2019年CTA投資策略

1. 什麼是cta策略

CTA全稱是Commodity Trading Advisors，即管理期貨策略，它是指由專業的投資人在期貨市場利用期貨價格變動的趨勢獲利的一種投資策略。CTA基金在資產配置中具有十分重要的作用——降低投資組合的風險，提高投資組合的收益。境外成熟投資機構，包括養老金、主權基金、家族信託等都會將CTA策略作為資產組合中的標准配置。

2. 什麼是CTA策略期貨CTA哪家做得好富善致遠CTA怎麼樣

CTA(Commodity Trading Advisors)商品交易顧問，通常也被稱作管理期貨基金，是由於其最初主要活躍於商品市場。CTA基金起源於1949年，隨著期貨交易品種的不斷擴展，CTA基金在資產的風險管理與運作方面顯得日趨重要，很多機構投資者諸如養老金、信託基金等都開始大量採用CTA作為他們投資組合中的重要組成部分，並在優化組合、分散風險等方面取得了良好的效果。

就投資方法而言，CTA基金有兩大類，一類是主觀CTA，即由基金管理人基於基本面、調研或操盤經驗，主觀來判斷走勢，決定買賣時點；第二大類是量化CTA，是通過分析建立數量化的交易策略模型，由模型產生的買賣信號進行投資決策。

很多人提到CTA基金的主要投資標的——期貨，第一反應都是覺得期貨帶杠桿，風險大，但用量化的方法來投資期貨能夠在獲取收益的同時很好的管理風險。量化CTA能夠很好的避免人為主觀的非理性，在出現虧損或回撤時能夠及時的止損從而有效的規避風險，同時量化CTA基金能夠產生規模效應，這也是在國內乃至海外，量化逐漸成為CTA基金的主流交易方法。

Preqin Hedge的數據統計，在海外，2014年80%的CTA基金採用程序化交易，9%採用混合策略，僅11%的基金採用主觀分析。而在國內，根據期貨資管網的統計，國內量化CTA佔比約5成並呈穩步上揚的勢頭。

量化CTA中用的比較多的策略是趨勢交易策略，趨勢交易就是用大量各種策略模型尋找當前的市場趨勢，判斷多空；趨勢策略可以說是無懼牛熊，只要有上漲或下跌的行情就能獲利。這種策略特別在牛熊快速轉換或者趨勢明確時，優勢非常大。總之，趨勢在、收益就有。但如果趨勢不明顯，或者是震盪市場，那麼這種策略可能會因為來回不停的止損而出現回撤。

簡單來說，量化CTA的收益和投資標的的漲跌無關，他和投資標的的漲幅或者跌幅有關，即在波動率很大的行情中容易獲利。用一個形象的比喻吧，投資標的的波動率是CTA基金獲利的心電圖，一馬平川或者小幅來回震盪貢獻不了收益率甚至會出現回撤，而波峰波谷頻現大起大落的行情下，CTA就能大幅獲利。

期貨cta做的比較好的有：黑翼，富善，凱豐。

3. 私募基金中的CTA策略（這里可以隨便換）是什麼意思，怎麼查詢到

商 品 投 資 方 式 主 要 有 兩 種 ： 直 接 投 資 和 間 接 投 資 。 直 接 投 資 包 括 購 買 現 貨 如 黃 金 ， 也 包 括 購 買 期 貨 ； 間 接 投 資 包 括 購 買 大 宗 商 品 領 域 公 司 股 票 、 購 買 商 品 E T F 基 金 或 C T A 策 略 私 募 。 商 品 投 資 按 參 與 者 主 要 分 兩 類 ： 大 宗 商 品 相 關 公 司 是 期 貨 市 場 的 主 要 參 與 者 ， 也 有 部 分 個 人 投 資 者 活 躍 於 貴 金 屬 交 易 ； C T A ( C o m m o d i t y T r a d i n g A d v i s o r s ) 是 另 一 類 主 要 交 易 群 體 ， 以 機 構 投 資 者 居 多 。 「 B e t a 理 財 師 」 專 業 從 事 私 募 基 金 數 據 庫 構 建 ， 目 前 全 市 場 5 0 0 0 0 + 私 募 基 金 、 1 7 0 0 0 + 私 募 基 金 管 理 人 ， 都 可 以 在 「 B e t a 理 財 師 」 A P P 中 查 找 ， 同 時 附 帶 有 產 品 的 詳 盡 測 評 ， 全 面 視 覺 化 解 讀 產 品 收 益 、 風 險 、 基 金 經 理 和 基 金 公 司 。

4. cta策略與量化策略區別是什麼

一、性質不同

1、cta策略：商品交易顧問對商品等投資標的走勢做出預判，通過期貨期權等衍生品在投資中進行做多、做空或多空雙向的投資操作，為投資者獲取來自於傳統股票、債券等資產類別之外的投資回報。

2、量化策略：指整個交易過程完全實現為計算機程序，從數據接收、處理到交易執行都是由計算機程序自動完成。

二、特點不同

1、cta策略：投資基金在國外可以得到快速的發展，這反映了一種市場的力量，說明在客觀上存在著對期貨投資基金的巨大需求，而產生這種巨大需求的原因正在於期貨投資基金所具有的其他投資工具所不具有的特點和功能。

2、量化策略：量化策略就是一個能堅定地執行你的交易思路的智能機器人，它會替代你去時刻監視行情變化，完成煩瑣的交易動作。

三、方式特點不同

1、cta策略：不同參與者有不同的角色定位，但也有可能同一個主體兼具不同的功能。各參與者之間既職責明確、各盡其職，又分工協作、相互協調。

2、量化策略：為了開發這樣的量化策略，預先需要收集一定量的數據，並在其基礎上建立一套基於數字的處理決策模型。

5. CTA是什麼CTA採取哪些策略

在股市上，股價呈不斷上漲趨勢，終因股價上漲速度過快而反轉回跌到某一價位，這回一調整現象稱為答回檔。一般來說，股票的回檔幅度要比上漲幅度小，通常是反轉回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時又恢復原來上漲趨勢。開背心，露出象熊背一樣多

6. CTA是什麼CTA採取哪些策略

CTA全稱是Commodity Trading Advisors，即"商品交易顧問"，也稱作管理期貨，是由NFA(全國期貨業協會)認定，並在CFTC(商品期貨交易委員會)注冊，並受監管的投資經理人。CTA一般是指通過給客戶提供期權、期貨方面的交易建議或者直接通過受管理的期貨賬戶參與實際交易來獲得預期年化預期收益的機構或個人。在國外，CTA一般受聘於某個期貨投資基金的商品基金經理(CPO)。
所有CTA都必須在CFTC和NFA登記注冊成為其會員。CTA必須定期向CFTC報告賬戶，提供交易記錄，進行信息披露；定期向NFA提交報告，進行信息披露。CTA注冊學員通過NFA認可的機構的培訓課程，在NFA認可的考試機構，參加並通過NFA規定的統一考試，考試合格者由現有CFTC及NFA會員擔保在CFTC及NFA注冊。在審核學員提供的資料，(包括指紋檔案)及所在國認可的無犯罪記錄證明等資料，經確認無誤後，方能成功注冊成為NFA會員，獲得從業資格。
CTA的分類
傳統意義上，CTA的投資品種僅局限於商品期貨；不過，緣自十多年來全球金融期貨和商品期貨市場廣泛而深入的發展，CTA也逐漸將其投資領域擴展到了預期年化利率期貨、債券期貨、股指期貨、外匯期貨、基本金屬期貨、貴金屬期貨、能源期貨、電力期貨以及農產品期貨等幾乎所有期貨品種。而根據市場參與面和交易方法的不同，CTA又有不同細分。
關於美國CTA
CTA在美國往往是高薪的代名詞。CTA的年薪通常高達上百萬美元，明星CTA的年薪可高達數千萬美元。大家熟知的索羅斯和羅傑斯也都是美國期貨業協會的會員。所有涉足期貨和金融衍生品的基金經理也都在美國期貨業協會注冊。
據機構投資者業內雜志《Alpha》2005年收入最高的26位對沖基金經理人均年收入達億美元，其中國際金融大鱷索羅斯(George Soros)2005年是薪酬第三高的對沖基金經理，收入達億美元。
基金或投資者個人支付給CTA的費用包括固定咨詢費和業績激勵費兩部分。固定咨詢費以CTA所管理基金投資組合凈值的0-3%計算。業績激勵費以CTA所管理的投資組合使得基金產生凈增值的一定百分比來進行支付，一般在10%-30%之間。
美國有非常成熟的期貨投資基金。期貨投資基金主要有公募(Public Funds)、私募(Private Pools)和個人管理期貨賬戶(Indivial Accounts)三個類型。公募期貨投資基金類似於國內的開放式或封閉式基金，相對透明，但參與成本高，操作上也沒有私募基金和個人管理賬戶靈活，投資回報率在三者中最低。私募往往採用有限合夥的形式，操作靈活，費用低，適合於高收入的個人或機構投資者，投資者人數和最低出資額都受到嚴格限制。投資者也可以直接選擇一個CTA來管理他們的資金，開立個人管理期貨賬戶。投資者直接將賬戶交由CTA管理，實際上相當於購買了CTA的交易技能，其好處在於免去公募和私募的管理費。
CTA採取的策略
所有CTA運用的交易策略基本上又可分為兩類：趨勢交易策略和反趨勢交易策略。趨勢交易策略是CTA運用最廣泛的一種交易策略。趨勢交易CTA通過運用大量不同的指標去除市場噪音並尋找當前的市場趨勢，然後建立頭寸，他們從市場趨勢的持續發展中漁利。移動平均線、交易量、周期理論等都是趨勢交易CTA運用較多的指標。趨勢交易CTA根據時間周期的不同，又可分為短線交易者、中線交易者和長線交易者。反趨勢交易CTA通常運用頭肩形態、突破形態、交易量等反轉指標來發現趨勢的轉折信號，然後建立頭寸。不論是趨勢交易還是反趨勢交易，CTA都非常重視頭寸的風險管理。

7. cta策略什麼意思

CTA 全稱抄是 Commodity Trading Advisors，即「商品交易顧問」，也稱作管理期貨。

它是指由專業的資金管理人運用客戶委託的資金投資於期貨市場和期權市場，並且收取相應管理費用的一種基金組織形式。

CTA作為一種投資的策略方法，本質上是規則的集合，它的規則性很強，許多投資門類都包含在內，是實現資產配置中分散投資的一種重要方式，目前正逐步成為成熟投資機構的基礎資產配置之一。

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CTA的量化——

就投資方法而言，CTA基金有兩大類，一類是主觀CTA，即由基金管理人基於基本面、調研或操盤經驗，主觀來判斷走勢，決定買賣時點；第二大類是量化CTA，是通過分析建立數量化的交易策略模型，由模型產生的買賣信號進行投資決策。

相比較而言，用量化的方法來投資期貨能夠在獲取收益的同時很好的管理風險。量化CTA能夠很好的避免人為主觀的非理性，在出現虧損或回撤時能夠及時的止損從而有效的規避風險。