① 私募股權的私募起源
★私募基金之父
私募基金的首創者是美國投資家本傑明·格雷厄姆(Benjamin Graham, 1894-1976)。1900年前後,美國開始出現一些專門為富有的個人管理財富的家庭辦公室,如Phippes、Rockefeller、Vanderbilt以及Whitneys這樣一些富有家族投資了許多商業企業,包括AT&T、Eastern Airlines公司,以及Mcdonald-Douglas等,這些家族由自我管理逐漸轉化為聘請外部專業人士負責選擇和管理投資。
1923年,9歲喪父、13歲母親投資股市破產的格雷厄姆放棄了工作9年已成為合夥人的紐伯格一亨德森一勞伯公司,自立門戶,成立了格蘭赫私人基金,規模50萬美元,炒作的第一家股票是杜邦。
★著名的量子基金
1949年,美國第一家真正意義上的對沖基金(Hedge Fund)瓊斯組(Jones』 Group)以私募的方式成立,引領了對沖基金的私募風潮。富有盛名的量子基金是1960年代末由美國的索羅斯和羅傑斯私募成立的。
量子基金的初始資產只有400萬美元,基金設在紐約,但出資人皆為非美國籍的境外投資者,可避開SEC的監管。1979年,索羅斯將公司更名為量子公司,來源於海森伯格量子力學測不準定律。至1997年末,量子基金己增值為資產總值近60億美元的巨型基金。
量子基金在俄羅斯金融風暴以及1997年做空港幣時遭遇挫折,對美國網路股的投資更是讓其損失了近50億美元,元氣大傷。因此2004年4月28日,索羅斯不得不宣布關閉這一出盡風頭的對沖基金。
② 怎麼購買駿利亨德森公司-----中國機遇基金
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