三星轉債投資價值

㈠ 113536三星轉債中簽號是多少

經中國證券監督管理委員證監許可[2019]358文核准，浙江三星新材股份有限公司公開發行可轉換公司債券。本次發行的可轉換公司債券簡稱為「三星轉債」，債券代碼為「113536」，發行規模人民幣19,156.50萬元，每張面值為人民幣100元，共計191.5650萬張，19.1565萬手，按面值發行。
原股東可以優先配售可轉債，配售日和網上申購日為2019年5月31日（T日）。配售代碼為「753578」，配售簡稱為「三星配債」；網上申購代碼為「754578」，申購簡稱為「三星發債」。每個賬戶最小申購單位為10張（1,000元），超過1手必須是1手的整數倍，每個賬戶申購上限是1千手（1萬張，100萬元），超出部分為無效申購。
113536三星轉債中簽號發布時間：2019-06-04
113536三星轉債中簽率：0.0305%
113536三星轉債中簽號結果：
末"四"位數：3690,8690,9272
末"六"位數：135907,335907,535907,735907,935907
末"八"位數：01017150,13517150,26017150,38517150,48356287,51017150,63517150,76017150,88517150
末"九"位數：259850070,396045758
113536三星轉債上市時間：未知。

㈡ 晶科轉債宣布下修，上市首日穩了；三花轉債將申購，搶權策略淺析

昨天收盤剛發文預估5月31日上市的晶科轉債，由於轉債價值太低，上市首日跌破面值的概率極大，誰知昨晚正股晶科 科技 就發公告，要下修轉股價。

晶科的這波操作是在生生地打各位預估人士的臉啊，可轉念一想中簽的小夥伴們虧損的概率降低了，想想這打臉打就打了唄！

讓我們再重溫一下一些核心數據：

截止5月28日收盤，

正股晶科 科技 股價：5.47元/股

轉股價：6.75

轉股價值=100/轉股價*正股股價=100/6.75*5.47=81.037

顯然在晶科 科技 宣布下修公告之前，其轉股價值是比較低的，類比同業相似轉債，即便其上市首日溢價率來到20%，其轉債價格預估也就只到100左右，破發的風險比較明顯。

但是一旦下修轉股價，隨著轉股價值的提升，轉債價格大概率也會提升，因此說不上賺多少錢，但相較於轉股價前值，其破發（即虧損）的可能性大大降低。具體關於下修的意義與解析可以參見往期視頻《轉債「下修」的深意與蘊含的套利機會》。

三花轉債搶權配售 ：搶權配售成本投入大，安全墊太低， 建議謹慎搶權配債。

三花轉債申購策略：頂格申購三花轉債(SZ127036)

三花轉債，6月1日申購，深市轉債，轉債評級AA+級，

百元股票含權量為3.8，每股含權量0.8375。

截止5月28日收盤，正股：三花智控，報價22.06元

結合AA+評級、相似的轉債、正股質地等綜合因素分析，預計上市首日溢價率比較接近三星轉債（即7.58%，三花轉債的評級比三星轉債高，預估溢價率還會高），當前三花轉債轉股價值102.37，預計上市價格110元。

根據上市公司公告，原 A 股股東可優先配售的可轉債數量為其在股權登記日(2021 年 5 月 31 日，T-1 日)收市後除回購專用證券賬戶等無權參與配售申購的證券賬戶所持 9,783,096 股以外登記在冊的持有三花智控的股份數量，按每股配售 0.8375 元可 轉債的比例計算可配售可轉債的金額，並按 100 元/張轉換為可轉債張數，每 1 手為一個申購單位。

則1000/0.8375=1194，向上取整得1200股。

即在5月31日股權登記日當天收盤後持有 1200股三花智控 股票，可以獲配一手可轉債。

轉債上市預估盈利：（110-100）元/張*10張=100元

成本投入：1200股*22.06元/股=26472元

安全墊：100/26472=0.38%

如果對可轉債交易細則和投資邏輯不清晰，可以參見往期文獻：

可轉債下修埋伏套利思路梳理

可轉債搶權配售流程梳理

一文讀懂可轉債雙低輪動策略

哪些可轉債適合提前埋伏，進行搶權配售？

巧用二維度申購分析，規避可轉債打新破發

可轉債即將過審發行，提前埋伏套利策略

可轉債套利正股建倉細節——大配小

淺析 可轉債打新中簽後會不會虧損？

可轉債上市首日開盤價如何預測？

可轉債上市當天，如何在較高價位拋售？

可轉債套利 在重要的時間點，做重要的事

㈢ 股票發行可轉債是利好還是利空

發行可轉債既有利好的一面也有利空的一面，如果發行可轉債所帶來的效益可以蓋過不利影響，則發行可轉債對股票是有利的。

【1】發行可轉債有利空的一面：因為可轉債是可以轉換成股票的債券，可轉債轉股的時候會造成公司股本數目的增多，股本就會被稀釋;即便不轉股，也會形成一筆較大的債務。

【2】發行可轉債有利好的一面：說到底，發行可轉債的目的是為公司的項目籌集資金，如果公司項目較好，帶來了較好的回報，那就對提升股價有利。

對於投資者而言，如果持有的股票所屬的上市公司要發行可轉債了，可以憑借其持有的股票獲得可轉債的優先配售權，如果投資者依舊看好該上市公司的發展，則可以憑借配售權買入可轉債。

一家公司上市後，依舊有在股市中融資的需求，發行可轉債就是其後續融資的手段之一，可轉債是既具備股票屬性又具備債券屬性。

㈣ 發行可轉換債券對股價的影響

發行可轉換債券對股價的影響：
從短期來看，可轉債轉換為股票後，股本擴大，每股預期收益和凈資產預期收益率會因此降低，同時也可能給市場傳遞出公司經營不利的信號，影響市場的信心。因此可轉債在發行初期對於公司來說有利空信號。從長遠來看，發行可轉債可緩解公司經營的資金壓力，對項目發展是有利的，凈資產預期收益率可能會逐步提高，對公司來說是利好的。
拓展資料
一、可轉換債券的特徵
1、債權性：與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。
2、股權性：可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但轉換成股票之後，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。
3、可轉換性：可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。
二、申購可轉換債券的技巧
1、不可以申購的可轉債
當轉股價高於正股市價8%以上，市場處於平衡勢或者下跌勢時不申購；
當轉股價高於正股市價5%以上，市場處於下跌勢時不申購；
當轉股價高於正股市價5%以上，個股技術形態處於相對高位時不申購；
2、可以申購的可轉債
當正股價不高於轉股價5%，市場處於平衡勢或者上漲勢時可以申購；
當正股價不高於轉股價8%，市場處於上漲勢時可以申購；
當正股價不高於轉股價8%，個股是籌碼集中股的可以申購；
人生賭注股發行的可轉債（比如說有未來大題材爆破點）可申購。
三、可轉換債券投資價值
1.可轉換債券使投資者獲得最低收益權：可轉換債券與股票最大的不同就是它具有債券的特性，即便當它失去轉換意義後，作為一種低息債券，它仍然會有固定的利息收入;這時投資者以債權人的身份，可以獲得固定的本金與利息收益。
2.可轉換債券當期收益較普通股紅利高：投資者在持有可轉換債券期間，可以取得定期的利息收入，通常情況下，可轉換債券當期收益較普通股紅利高，如果不是這樣，可轉換債券將很快被轉換成股票。
3.可轉換債券比股票有優先償還的要求權：可轉換債券屬於次等信用債券，在清償順序上，同普通公司債券、長期負債(銀行貸款)等具有同等追索權利，但排在一般公司債券之後，同可轉換優先股，優先股和普通股相比，可得到優先清償的地位。

㈤ 如何看懂可轉債價格可轉債為什麼能賺30%

可轉債為什麼會爆發式增長發展？還得從這兩個層面說起。

綜合來看，可轉債打新不失為一種低風險的好投資方式。

可轉債打新需要注意的點：

1.由於並不是每天都有可轉債打新，故需要提前了解或是預約打新的可轉債。

2.一般來說，可轉債溢價率越低，破發概率越小。可轉債的估值高與低，可以通過計算溢價率來判斷新發行的可轉債是否具有打新價值。具體可以通過以下公式進行計算：

轉股溢價率=（轉債現價-轉股價值）÷轉股價值×100%

轉股價值=正股價格÷轉股價格×100

通常轉股溢價率越高，代表轉債價值越低，上市後破發的概率也較大。

3.申購數量一般頂格是10000張，選頂格的申購會比不頂格申購中簽概率更大。不過，選頂格10000張並不會中10000張，而是代表擁有更多配號的機會，每10張為一手，即一個配號，頂格10000張就擁有1000個配號。

4.賣出的時間節點。如果對正股不看好或是無感的話，則可在上市當天就選擇賣出。如果看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後就可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票。

㈥ 可轉債的轉股價值是什麼意思

可轉債的轉股價值即可轉債轉股後所能獲得的收益，可轉債的轉股價值=可轉債的正股價格÷可轉債的轉股價×100，當轉股價值大於100的時候，轉股是有收益的。
拓展資料：
可轉債全稱為可轉換公司債券。在國內市場，就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。
可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息;也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。當可轉債失去轉換意義，就作為一種低息債券，它依然有固定的利息收入。
如果實現轉換，投資者則會獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。可轉債具備了股票和債券兩者的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優勢。此外，可轉債比股票還有優先償還的要求權。
投資者在投資可轉債時，要充分注意以下風險:
可轉債的投資者要承擔股價波動的風險。
利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時，可轉債投資者被迫轉為債券投資者。因可轉債利率一般低於同等級的普通債券利率，所以會給投資者帶來利息損失。
提前贖回的風險。許多可轉債都規定了發行者可以在發行一段時間之後，以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最後，強制轉換了風險。
投資防略:
當股市形勢看好，可轉債隨二級市場的價格上升到超出其原有的成本價時，投資者可以賣出可轉債，直接獲取收益;當股市低迷，可轉債和其發行公司的股票價格雙雙下跌，賣出可轉債或將轉債變換為股票都不劃算時，投資者可選擇作為債券獲取到期的固定利息。
當股市由弱轉強，或發行可轉債的公司業績看好時，預計公司股票價格有較大升高時，投資者可選擇將債券按照發行公司規定的轉換價格轉換為股票。

㈦ 如何理解可轉債的價值

你好，可轉債是當前境內市場上存續的為數不多的一類特殊結構化產品，兼具債性和股性。因此，其價值分析的關鍵就在於對它的債券屬性和轉股屬性的分析，主要有以下指標：
純債價值
純債價值是衡量可轉債作為一種債券的價值，這個可以根據可轉債的面值和票息，通過貼現公式計算得到。
純債溢價率
純債溢價率=可轉債價格/純債價值-1，其中可轉債價格是可轉債在二級市場的交易價格。該指標反映了在不考慮轉股的條件下，可轉債價格相對於純債的溢價程度。
純債溢價率越低，說明可轉債價格超出純債價值的比例越小，債性越強，轉債債底對價格的支撐作用越大，投資風險越小；反之，純債溢價率越高，相當於轉債相較於純債價格高估越多，距離安全保底線就越遠。
到期收益率
到期收益率這個詞想必大家比較熟悉，在這里它是指可轉債根據其價格、面值和票息，通過折現公式計算得到折現利率，也就是投資者以當前市場價格買入可轉債並持有到期所獲得的年化收益率。
可轉債的股性分析指標。
轉股價值（平價）
轉股價值（平價）= 100/轉股價格×當前股價，其中100也就是轉債的面值。該指標衡量了將面值為100元的可轉債轉換為正股後的價值。
轉股溢價率
轉股溢價率= 可轉債價格/轉股價值-1，可以看到該公式和上面純債溢價率的公式是對應的。該指標反映了可轉債價格相對於轉股價值（平價）的溢價程度。
這個指標也是越低越好么？
轉股溢價率越低，表明轉債價格已經充分接近轉股價值了，而轉股價值的高低（在轉股價不變的情況下）取決於正股股價，因而此時，正股的波動會充分反映到轉債價格上，轉債股性越強，進攻的彈性越大。相反，轉股溢價率越高，股性越弱，可轉債越難跟上正股漲幅，投資價值越小。
另外，少數轉股溢價率為負的可轉債，由於其可轉債價格小於轉股價值，存在著潛在的套利機會：買入可轉債，馬上轉股賣出。當然，這得在轉債進入轉股期的條件下才可進行，而且轉後的股票第二天才能賣出，需要投資者承擔一定的股價波動風險。
說了這么多，您一定對這幾大指標有了更深的了解。下面，小編給您總結一下，我們將股性和債性結合起來看。
平價底價溢價率 = 轉股價值/純債價值– 1
平價底價溢價率衡量轉股價值和純債價值的相對強弱，用以衡量可轉債偏向於債性還是股性，即平價底價溢價率越高，可轉債偏向於股性，反之偏向於債性。
股性較強的可轉債，其價格波動性與正股基本保持一致，且主要由轉股價值來決定，進攻性較強。因此，正股的上漲潛力越大，其相應的可轉債投資價值也就越大。
債性較強的可轉債，其價格主要由債券價值來決定，投資風險較低，防禦性較強。
所以說，整體來看，轉股溢價率低並且到期收益率高的可轉債，投資價值最高，但是現實中往往兩者不可兼得，因為股性較強的可轉債往往債性偏弱，而債性較強的可轉債股性就會偏弱。
因此，投資者們在投資可轉債時，要具體問題具體分析，綜合考慮指標、正股、投資偏好、市場等各項因素，才可能在投資過程中獲得更大的勝率。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

㈧ 可轉換債券的投資價值及投資時機的如何選擇

（一）投資價值：
可以從債性和股性兩個方面來分析和發現可轉債的投資價值：
債性分析
1.剩餘現金流
剩餘現金流包括持有期內的利息支付和由於可轉債的回售條款生效而引起的現金流變動。一般而言，債券票面利率越高，前期利息支付越多，回售價格越高對投資者越有利。
轉債剩餘現金流只給出了直觀上的分析，定量分析還需要與到期收益率相結合。
2.到期收益率
到期收益率利用復利貼現的概念將各期現金流進行折算，用以比較債券價值。對於同期限的債券，其到期收益率越高，轉債作為債券的價值也越高。

股性分析
1.轉股壓力
可轉債進入轉股期內（一般為轉債發行後6個月或1年之後到轉債到期之前），持有人可以將其轉換為發行公司的普通股股票，進入二級市場流通交易，對流通股市場股價上行將會造成一定的壓力。投資者可以參照股票增發的情形進行對比，發行金額越大，折算成普通股的股數越多，對二級市場股價壓力也越大，如下表所示。
2.轉股溢價
投資者以市價買入可轉債，按一定轉換比例折成股票後的成本價格，與股票的市場價格比較，是衡量轉股是否盈利的依據，衡量的標準是轉股溢價率。該指標計算方法如下：
如果該指標負值越大，折股成本與市價價差越大；轉股收益越高；相反，如果該指標正值越大，轉股虧損越高。

（二）操作訣竅：
總的來說，可轉債的操作方式可以根據市場情況分為三種：
1.股票二級市場低迷時，股價低於轉股價而無法轉股，持有可轉債，收取本息。
2.股票二級市場高漲時，轉債價格隨股價上揚而上漲，拋出可轉債，獲取價差。
3.轉債轉股後的價格和股票二級市場價格存在差異時，套利操作，轉股後拋出。