私募資產配置基金與fof

『壹』 私募fof和公募fof的區別

FoF（Fund of Fund）是一種專門投資於其他投資基金的基金，簡言之就是基金管理人設計了一隻產品，這個產品是由不同的基金組合而成的。而私募fof基金是對應於公募fof而言，起點高，必須是合格投資者才能進行認購的。私募FOF基金為非公開推介、面向特定對象（合格投資者）的一種特殊私募基金產品，比如私募股權FOF、債券FOF等。還有很多獨立理財辦公室因為議價能力強，可以把私募證券基金、定增、私募股權基金都組合起來成為一款FOF產品。私募100萬起投的門檻，對於剛剛跨入合格投資人行列的投資人而言，私募FOF能夠比較好的分散風險，因為他的標的比較多——標的多、不相關性強，就是一種比較好的分散風險的方式。【選私募-查排名-點擊一鍵與私募直聊】

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『貳』 私募fof基金是什麼，如何選擇

fof基金是基金中的基金的意思（也被稱為「母基金」）。基金中的基金是一種先投資其它證券版投資基金，之後再通過權其它證券投資基金對股票、債券等證券資產進行間接投資的一種基金。fof基金是以證券投資基金基金為投資目標的基金。

『叄』 私募股權FOF是什麼有什麼優勢和劣勢

私募股權FOF指主要以私募股權直投基金為投資對象，採用市場化運作的FOF（基金的基金）。

私募股權FOF的優劣勢分析

一是多重管理費問題。私募股權投資基金本身就擁有較高的管理費，而FOF的結構使得投資者需要多支出一層費用，雙重管理費進一步攤薄了投資者的收益水平，使得投資者很難通過參與私募股權投資來獲取更高收益。

二是雙重代理問題。投資者和管理人之間的關系本質上是委託代理關系。相比私募股權直投基金的單層委託代理問題，FOF投資者面臨的投資者和管理人，管理人和管理人之間的雙重委託代理關系，這將會增加投資者目標與管理人目標的沖突，同時多層關系還會加劇投資決策的不透明程度。

三是逆向選擇問題。私募股權投資市場中，優秀的管理人往往會傾向於與資金提供方直接接觸，資金提供方的學識水平、投資經驗以及與對管理人投資觀點的認同都將作為管理人是否接納客戶的重要考慮因素。管理人更希望跟高質量的客戶打交道，因為高質量的客戶更能在管理公司業績下滑時繼續支持投資人的決定，在市場環境不好時收回投資的概率更低。而通過FOF募集的資金來源通常不太穩定，所以FOF資金來源不會成為優秀管理人的首選。2006年紅杉資本就曾公開表示將不再考慮FOF作為其投資者。

『肆』 FOF基金是什麼FOF基金的優勢和風險

市面上的投資產品和投資方式非常多，每種投資方式都有其特點，其中基金就是一種性價比較高的投資。基金的種類有很多，因此很多投資者在選擇基金產品時不知該從何入手，FOF基金恰好就能解決這個問題，那麼FOF基金是什麼呢？

一、FOF基金是什麼
FOF即「基金中的基金」，與其他基金不同的是，FOF僅以基金為投資對象，不直接投資股票或債券。通過專業機構的二次精選，幫助投資者篩選出優秀的基金進行投資，達到優化投資效果的目的。FOF又可根據投資標的、投資對象、投資策略等的不同劃分為多種類型。
二、FOF基金的優勢
1、分散投資風險
人們常說雞蛋不能放在同一個籃子里，也就是提醒投資者要分散投資風險。單一基金往往很難保持長勝，FOF通過構建多策略基金投資組合，間接投資多支基金產品，從而提高產品策略的豐富度，降低單一策略的波動風險。
2、降低投資門檻
投資者只需100萬起步，即可購買一籃子私募基金，實現多策略投資，有機會參與門檻較高的優質投資項目。
三、FOF基金的風險
FOF基金有兩層管理人，採用的是雙重收費機制，因此費率比較高。市場上大部分FOF在資產配置方面做得並不太到位，組合投資的優勢並不能完全發揮出來。此外，FOF基金以追求穩健預期收益為目標，因此在牛市時，FOF基金的預期收益通常不及股票基金。
以上關於FOF基金是什麼的內容，希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。

『伍』 私募fof基金是什麼意思

私募股權母基金（PE FOF）即通過對私募股權基金（PE）進行投資，從而對PE投資的項目公司回進行間答接投資的基金。從基金管理的角度來看，其實大多數散戶投資人都是不太受到歡迎，因為其中少數人不理解投資程序和方法而一味追求短期利益，從而影響到基金經理的投資進程和發揮。

PE FOF，可以凝聚起所有散戶成為機構投資人，聚集資金形成一定的規模之後，由PE FOF代表所有散戶投資者與基金管理人商談，從而選擇優質的PE基金。

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私募股權母基金的優勢

1、分散風險。

FOF會把所募集的資金分散投資到多個標的基金中，這避免了單只基金投資中把風險押在某一基金管理人身上的風險。同時，這些標的基金投資的公司數往往會超過上百家，這使得FOF有能力在多個領域獲得多樣性。

2、專業管理。

對於投資者而言，即使擁有基金投資的某一方面知識，但是他卻可能因為缺乏對其他方面的了解而喪失投資機會。而FOF通常擁有基金投資方面全面的知識、人脈和資源來實現對這些領域的投資。在對基金進行投資時，FOF通過專業的方式挑選標的基金，相比其他投資者更有可能做出正確的投資決策。

『陸』 fof基金是什麼意思

fof基金是基金中的復基金的制意思（也被稱為「母基金」）。基金中的基金是一種先投資其它證券投資基金，之後再通過其它證券投資基金對股票、債券等證券資產進行間接投資的一種基金。fof基金是以證券投資基金基金為投資目標的基金。

『柒』 干貨：私募FOF基金與私募MOM基金有什麼不同之處

1、二者產品模式相似而不同
MOM與FOF雖然都是多管理人基金，但是MOM是將基金資產委託給其他基金經理進行管理；FOF以精選基金組合為投資對象，也就是說，MOM是管理人的管理人基金，FOF是基金中的基金，FOF是MOM模式的雛形。
如果投資者有不了解FOF基金是什麼意思的話，希財新金融有相關文章具體介紹了FOF基金，通過三條主線幫你疏通脈絡。FOF基金的推出是為了幫助基金投資者們對基金進行甄別，從而達到優化投資的效果，並有5種分類，具體可查看內容詳情>>>
2、二者組合對象不同
MOM組合的是優質基金經理，FOF組合的是優質基金產品。具體而言，就是MOM從市場上精選符合需要的優質基金經理來管理MOM基金，而FOF則是在基金市場篩選優質基金。
3、二者管理費不同
FOF投資於現有市場上的基金產品，容易出現雙重收費，即標的基金收費一次，FOF再收費一次；嘉豐瑞德指出在MOM模式下，可變雙重收費為單一收費，MOM通過專戶、虛擬子賬戶運作，相對費率較低，流動性好，且MOM中兩類基金經理共享管理費和業績提成、還利於投資者。
4、二者運作管理模式不同
FOF並不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限於市場上的其他基金，FOF沒有新設產品，而直接投資標的市場。MOM通過精選市場頂尖私募管理人，既可以投資於證券市場，也可以投資於市場的其他基金，例如眾星拱月MOM證券投資計劃，通過創新的資產管理模式MOM，精選市場頂尖私募管理人，投資於證券市場。
5、二者投資策略不同
在投資策略上，FOF多將資產配置放在重要位置，FOF整個產品層面的投資策略由產品的管理者負責制定，但具體到每隻基金的策略是基金經理自己制定的。而MOM則更多的放權給被僱傭基金經理，將基金經理配置放在突出位置。嘉豐瑞德認為MOM模式下的管理者對投資策略和風控的影響力和把控都更強，因為MOM產品的管理者負責制定產品的整體投資策略並把控風險，而且選擇的優質基金管理負責具體的操作和執行，起輔助作用。
6、基金經理職責不同
FOF基金經理負責大類資產配置決策，制定基金在各類資產基金上的配置比例；挑選並購買投資各類資產的子基金。而MOM模式下，其基金經理負責大類資產配置並挑選、分配基金資產給其他被僱傭基金管理人，同時監督被聘用基金經理後續表現並及時進行調整。
綜上所述，FOF和MOM都是一種組合投資產品，二者雖然存在很大的區別，但是在嘉豐瑞德看來如果能准確把握市場趨勢，在合適的市場中配置風格吻合的FOF和MOM基金產品，那麼投資者就會長期獲得較好的超額預期年化收益。

『捌』 資產配置管理人時代來臨 私募FOF將迎大變革

業內認為，這幾年FOF發展如火如荼，通過資產配置希望實現風險與收益的二次平滑，私募資產配置管理人的設立，將給未來FOF行業帶來翻天覆地的影響，具備堅實投研基礎和品牌效應的FOF機構會迎來較快的發展。

近期，中國證券投資基金業協會(簡稱協會)發文，詳細說明了私募資產配置基金管理人的申請要求、基金備案要求等。協會表示，9月10日起，擬申請機構就可以通過Ambers系統提交材料。中國基金報記者了解到，已有部分機構躍躍欲試，表示有意向申請私募資產配置管理人。但業內預計，能夠達到相關申請門檻的機構並不多，所以估計未來只有一些頭部、資質齊全的私募能開展大類資產配置，而且以追求長期回報為目標。另外，資產配置管理人將給FOF行業帶來巨大變革。

私募資產配置管理人登場

2017年專業化經營分類將私募分為三類：證券投資基金管理人、股權創業投資基金管理人、其他投資基金管理人。私募資產配置基金管理人將是第四類。

樂嘉慶表示，增加大類資產配置基金類別十分重要，將使中國私募基金的種類和結構更加完善。從中長期的角度看，大類資產配置對財富的增值起著決定性的作用。他也認為，資產配置管理人的推出，將促進優秀的私募基金和FOF管理公司向全業態發展，並可以降低管理成本，惠及廣大投資者。

周榮華認為，推出資產配置管理人的主要原因在於近兩年各方對財富管理行業的認知不斷提升，資產配置的多樣化引起投資者關注。「私募資產配置管理人被正式納入監管范圍，是監管體系在大類資產配置方面的進一步完善。」

實際上，私募資產配置管理人的推出醞釀已久，同時不少私募機構也為此做了准備，一些私募已在積極籌備申報。

樂嘉慶說：「估計除銀行、券商等傳統的資管機構外，頭部的私募基金公司對大類資產配置需求更為明確些。」 他也向記者透露，好買有意向申請私募資產配置管理人。目前正在按照協會的要求積極准備管理資格的申報。

周榮華表示，十分重視大類資產配置的第三方財富管理機構會積極向第四類機構轉型。這種身份的轉變既意味著財富管理機構的代銷職責將會向受託職責傳遞，也有利於其進一步被投資者認可。

嚴格私募資產配置 管理人准入門檻

申請私募資產配殲帆沖置管理人要求，受同一實控人控制的機構中至少有一家已成為協會普通會員；或者在協會登記3年以上的私募管理人，最近3年規模年均不低於5億元，且已成為觀察會員。

協會官網數據顯示，截至今年5月底，私募基金管理人是普通會員的有258家；同時，海峰科技數據顯示，私募觀察會員中，登記3年、規模5億以上的，目前有673家。因此粗略計算，符合資產配置基金管理人申請要求的私募機構有931家，不到現在私募總家數的4%。

同時，申請管理人還要求，同一實控人僅可控制一家私募資產配置管理人；並且在氏殲完成登記後，實控人繼續持股不少於3年；另外，應具備不少於2名3年以上資產配置工作經歷、或者5年以上境內外資產管理經驗的全職高級管理人員。

樂嘉慶表示，相比證券、股權類私募管理人登記條件，監管機構對資產配置管理人的實控人的資產管理經驗、管理規模、關鍵人員的從業經驗提出更高標准，這應該是對管理人長期、穩定、專業性要求的體現。

另外，關於資產配轎早置基金備案，要求初始規模不低於5000萬元，存續期不少於兩年且封閉運作；FOF要求80%以上投私募、公募等產品，投資單一產品不超過20%，並且控制杠桿倍數，嚴格基金託管、信息披露等要求，還有關聯交易、單一投資者的基金等要求。

徐麗分析，「投資上，設立封閉期、初始規模等要求，有利於資產配置方案的執行，真正的資產配置追求長期回報為目標，尤其是要實現跨類別配置，股權投資的封閉期就相對較長，像險資之所以實現資產配置，是其負債端相對長期穩定。合規上，對杠桿比例、託管、信息披露、關聯交易等方面嚴格要求，實則是促進私募行業規范化健康發展。門檻上，對實際控制人、高管、股權等方面提出高要求，有利於大型金融機構和有品牌和規模優勢的私募機構的快速發展。」

周榮華也表示，5000萬的產品門檻要求，針對資產配置方式以及分配權重的規定，都是在此前三類私募機構的相關規定中少有明文提到的，這表明監管層希望通過明確更多細節篩選出更為優秀、資歷齊全的私募機構來開展大類資產配置。

FOF行業將出現重大變革

協會表示，私募資產配置基金應當主要採取基金中基金(FOF)的投資方式，80%以上的已投基金資產應當投資於已備案的私募基金、公募基金或者其他依法設立的資產管理產品。業內認為，這幾年FOF發展如火如荼，通過資產配置希望實現風險與收益的二次平滑，但初期發展仍然存在不少問題，比如追求明星效應、銷售拼盤等，產品表現卻差強人意。而現在私募資產配置管理人的設立，將給未來FOF行業帶來翻天覆地的影響，或引發機構洗牌，理念更加成熟。

矩陣資本副總裁李伯遠認為，新規為私募FOF業務的發展指明長期方向，未來FOF必將成為私募行業非常重要的組成部分，同時，具備堅實投研基礎和品牌效應的FOF機構會迎來較快的發展。

樂嘉慶表示，由於大類資產基金是天然的FOF，隨著這類基金的發展，將促使私募行業更理性的發展，或許今後就會有些私募基金僅面向FOF，它們的投資在很大程度上可以規避個人投資者頻繁或非理性的申贖所帶來的不利影響。

另外，一些機構也認為跨資產配置的優勢有望實現。徐麗表示，以往私募FOF分為證券類FOF和股權類FOF，分別投向證券類基金和股權類基金，而私募資產配置基金可進行「跨類別」投資，實現真正的多資產、多類別的配置。此外，由於私募資產配置基金管理人申請門檻較高，對於中小型私募FOF機構而言仍有較大挑戰。

周榮華表示，由於門檻設置相對較高，短期來看，私募資產配置管理人機構的規模不會出現井噴式的爆發。而通過嚴格篩選後所建立起來的行業環境，長期可持續性發展可期。這樣的發展脈絡衍生到FOF行業，在短期內可能會將各方目光聚焦在FOF運用方式的細節以及業績表現優異的FOF基金上。

『玖』 基金組合投資與FOF型（基金中的基金）資產配置產品有什麼區別

基金組合投資與FOF型（基金中的基金）資產配置產品有什麼區別？
FOF基金內和基容金組合做基金配置的原理和出發點基本一致，都是從大類資產配置的角度去降低投資風險、追求更穩定的回報，但在運作過程中也有一些區別，具體如下：1、
相比基金組合，FOF基金存在雙重收費的問題；2、
相比基金組合，FOF基金會主動幫用戶做投資基金的動態調整，3、
不是所有的基金組合和FOF基金都會有突出的業績表現。
國內絕大多數的基金組合以及FOF基金都是通過管理人的主觀判斷建立的。展恆FOF從國內幾千隻基金裡面，利用相關的模型篩對市場數據做大規模處理從中篩選出具備領漲抗跌特徵的優秀基金，再把這些基金利用馬科維茨的投資理論模型以及有效前沿理論幫投資者建立最優基金組合，最優基金組合可根據投資者的風險偏好及投資需求達到同等收益下風險最低、同等風險下收益最高的目標。