這部分額外的提成收入。回撥機制較為復雜，而且通常結合預存賬戶(escrow accounts) 和基金經理個人連帶擔保(back-to-back guarantee )一起運用

③ 什麼是內部收益率怎樣根據內部收益率取捨投資項目

內部收益率(Internal Rate of Return (IRR))，就是資金流入現值總額與資金流出現值總額相等、凈現值等於零時的折現率。如果不使用電子計算機，內部收益率要用若干個折現率進行試算，直至找到凈現值等於零或接近於零的那個折現率。內部收益率，是一項投資渴望達到的報酬率，是能使投資項目凈現值等於零時的折現率。

它是一項投資渴望達到的報酬率，該指標越大越好。一般情況下，內部收益率大於等於基準收益率時，該項目是可行的。投資項目各年現金流量的折現值之和為項目的凈現值，凈現值為零時的折現率就是項目的內部收益率。在項目經濟評價中，根據分析層次的不同，內部收益率有財務內部收益率(FIRR)和經濟內部收益率(EIRR)之分。

內部收益率法的分析
在時間價值的情況下，使一項投資在未來產生的現金流量現值，剛好等於投資成本時的收益率，而不是你所想的「不論高低凈現值都是零，所以高低都無所謂」，這是一個本末倒置的想法了。因為計算內部收益率的前提本來就是使凈現值等於零。
說得通俗點,內部收益率越高，說明你投入的成本相對地少，但獲得的收益卻相對地多。比如A、 B兩項投資，成本都是10萬，經營期都是5年，A每年可獲凈現金流量3萬，B可獲4萬，通過計算，可以得出A的內部收益率約等於15%，B的約等於28%，這些，其實通過年金現值系數表就可以看得出來的

④ 公允價值變動損益轉為投資收益為什麼還要在利潤表中列示

因為公允價值變動損益是暫時性的，准確的講是個過渡科目，未處置前不能算真正的收益，故要在處置時轉入「投資收益」，相關會計處理為：

借：公允價值變動 （損益類科目)

貸：投資收益（也是損益類科目）

所以對處置時那個月的損益是沒有任何影響的，也就是真正影響損益的還是公允價值變動的那個時點。公允價值變動損益轉為投資收益的處理，其目的是向報表信息的使用者提供企業持有的交易性金融資產由於公允價值變動而發生的損益是一筆持有損益，在出售時已變為實現損益的信息。

(4)退出投資項目後實現的收益按擴展閱讀

公允價值變動損益的主要賬務處理

資產負債表日，企業應按交易性金融資產的公允價值高於其賬面余額的差額，借記「交易性金融資產——公允價值變動」，「投資性房地產——公允價值變動」科目，貸記本科目；公允價值低於其賬面余額的差額，做相反的會計分錄。

出售交易性金融資產時，應按實際收到的金額，借記「銀行存款」等科目，按其賬面余額，貸記「交易性金融資產——成本、公允價值變動」科目，同時，按「公允價值變動損益」科目的余額，借記或貸記本科目，貸記或借記「投資收益」科目。

處置以公允模式進行後續計量的投資性房地產時，按照收到的金額，借記「銀行存款」等科目，貸記「其他業務收入」；借記「其他業務成本」貸記「投資性房地產——成本、公允價值變動」科目，同時，結轉投資性房地產累積公允價值變動。若存在原轉換日計入「其他綜合收益」的金額，一並結轉。

⑤ 財務管理 計算題 ：某投資項目預計5年後可獲得收益800萬按年折現率12%計算，問這筆收益的現值是多少

800/(1+12%)^5=453.94萬

⑥ 再投資實踐中使用或款利率作為投資項目的機會成本會高估投資項目的投資收益這句話對嗎

這個不知道了。投資上面還是需要謹慎。

⑦ 投資項目退出變現後即進行收益分配，原則上不再進行再投資，但經全體合夥人一致同意進行再投資的除外。

？？？？

⑧ 投資回報問題 某公司有資金5千萬，計劃對A,B,C3個項目進行投資，根據市場調研，今後5年投資收益回報見

A=[0 3 6 10 12];
B=[0 5 10 12];
C=[4 8 11 15];
re=[];
for b=1:3
re=[re;0 b 5-b A(1)+B(b+1)+C(5-b)];
end
for b=0:3
re=[re;1 b 4-b A(2)+B(b+1)+C(4-b)];
end
for b=0:2
re=[re;2 b 3-b A(3)+B(b+1)+C(3-b)];
end
for b=0:1
re=[re;3 b 2-b A(4)+B(b+1)+C(2-b)];
end
re=[re;4 0 1 A(4)+C(1)];
窮舉法列出來就行了，我電腦上沒有matlab，不知道能不能運行專，你自己試試屬吧

⑨ 怎麼寫財務分析(財務凈現值,內部收益率,投資回收期)這幾項指標要怎麼計算怎麼寫啊 謝謝各路高手解答！

財務凈現值(FNPV)：是指項目按行業的基準收益率或設定的目標收益率，將內項目計算期內各年的凈現金流容量折算到開發活動起始點的現值之和，
NPV>0表示項目實施後，除保證可實現預定的收益率外，尚可獲得更高的收益。
NPV<0表示項目實施後，未能達到預定的收益率水平，而不能確定項目已虧損。
NPV=0表示項目實施後的投資收益率正好達到預期，而不是投資項目盈虧平衡。
內部收益率：使項目所有凈現金流折現值之和等於初始投資的折現率。如果該折現率大於資本投資要求的必要收益率，則可接受該項目，如果折現率小於或者等於資本投資要求的必要收益率，則不接受該項目。
投資回收期：項目中回收初始投資需要的時間。

⑩ 投資項目後收益率的影響因素有哪些

問題補充： A 市場利率 b 無風險投資收益率 c 風險投資報酬率 d 通貨膨脹率 主要是人為因素其次是利益分配因素！