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美國十年國債期貨保證金

發布時間:2024-11-08 09:15:57

1. 十年期國債期貨T1706手續費多少

您好,1手10年期國債期貨手續費3元,保證金1.95萬元。
10年期國債期貨保證金內比例2%,容1手保證金1.95萬元。計算方法:
1手保證金=10年國債合約價格×合約乘數×保證金比例
=97.9×10000×2%=1.95萬元。

2. 國債期貨保證金比例為多少

5年期國債 TF 交易所保證金0.012% 10年期國債 T 交易所保證金0.02%

3. 國債期貨(TF合約)怎麼算盈虧不要談美債!我將直接無視!

盈利(來93.956-92.622)*10000=13340元,實際當然還源要除去傭金,傭金具體要看你開戶的公司的傭金比例了。需要保證金93.956*10000*4%=37582.4元,當然還要有交傭金的。
國債期貨是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的一種,是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下,為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。

4. 《國債期貨》:國債期貨如何收取保證金

國際上流行的期貨保證金設定方式大致分為靜態和動態兩種。國際上著名的期貨交易所,如CME、LIFFE、LME、EUREX等都採取動態保證金收取方式,韓國證券期貨交易所採取靜態保證金收取方式。動態保證金的收取方式更為流行,無論保證金採取哪種模式設定,價格波動性是確定保證金水平的核心指標

靜態保證金的特徵是保證金收取的比例或額度是固定的。靜態保證金收取方式簡單、方便,客戶只要知道自己的倉位多少就能計算出應付的保證金數額。但是,它沒有考慮期貨合約的價格波動性,無法與實際的市場風險大小結合起來。在新的合約品種上市之初,市場交易數據量比較少,交易所以最大化市場風險控制為重要目標,靜態的保證金收取方式是比較合適的選擇。

動態保證金的特點是交易所收取保證金的多少不是固定不變的,而是根據每日的市場交易行情數據,綜合各種相關因素,採用SPAN等計量模型進行每日動態計算分析合約風險大小,不定期或實時調整保證金。動態保證金收取方式考慮了期貨市場價格波動的大小,與期貨合約倉位所面臨的市場風險相適應,能夠有效彌補合約價格波動帶來的倉位損失,並且在市場風險較低時能夠降低投資者的機會成本,增進市場流動性。對於上市時間比較長、比較成熟的期貨品種而言,動態期貨保證金收取方式不僅能夠有效控制市場風險,而且能夠有效降低期貨合約的持有成本,因此是一種比較理想的保證金收取方式。

由於動態保證金收取方式更有利於及時彌補市場價格波動風險,國際上多數交易所都採取動態方式收取保證金。他們利用SPAN、TIMS或其他的保證金計算系統,每天或每周重新計算下一交易日所需收取的保證金比例。可以說,動態保證金收取方式是國際上期貨保證金收取方式發展的趨勢。

國際期貨市場保證金制度發展演變的經驗是,在市場發展初期,政府監管部門和交易所一般都對期貨合約的保證金水平採取比較謹慎的態度。譬如,隨著美國期貨市場規范程度不斷提高,保證金制度的市場化趨勢越來越強,政府對保證金水平的干預逐漸減少。美國商品交易法明文禁止商品交易委員會(CFTC)對保證金的數額加以干涉,有關保證金的制度也不需要預先獲得CFTC的許可。在這種情況下,CBOT、NYMEX、CME等交易所根據市場因素,針對不同投資者、不同期貨品種制定了靈活的保證金制度。

在市場運行平穩,波動正常的情況下,我國商品期貨保證金普遍是按照合約價值的固定比例收取的,保證金比例已成為期貨合約主要條款之一。在普通月份,我國各商品期貨品種的交易保證金都是根據不同期貨合約持倉的數量和上市運行階段制定,但都是按照合約面額的一定比例收取,因此可以說我國期貨保證金的收取方式基本上是靜態的。

目前,中金所2年期、5年期和10年期國債期貨收取保證金的水平分別為0_5%、1%和2%,臨近交割時保證金水平會仿照商品期貨的處理方法逐步上調。

保證金水平的設置需要同時考慮風險和成本兩方面。若保證金水平過低,容易出現保證金賬戶透支,交易者違約;若保證金水平過高,則會提高交易者的資金成本,降低其參與該市場的積極性,降低市場整體的流動性。因此,保證金水平的設置實際是在風險和成本兩方面之間作平衡。按照我國監管的一貫思路,控制風險是第一位的。我國將保證金設為0_5%、1%和2%也是希望能夠充分考慮風險,保障市場平穩運行。同時,參照其他期貨品種管理風險的辦法,在極端情況下,交易所有權主動調整保證金水平、持倉限額等風險控制要素,以控制總體杠桿水平,確保不出現重大風險事件。

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