⑴ 瘋狂的「財務顧問費」！平安信託員工索賄5.32億，牽出行業潛規則
此前不乏從業人員在外專門設立咨詢公司用於收取「財務顧問費」，費率最高可達5.4%。涉事機構和相關人員因此受到法律處罰。
屢抓屢犯，多人獲刑
近日，審計署在公布的移送違紀違法問題線索查處情況中提到，平安信託江蘇區域事業部原負責人陳剛涉嫌在2012年至2016年向相關企業發放貸款時 以財務顧問費名義索取巨額錢款 ，審計署於2020年1月將此問題線索移送江蘇省公安廳調查。
2021年8月，陳剛以非國家工作人員受賄罪、違法發放貸款罪被判處有期徒刑15年，並處沒收財產1500萬元，追繳違法所得5.32億元。
根據審計署的歷年查處公告，陳剛的腐敗並非信託行業個例。
比如，審計署2017年移送最高檢的案件中，山東國際信託原副總經理宋沖在2012年至2017年涉嫌利用職務之便，在信託融資方面為他人謀取不正當利益，並收受錢款，最終於2018年12月以受賄罪、職務侵佔罪被判處無期徒刑，並處罰金900萬元，追繳全部違法所得。
陳剛、宋沖二人的裁判文書尚未在網上公開。山東省高級人民法院在2018年公布的宋沖案一審判決顯示，其非法所得及孳息達到1.02億余元。其中，利用山東國際信託華南區域總部總經理、總經理助理、副總經理的職務便利，在信託融資方面為他人謀取利益，非法收受他人財物7352.01萬元；2013年1月至2015年6月兼任深圳雍貫公司總經理期間，以支付咨詢服務費等名義，將深圳雍貫公司資金共計927萬元轉出後非法佔有。
有業內人士表示，融資領域尤其前幾年信託高速擴張迅速的階段，此類腐敗問題並非新鮮事，但像陳剛案如此大的數額卻是少見。
截至目前，已有多起信託人員融資「吃回扣」或向居間介紹人支付好處費的公開案例，包括中融國際信託原同業合作部助理總裁苗薈案，湖南信託原業務三部總經理伍質潔、北京業務總部總經理李瑋案，國投信託高級產品設計經理陳胤傑案等。而除了信託公司，作為企業融資主要途徑的銀行也常有從業人員捲入其中，包括包商銀行原北京分行客戶經理劉京鵬、金融事業部部門經理牛敏，還有民生銀行南昌投資銀行部副總經理劉某等。
根據判決結果，相關涉案人員多以職務侵佔、受賄、行賄、違法發放貸款等罪名獲刑，涉案金額從數萬元到數千萬元不等，多人刑期超過10年。
「財務顧問費」如何裝進口袋？
這些觸目驚心的非法所得又是如何「順理成章」地裝進有關人員的口袋的呢？
從案件細節來看，部分企業因為承受不了高成本或達不到普通銀行貸款資質而轉向信託融資，項目經手負責人則主動或被動接受融資企業或者中間人的「好處費」，並美其名曰「財務顧問費」，費率多為每筆每年0.2%-2%。而為了掩人耳目，多數錢款會先打入第三方公司，不少信託從業人員會專門為此成立殼公司。
以湖南信託李瑋、伍質潔案為例，李瑋2012年剛剛上任北京業務總部經理就通過前同事楊家梁在北京注冊成立了誠峰達投資咨詢有限公司（下稱「誠峰達」），專門用於通過湖南信託辦理貸款業務中以「投資顧問費」名義從融資方收取好處。李瑋對當時任職於婁底市財政局的楊家梁表示「只做政府貸款業務」，其中湖南省外業務通過李瑋來做，省內業務則可通過其朋友伍質潔做，收取標準是貸款金額的0.5%-0.7945%，楊作為中間人為李瑋撮合業務並分得收益。
其中在2012年上半年，冷水江城鄉投資公司有一筆職工集資款需要償還，但因為銀行利率高且融資困難，後通過熟人介紹認識了楊家梁。楊在撮合冷水江城鄉投資公司從湖南信託貸款過程中，經李瑋授意後向融資方索要「顧問費」，並以誠峰達名義與對方簽訂財務顧問協議。伍質潔在接受李瑋請托後，明知冷水江城鄉投資公司貸款實際用途與合同不符、抵押財產評估不達標情況下仍審批同意立項、上會，最終簽訂9500萬元貸款合同，誠峰達因此收到220萬元顧問費。扣除稅費和管理費後，一位中間人收到25萬元，楊家梁收到轉賬、取現共計188.998萬元，其中轉入李瑋賬戶57萬元、現金5萬元，轉給李瑋女朋友庄雅婷母親李某30萬元。
通過類似模式，在楊家梁撮合下，李瑋又先後為湖南和四川2家地方國企促成了1.99億元貸款、3億元應收賬款轉讓及回購協議，分別對應財務顧問費417.9萬元、240萬元；而在貴州普定縣普信城投急需資金且當地融資成本高於湖南信託貸款利率情況下，李瑋對融資方提出每年收取1.8%的財務顧問費，明顯高於平時0.4%的費率，該筆1.99億元（3年期）應收款收購款對應的財務顧問費高達1074.6萬元。財務顧問合同中，前述1.8%顧問費被拆分為財務顧問費1.2%/年、項目銷售費0.6%/年，貸款到位後需5個工作日內一次性支付，這也意味著三年合計費率高達5.4%。
此外，陳胤傑在2012年擔任國投信託有限公司高級產品設計經理期間，在促成並執行1億元的單一資金信託項目過程中「兩頭吃」，不僅向項目用款方索要100萬元，還收受資金委託方20萬元，最終因受賄罪被判處有期徒刑6年，並處罰金100萬元。
類似的劇情也發生在中植系下的中融國際信託，但相比李瑋明目張膽「吃回扣」，該司苗薈則更擅長使用「陰陽合同」。
2012年-2013年，苗薈擔任中融國際信託同業合作部助理總裁和中泰創展公司執行總裁，在推進一筆由中泰創展執行抵押，借款主體為聚富地產、放款主體為北京旭輝昭陽公司的5000萬元委託貸款（期限24個月，融資費率40%/年）過程中，簽訂2份合同，誤導融資方將500萬元融資費打入其實際控制的萬通達科公司。而通過中融國際信託為另外兩家公司融資過程中，在融資費率分別為13.5%/年和27%/年的兩筆融資中，苗薈同樣誤導融資方認為萬通達科同屬中植系，通過每筆貸款簽訂2份合同分別將融資費中的1%/年和2%/年收入囊中。綜合計算，苗薈3筆業務合計違法牟利2400萬元。
腐敗不只存在於信託融資
除融資外，信託營銷過程中也存在「財務顧問費」。2016年湖南信託業務三部向永州農商行推薦10億元信託產品過程中，伍質潔等人以第三方咨詢公司名義向對方收取「財務咨詢服務費」74萬元，理由是對方購買信託產品後收益不錯，其他銀行跟進導致信託產品緊俏，收取費用可以保證對方優先購買並獲得最高的年收益。
不只是信託，銀行作為企業融資的主要渠道也不例外。裁判文書網2019年3月公布的一份判決書顯示，包商銀行北京分行金融事業部部門經理牛敏、客戶部經理劉京鵬在2013年間辦理河曲縣新勝民用煤儲售煤場通道貸款業務時，通過聯系新時代信託向融資方收取咨詢費53.2萬元。而這背後不僅暴露了包商銀行內部腐敗，也進一步加劇了內部管理漏洞的風險。2015年，劉京鵬在經辦同一融資方的2億元貸款時，在未對用款企業的信用等級、提交的虛假資料認真審核，未做實地盡職調查，合同面簽過程中未對李某（另案處理）身份及許可權進行核實的情況下，便將該筆貸款申報到該行相關部門審批並將貸款發放，最終導致只收回部分利息。
值得注意的是，此類腐敗行為還牽扯到監管人員。在原中國銀監會安徽監管局（下稱「安徽銀監局」）原副局長胡沅案中，一筆融資方為滁州市同創建設投資公司的國元信託單一資金信託項目中，胡沅曾在資金方的投資項目貸審會評審中「打招呼」，項目過會後胡的妻子作為中間人之一拿到100萬元「財務顧問費」。
前述業內人士指出，此類現象多發生在2018年之前，隨著金融反腐的持續深化，加上資管新規等對非標業務的整治，此類腐敗行為終將無處遁型。
⑵ 深度 | 資本大鱷「中植系」，盤旋在地產圈的魅影
有圈內人說，解直錕的志向是做中國的巴菲特——不單自己投資成功，晉升富豪，還要帶領其他人包括投資人一起成功。在金融強監管時代，「中植系」這個萬億金融帝國要如何面對？
「中植系」跑馬圈地從未止步。
11月17日，青島中植天平投資管理有限公司的一紙豪擲13.4億元斬獲嶗山區3宗合計約90畝商住地的公告，再次讓低調潛行的「中植系」浮出水面。
與以往定增、合作不同的是，此次拿地是中植集團首次以單獨個體進入到房地產市場，也是其許諾將金融產業搬到嶗山區的先期條件獲得這3宗土地的開發。
這不是中植集團第一次與青島「結緣」，因嶗山區是青島國家級財富管理金融綜合改革試驗區的核心區所在地，中植集團董事局主席解直錕把財富管理行業未來的發展空間投向了青島，這也是中植集團優化戰略布局的首選之地。
今年3月20日，中植集團就與嶗山區政府達成戰略合作，旗下的四家財富公司即恆天財富、大唐財富、新湖財富、高晟財富以及中融匯信期貨等機構將入駐嶗山區，與嶗山區開展全方位合作，打造「中國財富管理第一中心」。
截至目前，中植集團已在青島累計投資達105億元，存續投資規模47億元，合作領域涵蓋青島金王、海力威等股權投資項目、青島（姜山）基金小鎮項目以及各類地產項目。
與嶗山區的合作，只是「中植系」投資版圖下的一小塊。在資本市場沉浮近30年，「中植系」一直是一個不容忽視的存在。過去數年裡，諳熟資本運作的「中植系」在解直錕的掌控下，稔熟地遊走於國內金融與資本的敏感地帶，尤其是在A股二級市場，曾多次依靠借殼定增重組轉讓等「套路」頻繁進出各類上市公司，在造就萬億帝國的同時，也踩過不少雷區，遭遇過金融監管。
低調、神秘、家底殷實、毛阿敏老公……這是外界對解直錕的直觀感受，但難以窺測到「中植系」真正的內部運作方式。
地產圈「中植系」魅影
相比安邦被接管，海航萬億帝國「缺血」，「明天系」出售資產還貸，「中植系」一直在隱秘擴張，並於近年逐漸活躍在台前，先後成為數家上市公司第一大股東。
透過「中植系」在資本市場上的一系列戰役，不難發現其在巧妙地利用著資本市場的 游戲 規則。主要通過定增和二級市場收購參股上市公司，參與上市公司資本運作獲得更多的股權或現金，進一步與上市公司及其關聯方合作，緊接著拉高股價，再通過股權轉讓等方式高位減持套現，獲取巨額投資收益。
金融圈一位業內人士提到，當年中植集團和中融信託以「PE+上市公司」的模式玩轉多家上市企業，獲得了不菲收益。有的甚至入主後不久就謀求退出，過往的戰績大部分都集中在二級市場。樂視網、康美葯業、中弘股份、長生生物、康得新、東方園林等這些「大雷股」，「中植系」幾乎無一缺席，但同時也在寶德股份、康盛股份、超華 科技 這些當年的牛股中賺得盆滿缽滿。
「中植系」在房地產行業內的動作也不少，是很多房企背後的「金主」。
33.12億元接盤爛尾樓中弘大廈後，又斥資12億元收購北京工體項目。皇庭國際鄭康豪出讓20%股權紓困，最終找來外援康順晟源的背後正是「中植系」，同樣也是「中植系」掌門人解直錕向復活不久的佳兆業提供支援。在資本市場上「遊走自如」的中國恆大，其背後的資金來源也有「中植系」身影，旗下中融信託一直是恆大的鐵桿合作夥伴。
資本與地產的 游戲 ，「中植系」向來不陌生，中融信託是其樞紐也是籌碼，承擔原始資金融通的重要職責。
最近的一次是與佳源國際聯手出現在10月末浙江嘉興的一場土地拍賣中。自去年佳源國際在嘉興首次聯合「中植系」沖進土地市場後，雙方便以佳源國際持股60%，「中植系」持股40%的載體展開數次合作。
在「中植系」買入北京工體3號公寓的同時，世茂的名字以合作方的名義被提及。2020年4月26日，「中植系」投資平台中海晟融披露已收購北京市東城區工人 體育 場西路公寓項目（北京工體3號公寓），並以40%權益引進世茂集團合作。坊間盛傳，「中植系」在房地產圈最大的合作對象就是世茂，通過中植創信投資這個平台與世茂以50:50的股權比例成立了多家公司。
其次是佳兆業。2017年9月，佳兆業復牌半年後，掌門人郭英成用項目收益作為交換，引入「中植系」外援，旗下中海晟融透過設立35億元基金收購佳兆業位於深圳南門墩城市更新項目51%股權。中植方面稱，深圳這座城市是投資者們不願錯過的「寶地」。
彼時若按63.3萬平方米、單價4萬元計算，該項目可售貨值超過250億元。對於佳兆業而言，引入資金意味著犧牲了項目未來部分的利潤，但「中植系」藉此擴大了版圖。
華東某房企一位高管表示，「中植系」對房地產行業的投資相對簡單，也不謀求上市房企的控制權，極少過度介入企業經營，大多扮演財務投資者的角色，但它的資金成本不低，相對來說「中植系」不那麼強勢。
這也可能是解直錕的戰術，從過往的操控來看，他本人並不直接持股麾下上市公司，通過多層股權結構設計，讓持股變得隱蔽和分散，令外界難以窺探「中植系」的全貌。
橫掃資本市場
解直錕到底是誰？「中植系」又是什麼來頭？
很長一段時期里，解直錕和他的「中植系」都只是傳說般的存在。「著名歌星毛阿敏丈夫」、「中央匯金公司總經理胞弟」……解直錕被貼上一個個標簽，各種猜測和傳言多年不息，但他從未回應。
據坊間消息稱，解直錕在上世紀80年代時只是黑龍江省伊春市五營區印刷廠的一名工人，當時印刷廠出現虧損，解直錕因能力突出被任命為廠長並進行承包。在解直錕的帶領下，五營區印刷廠的經營大為好轉。隨後他下海經商尋找各種掙錢的方式，陸續開了麵食廠、服裝廠、儲木廠、水泥廠和養殖場，並收購五營區國有不良資產，1995年在伊春市打造了迷你版的中植集團。
隨後展開兼並、收購，涉足房地產開發、產業投資、礦業投資、公路、水利等諸多領域的業務，「中植系」逐漸成型。
最為關鍵的轉折點是在2002年，「中植系」入主中融信託，依託該平台逐漸進入金融領域，完成由實業到「全牌照」金控帝國的轉型。
到了2014年年底，「中植系」已織就一張龐大的資本網路，位居十多家上市公司的前十大股東，如中南重工、興業礦業、上海電氣等。A股市場披露過與「中植系」存在資本運作的企業案例超過50個，如TCL 集團、福田 汽車 、佳都 科技 、格林美、金葉珠寶等，其業務范圍已涵蓋金融、地產、 汽車 、文化、環保、農業、影視等多個產業，總計資產規模超過萬億。
多年來，「中植系」馳騁國內A股市場，完成了一系列極為縝密且激進的資本運作。
《投資者報》曾稱，這一龐大的企業群，在股權結構上極為復雜，難以看透，空殼公司且用且棄，資本運作眼花繚亂，「中植系」成員間合作密切，但在規避法律意義上的控制關系、隔斷資金鏈危機等環節精妙設計、手法老道，使其在規則邊緣游刃有餘。
據中植圈內人說，解直錕的志向是做中國的巴菲特——不單自己投資成功，晉升富豪，還要帶領其他人包括投資人一起成功。
與其匹配的是解直錕掌控的一系列金融機構，支撐著「中植系」資本版圖擴張。公開資料顯示，解直錕直接持有或控制達到5%以上的有中融信託、中融基金、中融期貨、橫琴人壽、恆邦財險5家。其中最核心的當屬持股比例達32.99%的中融信託，就連中融信託的現任董事長劉洋也是解直錕的外甥，但如今這張「中植系」頭牌深陷ST股中，累計虧損已超10億元。
曾經將「PE+上市公司」的投資模式玩到極致的「中植系」，很難說過去的投資方式適用於每一個投資標的。比如去年A股被曝出業績造假的康得新，「中植系」作為康得新的第二大股東，估算其損失大概為50億元。此外，「中植系」還踩雷過連續30個跌停板的ST天馬，造假疫苗的ST長生等公司。
在房地產行業，「中植系」也善用錯綜復雜的資本運作。除世茂、佳兆業、皇庭國際外，還與大名城、萬通地產、藍光發展等上市房企有過密切交往。
2016年4月，大名城25億元收購中植旗下公司中程租賃100%股權，形成商譽16.52億元。中植集團對該公司2016年至2019年承諾的業績對賭提供連帶責任擔保。公告之後的一個月內，「中植系」旗下公司在二級市場上耗資20億元增持大名城股份，形成更密切合作。
某P2P金融公司高管認為，這是產融結合，「中植系」先行耗資20億元增持大名城，其實質等同於資產換股權。換股雙方當時應該有過打造金融版圖的設想。
結果兩年後大名城又公告擬25億元將虧損嚴重的中程租賃再賣給「中植系」旗下公司。雙方約定，這筆25億元的轉讓款分五期付清，在最後一筆交易中「中植系」違約了。
一買一賣到底玩的是什麼 游戲 ？「中植系」拿不出5億元，是資金緊張還是另有原因，市場上質疑聲不斷。
類似的故事也發生在萬通地產身上。2017年1月24日，萬通地產公告稱，中融鼎新合計直接或間接持有不超過萬通控股總股本35%的股權。中融鼎新是中融信託的子公司，背後的實控人自然是「中植系」。不出市場所料，5個月後萬通地產又花費5億購買了中融鼎新子公司中融國富100%股權，賬面形成商譽4.82億元。
一位不願具名的私募界人士認為，這就好比「自家人」 游戲 ，重點在於資產騰挪。一般情況下只要「中植系」出手，上市公司都會配合，雙方一買一賣互賺一筆。如果遇到不合作的公司，「中植系」也可以通過債務等方式將其推上拍賣台，最終實現控股。「中植系」在金融圈素來就有「千年二股東」的傳說。
實際上，這些都是「中植系」慣用的金字塔式運作手法，它如同一輛高速行使的資本列車，投資風格和套利路徑令人驚訝。雖然隱秘且低調，但「中植系」還是走進了監管視野，罰單、內幕交易、違約等接踵而至，一個萬億金融帝國終將要面對金融強監管時代。
⑶ 中國地產百強企業名稱
中國海外發展有限公司
萬科企業股份有限公司
合生創展集團有限公司
上海綠地集團
廣州恆大實業集團有限公司
富力地產集團
大華(集團)有限公司
復地(集團)股份有限公司
綠城集團
北京天鴻集團公司
金地(集團)股份有限公司
招商局地產控股股份有限公司
北京城建投資發展股份有限公司
北京陽光100置業集團有限公司
上海農工商房地產（集團）有限公司
順馳中國控股有限公司
中華企業股份有限公司
卓越置業集團有限公司
上海城投置地有限公司
北京萬通地產股份有限公司
中信華南集團有限公司
深圳華僑城房地產有限公司
首創置業股份有限公司
浙江南都房產集團有限公司
上海中星集團
上海陸家嘴（集團）有限公司
廣廈房地產開發集團有限公司
上海世茂房地產有限公司
沿海綠色家園有限公司
金融街控股股份有限公司
SOHO中國
大連萬達集團
保利房地產公司
上海建工房產有限公司
中遠房地產開發有限公司
上海凱迪企業（集團）有限公司
北京住總房地產開發有限責任公司
武漢地產開發投資集團有限公司
上海中環投資開發(集團)有限公司
碧桂園集團
上海證大集團
重慶龍湖地產發展有限公司
億城集團股份有限公司
四川藍光實業集團
寧波銀億房地產開發有限公司
重慶市金科實業(集團)有限公司
上海三盛宏業投資集團
青島海信房地產股份有限公司
福建正榮集團有限公司
杭州宋都房地產集團有限公司
南京棲霞建設股份有限公司
北京金隅嘉業房地產開發公司
上海瀛通（集團）有限公司
廣州市番禺祈福新村房地產有限公司
北京北辰實業股份有限公司北辰置地分公司
深圳航空城（東部）實業有限公司
華潤置地(北京)股份有限公司
北京市華遠地產股份有限公司
北京新華聯地產控股有限公司
重慶華宇物業(集團)有限公司
上海東苑房地產開發（集團）有限公司
天津市房地產發展(集團)股份有限公司
成都置信實業有限公司
上海仁恆房地產有限公司
北京世紀金源集團
蘇州新港建設集團有限公司
廣州城啟集團
天津泰達集團有限公司
百步亭集團有限公司
江蘇新城房產股份有限公司
上海鵬欣(集團)有限公司
廣州宏富房地產有限公司
明園集團有限公司
上海正陽（集團）有限公司
大連市建設控股有限公司
北京泰躍房地產開發有限責任公司
上海恆大房產股份有限公司
蘇州工業園區建屋發展有限公司
上海康橋半島(集團)有限公司
北京城市開發集團有限責任公司
武漢福星惠譽房地產有限公司
上海三湘集團有限公司
杭州開元房地產集團有限公司
北京住邦房地產開發有限公司
上海中邦置業（集團）有限公司
北京昊遠隆基房地產開發有限責任公司
武漢宏宇實業有限責任公司
青島偉東置業有限公司
同景集團
香江國際發展有限公司
廣西東方航洋投資集團有限公司
天津津濱發展股份有限公司
重慶晉愉地產（集團）股份有限公司
廈門海投房地產有限公司
世紀中天投資股份有限公司
建業住宅集團（中國）有限公司
上海城開（集團）有限公司
北京萬年花城房地產開發有限責任公司
中體奧林匹克花園集團
沈陽銀基發展股份有限公司