中小投資者如何保護自己權益

1. 新證券法下的中小投資者保護

此次《證券法》修訂的一大亮點，在於新設專章規定了投資者保護制度，並作出了一系列的制度安排，包括區分普通投資者和專業投資者，有針對性地做出投資者權益保護安排；建立徵集股東權利制度，允許特定主體公開請求上市公司股東委託其代為出席股東大會，並代為行使提案權、表決權等股東權利；規定債券持有人會議和債券受託管理人制度；建立普通投資者與證券公司糾紛的強制調解制度；完善上市公司現金分紅制度。

修訂後的《證券法》還探索建立符合中國國情的證券民事訴訟制度，主要內容包括：充分發揮投資者保護機構的作用，允許其接受50名以上投資者的委託作為代表人參加訴訟；允許投資者保護機構按照證券登記結算機構確認的權利人，向人民法院登記訴訟主體；建立「默示加入」和「明示退出」的訴訟機制，為投資者維護自身合法權益提供方便的制度安排。明確引入中國特色的集體訴訟制度，有望進一步提高對惡性違法行為的綜合處罰力度，完善證券民事訴訟程序，以期更有效保護中小投資者利益。

中國民事訴訟中，對代表性訴訟一直持較為審慎的態度。在前不久最高人民法院《關於印發〈全國法院民商事審判工作會議紀要〉的通知》（簡稱《九民紀要》）中，對證券虛假陳述類訴訟的代表人訴訟程序進行了較為詳細的規定，引入了「示範訴訟」等實踐中較為有效的做法，但總體上仍沒有突破現行民事訴訟法關於代表人訴訟的規則。此次《證券法》修訂的重大突破在於在投資者保護機構提起代表人訴訟的情況下，可按照「明示退出、默示加入」的規則進行處理。這個規定和其他國家的集團訴訟制度比較類似，但作為代表人的主體是特定的，體現了中國特色，在具體運行上還需要進一步做好與民事訴訟法的銜接。

總體而言，修訂的《證券法》新增的相關條款直擊投資者司法維權的痛點，堪稱中國特色的集體訴訟制度，有利於投資者訴權的行使。一直以來，證券民事訴訟具有涉及投資者人數眾多，單個投資者起訴成本高、起訴意願不強等特點。此次一方面明確了投資者保護機構可「明示退出，默示加入」的規則，提起代表人訴訟，代替投資者維權；另一方面，通過公告登記、代表人訴訟等方式也大大節約了司法資源，提高了司法效率，減輕了投資者的訴累，能夠加強投資者保護力度，提高投資者司法維權的意願。後續可以考慮引入由國家設立的投資者保護機構作為首席原告，減少美國集團訴訟當中可能出現的原告及律師的一家獨大情況，避免造成尾大不掉的局面和濫訴的結果。

然而新證券法修訂，仍然存在一定不足，比如新證券法中關於投資者的保護多次使用「投資者保護機構」術語，該術語實質上與「相關機構」等類似術語一致，都對權利人的權利行使造成了極大的困難，應當盡快通過出台司法解釋、部門規章等方式對「投資者保護機構」具體化，以便投資者遭受損害時向適當的機構尋求幫助。同時，不論是最高法發布的《關於受理證券市場因虛假陳述引發民事侵權糾紛案件有關問題的通知》還是《關於審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》都只針對的是虛假陳述引發的民事賠償案件，內幕交易和操縱市場型案件存在制度缺失。虛假陳述類賠償的訴訟條件也較為苛刻，必須有中國證券監督管理委員會及其派出機構的查處結果或者人民法院生效的刑事判決，若是損害後果屬於內幕交易或者操縱市場行為引發的，抑或是虛假陳述行為但未經行政追責或刑事審判，則受損投資者難以通過該訴訟方式進行救濟。

2. 從股東的角度分析,中小股東如何保護自己的合法的投資利益

1、完善法律制度 法律是尋求中小股東利益保護的根本。從目前來看，現有法律對保護中小股東利益是遠遠不夠的，需要從多方面對法律進行補充和完善。應該把保護中小股東利益用法律條款明確表述，使中小股東的利益保護可以依法進行。 措施：一加強法律可操作性，盡快完善各項法律詳細的實施細則，例如有關重大經營信息披露和重大關聯交易的規定與責任要有更加細致的實施細則；二是要加強違法違規行為的法律責任追究。三是完善審計法律制度，嚴格要求，打造中國企業的信譽
2、實施股權分置，加大流通股比例 適當分散一股獨大不合理的股權結構，使大股東不能靠高投票權來一意孤行，損害中小股東的利益，通過股改的方式，減持國有股，並逐步上市流通，新股發行應加大流通股的比例。目前，股改正轟轟烈烈進行，相信一股獨大的局面將有所改善。
3、完善獨立董事制度 2008年金融危機以後，世界各國加緊實施了獨立董事制度。獨立董事的職權與一般董事相同，他不但可通過客觀行使董事職權的方式來監督公司的運作，並且可透過其積極的參與各種委員會運作來影響公司的決策與經營。獨立董事在上市公司中的引入，在很大程度上是為了保護中小股東的利益。
4、培育和規范發展機構投資者 注重發展基金這類機構投資者，積小成大，力往一處使。這樣可以有效制約大股東，保護中小股東利益。
5、中小股東積極維護自身利益 中小股東積極參與對自己利益的保護，主動維護自身的權益非常關鍵。特別要學會用法律的手段來保護自己的利益。
6、加強對管理層的監管 增加中小股東在董事會中的代表人數，增加獨立董事在董事會中的比例，要讓債權人的利益代表進入董事會，要明確董事會成員的民事責任。

3. 美國中小投資者權益保護論文

摘要：保護投資者特別是中小投資者的合法權益是資本市場穩定發展的前提，中小股東的權益得不到有效保護問題已成為我國當前資本市場和整體經濟發展的重大障礙。應通過完善公司內部治理機制、完善投資者保護法律制度、加強證券監管體系和提高中小股東的自我保護意識等措施維護中小股東的合法權益。

關鍵詞：上市公司中小股東權益保護

保護投資者特別是中小投資者的合法權益是資本市場穩定發展的前提。我國證券市場經過十幾年的發展，取得了較大的成績，但對中小股東權益的保護與陌方發達國家相比還存在很大差距，保護水平較低，侵害行為不斷發生。中小股東在受到侵害之後權益得不到有效保護，使投資者的信心受到嚴重打擊，制約了證券市場的健康有序發展。因此，需要積極採取措施維護中小股東的合法權益。

一、上市公司中小股東權益被侵害的原因

(一)公司內部治理結構不完善

我國上市公司對中小股東的侵害主要來源於控股股東。據統計，即使股權分置改革全部完成，我國上市公司第一大股東平均持股比例依然超過40％。在這種特殊的股權結構下，容易形成內部人控制，董事會、監事會也往往被控股股東操縱而不能發揮其應有的作用。

1．股東大會制度不健全。股東大會是公司的最高權力機構，公司日常的重大經營事項都由股東大會決定．是中小股東參與公司經營管理、維護自身利益的重要渠道，是實現剩餘控制權的重要途徑。但在我國，股東大會很容易被控股股東操縱，中小股東很少參加股東大會，在修改公司章程，選舉和罷免董事、監事，處理公司資產和業務等方面，控股股東可以一票否決，股東大會從一個民主決策機構演變為控股股東合法轉移上市公司利益的。

2．董事會缺乏獨立性。董事會產生於股東大會，股東大會受控於控股股東，因此，董事會成為控股股東的代言人。由於控股股東的特殊地位，董事長兼總經理的為數不少，控股股東利用對公司的控制權從上市公司轉移利潤，從事掠奪和侵害中小股東利益的活動。另外，董事會人員結構不合理，獨立董事比例過小，且難以發揮應有的作用。獨立董事大多數由控股股東提名，且半數上市公司未設專門委員會，獨立董事行使職權缺乏支撐的平台，只是一種擺設。

3．監事會監督不力。監事會是公司內部專門行使監督權的監督機構，由股東代表和適當比例的職工代表組成，主要負責檢查公司財務和對董事、經理違反紀律、法規的行為進行監督，在公司治理中處於和董事會並行的地位，直接向股東大會負責。監事會可以在中小股東無法行使「用手投票」機制期間保證董事會的決策和行為符合廣大股東的利益，是保證控股股東與中小股東之問權力制衡的關鍵之一。但現實中，大部分監事都是由控股股東委派的，代表控股股東的利益，很難起到監督的作用。我國《公司法》也未賦予監事會行使職權時所需要的提起訴訟的權利。據調查顯示，目前我國上市公司的監事會雖然在功能設置上比較完善，但卻是我國公司法人治理結構中職能發揮最差的一個環節。在我國證券市場發展史上，還未出現過監事會因對董事會不信任而單獨組織股東大會的情況。在此制度背景下，監事會難以有效保護股東利益。

(二)法律制度不完善

法律制度不完善主要表現在訴訟方式不合理，索賠困難。另外對違法者量刑太輕，處罰太少，違法成本低，不足以遏制違法動機。

根據相關法律規定，原告可以採取單獨訴訟或共同訴訟方式起訴，對於人數眾多且確定的共同訴訟可以採取代表人訴訟方式。證券市場投資者人數眾多且地域分布廣泛，單個投資者難以同強大的對方當事人相抗衡，單獨訴訟和共同訴訟都存在許多不便之處。而人數確定的代表人訴訟因許可權范圍狹窄、效力僅具有問接擴張力、只對向法院登記的權利人有效、代表人產生方式單一、只能由登記的權利人推選產生等缺陷也不適合證券市場民事賠償案件的特點。投資者在權益受到侵害時提起的訴訟許多都被上市公司用少量好處打發，達成庭外和解，即使有人勝訴，由於訴訟方式的限制，訴訟結果也不能使所有同期受損的投資者都得到補償。流通股股東的分散性、訴訟機制的缺乏使投資者索賠極其困難。

(三)證券監管體系不健全

我國目前的監管模式尚未成熟，許多方面還存在不足(1)證監會的監管角色沖突，監管缺乏獨立性。在我國，證監會承擔了監管證券市場和發展證券市場的雙重職責，必然會帶來監管功能的紊亂。同時，證監會直接受政府領導，也會導致其在監督行為上獨立性差。(2)缺乏對監管主體的約束。現行的集中型管理模式最大的缺點就是權力的集中導致官僚主義和監管非效率。監管主體得不到有效監督，很可能發生監管主體的「偷懶」行為，如果監管主體利用權力尋租，監管客體就容易對監管主體實施賄賂並取得成功，導致監管主體與監管客體之間的串謀。(3)監管執行力度弱，處罰力度過輕。我國證券市場存在的一個突出問題就是執法不嚴。不僅監管部門力度不夠，《公司法》、《證券法》執行起來也軟弱無力。在查獲了上市公司的違法行為之後，往往只是進行通報和經濟處罰，以罰代刑，未實質性引入刑事處罰。對於違法者來說，罰款的金額與其獲得的收益相比是不值一提的，違法者違法成本很低，造成違法屢禁不止。法律對於違法者姑息縱容，相反對於受到巨額損失的中小股東來說，法院卻以種種理由不予受理。

(四)中小股東自身的原因

中小股東受到侵害除了制度因素及保護措施不到位之外，也有中小股東自身方面的原因。(1)中小股東的「不作為」我國中小股東持股比例過低，分布極其分散，對公司信息的了解處於劣勢，行使權利的成本過高，即便是股東大會的決議涉及到切身利益，出於「理智的冷漠」和「搭便車」心理，他們也很少參加股東大會，行使股東權利。因此，絕大多數中小股東怠於行使法律賦予的各項權利，給控股股東的侵害行為打開方便之門。(2)中小股東投機性強，投資盲目。我國中小股東數量眾多，整體素質偏低。他們投資於上市公司的主要目的就是為了在二級市場上獲取股票買賣價差，他們幾乎不懂金融知識，不懂股票的實質，不注重股票的內在價值，把股市當作賭場，期望在股市上一夜暴富，憑小道消息進行股票買賣，不進行基礎分析，大多數存在盲目的從眾心理，普遍以投機的心態炒作，因此，很容易被控股股東、莊家以及證券中介機構欺騙，成為股市操縱的最終受害者。他們在市場中追漲殺跌盲目操作的行為既加劇了市場的風險，又助長了操縱市場等違規行為。

二、上市公司中小股東權益保護的制度建議

(一)完善公司內部治理機制

完善公司內部制衡機制主要是通過規范股東大會、董事會、監事會運作規則，真正發揮其應有作用來實現。「會」的三種權力應相互監督、相互制衡。

1．完善股東大會制度。股東大會決議要能夠體現全體股東的意志，維護公司的利益，在對控股股東進行權力限制或義務增加的同時保護中小股東的權益。可以限制控股股東的表決權，明確規定一個有效的投票權持股比例，超過部分的投票權將受到限制，這樣也有利於上市公司股權的分散，形成合理的股權結構。

2．充分發揮獨立董事的作用。在董事會建設方面，要突出和完善獨立董事制度，充分發揮獨立董事的作用。第一，要促使董事會的結構更合理。合理確定獨立董事的比例，建立獨立董事佔多數的董事會結構，強化獨立董事在董事會決策中的地位和作用。第二，增強獨立董事的獨立性。要修改完善現有的獨立董事提名方法，增加中小股東選擇獨立董事的機會和權利。獨立董事引入是為了監督控股股東及其代理人的行為，那麼獨立董事的人選就不能由控股股東選擇，否則獨立董事的作用就會大打折扣。可以考慮成立獨立董事協會，由獨立董事協會統一向上市公司派遣獨立董事，保證其在經濟、身份上的獨立性，真正發揮獨立董事的作用。第三，強化獨立董事的問責制度，使獨立董事認真地履行自己的職責，站在公司和全體股東利益的立場上發表意見。

3．充分發揮監事會的作用。監事會的設置應傾向於保護股東的權益，保障監事會獨立、有效地行使監督職權。加大監事會的權力，強化監事會對公司財務的檢查監督作用，如允許監事會直接聘請會計師而不需要股東大會和董事會的批准。(1)明確監事會的職責。監事會有權在法定職權范圍內獨立行使監督檢查權，不受股東、董事、經理的干涉和制約，這就要求為監事會行使監督權提供法律保障和經濟保障。(2)保證監事會的經濟獨立。我國《公司法》第五十七條規定：「監事會、不設監事會的公司的監事行使職權所必需的費用，由公司承擔」。法律雖然賦予了監事會各項職權，但是實施監督所必需的費用仍由公司承擔，而公司由控股股東控制，因此監事會的費用仍控制在控股股東手中，經濟上的不獨立使得監事會仍然受制於控股股東，因此無法達到有效的監督效果。可以附加一些規定，如公司必須留出一定數額的監事會專項經費，或規定公司不得拒絕支付監事會的日常監督活動費用等，防止控股股東通過限制監事會的費用支出而使監事會受制於控股股東，達不到有效的監督效果。(3)提高監事會成員的素質，增強監事會的權威性。建立監事資格認證制度，促使上市公司選擇素質好、威望高的人擔任監事。

(二)完善投資者保護法律制度

保護證券投資者利益應首先從法制完善和基本制度建設著眼。中小股東權益法律保護應從以下兩方面加以完善：

1．合理設定民事賠償責任。首先，要有各項具體的規定。如受害人如何確定、賠償金額如何計算、違法行為主體依據何種原則承擔民事法律責任等技術性問題都需要明確，以保證民事法律責任得以有效執行。其次，增強可操作性，保證其能夠得到有效的執行。這就需要建立有效的訴訟制度，使權益遭到損害的所有投資者都能夠得到賠償，這樣既保護了投資者的權益，又增加了違法成本。可以借鑒美國的「集體訴訟」制度。所謂集體訴訟是指全體股東利益受到損害時，一名股東提起的民事訴訟結果可以適用於全體股東。證券市場侵權案最突出的特點是受侵害者眾多，個人投資者在精力、時間、經濟上都沒有能力單個提起訴訟，集體訴訟則可以彌補這一缺陷，節約各種成本。

2．實行「辨方舉證」。在我國的司法實踐中，舉證責任一般在控方，控告某人有罪要有真憑實據。我國證券市場上普遍存在的欺詐行為具有相當的隱蔽性，證券欺詐者在市場中通常處於明顯的優勢地位，特別是內幕交易和市場操縱行為。而作為控方的中小股東很難去調查取證，難以提起訴訟，即使是證監會也只能有選擇地對典型事件進行調查，這也是我國目前市場操縱行為盛行的原因。刑法中通行的「無罪推定」原則在證券市場監管中會造成對證券市場欺詐者的庇護，如果在證券監管中運用「有罪推定」原則，由被監管者承擔舉證的責任和義務，不僅能大大降低監管機構的監管成本，而且能極大地提高監管效率。「辨方舉證」需要經歷一定的時間和程序，難以在短期內生效，但一旦推行，對股票市場的規范將會起到巨大的作用。

(三)建立完善的證券監管體系

1．重塑證監會的監管者角色，加強監管獨立性。證監會應該作為一個獨立控制的行政執法委員會從國務院獨立出來，只對全國人大負責，不受國務院及其他行政部門的干涉，這樣可以消除政府作為國有資產管理人和證券市場主辦人對證監會過多的管制和政策支配，進而強化證監會的監管地位。賦予證監會在現行法律框架內獨立實施監管的權力，減少以致避免對證監會的不合理行政干預。

2．加強對信息披露的監管。我國的證券市場是典型的信息不對稱市場，因此，建立完善的信息披露制度，通過信息披露的強制性義務保證市場交易過程中信息的對稱性，造就「公開、公平、公正」的市場，為中小股東權益保護提供良好的環境。其中，對信息披露的有效監管應從加大執法力度、提高信息造假成本來人手。

(四)增強中小股東的自我保護意識

1．要加強證券知識的學習。投資者只有加強學習，熟悉和掌握相關知識，才能主動介入對證券市場其他參與主體的監督中，從而保護自身合法權益不受侵害。公務員之家

2．投資中發現問題要及時舉報。監管部門限於人力、物力，不可能對市場上的所有違法犯罪線索都能及時掌握。中小股東在掌握了相關的證券投資知識之後，可以經常關註上市公司的財務報表，及時發現問題。中小股東的訴訟成本高昂，但可以及時向監管部門或執法機關舉報，避免更多的中小股東受到侵害。

3．充分了解、行使法律賦予的各項權利。要了解法律賦予自身哪些權利，在權利受到侵害的時候可以採取什麼方式維護自身權利，加強維權意識。

剖析我國證券民事賠償法律的完善必要論文
摘要：凡因上市公司的虛假信息及其他違規行為而遭受損失的投資者都可以提出賠償請求。在具體確定有資格提起訴訟的投資者方面，一種觀點認為，應限定為在侵害行為發生之時並且直到提起訴訟這個期間都擁有該上市公……

關於非法證據使用對量刑影響論文
關鍵詞:非法證據/排除規則/警察自由裁量權 內容提要:非法證據排除規則的目的決定其適用范圍並將最終決定其命運。美國法的發展史證明，以遏制警察非法行為為出發點或者主要目的，排除非法證據往往……

建設中國特色社保基金增值法律機制研究論文
內容提要:根據2010年5月公布的《2009年度人力資源和社會保障事業發展統計公報》,到2009年底,我國五項社會保險基金收入為16116億元,累計結余接近1.9萬億,再加上企業年金和全國社保基金……

公司股東衍生權利分配平衡研究論文
關鍵詞:股東；派生訴訟；權利配置；利益平衡 內容提要:公司法一方面為了保證公司經營者的自由裁量權，促進經營者把握商機大膽地進行商業判斷，及時作出經營決策，實現公司的整體利益和長遠利益；另……

4. 淺析如何保護中小投資者的權益

我國證券市場經過二十年的風雨,目前已成為一個規模日漸壯大、地位日益顯著的大市場。然而在我國,證券市場畢竟是一個新興市場,在其發展的歷程中,出現了很多的問題,如會計信息質量問題而引發的投資風險,上市公司、中介機構等市場參與主體對中小投資者的惡性誤導,導致中小投資者利益嚴重受損等。幫助中小投資者利用會計信息,識別投資風險並有效的控制風險,維護中小投資者的合法權益是本文論述的基點。 一、認識現狀,培養中小投資者維權的意識 中小投資者自我維權意識是投資者保護機制的一個非常重要的環節。中小投資者維護行使自己的權利,一般體現在行使投票權上,而行使權利的意識往往與投資組合有著密切關系。證券所有權的分散對風險承受的最優配置是有益的,但其結果是證券持有者通常過於多樣化地擁有公司的股票,以至於對某一特定公司沒有多少行使權利的興趣。中小投資者在進行投資決策時只是考慮通過實施的投資組合來降低投資風險,但對投資某一特定公司行使投票權卻沒有足夠的興趣。 中小投資者維權意識差,缺乏行使權利的動機,固然與組合投資存在著一定的關聯,但問題的症結還是應該歸因於歷史上的「一股獨大」。雖然廣大中小投資者擁有法律上的投票權,但股權分置使得流通股股東的投票權成為一種擺設。由於大股東所控制的董事會、股東大會等集體決策的組織機構,往往對中小股東投票權的行使規定了許多歧視性的限制性條款(如所持股票必須達到一定比例,比如5%),或對由中小股東所提出的提議不予表決等,也使得廣大中小股東不僅在理論上「不願行使」投票權,而且也在現實中「不能行使」投票權。即便是中小股東行使了自己的權利,實際上也不能對公司的決策構成實質性的影響。 中小投資者是證券市場存在和發展的根基,正是他們的積極參與才會有證券市場的迅速發展。水能載舟,亦能覆舟,對中小投資者利益的保護,關繫到證券市場是觸礁擱淺還是繼續遠航的大問題。通過提高中小投資者的素質對他們維權意識加以引導,中小投資者一旦具有了豐富的投資知識和法律知識,就可以拿起法律武器行使自己的權利,從而間接的推動上市公司質量的提高,也會使證券市場穩定的向前發展。 二、正確引導,讓中小投資者理性投資 證券投資風險是客觀存在的,人們對客觀存在的風險是可以控制的,但要有一定的基本前提:投資者必須具有理性的投資行為。從現實情況看,證券投資的風險損失是由多方面的因素造成的,而投資者本身的錯誤決策和錯誤的投資行為也是其中的一個重要因素。投資者的非理性行為往往表現為,缺乏利用會計信息的智慧型的投資和風險識別和防範技巧,由於一味盲目的模仿他人、隨行就市的羊群式交易行為而誘發泡沫市場,以至於錯誤的判斷證券質地和投資回報率。一個正確的投資理念和理性的投資行為,可以引導投資走向成功之路,而錯誤的投資決策和非理性的投資行為,則可以使客觀存在的投資風險變為既成事實。非理性行為會嚴重的妨礙證券合理價格的形成,降低證券市場的效率。 中國的投資結構極不合理, 在A股中70% 是由中小投資者持有,無論是從數量上,還是投資總額上,龐大的中小投資者構成了當前中國證券市場的基礎。而且從現行的經濟、金融政策及證券市場的運行狀況來看,個人投資者在相當長的時期內仍會佔有比機構投資者多的多的市場份額。 然而,以個人投資者為主的證券市場往往傾向於過度投機和短期行為,市場的穩定性較差。市場上大量的個人投資者,常常是自發形成的並表現為非理性的特徵,從而導致了意見和行動的傳染。他們依靠「消息市」、「政策市」提供的各種小道消息和政策做出決策,缺乏對會計信息的分析能力和對投資風險的承受能力,表現出各種偏激和情緒化特徵,其投資行為往往無依據可言,投資者的交易行為呈一時沖動。 在國外成熟的證券市場中,投資者則是以機構投資者為主體,個人投資者相對較少,入市資金以養老基金、開放式基金、保險基金等機構投資基金為主,股價不容易被主力所操縱。而中國的機構投資者主要是由信託投資公司、財務公司、證券公司和法人公司等組成,投資基金佔少數。這些投資者入市以自營為目的,資金來源極不穩定。種種跡象表明,在現有的市場結構下機構投資者自身的行為已經發生了一定的變異和扭曲,他們不僅沒有引導中小投資者正確的使用會計信息,從而有效的穩定市場,反而助長了市場投機,對市場波動起到了推波助瀾的作用。 能否對中小投資者非理性行為予以矯正,使他們能夠充分地利用會計信息,並結合豐富的投資知識和法律知識,最大限度地維護自身的利益,這里有兩種觀點。其一,一些觀點認為,當把所有中小投資者看著是一個群體來考察時,由於新老投資者總是在不斷地新陳代謝,致使投資者整體的素質難以提高,投資者非理性投資行為必然會持久化。此外,投資者與公司經營者共振作用也難以改變非理性投資行為。其二,還有一種觀點認為,無需刻意矯正投資者的非理性行為。他們認為會計信息的不對稱性不會構成影響資本市場效率的重大障礙。雖然投資者對公司的真實業績並不一定感興趣,習慣於搭便車和進行短期炒作,但由於非理性投資者以及短期投資者正好是使老練成熟的理性投資者得以套利的「小綿羊」,因此,他們的損失自然會迫使他們最終退出市場。 從以上的兩種觀點可以看出,有限理性的投資者,參與證券市場交易行為及其後果,但卻不主張改變現狀,而是順其自然,讓中小投資者自生自滅,要知道中小投資者的投資行為呈現過度反應的傾向,在相當程度上會加劇證券市場的震盪,最終影響整個市場的交易,更談不上保護其利益。為此,我們必須高度重視中小投資者,加以正確引導,保護其利益,建議如下。一是為中小投資者理性投資創造良好的經濟法律環境。政府部門在制定證券市場相關法律、法規和制度時,應具有前瞻性、穩定性、延續性和透明度。在法律制度中應充分體現鼓勵長期投資的理念,比如可以採用鼓勵長期股票投資的稅收制度來限制股票市場中的短期炒作行為,讓中小投資者對證券市場的前景樹立信心,從而減少中小投資者的盲目沖動性和過度的投資行為。同時,證券監管部門要規范和監督上市公司的會計信息披露,最大程度地避免上市公司虛假會計信息可能對中小投資者造成的傷害,比如可以開設中小投資者維權熱線,制定「打擊會計信息欺詐有獎舉報實施細則」,並通過媒體對社會公告,鼓勵全社會對會計信息欺詐進行監督、舉報。二是為中小投資者理性投資創造穩定的經濟政策環境。政府部門應盡可能減少政策風險對市場及中小投資者行為的震盪,避免「政出多門、朝令夕改」的現象,使政策更接近投資者的心理認同,減少政策對證券市場和投資者行為的過度干預,使中小投資者的投資行為向著更加理性的方向發展。三是為中小投資者理性投資創造優越的人文環境。證券監管部門或中介機構要擔負起積極引導投資者理性投資的任務,可以考慮設立維護中小投資者權益的民間組織。 三、加強監督,保護中小投資者的權益 最大限度地保護中小投資者的權益,實現資本市場資源的有效配置,使證券市場健康的向前發展。通過健全公司治理結構,從源頭上鏟除虛假會計信息的產生機理。修訂後的公司法十分重視對中小股東權益的保護,增加了有限責任公司股東可以查閱公司財務會計賬簿的規定;增加了股份有限公司股東大會選舉董事、監事時,可以實行累積投票制的規定;增加了有限責任公司股東退出機制的規定,在公司符合分紅條件而長期不向股東分紅的情況下,股東可以要求公司收購其出資,退出公司;增加了股東代表訴訟的規定,當公司董事、經理等高級管理人員侵犯了公司權益而公司不予追究時,股東可以依法向人民法院提起訴訟,以維護公司和自身的權益等。這些規定都極大的保護了中小投資者的權益,但這些還遠遠不夠,比如為維護中小股東的合法權益,法律上對控股股東的權力應加以限制,賦予監事會實質上的權力等。保護中小投資者的利益,尚需進一步的努力。

5. 投資者權益保護的法律途徑有哪些

投資者權益保護有以下幾種法律途徑：1、協商解決協商解決是處理糾紛較直接和成本較低的做法。2、向主管機關投訴爭議雙方無法就有關問題達成一致的，可以向主管機關投訴。中國證券監督管理委員會是我國證券市場的主管機關，負有市場監管的職責，享有對市場違法違規行為的調查處罰權，投資者可以向中國證監會或其派駐各地的派出機構進行投訴。3、仲裁除上述幾種途徑之外，投資者還可選擇仲裁的方式解決糾紛。仲裁方式具有效率高、成本低、專業性強的特點，因此也是糾紛解決的可選方式之一。值得注意的是，一旦選擇以仲裁的方式解決糾紛，就不能再向法院起訴。仲裁具有一裁終局性。4、向法院起訴當投資者認為自己的權益受到侵犯，雙方協商不成，而投訴又不能解決問題或投資者不願採取投訴方式解決問題時，投資者可以選擇向法院提起訴訟。協商、向主管機關投訴與起訴幾種方式不沖突，可兼用。請留意仲裁和訴訟不可兼用。
【法律依據】
《中華人民共和國仲裁法》第九條仲裁實行的一裁終局制度。裁決作出後，當事人就同一糾紛再申請仲裁或者向人民法院起訴的，仲裁委員會或者人民法院不予受理。裁決被人民法院依法裁定撤銷或者不予執行的，當事人就該糾紛可以根據雙方重新達成的仲裁協議申請仲裁，也可以向人民法院起訴。

6. 證券市場保護中小投資者的合法權益,加強公司監管是重要措施,其核心點是什麼

1．保護投資者合法權益的原則。我國證券法將保護投資者的合法權益作為「立法宗旨」，這充分體現了保護投資者合法權益的原則。
2．公開、公平、公正原則。公開原則是指發行人發行證券時必須依法將與證券有關的一切真實情況向社會公布，以供投資者投資決策時參考。只有以公開為基礎，才能實現公平和公正。公平原則是指在證券發行和交易活動中，發行人、投資人、證券商和證券專業服務機構的法律地位完全平等，其合法權益受到同等保護。只有實行公平原則，才能夠保護投資者尤其是中小投資者的利益，確立平等競爭的市場機制。公正原則是指證券監督管理部門以及其他有關部門在履行職責時，應當依法行使職權，對一切從事證券發行和交易的市場主體給予公正的待遇。
3．平等、自願、有償、誠實信用的原則。證券法第4條規定，證券發行、交易活動的當事人具有平等的法律地位，應當遵守自願、有償、誠實信用的原則。
4．合法原則。證券法第5條規定，「證券的發行、交易活動，必須遵守法律、行政法規；禁止欺詐、內幕交易和操縱證券市場的行為」。這體現了在證券市場上的一切發行和交易活動都必須具有合法性。
5．國家集中統一監管與行業自律相結合的原則。證券法規定，國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。在國家對證券發行、交易活動實行集中統一監督管理的前提下，依法設立證券業協會，實行自律性管理。國家審計機關對證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券監督管理機構，依法進行審計監督。

7. 作為投資人，我們應該如何維護自己的合法權益呢求科普。

投資人維護自己的合法權益的方法是：明確法律意義的責權利，其次是監管和核查經營情況，發現重大經營風險。要注意留存相關交易材料、合同及憑條等，最好是電子版的，易保存且不易更改，比如金融工場 ，很好的保障了投資者權益。

另外要明晰資金動向，最好資金能通過銀行存管，這樣可以最大程度保障資金安全，交易真實可查。生活中許多非正規的線下投資理財公司將門店設在居民小區附近，主要目的就是針對中老年人進行宣傳，利用他們法律意識淡薄、網路投資理財知識欠缺的弱點，設下詐騙陷阱。

投資者要學會識破投資騙局，用法律武器維護自己的合法權益。一些理財公司為了吸引投資者的眼球，會在宣傳冊上做出各種各樣的宣傳內容，類似經營的理財產品最安全、收益最高、100%保本付息、保險公司承保等，甚至使用國家機關或國家機關工作人員的名稱和形象。

這些宣傳內容大多不真實，存在虛假宣傳，也違反了廣告法相關規定。投資者應該警惕這些虛假宣傳，發現後積極向工商行政管理部門舉報，依靠行政處罰打擊違法營銷行為。簽訂合法有效的投資合同是確保投資安全的重要保障。

投資者在選擇投資對象和項目時，需考量投資公司在投資過程中的地位，如果其只是提供投資平台的中介機構，那麼投資者就應要求披露實際借款人的詳細身份和財產信息，時刻關注投資款的去向，發生糾紛後及時向實際借款人追究責任。

反之如果投資者直接與投資理財公司簽訂了出借協議，或與投資理財公司約定當借款人不能及時還款時，由投資理財公司承擔還款責任，當出現還款不及時等情形時，投資者可以向投資理財公司直接主張還本付息。簽訂投資合同前，要仔細甄別投資公司的經營狀況。

向工商部門、司法部門多方查詢信息，明確是否有投保保險公司及投保金額數目。如果與投資公司發生糾紛，投資款索要困難，投資者可積極提起民事訴訟，依靠法律途徑維權。如果發現投資公司涉嫌詐騙盡快報警，根據情況採取訴前保全措施防止對方轉移財產。

案件調查過程中，要配合司法部門，提供案件線索和財產信息，方便有關機關查封、扣押。如果投資公司有投保，也可以向保險公司追償，要求其承擔擔保責任。

8. 如何保護中小投資者的利益

保護中小投資者利益這可以說是管理層經常說反復說的一句話。但實際上做起來並不然。管理層首先保護的是融資，保護融資實際上保護的是非流通股股東也就是大股東的利益。你看股市無論怎樣低迷，投資者無論怎樣怨聲載道，輿論界無論怎樣呼籲給予股市以休養生息，但停發、減發新股就是不鬆口，融資多少似乎關繫到管理層的政績。

為什麼重融資呢？這和管理層對股市定位的認識有關，高層的相當一部分人認為股市這個東西就是用來融資的，所以這些年先後提出了股市要為國企脫貧解困服務、要為中小企業融資服務等口號。但是，股市的功能絕不只是一個融資，還有優化資源配置、兼並重組等多種功能，其中重要的功能就是股市是一個投資的場所，投資是要講回報的，要讓投資者在股市中能夠正常賺錢，要讓投資者分享國民經濟高速增長帶來的成果。不扭轉管理層對股市定位認識的偏差，只是融資融資再融資，保護中小投資者利益就不能落到實處。

而在流通股投資者當中管理層又是保護機構投資者，一事當前先想的是機構。比如這次「試行詢價制度」，一下子就把詢價對象定成了「證券投資基金、合格境外機構投資者(QFII)、符合中國證監會規定條件的證券公司以及其他中國證監會認可的機構投資者」。要知道這種詢價最後是要把新股發行籌碼的20%-50%配售給這些機構投資者的。按目前中國股市的狀況來看，一、二級市場肯定會是有利潤可賺的。為什麼不讓中小投資者參與詢價？在管理層眼裡，中小投資者根本就是沒有資格的，幹不了詢價這個事。其實7000萬中小投資者當中，什麼樣的人才全有，定價定得比機構準的人才也有，研究行業、研究上市公司質地比機構研究得還深還細的人才也有，因為這是7000萬人，這是群眾，群眾才是真正的英雄。

要想保護中小投資者利益，除了要改變管理層的一些觀念認識外，還應該充分認識中小投資者的作用。從目前中國股市的情況來看中小投資者數量是最多的，有幾千萬人。從歷史和現實的貢獻看，中小投資者的貢獻又是最大的，中國股市自成立以來，至今已融資9000億元，主要是中小股東的血汗錢。假如沒有中小投資者的參加，中國股市成立不起來，也走不到今天，是中小投資者支撐了中國股市這片天。但中小投資者並沒有得到應有的回報。到2003年底，投資者共交印花稅1965億，上市公司分紅1844億，而流通股股東只分得600多億，再除去20%個人所得稅，只得500億左右。所以中小投資者的分紅遠不如交的印花稅多。中小投資者總體算賬是虧損的。

保護中小投資者的利益就是尊重歷史，保護中小投資者利益就是保護人民群眾，保護中小投資者利益就是保護中國股市，保護中小投資者利益就是促進社會穩定。

9. 股票如何保護股東權益

論我國證券市場中小投資者利益保護(論文）
投資者是證券市場的主要組成部分，是證券市場存在及發揮其作用的基礎。因此，保護投資者利益，穩定投資者對市場的信心，對維護證券市場的穩定與發展意義重大。在我國證券市場上，中小投資者佔了投資者的絕大部分，是市場流通資金的主要來源，因此，我國對投資者利益的保護，更應偏向中小投資者。但是，中小投資者利益受到侵害的情況時有發生。其外部原因包括法律制度上存在缺陷，監管部門監督不到位，中介機構、上市公司和大股東的不誠信運作等多方面。
另外，投資者自身也存在法律觀念不足，風險意識淡薄，缺乏專業知識以及從眾心理等不足之處。保護中小投資者權益，需要從外部環境及投資者自身兩個方面同時著手。一方面進一步完善法律體系，建立明確具體的民事責任賠償制度，使投資者的損失能夠得到賠償；建立專門的投資者權益保護機構，進一步完善投資者保護基金；加強市場監督與處罰力度；另一方面投資者應積極提高自身法律和風險教育，加強專業知識的學習，增強投資技巧，做到理性投資。只有雙管齊下，才能切實有效的做好中小投資者利益的保護。
一、投資者利益保護的重要性分析
（一）中小投資者利益保護重要性
投資者是證券市場最重要的組成部分，是流動資金的最重要來源。沒有投資者，證券市場就無法發揮其籌集資金這一基本職能，其他如資源配置等職能就更無從談起。因此，保護投資者利益，維護投資者對市場的信心，對證券市場的存在與發展意義重大。
我國的證券市場起步較晚，建立至今還只有十幾年的歷史，與國外成熟證券市場相比，我國證券市場具有自身的特殊性，即我國證券市場上中小投資者在數量上占絕對優勢。有關數據顯示：截止2010年12月底，我國滬深兩個證券交易所的賬戶總數已達9055.48萬戶，其中機構為35.96萬戶，個人為9021.52萬戶。個人投資者交易和持股市場份額均超過80%。可見，雖然中小投資者在持股總數中所佔比例不大（相對國有股和法人股等大股東），但是卻是證券流通市場的主體，是市場流動資金供給的主要群體。因此，我國對投資者的保護應更偏向保護中小投資者。
保護中小投資者利益具有重要意義：
1、保護中小投資者利益，維護投資者信心，是股份公司發展的基礎。企業發行股票的目的就是為了籌集資金，大股東多為公司的發起人，所持股份作為企業上市前的資產存量，其數額是有限的。那麼，要籌集更多的資金來擴大和發展企業，更主要的，還是要依靠企業外部的眾多中小投資者。因此，只有對中小投資者提供有效保護，才能鼓勵投資者進入資本市場，為公司提供源源不斷的資金，促進企業的進一步發展。
2、保護中小投資者利益，維護投資者信心，才能維持我國證券市場的穩定與發展，是證券市場能正常發揮各項功能，促進社會經濟的發展。證券市場在一國經濟中具有籌集資金、投資、優化資源配置及資本定價等功能，而我國現存的大量國有股、法人股是限制流通的，所以證券市場的這些功能就集中的體現在了社會公眾股上。因此，中小投資者的行為選擇直接的影響到證券市場功能的發揮。只有對中小投資者提供有效的保護，才能充分發揮證券市場的各項功能，維持市場的穩定與發展，進一步促進社會再生產與國民經濟的發展。
（二）中小投資者利益受損現狀分析保護中小投資者利益意義重大，但是在現實中，中小投資者利益受到侵害的案件卻時常發生，侵害主要包括以下幾類：
第一類：大股東和上市公司之間進行的關聯交易；
第二類：虛假包裝、虛構利潤；
第三類：股價操縱；
第四類：重大遺漏或隱瞞；
第五類：內幕交易。
侵害投資者權益的行為和現象：1、披露虛假信息；2、虛構利潤；3、股價操縱。侵害中小投資者利益的現象還有很多，這都是我國市場的特殊情況造成的。
二、我國證券市場中小投資者利益侵犯問題外部原因分析及保護措施
中介機構的對投資者利益侵害
證券中介機構包括經營證券業務的證券公司和從事證券服務業務的各種機構，是證券市場投資者與籌資者之間的中介。中介機構是否能成新規范的運作，對市場秩序的穩定和投資者利益的保護密切相關。近年來我國證券市場發生了眾多侵害中小投資者利益的事件，與中介機構的違法違規行為有著重大關系。
中介機構的違法違規行為主要有幾個方面：
1、為企業虛假「包裝」或財務造假，騙取上市資格。一些中介機構為了保證和擴大市場份額，在利益的驅使下，配合上市公司造假。
2、於上市公司進行關聯交易，謀取利益。
3、散布虛假信息誤導投資者，已達到為某些機構和個人謀利的目的。
4、證券公司利用自身優勢操縱股票。證券公司資金雄厚，消息靈通，加上操作上的優勢，使其有能力操縱市場，為自身牟利。
5、證券公司及其從業人員挪用客戶資金。
5.上市公司及大股東對中小投資者利益的侵犯
上市公司及大股東對中小投資者的侵害主要有：1、以虛假手段騙取上市資格。2、非法佔用上市公司資金。3通過關聯交易進行資產或利潤轉移和利潤操作。4、上市公司分配不規范，分紅派息低。5、提供虛假信息，操縱股價，誤導中小投資者。6、侵佔、挪用中小股東的資金。
（二）中小投資者利益保護措施
中小投資者利益保護對證券市場的穩定與發展意義重大，各國都把這一工作放在重要位置。我國的證券市場建立時間還很短，對市場的監管和對投資者的保護經驗還比較少，所以投資者利益受損的情況也較成熟市場多。要完善市場的監管制度，還有很多工作要做。
我國證券市場投資者權益保護的實踐經驗
具體來說，包括以下幾個方面：1、 設立專門的投資者權益保護機構。2、 設置投資人保護基金。3、 明確規定了中小投資者提起民事訴訟的程序。
3.我國的相應措施建議 （1）完善法律體系
全面有效的法律系統是維持市場秩序、保持市場發展的基礎和保障。完善法律體系，首先，在已有的立法方面，對於操縱市場、內幕交易、客戶欺詐等違法違規行為應做出具體的規定。對這些侵害行為的適用范圍、行為界定、應承擔的責任等明細內容都應制定相應條款，做到有法可依。對於虛假陳述等常見的違法行為應加大處罰力度，以遏制侵害的再次發生。
第二，完善民事賠償制度。在打擊懲處違法主體的同時，對受侵害的投資者進行賠償救濟也是極其重要的。因為中小投資者經濟實力較弱，在利益受損後如得不到賠償便會元氣大傷，就無法再度失利對證券市場的信心，重新入市，這就會影響市場的發展。因此，及時的賠償救助，是保護投資者利益，鼓勵投資者充實信心，維護市場穩定運行的重要手段。
第三，借鑒國外經驗，制定專門的《中小投資者權益保護法》或投資者保護條例，切實保護中小投資者的權益不受侵害。目前我國的投資者保護法已經提上議程，這對證券市場中小投資者來說無疑是又一有力的保障。
（2）加強對證券市場監管
加強證券市場監督，是遏制市場各種違法違規行為最直接、最有效的辦法。加強證券市場監督，首先，要監管部門明確自身職責，嚴格依法辦事。監管部門是否規范對市場有很大影響，只有監管者首先遵守好規章制度，才有可能監督好市場，否則就會使違法分子有恃無恐，越加囂張。
第二，加強證券監管人員的專業化培訓。證券市場是一個專業化水平要求較高的市場，如果沒有一定的專業知識，不了解市場，就無法涉足市場的各個方面，不能對市場實現全面的監督，使違法分子有機可乘。
第三，加強市場監督，要做好對證券公司等中介機構的監管工作。證券公司等中介機構本身就是證券市場的第一線監督者，如果其自身就違反相關法律法規，包庇維護甚至支持配合上市公司的不法行為，那就更不利於監管部門的監管工作。所以，加強對中介機構的監督關系重大。加強中介機構的監管，就要保持中介機構的獨立性；在證券公司各部門之間實行有效的防火牆制度；實行證券公司保證金第三方獨立存管，保證客戶保證金不會被佔用；建立職業信用評價體系，由第三方對中介機構及其從業人員的信用進行評定監督。
第四，加強對上市公司信息披露的監督，確保信息的真實性、准確性、完整性和及時性，盡量使中小投資者能獲得對等的信息。
第五，充分利用媒體的輿論監督。媒體的輿論監督相對比較及時、全面、靈活，有利於政府監管部門掌握證券市場的動向，採取及時的行動。
（3）完善股權結構分置問題及上市公司治理結構
完善股份公司股權結構分置問題，是減少大股東侵害中小股東利益的根本辦法。首先，應加快降低國有股、法人股的比例，降低股權集中度，分散股權，使上市公司成為真正意義上的「公眾公司」。其次，要改革投票制度，進一步推廣和完善上市公司股東大會網路投票制度，讓中小股東能方便快捷的參與股東大會，充分實現其表決權。再次，要理順股東大會、監事會、董事會之間的關系，完善獨立董事制度，使公司內部各部門能相互監督，確保股東尤其是中小股東的權益不受侵犯。
完善公司治理結構，要制定有效的激勵機制和約束機制。一方面，使管理層人員的經營能力和勞動付出得到合理的補償，以各種激勵手段充分調動經理人員的積極性。另一方面，要正確處理經理人員個人權威與公司整體利益的關系，對公司的經營狀況和業績實行高度透明原則，約束經理人員的行為。把激勵機制與約束機制相結合，協調好經理層與股東的利益關系，才能充分維護股東利益。
（4）考慮設立專門的證券市場中小投資者權益保護機構，進一步完善投資者保護基金
如前所述，中小投資者人數眾多，持股比例小，自身力量弱，加上現行訴訟上的困難，其權益受到侵害後難以得到保護和救濟。因此，設立專門的投資者保護機構是非常必要的。證券投資者保護機構具有以下作用：第一，受理舉報和投訴，並與證券監管部門協調對違法行為主體進行調查和查處；第二，代理投資者維權；第三，收集整理和分析對投資者保護方面的信息，提供立法建議和部門協調建議；第四，進行宣傳教育活動，提高投資者的法律意識和風險意識。第五，跟蹤證券市場，編發信息通報資料。
為了更好的保護中小投資者，使投資者受侵犯的合法利益能得到及時的補償，國家已經建立了投資者保護基金，並頒布了《證券投資者保護基金管理辦法》。但是基金建立不久，操作經驗還少，所以在一些方面還應作進一步的完善：第一，拓寬基金來源。可以考慮加大對違規方的處罰，將罰金納入基金；或者從上市公司的募集資金中按比例徵收一定費用。第二，防止基金運行中的道德風險。應向投資者明確賠償條件和賠償限額，端正投資者引誘基金保障而盲目投資的行為；要嚴肅處理和懲戒違規方，防止券商以為「出了問題有基金買單」而肆無忌憚地進行違規操作。第三，加強基金的立法建設，不斷補充實踐經驗，使法律系統更全面可行。第四，適當拓寬賠償范圍，不能僅限於在券商破產時才對投資者進行補償，應將賠償范圍延伸到虛假陳述、內幕交易、操縱股價等方面，全面保護中小投資者的權益。第五，完善相關配套制度，建立統一的決策和執行機制，加強對基金管理者的監管，防止濫用基金的行為。
證券交易機構要做到：（一）普及證券基礎知識。（二）宣傳金融證券方面的政策法規。（三）揭示證券市場投資風險。（四）介紹各種證券投資產品和各項證券業務，教育投資者結合自身投資偏好和風險承受能力，選擇適合於自己的投資品種和投資策略，樹立正確的投資理念。（五）公示合法證券經營機構的基本信息。（六）接受投資者的咨詢，處理投資者的投訴。
投資者教育已成為維護投資者權益的重要部分，作為個體利益主體的中小投資者更應該加強自身的教育，提高法律意識和風險意識，提高專業水平和投資技巧，做到理性投資。
1.了解法律知識，增強法律意識
投資者應了解證券市場和證券交易的相關法律法規，如：《證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《客戶交易結算資金管理辦法》等。了解可能會侵害到自身利益的各種違法行為及相應的自我保護方法。應樹立起法律維權意識，主動運用法律武器來保護自身合法權益。
投資者權利保護的法律途徑主要包括：
（1）協商解決。協商解決是處理糾紛較直接的做法。經驗證明，平和的心態、理智的行為、有理有據的要求有利於取得最佳的解決結果；激動情緒、沖動的行為不僅於事無補而且可能激化矛盾，引發雙方的沖突。
（2）向主管機關投訴。爭議雙方無法就有關問題達成一致的，可以向主管機關投訴。我國證券市場的主管機關是中國證券監督管理委員會，負有市場監管的職責，享有對市場違法違規行為的調查處罰權，投資者可以向中國證監會或其派駐各地的派出機構進行投訴。
（3）仲裁。如上述幾種途徑無效，投資者還可選擇仲裁的方式解決糾紛。仲裁方式具有效率高、成本低、專業性強的特點，因此也是糾紛解決的可選方式之一。我國各地仲裁機關受理投資者的仲裁申請，但前提是爭議雙方訂有仲裁協議或相關協議中具有仲裁條款。仲裁協議或仲裁條款的中心意思是爭議各方願意以仲裁的方式解決爭議。投資者可以在和證券公司簽訂開戶或委託協議時簽訂仲裁條款，也可以在糾紛產生後，申請仲裁前簽訂仲裁協議。值得注意的是，一旦選擇以仲裁的方式解決糾紛，就不能再向法院起訴。仲裁採取一裁終局制，一般沒有復核機會。
（4）向法院起訴。當投資者認為自己的權益受到侵犯，雙方協商不成，而投訴又不能解決問題或投資者不願採取投訴方式解決問題時，投資者可以選擇向法院提起訴訟。解決當事人之間的糾紛是法院的社會職能之一，法院有義務公平、依法地進行審判。投資者可以將自己的訴訟請求、理由附相關證據，以書面形式送交法院。無論法院一審如何判決，投資者都可以向上級法院提起上訴。
另外，解決糾紛應注意的以下問題：
（1）注意保存好相關證據。在糾紛解決時，自己的主張有沒有相關證據支持十分重要。為維護自己的權益，投資者一定注意保存好自己和證券公司等交易相關方之間的可作為證據的憑據，如開戶協議、委託協議、成交回報單等等。這些證據是法院審案、仲裁機關作仲裁必不可少的憑據，也是投資者主張的證明。
（2）善於藉助律師輔助。證券糾紛一般比較復雜，涉及的法律問題較多。投資者一般沒有相關的專業知識和足夠的時間去處理這些問題。在糾紛產生時，投資者可以視情況向律師進行咨詢，藉助其專業知識處理糾紛。
（3）注意訴訟時效問題。法律規定，糾紛產生後一段時間內不主張自己權利的，法律將不予保護，這稱為訴訟時效制度。所以投資者應及時主張自己的權利，比如說盡早向法院提起訴訟，及時以事後可以證明的方式向對方提出請求等等。法律規定的訴訟時效一般為2年。
2.正確認識風險，提高風險意識
投資者必須清楚地認識到股市是有風險的，而且是高風險的市場。風險是對未來的不確定性，這種不確定性主要由市場上各參與者之間市場信息不完全和信息不對稱引起。人們得到的信息越少，對市場了解的程度越少，要對其准確預測的難度也就越大，因此風險也越高。「股市有風險，入市須謹慎」，這是每家證券公司的宣傳手冊和行情系統上都會出現的標語。中小投資者在入市之前就應該有「收益自得、風險自擔」的意識，具備承受風險的心理，提高承受風險的能力。
證券市場風險主要包括：
（1）系統性風險：主要有政策風險、利率風險、購買力風險和市場風險，這類風險是通常是無法消除的，投資者無法通過多樣化的投資組合進行證券保值，但投資者可以通過對國家政策動向的關注提早迴避部分風險。
（2）非系統性風險：包括經營風險、財務風險、信用風險和道德風險。對於這類風險，投資者需多學習證券市場投資知識、多了解、分析和研究上市公司經營狀況，做到有根有據，理性投資。
（3）交易過程風險 ：即投資者由於自己不慎或券商失責而遭致股票被盜賣、資金被冒提、保證金被挪用等風險。要求投資者在投資時保持謹慎。首先，在開立股東帳戶和資金帳戶時就要認真閱讀證券公司提供的標准協議，對於規定不清楚或認為不公平的地方可及時提出，不必急於開戶而忽視相關文件的審閱。這些文件一經簽署都將產生法律效力。其次，要保管好自己的帳戶卡和密碼，避免遺失或泄密情況發生。不要輕易委託他人代為進行證券買賣。第三，定期查詢自己的帳戶余額避免自己股票被盜賣、資金被冒提。
3.加強專業知識的學習，提高專業水平和投資技巧
首先，要熟悉證券的一些基礎知識，如什麼是集合競價、漲跌停板、除權除息等常見的術語；了解賬戶管理要求和程序；熟悉各種交易方式和操作方法以及交易費用的收取：包括傭金、印花稅和過戶費等；了解各類證券投資產品及其市場風險和收益特點，如權證的種類、風險、價格的合理區間即交易期限等。對於經常接觸到的名詞術語，投資者更要熟悉其具體含義，以免不必要的損失發生。
學習證券知識，途徑多種多樣，可以購買各種書籍，也可以通過證券交易所等相關網站獲得詳細的資料。需要注意的是，我們在閱讀有關書籍的時候，應該保持一個理性的思維，要合理的分析運用書中的相關理論，而不能「盡信書」。書中的經驗都是前人對過去的總結，適用於過去的環境，對於現在的環境是否適用，需要投資者的思考，不能生搬硬套。對於一些「絕招」、「王牌」、「寶典」之類看似戰無不勝、功無不克的書籍，更應正確對待，避免受到誤導。
其次，要具備一定的投資技巧。第一，選擇中長線投資策略。短線買賣波動較大，操作難度高，對於非專業的中小投資者來說不是理想的選擇。第二，要有正確的交易原則。不要買自己不了解、不熟悉的上市公司股票；避免在高位買進股票，更不要在高位買進股票作長期投資。第三，選擇一兩種使用有效的技術分析方法。學會一些技術指標的分析，如KDJ、MACD及移動平均線等較為簡單易懂的指標。第四，學會及時止損出局，減少投資虧損。
目前，投資者教育已經成為保護投資者利益的重要部分，中國證監會等監管部門也在大力鼓勵和支持投資者運用法律手段進行自我保護。中小投資者只有不斷地學習，不斷地總結經驗，才能提高自我保護的能力，維護自身合法利益。
結語：在我國，證券市場中小投資者是市場流動資金的主要來源，是上市公司發展的基礎，也是證券市場穩定與發展的前提條件，因此，保護中小投資者利益意義重大。我國證券市場發展時間不長，投資者權益受侵害的情況頻繁發生。政府及相關部門應盡快行動起來，明確政府職能，進一步完善法律制度，加強監督管理，解決股權結構分置問題，建立起專門的投資者保護機構；另一方面，中小投資者應提高自身的法律意識、風險意識，積極主動地加強自身專業知識的學習。只有從各個方面入手，全面解決我國證券市場上存在的問題，才能切實保護中小投資者的合法利益，維持投資者對證券市場的信心，使市場能穩定健康的發展。（專題論文，篇幅較長，縮小字體提交）

10. 依法保障中小投資者的什麼合法權利

法律分析：《國務院辦公廳關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》中明確指出，要保障中小投資者知情權。

法律依據：《國務院辦公廳關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》 三、保障中小投資者知情權

增強信息披露的針對性。有關主體應當真實、准確、完整、及時地披露對投資決策有重大影響的信息，披露內容做到簡明易懂，充分揭示風險，方便中小投資者查閱。健全內部信息披露制度和流程，強化董事會秘書等相關人員職責。制定自願性和簡明化的信息披露規則。

提高市場透明度。對顯著影響證券期貨交易價格的信息，交易場所和有關主體要及時履行報告、信息披露和提示風險的義務。建立統一的信息披露平台。健全跨市場交易產品及突發事件信息披露機制。健全信息披露異常情形問責機制，加大對上市公司發生敏感事件時信息披露的動態監管力度。

切實履行信息披露職責。上市公司依法公開披露信息前，不得非法對他人提供相關信息。上市公司控股股東、實際控制人在信息披露文件中的承諾須具體可操作，特別是應當就賠償或者補償責任作出明確承諾並切實履行。上市公司應當明確接受投資者問詢的時間和方式，健全輿論反應機制。