對沖基金配置方法

Ⅰ 對沖基金的對沖策略

博道投資的理解是：基於深入前瞻的研究，利用宏觀經濟原理，識別經濟發展趨勢，判斷大類資產中期走勢，綜合運用做多、做空、對沖等手段，追求在控制凈值向下波動幅度的前提下，實現絕對收益。

博道投資認為宏觀對沖基金是投資范圍最廣的一類基金。幾乎涵蓋所有的資產類別（股票、債券、貨幣、商品、期貨等），在所有的主要市場中都會出現該類基金的身影。宏觀對沖基金還會利用做多或者多空對資產價格變動方向進行方向性的投資，在市場機會明顯時可以增加杠桿，在市場系統性下跌中又可以通過股指期貨來對沖風險。

Ⅱ 什麼是對沖基金對沖基金投資方法有哪些

對沖基金究竟是什麼呢？這是一個沒有精確界說的、邊界迷糊的概念，並且隨著時刻的推移在演化。業界的人並不深究對沖基金的界說，也沒人覺得有這個必要。對沖基金選用對沖買賣辦法的基金稱為對沖基金(hedge fund)，也稱避險基金或套期保值基金，是指金融期貨和金融期權等金融衍生東西與金融東西結合後以盈餘為意圖的金融基金。那麼什麼是對沖基金？對沖基金出資辦法有哪些？

在現在的金融市場中，理財出資逐步受到人們的關注，比方基金出資，但是不少朋友對於對沖基金這一名詞存在疑問。

什麼是對沖基金？

了解對沖基金首先要知道什麼是對沖，在金融學上，對沖是指特意減低另一項出資風險而進行的出資，意圖是削減商業風險的同時依然能夠從中獲利的一種出資辦法。相同的，對沖基金是選用對沖買賣辦法的基金，也能夠稱作是避險基金或許是套期保值基金，是將金融期貨、期權等東西結合在一起以盈餘為意圖的金融基金，能夠了解為風險對沖過的基金。

對沖基金便是選用各種買賣辦法進行對沖、換位、套期保值等辦法來賺取巨額的贏利，它首先是歸於私家出資公司，以有限協作或許是離岸企業的形式享用稅收優惠的待遇，並且每一種對沖基金都具有自己的出資戰略以及風險的大小，那麼在實戰出資中，應該怎樣去出資對沖基金呢?它具有哪些買賣形式?

對沖基金的買賣形式能夠總結為4大類型，分別是股指期貨對沖、產品期貨對沖、計算對沖以及期權對沖。常用的便是股指期貨對沖以及產品期貨對沖，其間股指期貨的對稱是使用股指期貨市場存在的不合理價格進行對沖，來賺取差價的行為，其套利能夠分為：期限對沖、跨期對沖、跨市對沖以及誇種類對沖。產品期貨對沖也大致相同，在買入賣出某一種期貨合約的同時，賣出或許是買入相關的另一種合約，並在某一個時刻內一起將兩種合約平倉。

出資都具有風險性，高杠桿性，而對沖基金因為大多是歸於私家出資公司，其杠杠性會更高，所以操作不妥的時分往往會面對巨額的損失和風險。所以在出資對沖基金的時分要注意三個方面的戰略：套利買賣基金，定向戰略出資基金、重大事件驅動基金。

一、套利買賣基金戰略

套利的戰略便是在於使用對財物的過錯標價進行牟利操作，一般能夠分為三種，市場中性基金、固定收入基金、可換股套利基金。

二、定性戰略

首先露出方向型或許是隨意型出資的評論，或許將兩種結合來猜測產品、財物以及債券市場的流轉方向，期貨基金意定量的形式從市場走勢中來獲益。而權益長短對沖基金則比較傾向於方向型。

三、重大事件驅動基金

基金管理人使用特定的買賣或許是股民會議的決議計劃來取得利益，比方說某一家公司進行重組、股本搬運、重建或許是破產等等，判別預期的價值取得收益，也能夠選用兼並套利基金，便是購買該公司的股票一起拋出其股票來完成對沖。

合格的出資者，淺顯來講便是有錢人，便是你不是比爾蓋茨、巴菲特這類名滿國際的大富豪，那也一定是要身價過百萬的。所以要玩對沖基金沒有其他規則，只需你滿足有錢人的這一特徵，都能夠來玩對沖基金。對於什麼是對沖基金？對沖基金出資辦法有哪些？的內容就介紹到這兒了，期望對我們有所協助。

Ⅲ 對沖基金投資，比較常用的方法有哪些

現在很多人都想進入到市場中進行投資，但是投資肯定會存在一定的風險，所以大家進行投資之前，必須要了解相關的知識。這樣才能對相應的信息進行全面地把握，從而做出比較正確的判斷和選擇。對沖基金投資，比較常用的方法都有哪些呢？

三、重大事件的選擇

當然大家在股票市場中進行投資和選擇，也可以利用重大事件來進行相應的分析，比如說企業破產或者是企業並購，如果出現了這種情況，大家就可以趁著企業發行股票的時候，將這些股票購買進來，這樣的話就能夠獲得不錯的收益。但是這種方法肯定也會存在一定的風險。

Ⅳ 對沖基金是什麼意思 購買對沖基金的方法介紹

對沖基金，不知道大家有沒有買過，或者我說出對沖基金的另外的名字避險基金或套利基金，大家可能會較為熟悉。對沖基金到底是什麼意思？其實從字面上就能理解，不信？接著往下看看，順便去了解下怎麼購買對沖基金吧。

對沖基金（hedge fund），簡單說就是指採用（超額）收益來抵消投資損失這種策略的基金，即「對沖風險的基金」，也可稱為避險基金或套期保值基金。

由於其對沖策略復雜和相關制度的缺失，對沖基金在我國並不多見，但在國外卻比較普遍，像耳熟能詳的索羅斯「量子基金」、 羅伯特森「老虎基金」和橋水基金等，都是國際著名的對沖基金。所謂的「對沖」，就是在交易和投資中，用一定的成本去「沖掉」風險，來獲取風險較低或無風險利潤，即所謂「套利」。

對沖的方法有很多種，可以期現價差對沖，遠近合約對沖，相同產品地域對沖，相關產品對沖，以及對賭協議等等衍生品。

狹義來說，對沖僅僅是一種交易的策略。對沖基金起源於50年代初的美國，其操作的宗旨，在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解證券投資風險。

怎麼買對沖基金

在一個最基本的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。

在另一類對沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。

正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。目前的對沖基金具備高杠桿性，典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿借貸在其原始基金量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。所以具備高風險高收益的特點。

據了解，在國內，對沖基金相對其他基金來說，起點比較高，門檻很高，起點就是100萬美金，所以，這也能印證網上說的，對沖基金，是富人的游戲這句話。

據悉，個人想要購買對沖基金，首先得通過私募顧問預約認購額度，然後確認額度，向指定信託公司賬戶匯款，保管好匯款憑證，並將匯款單截圖給私募顧問，私募顧問與信託公司核實到賬信息後，信託公司給出合同給購買者，然後簽署合同，把合同交給私募顧問寄給信託公司。信託公司簽訂合同以後，將合同和份額確認函交給私募顧問，私募顧問寄給投資者。至此，整個認購和合同簽署流程已完畢，信託計劃正式成立。

Ⅳ 對沖基金投資方法有哪些

市場中性策略：同時構建多頭和空頭倉位以對沖市場風險。這種交易策略的主要優勢為牛市和熊市時基本表現一致，風險相對較低。
成長驅動型策略：主要依靠分析該公司以往成長水平並進行未來發展預測，從而進行投資。
價值驅動型策略：一般注重分析股票的內在價值，買入被低估的證券，賣出被高估的證券。
量化交易：一般是指利用復雜的數學模型代替人為的主觀判斷來進行交易的一種方式。

Ⅵ 什麼叫對沖資金有幾種操作方式

對沖資金貌似沒聽過啊~~~對沖基金到是知道~
對沖基金的英文名稱為Hedge Fund，意為「風內險對沖過的容基金」，起源於20世紀50年代初的美國。其操作宗旨是利用期貨、期權等金融衍生產品，以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上規避和化解證券投資風險。
在一個最基本的對沖操作中。基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（Put Option）。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股。則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

Ⅶ 你對對沖基金了解多少對沖基金投資有哪些方法

首先明白什麼是對沖，對沖的意思是，單一因素對某兩類資產價格的影響可以相互抵消。而對沖基金大概是把不確定因素的影響通過各種工具抵消掉，而留下確定因素的影響而獲得收益。

根據我的個人理解的對沖基金，中國還沒有。中國的公募基金不能做空。但在國外有。對沖的應用在股市上就是買入行業發展最穩定，最好的公司。賣出最差的公司來所定利潤。

在期市上有幾種：

一、買入原材料或加工品同時賣出加工品或原材料來獲利。

二、買入或賣出近期合約，賣出或買入遠期合約來獲利。在匯市上一般是買入或賣出一種貨幣時。賣出或買入另一種貨幣進行獲利。

以上這些都是我的個人見解，僅供參考，希望對你有幫助。

Ⅷ 什麼是對沖基金怎麼操作

對沖基金 hedge fund。投資基金的一種形式。屬於免責市場(exempt market)產品。對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質區別。這種基金採用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作范疇。加之發起和設立對沖基金的法律門檻遠低於互惠基金，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規定每個對沖基金的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等

對沖基金的運作
最初的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（Put Option）。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業幾只優質股，同時賣空該行業中幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金才被用於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。可是，隨著時間的推移，人們對金融衍生工具的作用的理解逐漸深入，近年來對沖基金倍受青睞是由於對沖基金有能力在熊市賺錢。從1999年到2002年，普通公共基金平均每年損失11.7%，而對沖基金在同一期間每年贏利11.2%。對沖基金實現如此驕人的成績是有原因的，而且它們所獲得的收益並不像外界所理解的那麼容易，幾乎所有對沖基金的管理者都是出色的金融經紀人。

金融衍生工具（以期權為例）有三大特點：
第一，它可以以較少的資金撬動一筆較大的交易，人們把其放大作用，一般為20至100倍；當這筆交易的交易量足夠大時，就可以影響價格；
第二，根據洛倫茲•格利茨的觀點，由於期權合約的買者只有權利而沒有義務，即在交割日時，如果該期權的執行價格（Strikeprice）不利於期權持有者，該持有者可以不履行它。這種安排降低了期權購買者的風險，同時又誘使人們進行更為冒險的投資（即投機）；
第三，根據約翰·赫爾的觀點，期權的執行價格越是偏離期權的標的資產（特定標的物）的現貨價格，其本身的價格越低，這給對沖基金後來的投機活動帶來便利。
對沖基金管理者發現金融衍生工具的上述特點後，他們所掌握的對沖基金便開始改變了投資策略，他們把套期交易的投資策略變為通過大量交易操縱相關的幾個金融市場，從它們的價格變動中獲利。

對沖基金投資案例
已經被人們了解的眾多對沖基金投資案例中，對沖基金對金融市場價格的擾動引起對實質經濟和貨幣體系的破壞時，這些價格才會向對沖基金期望的方向持續地跌落。同時，被攻擊的國家被破壞得越嚴重，對實施攻擊的對沖基金越有利。其結果，是對沖基金與民族國家之間的一次財富再分配。從分配的公正性角度看，對沖基金的這種行為被認為接近於壟斷，那麼它所獲得的收入則近乎壟斷利潤。經濟學界所公認，市場作為一個配置資源的機制是有效的，但是，一旦有對沖基金操縱價格，不僅輸贏的機會不均等，而且會導致對包括貨幣體系在內的市場本身的破壞，更談不上提高市場的效率了。從經濟學的價值觀來看，既然沒有效率，也就缺乏道德基礎。因為這種行為導致的財富再分配，贏者的收入不僅以輸者同等的損失，而且以輸者更大的損失，以至其貨幣體系及經濟機制的崩潰和失效為代價；從全球角度看，是一種凈的福利損失。
（1）1992年狙擊英鎊
1979年始，還沒有統一貨幣的歐洲經濟共同體統一了各國的貨幣兌換率，組成歐洲貨幣匯率連保體系。該體系規定各國貨幣在不偏離歐共體「中央匯率」25％的范圍內允許上下浮動，如果某一成員國貨幣匯率超出此范圍，其他各國中央銀行將採取行動出面干預。然而，歐共體成員國的經濟發展不平衡，貨幣政策根本無法統一，各國貨幣受到本國利率和通貨膨脹率的影響各不相同，因此某些時候，連保體系強迫各國中央銀行做出違背他們意願的行動，如在外匯交易強烈波動時，那些中央銀行不得不買進疲軟的貨幣，賣出堅挺的貨幣，以保持外匯市場穩定。
1989年，東西德統一後，德國經濟強勁增長，德國馬克堅挺，而1992年的英國處於經濟不景氣時期，英鎊相對疲軟。為了支持英鎊，英國銀行利率持續高升，但這樣必然傷害了英國的利益，於是英國希望德國降低馬克的利率以緩解英鎊的壓力，可是由於德國經濟過熱，德國希望以高利率政策來為經濟降溫。由於德國拒絕配合，英國在貨幣市場中持續下挫，盡管英、德兩國聯手拋售馬克購進英鎊，但仍無濟於事。1992年9月，德國中央銀行行長在《華爾街日報》上發表了一篇文章，文章中提到，歐洲貨幣體制的不穩定只有通過貨幣貶值才能解決。索羅斯預感到，德國人准備撤退了，馬克不再支持英鎊，於是他旗下的量子基金以5％的保證金方式大筆借貸英鎊，購買馬克。他的策略是：當英鎊匯率未跌之前用英鎊買馬克，當英鎊匯率暴跌後賣出一部分馬克即可還掉當初借貸的英鎊，剩下的就是凈賺。在此次行動中，索羅斯的量子基金賣空了相當於70億美元的英鎊，買進了相當於60億美元的馬克，在一個多月時間內凈賺15億美元，而歐洲各國中央銀行共計損傷了60億美元，事件以英鎊在1個月內匯率下挫20％而告終。
（2）亞洲金融風暴
1997年7月，量子基金大量賣空泰銖，迫使泰國放棄維持已久的與美元掛鉤的固定匯率而實行自由浮動，從而引發了一場泰國金融市場前所未有的危機。之後危機很快波及到所有東南亞實行貨幣自由兌換的國家和地區，港元便成為亞洲最貴的貨幣。其後量子基金和老虎基金試圖狙擊港元，但香港金融管理局擁有大量外匯儲備，加上當局大幅調高息率，使對沖基金的計劃沒有成功，但高息卻使香港恆生指數急跌四成，對沖基金意識到同時賣空港元和港股期貨，使息率急升，拖跨港股，就「必定」可以獲利。1998年8月索羅斯聯手多家巨型國際金融機構沖擊香港匯市、股市和期市，以慘敗告終。然而，香港政府卻在1998年8月入市干預，令對沖基金同時在外匯市場和港股期貨市場損手。
[編輯本段]著名的對沖基金
對沖基金中最著名的莫過於喬治·索羅斯的量子基金及朱里安·羅伯遜的老虎基金，它們都曾創造過高達40%至50%的復合年度收益率。採取高風險的投資，為對沖基金可能帶來高收益的同時也為對沖基金帶來不可預估的損失。大規模的對沖基金不可能在變幻莫測的金融市場中永遠處於不敗之地。
[編輯本段]關於量子基金
1969年量子基金的前身雙鷹基金由喬治·索羅斯創立，注冊資本為400萬美元。1973年該基金改名為索羅斯基金，資本額躍升到1200萬美元。索羅斯基金旗下有五個風格各異的對沖基金，而量子基金是最大的一個。1979年索羅斯再次把旗下的公司改名，正式命名為量子公司。之所謂取量子這個詞語是源於海森堡的量子力學測不準原理，此定律與索羅斯的金融市場觀相吻合。測不準定律認為：在量子力學中，要准確描述原子的運動是不可能的。而索羅斯認為：市場總是處在不確定和不停的波動狀態，但通過明顯的貼現，與不可預料因素下賭，賺錢是可能的。公司順利的運轉，得到超票面價格，是以股票的供給和要求為基礎的。
量子基金的總部設立在紐約，但其出資人皆為非美國國籍的境外投資者，其目的是為了避開美國證券交易委員會的監管。量子基金投資於商品、外匯、股票和債券，並大量運用金融衍生產品和杠桿融資，從事全方位的國際性金融操作。憑借索羅斯出色的分析能力和膽識，量子基金在世界金融市場中逐漸成長壯大。由於索羅斯多次准確地預見到某個行業和公司的非同尋常的成長潛力，從而在這些股票的上升過程中獲得超額收益。即使是在市場下滑的熊市中，索羅斯也以其精湛的賣空技巧而大賺其錢。至1997年末，量子基金已增值為資產總值近60億美元。在1969年注入量子基金的1美元在1996年底已增值至3萬美元，即增長了3萬倍。
[編輯本段]關於老虎基金
1980年著名經紀人朱利安·羅伯遜集資800萬美元創立了自己的公司——老虎基金管理公司。1993年，老虎基金管理公司旗下的對沖基金——老虎基金攻擊英鎊、里拉成功，並在此次行動中獲得巨大的收益，老虎基金從此名聲鵲起，被眾多投資者所追捧，老虎基金的資本此後迅速膨脹，最終成為美國最為顯赫的對沖基金。
20世紀90年代中期後，老虎基金管理公司的業績節節攀升，在股、匯市投資中同時取得不菲的業績，公司的最高贏利（扣除管理費）達到32%，在1998年的夏天，其總資產達到230億美元的高峰，一度成為美國最大的對沖基金。
1998年的下半年，老虎基金在一系列的投資中失誤，從此走下坡路。1998年期間，俄羅斯金融危機後，日元對美元的匯價一度跌至147：1，出於預期該比價將跌至150日元以下，朱利安·羅伯遜命令旗下的老虎基金、美洲豹基金大量賣空日元，但日元卻在日本經濟沒有任何好轉的情況下，在兩個月內急升到115日元，羅伯遜損失慘重。在有統計的單日（1998年10月7日）最大損失中，老虎基金便虧損了20億美元，1998年的9月份及10月份，老虎基金在日元的投機上累計虧損近50億美元。
1999年，羅伯遜重倉美國航空集團和廢料管理公司的股票，可是兩個商業巨頭的股價卻持續下跌，因此老虎基金再次被重創。
從1998年12月開始，近20億美元的短期資金從美洲豹基金撤出，到1999年10月，總共有50億美元的資金從老虎基金管理公司撤走，投資者的撤資使基金經理無法專注於長期投資，從而影響長期投資者的信心。因此，1999年10月6日，羅伯遜要求從2000年3月31日開始，旗下的"老虎"、"美洲獅"、"美洲豹"三隻基金的贖回期改為半年一次，但到2000年3月31日，羅伯遜在老虎基金從230億美元的巔峰跌落到65億美元的不得已的情況宣布將結束旗下六隻對沖基金的全部業務。老虎基金倒閉後對65億美元的資產進行清盤，其中80%歸還投資者，朱利安·羅伯遜個人留下15億美元繼續投資。