a股價值成長投資之路

Ⅰ 價值投資在A股行得通嗎

價值投資本應該是資本市場投資的主旋律：優質的上市公司獲得資本的青睞從而助力企業更好地發展，而劣質的公司則遭受大家的唾棄，逐漸被市場所遺棄，最終被淘汰出清。市場本應該是如此的。只是往往事與願違，價值投資者一次次在A股遭遇較大的損失，這也讓價值投資在A股是否可行的討論大行其道。

就目前而言，我國的資本市場似乎並沒有形成價值投資的土壤。

價值投資應該成為A股投資的基調和主旋律，只是以機構、券商、游資為主所領銜的投機氛圍不改變，市場仍然難以得到真正的安寧。而制度的配套改革也需要適當加快步伐。

Ⅱ 炒股中的價值投資是什麼如何做價值投資

價值投資就是實業投資思維在股市上的應用。凡是買股票時把自己當成長期股東的都回是價值投資者。這里答的長期是指5-10年的股票持有期。價值投資要求回到初心，強調股票投資和實業投資的一致性。股票投資、股權投資、風險投資、天使投資等投資方式的內核都是一致的。
做價值投資，要滿足以下幾點才可以：
1、投資用的資金短期內沒有其他用途，若有其他用途不建議做價值投資；
2、價值投資一定要耐心，沒有耐心去持股，也不建議做；
3、價值投資要注意選股，一定是要選擇那些有長期發展發展潛力的企業，找到其中價值低估或者評估的企業去投資。

Ⅲ 散戶如何通過A股市場從10萬變成100萬

A股市場散戶想要從10萬變成100萬也就是本金翻10倍，這是可能實現的，能不能實現就看散戶個人有沒有這個炒股能力了。真正在A股市場實現10萬變成100萬的人很少，但從100萬變成10萬，再從10萬變成1萬的人很多；賺1000%非常困難，虧損90%就非常容易，這就是股市的特徵虧錢容易賺錢難；

散戶，怎樣從10萬到百萬？我個人覺得有兩種方法，其一就是資本復利；其二就是長期持股價值投資；

（1）資本復利實現10萬變成100萬

資本復利就是一個神奇的力量，比如每天2倍增長，從1元、2元、4元、8元------復利30次就已經高達21億多，這種復利的力量是無法估算的！你想從10萬變成100萬也可以利用復利器；

在A股市場想要從10萬變成100萬最簡單的方法就是有好的股票需要好的持股心態，更是需要股市好的行情，三者相互相成；

散戶想要通過炒股從10萬變成100萬這兩種方法是最靠譜的，每種方法都是有各自的有點和缺點，資本復利的方法適合炒股能力強的；長期價值投資的適合那些笨蛋式而穩定的散戶投資炒股；在股市我個人覺得笨一點才能成為最後的贏家。

Ⅳ A股到底有沒有價值投資，適合價值投資嗎

A股是融資市場，也是投機市場，不合適價值投資；當然即使是投機市場，也不能完全認定為沒有價值投資，真正想要在A股市場能價值投資的股票寥寥無幾。

因為A股市場目前已經有4100家上市公司，在這4100家股票當中，真正具備價值投資者的股票不足100家，其餘還有4000家股票只能用投機思維操作，不能用價值投資思維來操作。

A股過去30年時間裡面，真正具備價值投資的唯獨只有一些行業龍頭股，比如貴州茅台、萬科A、格力電器等等，這種行業中的佼佼者才具備價值投資。

因為A股市場裡面，類似貴州茅台的股票寥寥無幾，但類似中石油和暴風集團這樣的投機股票，圈錢的股票一抓一個准，只是每隻個股的投機性質不同而已，但始終離不開投機行為。

總之真正想要在A股市場投資賺錢，想要有價值投資是行不通的，最怕動不動就爆雷了，最終前功盡棄。真正想要長久立足A股市場，最好的方法就是波段操作，以投機思維炒股，這樣也許是最好的操作策略。

投機性波動操作，這是在A股市場沒有辦法的辦法，這種操作也是被逼無奈的，因為A股根本不適合價值投資，只適合投機，所以只能順應市場進行投機波段操作即可。

Ⅳ 巴菲特：價值投資的典範；A股有大批優質公司，同樣適合長期投資

巴菲特在1984年的演講當中講述了價值投資成功是否是倖存者偏差的問題。他當時就講過，在猴子擲飛鏢的 游戲 中，如果你發現，成功的猴子都來源於同一個動物園的話，說明這種成功就並非偶然。

巴菲特列舉了一批投資者，他們年復一年地取得比標普500更好的投資成果，這些人的投資風格很不一樣，但在思想上有一點是共同的， 他們在購買公司，而不是股票 ，他們是根據公司的內在價值與其市值之間的差異來獲得投資收益的。

統計顯示， 價值因子在全球的市場都有顯著的正向效應，這是被長期檢驗出來的，所以它是符合一個很長的時間和一個大的概率 ，不是每一個人都能夠這么做的，像索羅斯的方式只有他做得出來，沒有其他人能夠重復他的這個方法，他或許是非常偉大的，但是這個方法不一定可以復制，因為它不能被一群人重復出來。

不是說價值投資是多麼了不起，恰恰是因為它是 大概率、可重復和可持續的 ，能被一批人都重復出來，所以它是有效的，如果只是單個人能重復出來，可能就很難說了，它不一定是一個大概率的事情。

在中國市場上也是這樣的，回溯檢測可以發現，即使是最簡單的用低估值的價值投資者也是非常有效的，你會發現長期用這種策略投下去，也是比較能夠積累起超額收益的。

為什麼在中國做價值投資有效？ 其實剛才說了一點，投的是企業而不是股票，最基礎的一點就是市場上存在一批優質的上市公司，能夠不斷地靠業績的增長推動股價上漲，而這批優質公司的存在，是適合做價值投資的基礎。

我簡單講一下A股的投資風格，一些市場特徵：比如，中小投資者參與比例非常高，近年來散戶的參與比例有所下降，但整體還是非常高的，相對於海外成熟市場，A股還處於發展的初期階段。

估值一直處於較高位置，因為投資者結構的差異和存在殼價值等因素 ，A股很多公司普遍存在跌不透的現象，小盤股以及一些極差股特別明顯。此外，以AH兩地同時上市的公司為例，絕大多數公司A股相對於H股有非常明顯的溢價，大概90%以上的公司，都比港股要貴。

市場波動比較大，羊群效應非常明顯，散戶化和情緒化的特點其實非常明顯 ，還有大家經常講的牛短熊長，牛市持續的時間短，但是斜率非常高，尤其是牛市一來，各種樂觀的言論都非常非常多，大多數投資者以博弈和趨勢投資為主，換手率普遍會比較高一些，業績波動也比較大。

散戶其實在整個博弈當中是處於劣勢的，大量的散戶存在是這種賺錢模式得以盛行的基礎，突然漲，或者股票特別的熱門，大家一起追進去。大部分機構也是以短期和相對業績為主的考核方式，導致很多機構投資者很難去做價值投資，因為每年都排名。

短期排名，對於投資其實不是那麼有利的一個機制。客觀上會造成很多人為了短期排名去賭，很容易造成偏科，賭哪個板塊，它就漲幅特別巨大，這種短期的排名是沒什麼意義的， 如果大家要真要去看排名，我建議大家拿3年到5年以上的維度去看 。

站在上市公司角度看，上市公司的治理結構很多其實有一些不夠完善，一些企業天然存在所有者缺位的現象，或者經營層的激勵不足，經營者和股東的利益訴求不一致，甚至有時候相悖。此外，一些上市公司的資本回報是不夠的，價值創造也不夠明顯。

很多上市公司都是以做大規模為目標，不重視資本回報，這種現象不僅僅在國企，在民營企業很普遍，這是什麼意思呢？比如他去做一個企業，你想當這個企業的股東，他本身做的生意是A，A生意其實很賺錢，一年賺20%。結果到了明年，他跟你說要去投另外一個生意，很多公司的老闆普遍都有這么一個傾向，認為自己無所不能，做了A，覺得B也能做，其實這個B可能只有10%的回報。他會跟你說對不起我要增發，你們再給我點錢。作為股東你當然想他把A生意20%的回報做得更好一點，但是他卻想要規模要做大。這是很多企業特有的現象，他每年不管生意的回報好不好，就想要做增長、做規模給你看，就是這么一個情況。

此外，A股整體比較重融資而輕分紅，在國外可以看到有公司借了錢來分紅或者借了錢回購股票，在A股上市一融資它就有業績，不融資就沒業績。還有比較輕分紅，整體的ROE水平和分紅回報率跟成熟市場存在比較大的差距。

整體來看，第一個由於A股的這種估值比較高，整體上市公司的資本回報又不夠高，適合價值投資的標的其實不太多。第二個由於上市公司的治理結構存在一些缺陷，上市公司本身回報股東的意識不是特別強，在投資回報明顯下降的情況下也不會回報股東，從而產生比海外市場更多的價值陷阱。第三個市場的不成熟導致比較巨幅的波動，這種波動實際上為價值投資者提供了機會，但是另外一方面它需要強大的心理素質去支撐。

Ⅵ A股市場還有多少人相信並堅持價值投資

經過十幾年在股票市場的磨煉，我已經是a股市場堅持價值投資者之一，相信在a股市場相信並堅持價值投資的人數不低，最起碼會有a股總投資者10%的人數。

只要在股票市場經歷過磨煉之後的老股民，都會相信a股市場還是有價值投資的，而且只有堅持價值投資的股民才是股市最後的贏家，因此可以肯定確實還有不少人相信並堅持價值投資。

a股市場自身就是一個融資市場，圈錢市場，也是一個投機市場，由於股市環境的影響，只有在股票市場經歷過酸甜苦辣鹹的時候，才能成長起來，才能懂得在股票市場堅信價值投資之路，才是股票市場的王道，才能長久立足股市。

但話又說回來，真正在a股市場相信價值投資，並非堅持價值投資的股民相比非常少，這是不爭的事實，絕大部分股民投資都是想要賺快錢的，根本不相信價值投資，因此可以推斷a股市場只有10%的人相信並堅持價值投資，也許這個數字比例是比較符合實情的，大家是否認可？

Ⅶ 中國股市到底怎麼了，為什麼波動越來越小

中國股市波動越來越小是正常的，尤其是近一個月時間，大盤每天波動在10幾個點，50個點空間的玩了一個月，造成股市波動越來越小主要有以下幾大原因：

（1）價值投資之路

隨著A股市場經過30年的時間，各項制度逐步的完善起來，從一個完全投機市場，慢慢地轉變為投資市場。

價值投資市場的波動都是非常小的，類似國際成熟股票市場，很多國家的股市都是有價值投資，波動都是非常小的，行情要細水長流，追求長期收益。

（4）離開股市的人多了

由於A股市場各大原因，比如制度不成熟，沒有賺錢效應，虧損太嚴重，不想炒股等等一系列因素。

直接導致讓很多股民逐漸地遠離股市，隨著離開股市的人多了，造成股市缺乏資金，缺乏人氣等等，股市完全沒有波動了，每天窄幅震盪為主。

總結分析

中國股市波動越來越小是由多方面引起的，除了以上四個方面的影響之外，當然還有其他因素所致，不可能由於某一點原因就會導致股市沒波動的，都是多重原因所致。

Ⅷ 價值投資有兩種方法

我說過，價值投資有兩種：

1） 在市場低迷的時候買入被嚴重低估的白馬藍籌股，等牛市溢價的時候賣出

2） 買入高成長性小企業，持有到它變成大企業，等到企業沒有成長性了再賣出

兩種投資方法都是價值投資的范疇。 第二種方法需要投資者對所投資的行業、企業乃至企業的掌門人有非常熟悉透徹的了解，就算在非常了解的前提下也不是100%都能成功，只能通過買入多隻價值成長股來規避自己看錯的風險。 這種投資所需要的專業知識、長期眼光 、資金量 等等 都不是一般小散能具備的。

第一種方法就是我目前在實踐的方法，目前基本證實了是可用的、適合小散的方法，也是A股中非常適用的價值投資法，比成熟市場股市更加適用。

為什麼說A股更加適合第一種價值投資法呢？

因為第侍碼孝一種方法要求在股價被低估的時候買入，而像A股這種不成熟的非理性市場，股票價格和價值的背離區間會非常大！ 在大熊市的時候，內在價值10塊錢的股票會被市場嚴重的悲觀情緒打到5塊錢甚至更低，而在大牛市中，內在價值10塊錢的股票會被癲狂亢奮充滿賭博心態的股民推高到20塊甚至30塊！ 而A股市場牛短熊長，在熊市裡慢慢撿入低價籌碼是非常容易的事情，然後只要默默等待牛市到來，等股價翻倍後再拋出即可，你所需要的只是耐心——除此之外不需要做其他事情，不需要懂得分析行業、不需要了解你買入的企業，不需要技術分析， 只要股價的價值背離度足夠大就行。

那麼怎麼判斷一隻藍籌白馬股被低估了呢？ 很簡單，我只看「三率」： 市盈率，市凈率，股息率！

市盈率10倍，市凈率2倍，股息達到貨幣市場利率 —— 這個三個條件我認為是一個藍籌股的正常價值，當著三個指標都低於這三個值時，我認為該藍籌白馬股被低估了。

當年大秦鐵模配路分紅 0.4元時股價最低被打到5.8元，股息率竟然達到 6.9%， 那時我就認為這個股票被嚴重低估了。

而成熟市場老稿投資者更理性，股價偏離股票內在價值的幅度不如A股那麼大，即價值偏離度很低，價值投資者很難有機會買入嚴重低估的藍籌股。 在牛市中藍籌股的溢價幅度也不如A股那麼大，所以我認為A股更加適合第一種價值投資法。

看看中國石化A股和H股上市以來的月K線圖（復權價）就知道了， H股的股價偏離度明顯比A股小多了，股價基本圍繞在股票內在價值小幅度上下波動，價值投資者基本找不到被嚴重低估的機會，牛市裡也基本沒有被嚴重高估的機會， 而在A股，這種股價嚴重偏離價值的機會多的是，至少有一半的時間可以以被低估的價格買入。

所以，我認為對於一個理性的價值投資者而言，在A股中賺錢比其他成熟股市更容易才對。 熊市裡更容易撿到被低估的籌碼，牛市裡更容易以嚴重高估的價格賣出股票， 中間的差價回報豐厚，你需要做的只是耐心持股。

Ⅸ 股票價值投資分析

一、價值投資的總體原理分二步：

第一步：選一個好公司。

第二步：低估了買入，高估了賣出。

二、具體評測方法：

那麼怎麼樣才能評測一個好公司低估還是高估？我們的A股將近4千家公司，真正值得長期價值投資的公司不到1%（也是符合二八定律的），對於有價值的公司你只要等待時機，合適的價位買入持有即可，大概率是隨著時間的推移會得到不錯的收益。具體評測方法主要通過以下十大方面：

1、有競爭力的公司。比如：貴州茅台，經過幾十年的品牌沉澱，工藝沉澱，短期內很難有對手超越。「0」庫存，經銷商幾乎都是搶貨，只要有貨就賣得掉，根本不存在任何庫存風險。
2、產品單一，最好是一個產品打天下的公司。比如：可口可樂，一罐可樂賣了將近100年，幾乎沒有變化過，產品的利潤完全不依賴於新品開發，銷售增長平穩，沒有風險。
3、低投入，高產出的公司。比如：上海機場，投資建設後，每年就靠航班起降次數收錢，而且還沒有競爭性，基本壟斷這個區域。高速公司就有問題，競爭激烈，一個地方有幾條高速，這樣一來成長性就不夠好。公司的盈利不是靠增加投資來產出的，它一定是小的投入，大的產出。我們做生意也是這樣，開餐廳投資一百萬，希望它賺一千萬。而不是賺一千萬，需要投資兩千萬來獲取的。我們一定是投資一定，產出無限大。這種是我們特別鍾愛的公司。

4、利潤總額高，盈利確定性高的公司。這個要看絕對數，年利潤起碼5億以上，現在通貨膨脹，開銷大，一個上市公司賺個幾千萬不夠它幾個月的開銷，這樣一來，它離破產的時間只有幾個月，這樣的公司風險很大。尤其歷年有過虧損的個股，更要遠離它，最好每年的盈利增長率都超過10%，絕對質地優良，成長性好的公司。
5、凈資產收益率高的公司。凈資產收益率這個指標我先解釋一下，首先凈資產是指總資產減去總負債後剩下的，表明一個公司真正值多少錢。那麼凈資產這個數據不是越高越好，關鍵要每年通過這個凈資產賺到的錢越多越好，也就是凈資產收益率越高越好。最好的公司應該都在20%以上，10%以下的公司基本也可以淘汰