風險投資公司基金管理部

A. 如何成立風險投資基金有限公司

一、根據我國《證券投資基金管理暫行辦法》及中國證監會《關於申請設立基金管理公司有關問題的通知》的規定、申請設立基金管理公司也就是風投公司需要經過以下程序：
（1）申請設立基金管理公司應至少有兩個符合條件的發起人發起。由主要發起人作為申請人向中國證監會提出申請。
（2）設立基金管理公司應經過籌建和開業兩個階段，基金管理公司的籌建和開業必須經過中國證監會批准。
（3）申請籌建基金管理公司，應由主要發起人作為申請人向中國證監會提交以下申請材料：申請報告；可行性報告；發起人情況；發起人協議；負責籌建工作的人員名單、簡歷；以及中國證監會要求提交的其他材料。其中發起人協議主要包括：發起人的基本權利及義務、發起人認購基金單位的出資方式及首次認購和在存續期間持有基金單位的份額、發起人對主要發起人的授權等。
（4）經中國證監會批准籌建的基金管理公司的籌建期限為6個月。如遇特殊情況，經中國證監會批准可適當延長，但最長不得超過1年。在籌建期限內，不得開展基金管理和其他業務活動。
（5）基金管理公司籌建就緒，由申請人向中國證監會提出開業申請，並提交以下申請材料：籌建情況、驗資證明、人員情況、內部機構設置及職能、管理制度、公司章程、營業場所及技術設施、基金管理計劃與業務規則以及中國證監會要求提交的其他材料。其中公司章程應按照中國證監會頒發的《證券投資基金管理暫行辦法》實施准則第四號《基金管理公司章程必備條款指引》制定。
（6）經批准設立的基金管理公司，應持中國證監會的批准文件到工商行政管理部門辦理登記注冊手續，並憑工商行政管理部門核發的營業執照和中國證監會的批准文件領取中國證監會頒發的《基金管理公司法人許可證》。
（7）經批准設立的基金管理公司，由中國證監會統一在指定的報紙上向社會公告，公告費用由被公告的基金管理公司支付。 申請成立基金公司的條件：設立基金管理公司，應當具備的條件是:主要發起人為按照國家有關規定設立的證券公司、信託投資公司；主要發起人經營狀況良好，最近3年連續盈利；每個發起人實收資本不少於3億元人民幣；擬設立的基金管理公司的最低實收資本為1000萬元人民幣；有明確可行的基金管理計劃；有合格的基金管理人才；以及中國證監會規定的其他條件。申請設立基金管理公司一般應向證券管理部門提交有關文件，由證券管理部門審核，對符合條件的基金管理公司，由證券管理部門予以批准、注冊後，基金管理公司才能開業。

二、風險投資基金又叫創業基金，是當今世界上廣泛流行的一種新型投資機構。它以一定的方式吸收機構和個人的資金，投向於那些不具備上市資格的中小企業和新興企業,尤其是高新技術企業。風險投資基金無需風險企業的資產抵押擔保，手續相對簡單。它的經營方針是在高風險中追求高收益。風險投資基金多以股份的形式參與投資，其目的就是為了幫助所投資的企業盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。一旦公司股票上市後，風險投資基金就可以通過證券市場轉讓股權而收回資金，繼續投向其它風險企業。

B. 請問投行、私募、證券公司風險投資、基金公司這幾個機構如何選擇合作

趨勢之星創投智庫天元老師的助理就簡單給你區分一下。

投資銀行的簡稱，是證券和股份公司制度發展到特定階段的產物。投資銀行是與商業銀行相對應的一個概念，是現代金融業適應現代經濟發展形成的一個新興行業。現代投資銀行的組織結構形式主要有合夥人制、混合公司制、現代公司制，互聯網+玩出來的資本盛宴現場會詳細解讀。
私募是相對於公募而言，私募是指向小規模數量合格投資者（通常35個以下）出售股票，此方式可以免除如在美國證券交易委員會的注冊程序。投資者要簽署一份投資書聲明，購買目的是投資而不是為了再次出售。
證券公司是指依照《公司法》和《證券法》的規定設立的並經國務院證券監督管理機構審查批准而成立的專門經營證券業務，具有獨立法人地位的有限責任公司或者股份有限公司。
風險投資簡稱是VC，在中國是一個約定俗成的具有特定內涵的概念，其實把它翻譯成創業投資更為妥當。廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資；狹義的風險投資是指以高新技術為基礎，生產與經營技術密集型產品的投資。根據美國全美風險投資協會的定義，風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、具有巨大競爭潛力的企業中一種權益資本。
證券投資基金管理公司（基金公司），是指經中國證券監督管理委員會批准，在中國境內設立，從事證券投資基金管理業務的企業法人。公司董事會是基金公司的最高權力機構。

C. 風險投資基金和私募股權投資是一回事嗎

不是一回事。風投也稱創業投資，主要指向初創企業提供資金支持並獲得該公版司股份的一種融資方式權，是私人對外股權投資的一種方式。風險投資一般採用風險投資基金的方式運作，在法律結構上是採取有限合夥的形式，風投公司作為普通合夥人管理該基金的投資運作，獲得相應報酬。私募股權投資是通過私募資金對非上市公司進行的權益性投資，在交易實施過程中，私募會附帶考慮將來的退出機制，即通過首次公開發行股票IPO、兼並及收購或管理層回購等方式退出獲利。私募股權的運作指私募機構對基金的成立和管理、項目選擇、投資合作和項目推出的整體運作過程，私募股權投資的不同運作模式直接影響了投資的匯報水平，屬於不能外泄的獨占秘密。

D. 風險投資和私募基金的區別是什麼

1、行為性質不同

VC就是所謂的風險投資是企業行為。

PE對處於種子期、初創期、發展內期、擴展期、成容熟期和 Pre-IPO各個時期企業進行投資，故廣義上的PE包含VC。

2、特點不同

在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。

風險投資之所以被稱為風險投資，是因為在風險投資中有很多的不確定性，給投資及其回報帶來很大的風險。

3、運作方式不同

風險投資一般採取風險投資基金的方式運作。風險投資基金在法律結構是採取有限合夥的形式，而風險投資公司則作為普通合夥人管理該基金的投資運作，並獲得相應報酬。在美國採取有限合夥制的風險投資基金，可以獲得稅收上的優惠，政府也通過這種方式鼓勵風險投資的發展。

私募股權投資的運作是指私募股權投資機構對基金的成立和管理、項目選擇、投資合作和項目退出的整體運作過程。私募股權投資的不同運作模式直接影響了投資的回報水平，是屬於不能外泄的獨占機密。

E. 風險投資公司與基金公司研究員選擇哪個

我建議做基金公司的研究員，行業研究員的待遇確實比較高，而且能為自己積累版經驗，基金經理權一般都是研究員出身，就算做不到基金經理的職位，也還會有其他一些合適的職位安排，何況基金公司研究員出身，想在證券公司做分析師還是很容易的，我不相信你幾十年不會換工作，祝前程似錦！希望能幫到你！

F. 怎麼找到風險投資公司呢

18、在規則之外，要遵循榜樣的引導。

19、在馬拉松比賽中，你想跑到第一的版前提是必須跑完權全程。

20、我們應集中關注將要發生什麼，而不是什麼時候發生。

21、我們在國內並不需要過多的人利用與股市密切相關的那些非必須的工具進行賭博，也不需要過多鼓勵這些這么做的經紀人。我們需要的是投資者與建議者，他們能夠 根據一家企業的遠景展望而進行相應的投資。我們需要的是有才智的投資資金委託人，而非利用杠桿收購謀利的股市賭徒。資金市場中那種需要高度智力才能經營 的；支持社會運轉傾向性，卻在某種程度上被在同一舞台上、使用同一種語言、享受著同一個勞動力大軍服務的、狂熱而令人心跳的賭場經營所扼制了，而不是被增 進了。

G. 風投公司、基金公司、信託公司、資產管理公司之間的區別

風投公司、基金公司、信託公司、資產管理公司之間的區別：
風投是做風險投資的 比如什麼創業資金什麼的；基金公司就是一般意義上我們總說的基金公司 分公募私募什麼的；信託公司里包括基金公司 因為基金就是一種信託關系；資產管理公司是管理資產的 尤其是在國內和在國外的意義不同 國內的資產管理公司大多是管理國有資產的 國企下面開一個資產管理的子公司。

1、信託：信託是基於信任的一種財產管理金融工具，特點是有委託人、受託人、收益人三種角色——其他的金融工具和法律架構通常沒有受益人這個角色。
信託金融世界的百貨超市，理論上啥都可以往裡裝。有權益類、信貸類等各種類型的信託產品通過信託計劃發出來；在形態上，有PE信託、房地產信託、融資租賃信託等等。

2、基金：基金是一個很寬泛的概念。狹義的基金，尤其是財經媒體提及最多的基金，其概念是「證券投資基金」，是把二級市場上的證券包括股票、債券、貨幣市場工具等等證券做成一個組合，形成一個新的標准化的證券投資產品，這個新的投資產品可以向一般投資者募集並在二級市場上交易（開放式基金還可以贖回）。

3，風資：專門風險基金（或風險資本），把所掌管的資金有效地投入富有盈利潛力的高科技企業，並通過後者的上市或被並購而獲取資本報酬的企業。

4，資產管理：通常是指一種"受人之託，代人理財"的信託業務。從這個意義上看，凡是主要從事此類業務的機構或組織都可以稱為資產管理公司；資產管理公司，是國務院在借鑒國際經驗的基礎上成立的以解決不良資產為目的的金融性公司，也是在資本市場上運作的投資銀行類公司。

H. PE 私募基金 和 VC 風險投資的區別

風險投資(Venture Capital，VC)
Venture Capital五個階段的種子期、初創期、成長期、擴張期、成熟期無不涉及到較高的風險，具體表現有項目的篩選、盡職調查、後期監控、知識產權、選擇技術、公共政策、信息高度不對稱、道德品質、管理團隊、商業夥伴、財務監管、環境、稅收、政治、溝通平台等。在西方國家，據不完全統計，Venture Capitalists(風險投資家)每投資10個項目，只有3個是成功的，而7個是失敗的。正是因為這樣，在風險投資界才會奉行「不要將雞蛋放在一個籃子里」的分散組合投資原則。
風險投資的目的不是控股，無論成功與否，退出是風險投資的必然選擇。引用風險投資的退出方式包括首次上市(IPO)、收購和清算。目前國內風險投資公司進行IPO的退出渠道主要有：以離岸公司的方式在海外上市；境內股份制公司去境外發行H股的形式實現海外上市；境內公司境外借殼間接上市、境內公司在境外借殼上市；境內設立股份制公司在境內主板上市；境內公司境內A股借殼間接上市；另外一種間接上市的方式就是境內公司A股借殼上市。
私募股權投資(Private Equity，PE)
在中國通常稱為私募股權投資。指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。
按照投資階段，廣義的私募股權投資可劃分為創業投資、發展資本、並購基金、夾層資本、重振資本、Pre-IPO資本，以及其他如上市後私募投資、不良債權Distressed Debt和不動產投資等等。
國內活躍的PE投資機構大致可以歸納為以下幾類：
一是專門的獨立投資基金，如The Carlyle Group，3ipuorgetc；
二是大型的多元化金融機構下設的直接投資部，如：Morgan Stanley Asia，JP Morgan Partners，Goldman Sachs Asia，CITIC Capital etc；
三是中外合資產業投資基金的法規出台後，新成立的私募股權投資基金，如弘毅投資，申濱投資等；
四是大型企業的投資基金，服務於其集團的發展戰略和投資組合，如GE Capital等；
五是其他如Temasek，GIC。
PE與VC都是對上市前企業的投資，兩者在投資階段、投資規模、投資理念和投資特點等方面有很大不同。
很多傳統上的VC機構現在也介入PE業務，而許多傳統上被認為專做PE業務的機構也參與VC項目，也就是說，PE與VC只是概念上的一個區分，在實際業務中兩者界限越來越模糊。
另外，PE基金與內地所稱的「私募基金」有著本質區別。PE基金主要以私募形式投資於未上市的公司股權，而私募基金主要是指通過私募形式，向投資者籌集資金，進行管理並投資於證券市場(多為二級市場)的基金。

I. 風險投資

基金是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人（即具有資格的銀行）託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然後共擔投資風險、分享收益。根據不同標准，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：

———根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易，一般通過銀行申購和贖回，基金規模不固定；封閉式基金有固定的存續期，期間基金規模固定，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。

———根據組織形態的不同，可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金託管人和投資人三方通過基金契約設立，通常稱為契約型基金。目前我國的證券投資基金均為契約型基金。

———根據投資風險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。

———根據投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。

買基金很簡單，可以在證券大廳交易，即在二級市場買賣，和普通股票投資一樣。也可以通過和基金合作的銀行代賣點申購，很多銀行都有基金銷售，工商銀行和建行。如果要買的話你可以詳細詢問一下相關費用，利息比；然後再研究研究基金管理公司的內部情況和以往業績。
封閉式基金和開放式基金的主要區別有以下幾點:
1、總股份：封閉式基金總股份從發行開始就是固定的，除分紅送配外，其股份數保持不變。開放式基金總數根據認購數量，申購數量在不斷變化，如果申購數量大於贖回數量則該開放式基金總股份數是在不斷增加的，反之減少。
2、封閉式基金除特殊情況，在其存續期內，無論盈虧對基金都無影響。開放式基金如果贖回數量過大，其總股份少於一定數額，（比如2億股）開放式基金則停止上市。這就逼著開放式基金的基金經理做好業績。
3、除上證ETF，深證lofs外，所有開放式基金都是按照當日收市的價格進行申贖，而封閉式基金則是及時買賣的。
4、封閉式基金是折價的，很可能封閉式基金的市場流通價低於或高於其凈資產。封閉式基金的市場流通價是反映其真實價值的，與其股份凈資產等值。

至於運轉主要通過基金經理的操作，流程為大勢研判－公司業績－風險控制－基金經理－操盤。
中小投資者應選擇開放式基金，現在的行情下，建議選擇廣發中小盤，易方達，博時等基金。