① 如何用50etf期權對沖股票下跌
感覺大跌風險就買入上證50etf看跌期權，感覺跌幅較小可以選擇賣出上證50etf看漲期權，對沖有時候確實未必能百分百對沖掉全部風險
② 50ETF基金的操作技巧
ETF（交易型開放式指數基金） ETF是Exchange Traded Fund的英文縮寫，中譯為「交易型開放式指數基金」，又稱交易所交易基金。ETF是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產品,交易手續與股票完全相同。ETF管理的資產是一攬子股票組合，這一組合中的股票種類與某一特定指數，如上證50指數，包涵的成份股票相同，每隻股票的數量與該指數的成份股構成比例一致，ETF交易價格取決於它擁有的一攬子股票的價值，即「單位基金資產凈值」。ETF的投資組合通常完全復制標的指數，其凈值表現與盯住的特定指數高度一致。比如上證50ETF的凈值表現就與上證50指數的漲跌高度一致。
ETF的性質
ETF是一種混合型的特殊基金,它克服了封閉式基金和開放式基金的缺點,同時集兩者的優點於一身。ETF可以跟蹤某一特定指數,如上證50指數；與開放式基金使用現金申購、贖回不同,ETF使用一籃子指數成份股申購贖回基金份額；ETF可以在交易所上市交易。由於ETF簡單易懂,市場接納度高,自從1993年美國推出第一個ETF產品以來,ETF在全球范圍內發展迅猛。10多年來,全球共有12個國家(地區)相繼推出了280多隻ETF,管理資產規模高達2100多億美元。
ETF在本質上是開放式基金，與現有開放式基金沒什麼本質的區別。只不過它也有自己三個方面的鮮明個性：一、它可以在交易所掛牌買賣，投資者可以像交易單個股票、封閉式基金那樣在證券交易所直接買賣ETF份額；二、ETF基本是指數型的開放式基金，但與現有的指數型開放式基金相比，其最大優勢在於，它是在交易所掛牌的，交易非常便利；三、其申購贖回也有自己的特色，投資者只能用與指數對應的一籃子股票申購或者贖回ETF，而不是現有開放式基金的以現金申購贖回。
③ etf基金套利都是怎麼操作的
當ETF溢價交易時,即二級市場價格高於其凈值交易的時候,ETF的一級市場參與者可以通專過買入屬與華夏基金當日公布的一攬子股票構成相同的組合,在一級市場申購上證50ETF,然後在交易所賣出相應份額的上證50ETF。這樣,如果不考慮交易費用,那麼投資者在股票市場購入股票的成本應該等於ETF的單位凈值,由於ETF在二級市場是溢價交易的,投資者就可以獲取其中的差價。
而當ETF折價交易時,即二級市場價格低於其凈值交易的時候,套利交易者可以通過相反的操作獲取套利收益。即ETF的一級市場參與者可以在二級市場買入上證50ETF,同時在一級市場贖回相同數量的ETF(得到的是代表ETF的組合股票),並在二級市場賣出贖回的股票。如果不考慮交易費用和流動性成本,那麼投資者在二級市場賣出所贖回的股票的價值應該等於其基金凈值,而由於ETF是折價進行交易的,因此套利者可以從中獲利。
當然,由於ETF的申購贖回必須要求達到一定規模以上,比如說上證50ETF就要求達到100萬份以上,因此資金規模較小的普通投資者就不能參與ETF的套利交易。但是,對於資金量相對較大的投資者則完全可以參與。
④ 上證50ETF套利具體操作方法是什麼
由於50ETF既可以在一級市場上用一籃子股票(股票)進行申購和贖回，又可以在二級市場上直接買賣。在一級市場上50ETF實際上以一籃子股票(股票)的價格來標價，即50ETF的凈值；在二級市場上50ETF的價格是50ETF基金(基金)的市場交易價格，即50ETF的市值。理論上來講這兩個價格應該是一致的，但是由於這兩個市場中供求關系不同，使得50ETF的凈值和市值常常產生差異，從而為套利提供了前提條件。在交易時間，投資者可以便捷地參與申購或贖回50ETF。當50ETF的凈值和市值出現偏差並且大於套利所需成本時，投資者就可以以低價在市場上買進50ETF標的資產(或基金(基金))，申購(或贖回)50ETF基金(基金)(或成分股)，同時以高價賣出，賺取價差，完成套利過程。
50ETF的三種套利模式：
其一、瞬時套利。瞬時套利是指套利者在50ETF二級市場交易價格與它的凈值出現瞬間偏差(專門的套利軟體能夠捕捉這種機會)時，套利者立即參與套利。當50ETF市價〉50ETF凈值＋交易費用時，套利者會按照50ETF的配方表買進50ETF的成分股股票(股票)，將成分股股票(股票)贖回成50ETF基金(基金)，然後將50ETF基金(基金)按照市價拋售。當50ETF市價＋交易費用〈50ETF凈值時，套利者會買進50ETF基金(基金)，買進的50ETF立即贖回成50ETF的成分股股票(股票)，將50ETF的成分股股票(股票)按照市價拋售。整個交易過程由軟體自動下單操作，套利流程在10秒內就可以全部完成。因為速度快，這種操作模式稱為50ETF的瞬時套利。
其二、延時套利。利用上證50ETF，投資者也可以實現T0波段行情投資，即變相的套利操作。當盤中市場大幅下挫，投資者可以先在低點買入一籃子股票(股票)，然後換成50ETF基金(基金)份額，待出現盤中反彈時迅速拋出50ETF基金(基金)份額，從而變相實現T0交易；或者投資者可以當天買入一定數量(最小贖回單位整數倍)的50ETF，如果50ETF對應的一籃子股票(股票)上漲，投資者可以把50ETF贖回成50ETF的籃子股票(股票)組合，然後將籃子股票(股票)組合在市場中賣出。這兩種交易方式都相當於把套利時間拉長，理論上也可以在一個交易日反復交易，因為套利時間被人為拉長，所以稱延時套利。
其三、事件型套利。在50ETF成分股因公告、股改、配股等事項造成當日50ETF市值和50ETF凈值出現偏差時，套利者根據偏差的程度買進相對便宜基金(基金)(或成分股)，然後贖回成價格相對高的成分股(或基金(基金))，然後將贖回的資產拋出，賺取差價。50ETF拿50隻成份股申購，允許部分股票(股票)(一般針對停牌的股票(股票))用現金替代，即可以拿股票(股票)去申購，也可以拿現金申購。在申購時，若用現金替代成分股，待其復牌後基金(基金)公司代為購買，購買價和替代對價之間的差價多退少補，根據買入價結算盈利。例如在寶鋼股改事件中，50ETF的現金替代機制使得套利者以前收盤價做空寶鋼股票(股票)在市場成為可能。7月22日～8月15日，寶鋼停牌股改期間，某些時候50ETF市價和它的凈值相差甚微，而50ETF的凈值中的寶鋼復牌價格是按照前收盤價(5.14元)計算的，精明的套利者會認為這個價格可能高於寶鋼的實際復牌價，他們就會參與溢價套利，相當於套利者以前收盤價5.14元放空寶鋼的股票(股票)，如果基金(基金)公司按照寶鋼8月18日復牌後的收盤價確定寶鋼的購入價(4.58)的話，套利者做一籃子50ETF套利可獲得(5.14-4.58)*1籃子ETF含寶鋼的股份＝8624元的差價收入。事件套利一般時間較長，停牌股票(股票)復牌後的價格波動對事件型套利的影響比較大，事件型套利利潤最豐厚，風險也相對大些。
⑤ 怎樣進行上證50etf期權進行對沖交易
金融學上，對沖（hedge）指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同版時仍然能在投權資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。
上證50etf期權對沖交易，一般就是指賣出作為標的的50etf基金份額，同時買進相同數量50ETF看漲期權。或者買進作為標的的50etf基金份額，同時買進相同數量的50etf看跌期權。
因為期權有四種交易方向，買進看漲，買進看跌，賣出看漲，賣出看跌，對沖操作有多種選擇。
也可以買近賣遠進行對沖或者同合約直接平倉或者反向交易這也叫對沖交易，未必就是同一價格，對沖一詞現在的涵蓋內容非常多。
⑥ 50etf場內期權為什麼是A股最好的對沖工具
金融學上，對沖抄（hedge）指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。
上證50etf期權對沖交易，一般就是指賣出作為標的的50etf基金份額，同時買進相同數量50ETF看漲期權。或者買進作為標的的50etf基金份額，同時買進相同數量的50etf看跌期權。
因為期權有四種交易方向，買進看漲，買進看跌，賣出看漲，賣出看跌，對沖操作有多種選擇。
也可以買近賣遠進行對沖或者同合約直接平倉或者反向交易這也叫對沖交易，未必就是同一價格，對沖一詞現在的涵蓋內容非常多。
⑦ 上證50ETF期權，可以用來做對沖嗎
上證50ETF期權對沖交易來，一般就是指賣出自作為標的的50ETF基金份額，同時買進相同數量50ETF看漲期權。或者買進作為標的的50ETF基金份額，同時買進相同數量的50ETF看跌期權。
因為期權有四種交易方向，買進看漲，買進看跌，賣出看漲，賣出看跌，對沖操作有多種選擇。
也可以買近賣遠進行對沖或者同合約直接平倉或者反向交易這也叫對沖交易，未必就是同一價格，對沖一詞現在的涵蓋內容非常多。
⑧ 怎樣進行上證50etf期權進行對沖交易
金融來學 上，對沖（hedge）指特意減低另自一項投資 的風險的投 資。它是一種在減低商業風險的同 時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。
上證50etf期權對沖交易，一般就是指賣出作為標的的50etf基金份額，同時買進相同數量50ETF看漲期權。或者買進作為標的的50etf基金份額，同時買進相同數量的50etf看跌期權。
因為期權有四種交易方向，買進看漲，買進看跌，賣出看漲，賣出看跌，對沖操作有多種選擇。
也可以買近賣遠進行對沖或者同合約直接平倉或者反向交易這也叫對沖交易，未必就是同一價格，對沖一詞現在的涵蓋內容非常多。
⑨ 怎麼用期權對沖股市風險，用ETF
ETF期權是指交易雙方就未來買賣ETF達成的合約，其中一方有權在未來某個時間以約定的價格買入或者賣出約定數量的標的ETF。從目前國內期權上市進程來看，ETF期權明顯被排在前面，這對中國金融市場意義重大，未來價值投資的趨勢可能成為中國的主流。
當然，對於ETF期權而言，目前當務之急就是在當前股市風格切換背景下的對沖持有小盤股或者成長股的「黑天鵝」風險。由於當前排上日程包的ETF期權只有上證50ETF、上證180ETF，標的仍然是大盤藍籌股居多，機構投資者可能還會面臨和滬深300股指期貨類似的問題。
不過，由於ETF期權採用實物交割，因此通過ETF期權構建現貨空頭相對於股指300期貨更具有優勢。另外，從對沖成本來看，ETF期權的資金成本相對較低，另外通過對ETF期權頭寸調整相對方便。最重要的是，滬深300期貨可以和上證50ETF或者上證180ETF期權共同構建相當於現貨的空頭，因此未來上證50ETF和上證180ETF期權在規模大盤股和小盤股背離的「黑天鵝」風險方面有很積極的作用。
實際上，海外市場的對沖基金風格非常多樣，能夠採用的衍生品類別也非常豐富，它們往往通過幾條衍生品產品線實現風險對沖，基礎的對沖工具包括股指期貨及期權、股票期貨及期權。因此，除開期權各項優勢，單純從策略多樣化的角度，未來ETF期權在化解股指期現套利、對沖阿爾法策略缺陷方面的作用都是很有必要。