期貨量化對沖資管

❸ 量化對沖策略有哪些 量化對沖策略解讀

隨著證券市場的不斷發展，先關產品的衍生產品不斷涌現，身為行業從業人員就需要懂得這些產品的策略，那量化對沖策略有哪些？具體內容是什麼？
1.什麼是量化對沖策略？
是指利用量化的手段對沖風險，以期獨立於股票市場走勢獲取超額預期年化預期收益。在我國對沖基金市場中，常見的量化對沖策略有股票多/空、市場中性、套利及管理期貨等子策略。
2.股票多/空策略
就是既做多股票，也做空股票的策略。為了獲取確定性的超額預期年化預期收益，多空策略一般採取配對交易的方式來進行。配對交易就是根據股票之間的歷史相關系數將股票配 對，一旦配對組中的股票價格發生波動導致相關系數偏離一定的范圍，就可以通過買入低價股票，賣空高價股票的價格獲利。採用股票多空策略需要利用數理統計技 術對股票的大量歷史數據建模，並利用模型實時監測配對股票間的相關關系。
3.市場中性策略
就是構建投資組合，使得組合與市場之間相關系數為0，也就是投資組合不隨市場的波動而波動。
中性策略根據實現手段可分為市值中性，行業中性和貝塔中性。貝塔中性是指投資組合的貝塔值為0。市值中性是指組合中多頭部位中大、中、小盤股票的配比與空頭 部位指數的配比一致，做到市值中性不一定能實現貝塔中性，例如多頭選一籃子創業板股票，空頭用同市值的滬深300股指期貨對沖，顯然空頭頭寸無法覆蓋多頭 頭寸全部的風險敞口。行業中性是指多頭頭寸與空頭頭寸行業板塊配置一致，沒有偏配。一般做到市值中性與行業中性的組合可以近似認為達到貝塔中性。
4.套利策略
是指利用同一資產標的在不同市場或不同時間的雙重定價，低買高賣獲取差價的投資策略。可以用來套利的標的資產包括金融指數、商品、基金、期權和外匯等。套利策略常見的子策略有期現套利、跨期套利、分級基金套利和ETF基金套利等。
期現套利是交易期貨和現貨價差獲取預期年化預期收益的策略。常用的是對股指期貨的套利。因為期貨價格在交割日會強制收斂於現貨價格，所以一旦出現可交易的價差，開倉即可獲得確定性的預期年化預期收益。
跨期套利是利用同一期貨品種不同月份合約價格之間價差的波動套利的行為。理論上，遠月合約與近月合約之間的價差應為遠月減去近月之間的持有成本。一旦價差超出合理的范圍，即出現套利機會。
分級基金套利和ETF套利都是利用基金套利。分級基金套利是利用母基金凈值與A、B級交易價格之間的價差獲利的策略。ETF基金套利是利用ETF基金凈值即成分股一籃子股票價格與其場內交易價格之間價差獲利的策略。
因為套利機會的本質是市場失效導致的，這樣的機會轉瞬即逝。所以通常需要利用程序化交易來實時監測全市場的套利機會並以最快的時間開倉交易。
策略
即管理期貨策略，也可分為非量化和量化交易。非量化的管理期貨策略就是憑借基本面分析和技術分析主觀做多或做空期貨標的。
量化CTA策略主要是趨勢跟蹤策略。與股票多因子模型類似，趨勢跟蹤策略也是利用量化模型對期貨歷史數據進行統計分析，得到趨勢性指標判斷標的資產的趨勢。一旦發現趨勢性信號，立即開倉交易。CTA策略一般也是採用程序化交易的。

❹ 期貨怎麼做對沖

期貨對沖，應該是買進是多少指數，如買二手，然後買進指數又跌了，在中度時候指數要回到你買的指數賣掉，叫著期貨對沖，因為期貨可以現買現賣，這叫著期貨做對沖。

❺ 【招商銀行】您尾號為9556的賬戶申購(+招銀理財混合策略FOF月開一號)怎麼樣

你好，可以看一看它的風險等級，以及以前的收益和現在的預期收益率，如果是主流的，可以接受的范圍也就很好。橫向對比來看，招越量化對沖FOF一號混合類理財計劃費率遠高於同類產品。以工銀理財旗下一款名為「恆睿私銀尊享量化FOF混合類封閉凈值型理財」為例，該產品同為量化FOF理財產品，但綜合費率只有0.42%，且不收取認購費。

招銀理財混合策略fof怎麼樣？

招越量化對沖FOF一號混合類理財計劃為混合類產品，以公募形式發行，發行規模下限5000萬份，上限20億份。投資最低金額為1萬元，風險評級為R3中等風險。

對於量化對沖產品來說，主要看基差貼水，最近基差貼水比較小，對沖成本偏低，另外從今年整體的風格來看，中小創機會比較多，最終大概率可能是各個板塊輪漲，所以選股選出優於指數的難度不是太大。

據悉，招銀量化對沖FOF主要投資於各類採用量化對沖策略的資管產品，其中，固定收益類和權益類資產投資比例均不超過80%，投資商品及金融衍生品比例不超過40%；投資於權益市場及商品衍生品市場的風險凈敞口合計不超過30%。值得一提的是，招銀理財明確表示，不能投資除公募基金以外的資管產品。

受股指期貨長期貼水以及對股指期貨交易規則的修改等原因，過去幾年公募量化對沖產品發展停滯不前。不過在去年底，量化對沖基金重新開閘，匯添富、富國、景順長城等基金公司紛紛成立量化對沖基金，但總體規模依舊較小，仍屬於小眾產品。Wind提供的數據顯示，截至目前僅有34隻公募量化對沖基金，這也意味著這只FOF量化對沖策略產品可選底層標的並不多。

在具體的策略方面，招銀理財表示，該產品可直接或間接使用的量化對沖策略包括但不限於：股票市場中性策略、股票多空策略、統計套利策略、宏觀對沖策略、主觀期貨策略、高頻套利策略、轉債套利策略、全球對沖策略、事件驅動策略、趨勢追蹤策略、期權套利策略、全天候策略、指數增強策略等。

❻ 期貨投資里對沖的含義是什麼什麼叫對沖

金融學上，對沖（hedge）指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。

股指期貨對沖
股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖
商品期貨對沖
與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖、跨市場套利和跨品種套利4種

❼ 期貨怎麼對沖舉例說明

1、股指期貨對沖
股指期貨套期保值是指利用股指期貨市場不合理的價格，同時參與股指期貨和股票現貨市場的交易，或者買賣不同時期、不同(但相似）品類同時，賺取差價。股指期貨套利分為現金套期保值、跨期套期保值、跨期套期保值和跨期套期保值
2、商品期貨對沖
與股指期貨套期保值類似，商品期貨也有套期保值策略。在買入或賣出某一期貨合約時，他們賣出或買入另一份相關合約，並在某一時間同時平倉這兩個合約的頭寸。在交易形式上，與套期保值類似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實物，在期貨市場賣出（或買入）期貨合約；但套利只在期貨市場交易合約，不涉及現貨交易。商品期貨套利主要包括現貨套期保值、跨期套期保值、跨市場套利和跨品種套利
3、統計對沖
與無風險套期保值不同，統計套期保值是利用證券價格歷史統計規律進行的一種風險套利。其風險在於，這一歷史統計規律在未來是否還會繼續存在。統計套期保值的主要思想是找出幾對相關性最好的投資品種（股票或期貨等），然後找出每對投資品種的長期均衡關系（協整關系）。當一對品種的價格差異（協整方程的殘差）偏離到一定程度時，開始建倉——買入相對低估的品種，賣出相對高估的品種，等到價差恢復平衡，止盈。統計套期保值的主要內容包括股票撮合交易、股指套期保值、證券借貸套期保值和外匯套期保值交易。
拓展資料
一、對沖怎麼操作
1、短線操作
拋開基本面分析，著眼於技術實力來定義期貨品種的短期方向和交易時間。做出預測後，買入或賣出相同標的、相同數量、相同時間或收盤、方向相反的期貨合約。
2、中長線作業
詳細分析基本面和技術面，結合基本面和技術面預測目標期貨合約品種的未來市場走勢。做出預測後，買入或賣出相同標的、相同數量、相同時間或收盤、方向相反的期貨合約。 短期操作需要投資者投入較少的時間和精力，潛在風險相對較小，但對交易者的水平要求較高，需要足夠的專業知識和經驗。中長期運行所需的時間和精力是相當長的。

❽ 期貨對沖資管系統，期貨對沖跟單系統，帶分賬戶的那種有沒有

期貨上來的對沖對沖是指客戶買自進（賣出）期貨合約以後，在賣出（買進）一個與原來品種數額交割月份都相同的期貨合約來抵消交收現貨的行為,它的要點是月份相同，方向相反，數量相同。 期權是指在未來一定時期可以買賣的權利，是買方向賣方支付一定數量的金額（指權利金）後擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權利，但不負有必須買進或賣出的義務。 期權的履約有以下三種情況： 1 、買賣雙方都可以通過對沖的方式實施履約。 2 、買方也可以將期權轉換為期貨合約的方式履約（在期權合約規定的敲定價格水平獲得一個相應的期貨部位）。 3 、任何期權到期不用，自動失效。如果期權是虛值，期權買方就不會行使期權，直到到期任期權失效。這樣，期權買方最多損失所交的權利金。

❾ 期貨中的對沖機制是怎麼一回事

對沖交易簡單地說就是盈虧相抵的交易。對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。

從世界各國證券市場的實踐來看，在建立風險對沖機制上分別採取了現貨賣空、股票期貨、股指期貨和股票期權、股指期權等形式，由於期權類產品除了增大杠桿效應外，其風險對沖的機制本質上同期貨是一致的，從某種意義上它們可以看成期貨產品功能的延伸。

因此，將國際市場上的風險對沖機制主要分為現貨賣空、股票期貨和股指期貨三種形式。

(9)期貨量化對沖資管擴展閱讀

對沖模式

1、股指期貨對沖

股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖

2、商品期貨對沖

與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。

在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖、跨市場套利和跨品種套利4種。

3、統計對沖

有別於無風險對沖，統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。

4、期權對沖

期權（Option）又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。

5、定增對沖

作為股權再融資的重要方式之一，定向增發廣受外界關注的一大特點是增發價格相對於增發時的市場價格往往有著較高的折價。

機構投資者在參與定向增發時採用股指期貨進行對沖是鎖定收益、減小風險的較優方案。建議投資者選擇性地參與多隻定向增發的股票，構建現貨組合分散非系統性風險，同時用股指期貨對沖系統性風險，鎖定定向增發的收益。