不良資產abs的投資者

① 不良資產處置七種方式

不良資產處置七種方式如下：

1、常規催收

對一些尚在經營、有翻盤機會且有償債意願的債務人，債權人可採用上門直接催收方式，但應密切監控債務人的經營狀況、還款能力、涉訴案件、逃廢債務、其他債權人追索等情況。

2、和解清收

債權人可綜合考慮已查控財產的種類、價值、處置難度、處置時間，評估回報期望、回報周期，債務人的背景能量、對抗性，及債務人的其他可供執行的財產情況、負債情況、不可知的障礙因素、其他債權人的執行力度等等，徵求合作夥伴的意見後，決定是否與債務人和解;決定和解的，一並研究和解的方式、額度及付款時間。

5、以物抵債

採用修改債務條款方式的，債權人應對債務人的償債能力進行分析，謹慎確定新債務條款，與債務人重新簽訂還款計劃，落實擔保條款(尤其要增加股東、實際控制人及其近親屬作連帶擔保)和相應保障(查控)措施，督促債務人(擔保人)履行約定義務。

採用資產置換方式的，債權人應以提高資產變現和收益能力為目標，確保擬置換的資產來源合法、權屬清晰、價值公允，並嚴密控制相關風險。

6、以物抵債

當債務人確實沒有或不具備足額的現金償還能力，企業已處於破產邊緣或已停業經營，不會出現起死回生的情況，如債權人不接受抵債物，則將一無所有;或者債務人除欠本案債務外還有其他債務，而其他債權人已(擬)起訴債務人，正(擬)查封、瓜分其財產;

或者，債權人的目的就喚喊是接受以物抵債，通過自己能力大幅提升抵債物枝沖的價值(如轉性、改建、聯片開發等)，或者為購入其他財產(資產包)預先設置處置障礙、今後謀求利益提前「布局」。在上述情形下，債權人可以採取實現債權的快捷方式——以物抵債。

7、債轉股

對於一些尚有經營前景、有還款誠意、債權人覺得可以信任和合作的債務人且除本案之外欠債不多的企業，或基於競爭關系、整合上下游、借殼上市、聯合開發、打破行業壁壘、和搭野繞開准入門檻、獲得特殊牌照、擴張產能、提升品牌等目的。

債權人可以採用債權轉股權或以實物抵債後作價入股企業的方式實現債權。債轉股後，債權人應參與、監管或控制(債務人)企業的經營、管理和決策。

② 不良資產處置的流程有哪些

不良資產處置門道——收「包」的一般流程

當前，不良資產已成為一片廣闊的投資「藍海」，越來越多的玩家蜂擁而上擠進市場，爭奪銀行不良資產包，以期待獲得一波不錯的收益，並試圖在這個競爭激烈的市場中占據一席之地。

眾所周知，不良資產處置囊括收包和處置兩大環節。所謂收包，就是投資者與金融企業、AMC等資產持有者接洽和談判，購買不良資產包的整個過程。那麼，收「包」的一般流程是怎樣的？本期銀資課堂就這個問題將做詳細介紹。

四、購買債權

在購買方式上，投資者可以直接向金融企業或AMC協議受讓資產包；也可以找其他民間投資機構購買債權，即所謂的「二手包」。除此之外，就只能通過拍賣、競價、競標等公開途徑才能受讓債權。

投資者與金融企業、AMC以及民間投資機構洽談購包事宜，必定會涉及談判的過程，最終能否以投資者想要的價格達成交易，還要看投資者博弈的能力。

購得資產包之後，就到了處置環節，投資者既可以通過自己清收、拍賣等方式處置變現，也可以分包賣給其他服務商，不良資產處置方式多種多樣，需要投資者審時度勢，靈活經營，才能從中獲利。

③ 不良資產投資人有哪些

1、投機投資者：投機投資者是指以獲取短期收益為目的，通過買賣資產價格的波動來獲取收益的投資者。他們通常會投資於股票、債券、外匯等磨困資產，以獲取短期的收益。

2、投機型投資者：投機型投資者是指以獲取長期收益為目的，通過買賣資產價格的波動來獲取收益的投資者。他們通常會投資於不良資產，如垃圾債券、次級貸款等，以獲取長期的收益。

3、風險投資者：風險投資者是指以正游宏獲取長期收益為目的，通過投資於不良資產，如垃圾債券、次級貸款等，以獲舉冊取長期的收益的投資者。

④ 不良貸款abs什麼意思

真無語了，不懂就別亂回答行嗎。這樣的胡說八道還能成推薦答案我也是醉了。ABS是Asset-Backed Securitization的縮寫，意思是資產支持的證券化。不良ABS是指銀行不良資產的證券化，目前正在試點。

⑤ 什麼是不良資產

問題一：什麼叫不良資產 不良資產包括兩個方面:
1、企業的不良資產是指企業尚未處理的伏稿核資產凈損失和潛虧(資金)掛帳,以及按財務會計制度規定應提未提資產減值准備的各類有問題資產預計損失金額。
2、銀行的不良資產主要是指不良貸款，俗稱呆壞賬。也就是說，銀行發放的貸款不能按預先約定的期限、利率收回本金和利息。不良資產主要是指不良貸款， 包括逾期貸款（貸款到期限未還的貸款）、 呆滯貸款（逾期兩年以上的貸款）和呆帳貸叮（需要核銷的收不回的貸款）三種情況。其他還包括房地產等不動產組合。

問題二：什麼屬於企業的不良資產 賣不出去的存貨，用不上的設備，收不回來的銀收賬款都是

問題三：什麼叫不良貸款和不良資產？ 不良貸款是相對貸款五級分類說的。銀行貸款分正常、次級、關注、可疑、損失五類，一般意義上可疑類和損失類的唄確認為不良貸款，一般面臨50%以上的損失。當然現在一些管理嚴格的銀行也罷關注類貸款視為不良。
不良資產一般意義上是指銀行根據國家有關法規、政策，通過政策性或商業化剝離給國有金融資產管理公司（AMC）的不良類貸款債權，因其在母體行管理過程中一般採取了資產保全措施，故有一定部分的債權已經轉化為資產（如抵債等方式），故AMC中管理的不良債權一般統稱為不良資產。

問題四：什麼是不良資產管理公司 打包出售，拍賣，催債，轉讓等各種方式，信託公司可以和資產管理公司合作，讓資產管理公司接手信託到期而無法按時還款的項目，讓後由資產管理公司控制，當然，現在還有其他方面的合作

問題五：不良資產是什麼？ 企業的不良資產是指企業尚未處理的資產凈損失和潛虧（資金）掛賬，以及按財務會計制度規定應提未提資產減值准備的各類有問題資產預計損失金額。銀行的不良資產主要是指不良貸款，俗稱呆壞賬,湖南的e資產就是專門做不良資產處置的，目前這塊蛋糕大，都看好它

問題六：誰能給我講講金融資產管理，這個不良資產是什麼意思？ 資產就是能生錢的東西，不良資產自然就是不能生錢的東西
一般意義來說，對於銀行來說，一般是壞賬，也就是放貸出去收不回來錢了。
對於企業來說，也包括長期的應收賬款

問題七：什麼是不良資產？ 我們平時所指的不良資產敬檔一般分為兩部分缺掘，企業不良資產和銀行不良資產，更多關於不良資產的相關信息還是去涅網查吧

問題八：企業不良資產產生的原因有哪些 目前不少企業都存在不良資產，不良資產會導致很多企業資金周轉困難，從而導致企業面臨破產。但因為很多企業都不知道不良資產產生的原因有哪些，所以在平時生產經營中才不知道該如何避免不良資產的產生。以下是對企業不良資產產生的原因有哪些的具體介紹，希望能對大家有所幫助。
(一)往來款項管理制度缺位
往來款項主要包括應收、應付、預收、預付等。造成損失的主要原因：
1、因企業未建立完善的信用評價體系，盲目進行賒銷。購貨單位拿到貨物後遲遲不付款，而企業財務人員責任心缺失及人員更換等原因，對貨物催款不及時，導致欠款時間過長;有的連對方的聯系方式和地址都搞不清楚，對方故意不認賬或無力支付。
2、部分企業為完成業務考核指標，通過往來款做虛假收入，達到企業虛假盈利目的，這種為完成指標而存在的往來款自然是無法收回的。
3、企業領導或財務人員因缺乏監督機制而隨意出借資金，結果使資金流入他人囊中，給企業帶來了資金損失。
4、大部分企業重銷售、輕管理，有的銷售人員甚至從中拿回扣，當這些銷售人員離崗，或因失職而被解聘後，企業也無有效對策和制度加以約束，給企業造成了損失，而責任人卻未受到應有的處罰。
(二)成本利潤不配比，存貨積壓或短缺
且前，有的企業財務不掌握企業的實際發生成本，企業各部門對已發生的實際成本瞞報或緩報，對已入庫的物資，在領用時不辦理出庫手續，致使無對應成本結轉，造成庫存材料盤虧，企業潛在虧損已存在;有的企業存貨實際已發出銷售，但成本結轉不及時，造成企業庫存材料和利潤的虛增;有的企業因管理制度、風險意識不強等因素，在物資采購中存在盲目性，造成企業存貨大量積壓;還有的企業因生產工藝、技術等問題。生產的產品存在殘次品，或物資已毀損、報廢，但仍積壓在倉庫而未作技術評估計價，同樣虛增了物資價值，企業存在潛在虧損。
(三)投資管理制度不健全，投資無效益
投資環節中的不良資產在整個企業不良資產中所佔比例最大，決策失誤是產生問題的根本原因：
1、投資盲目決策。決策制度不健全，往往由一個人或幾個人決策，沒有專職部門或人員負責投資管理;有些項目投資前不搞前期調查和可行性論證就匆匆上馬，而一旦發現決策失誤，已不能及時挽回，造成投資損失。
2、企業一旦發生投資，就無人再去關心投資事宜。
如有的企業對外投資已多年，以何種形式投資、被投資單位是否分配過投資收益都不清楚，有的甚至已與被投資單位失去聯系，對方單位已關停，或已被吊銷營業執照已進入清算階段也不清楚;還有某些企業投資形成損失後不及時進行賬務處理，長期掛賬：如企業對被投資單位由於債轉股等原因，對各股東所持股權進行縮減而造成投資損失長期掛賬，未進行賬務處理。目前，還有很多企業為在短期獲得收益，將部分資金投八股市，但由於近期股市持續低迷，使得股票佔用了許多流動資金而不能變現，不但失去了資金效益，還在客觀上形成了企業的潛在虧損。
(四)企業法人、經營管理層的短期行為形成的不良資產
有些企業經營者為完成考核指標，對已發生的資產損失不予涉及，將形成的虧損長期掛賬：如有的企業沒有將產品成本全部結轉到產成品，一直掛在在產品科目中;有的企業甚至將當期的經營虧損轉入遞延資產，將管理費用轉入待攤費用，長期不予攤銷，人為造成不良資產;還有的企業因法人調動，新任法人對前任遺留的不良資產採取消極態度，不能有效避免資產損失的擴大，最終導致資產損失有增無減。對此，有關部門卻對責任人難以劃清責任，給不良資產的處置帶來了難度。
(五)企業改制過程中形成的不良資產
前一時期和現階段，部分企業集團公司或公有企業為適應現代企業管理要求，進行了企業改制。為順利......>>

問題九：不良資產行業傳統的處置方式有哪些？ 一、資產管理公司相關業務模式
從四大資產管理公司的具體實踐看，最簡單的方式就是買斷，銀行將不良資產打包後，批量轉讓給資產管理公司，根據資產包的規模，資產管理公司可以採取一次性買斷或分期買斷的方式，分期買斷的方式可以從一定程度上減輕資產管理公司的資金壓力。
第二種模式是合作處置。在政策性接收國有銀行不良資產的階段，資產管理公司對債務人有了初步的了解，但是並不能深入產業，現階段可以聯合同行業優質企業，對不良資產進行重組，最終實現利益共享。
第三種模式是反委託處置。資產管理公司買斷銀行的不良資產包後，將資產的收益權賣給信託計劃或券商資管計劃，資產的所有權仍歸屬於四大資產管理公司，同時資產管理公司繼續負責不良資產的處置。這一模式中，資產管理公司可將資金成本提前回收，解除資本佔用，而風險則由投資者自己承擔。
第四種是不良資產證券化。資產管理公司從銀行買斷不良資產包後，通過測算現金流，採取折價的方式，以信託計劃作為SPV，然後發行重整資產支持證券，向投資者出售。至於不良資產後期的管理，仍然可以委託資產管理公司進行管理。在2006年到2008年期間，我國曾有過4單不良資產證券化的實踐，發行金額總計約134億元，但是2008年以後，隨著金融危機的爆發，此項業務也被叫停。2015年，重啟資產資產證券化的呼聲漸高，預計不久之後該類業務將放行。
與四大資產管理公司不同的是，地方資產管理公司的處置范圍僅限於本省。除了傳統的處置手段以外，已經有地方資產管理公司在逐步創新處置模式。
（1）輸血性重組。地方資產管理公司可以對一些能夠起死回生的項目進行輸血，幫助企業走入正軌，實現溢價然後退出。
（2）以物抵債。對於一些優質的抵押資產，盡量不走漫長的訴訟途徑，通過以物抵債的方式，實現地方資產管理公司和企業的雙贏。
（3）公開徵集重組方或者投資人。在擔任不良資產一級批發商角色的基礎上，吸引更多專業的社會投資人參與不良資產的投資，共享行業的利潤。
（4）聯合地方 *** 成立不良資產處置基金或子公司。充分利用當地 *** 的資源，深化不良資產的處置，幫助地方 *** 剝離不良資產。
需要指出的是，在不良資產快速增加的背景下，雖然資產管理公司面臨無限商機，但是受限於資產管理公司的框架和機制，也面臨較大的「去化」壓力。對於交易到手的不良資產，資產管理公司應通過分類管理，以獲取更大的利潤空間。對於債權類不良資產，基於「冰棍效應」，由於本金部分並不會發生變化，收益來源是利息或罰息，利潤空間比較有限，因此應該迅速化解；而對於物權類不良資產，基於「根雕理論」，資產管理公司可以選擇長期持有及精雕細琢，以時間換空間獲取更高的收益。
二、銀行相關業務模式
目前國內銀行更多是通過債務清收、內部分賬經營、壞賬核銷、發放貸款增量稀釋、債務延期或重整、招標拍賣、債權轉股權、實物資產再利用等多種傳統的方式處置不良資產。受制於處置效率，在不良資產急劇增加的背景下，商業銀行已經開始創新處置方式。
在嚴格的考核壓力下，不少銀行在季末或年末等關鍵時間節點利用同業資金或者理財資金對接不良資產，實現不良資產出表，以降低不良率。亦因此，不良出表的定價一般由銀行當年的核銷額度來確定。具體而言，不良出表有以下幾種操作模式：
（1）資產管理公司代持模式。銀行為資產管理公司提供授信，或者認購資產管理公司發行的債券，將資金注入資產管理公司，然後資產管理公司利用從銀行獲取的資金接收銀行的不良資產，達到銀行出表的目的，同時銀行承諾未來回購資產管理公司接收的不良資產。這一模式中，資產管理公司扮演的是通道的角色。
（2）銀銀互持模式。資產......>>

問題十：銀行不良資產是什麼意思？有處理不良資產業務的公司嗎？ 銀行的不良資產也常稱為不良債權，其中最主要的是不良貸款，是指銀行顧客不能按期、按量歸還本息的貸款。也就是說，銀行發放的貸款不能按預先約定的期限、利率收回本金和利息。不良資產主要是指不良貸款， 包括逾期貸款（貸款到期限未還的貸款）、呆滯貸款（逾期兩年以上的貸款）和呆賬貸款（需要核銷的收不回的貸款）三種情況。
處理不良資產業務的公司主要有信達、長城、華融、東方這四大資產管理公司，也是業內比較出名的，中國信達資產規模比較大，主要業務包括：不良資產經營業務、投資及資產管理業務和金融服務業務，其中不良資產經營是該公司的核心業務。

⑥ 不良資產證券化流程及其運作

不良資產證券化流程及其運作

經濟學者對資產證券化的定義是，以某項資產所產生的現金流為支撐，在資本市場上發行證券進行融資，對資產的收益和風險進行分離與重組的過程。以下是我整理的不良資產證券化流程及其運作，歡迎大家參考!

不良資產證券化流程

1、資金重組形成資金池

發起人首先要分析自身對資產證券化的融資要求，確定資產證券化的目的，然後對能夠進行證券化的不良資產進行清算、估計，確定資產數，最後匯總入資金池。由於不良資產本身是一些違約的貸款，所以在選擇資產時要確保未來穩定的現金流，並且為了保持整個資金池的穩定性，免受個別行業的風險和地域的影響，應盡量做到地域、行業分散。

2、盡職調查，預測現金流

由律師、會計師、和資產服務商對資金池進行調查，預測資金池所帶來的未來回收價值，通過一系列的技術手段，預測資金池未來所產生的現金流。

3、進行信用増級

SPV在對不良資產證券化進行一定的評估之後，通常要進行信用増級，其目的主要是可以擺脫發起人的資產信用，讓投資者的利益不受到損害。通常採用產品分級的方式，優先順序像一般投資人發行，次級證券像有專業分析、定價能力的投資人進定向發行。經過信用増級之後，證券將不再用發行者的信用等級進行交易，使用擔保機構的信用等級進行交易。

4、信用評級

信用増級之後，要進行信用評級。信用評級是給投資者直觀信息的一種重要依據，因此是不良資產證券戶中不可缺少的一個環節。信用評級一般情況下有專門的信用評級機構進行評判，主要考慮資金的信用風險。

5、證券銷售，完成交易

SPV通過信託的方式獲取發行收入後，和發起人按照約定的價格進行交易。到此，發行人的融資已經完成。

6、證券後續管理

完成猜消悉交易後，此次金融機構進行資產流行性的目的已經達到，但證券的管理需要專門人員進行管理，對資金的收取、售賣情況進行記錄，完成後續的證券管理。

整體來說，不良資產證券化的運作流程就是如此，從開始到結束需要多個機構的配合，同時也讓各個機構達到自己的目的，完成不良資產處置的一種方式，緩解不良資產壞賬的壓力。

不良資產證券化的條件

1、在未來一定時期內有相對穩定的現金迴流

這是發行資產支持證券的基礎。不良資產雖然已經出現違約，但是仍然可以通過催收、訴訟、拍賣重組等方式進行回收，維持相對穩定的現金流。我國商業銀行以及資產管理公司的不良資產處置實踐已經證明不良資產的潛在價值。

2、現金的'迴流分布在整個證券的存續期內

由於是不良資產，合同約定的還款期限並不能表明未來現金流的分布。因此，要通過深入分析每個項目，對未來還款的時間作出預判，通過對一系列資產進行技術性組合，組建成一個多個項目的資產池，規避單個項目回款預測不準確的風險。

3、不良資產足夠分散

大家都知道，雞蛋不能放在一個籃子里。證券化業務也是一樣，為了避免整個資穗乎產池受個別行業風險和地區經濟發展狀況的影響，我們在組建資產池時，盡量地域分散、行業分散。

4、資產要達到一定的規模

通過規模效應節約成本，抵消證券化交易不菲的費用並獲取額外收益。

5、不良資產具有標准化、高質量的合同條款

此外，法律規定或合同約定不能橋銀轉讓的資產不應納入基礎資產池，比如國防、軍工企業不良債權，涉及國家安全和敏感信息的債權不能納入基礎資產池。

不良資產證券化的問題和挑戰

在不良資產支持證券的發行定價中，存在著現金流不易預測、定價困難的特點。與正常類貸款不同，不良資產本身就是不能正常還本付息的貸款，現金流具有很強的不確定性;在不良資產批量轉讓時通常需要打折轉讓，打折多少會牽扯各方利益，不良資產定價通常是以未來可回收的債權數額減去回收成本為基礎，再考慮流動性溢價和其他投資的機會成本後確定，帶有較強的主觀性，因此，估值難度大也是制約其發展的重要方面。

在不良資產支持證券的交易結構設計中，由於基礎資產為已經逾期的貸款，信用質量較差，因此需要採用多種信用增級手段。除了傳統的優先/次級結構外，充足的超額抵押、額外的流動性支持、流動性儲備賬戶設置、更加嚴格的回收款觸發機制等都納入其中。這些增信措施在提高優先檔資產支持證券信用質量的同時，也為證券的發行提出了更高的要求和挑戰。

在評級領域，因不良貸款本身就是違約貸款，信用風險評估的考察重點為回收價值評估。這除了要求分析師需要詳盡的調查單筆貸款回收情況外，還要對宏觀經濟及區域環境、司法環境、擔保物估值等多方面有全面的了解和把握。因此，在對評級分析師自身素質的要求提高之外，評級工作量的大幅增加也成該類型產品的特點。此外，商業銀行尤其是存續期較短的中小銀行，由於信息系統建設不完善，或是處理不良資產經驗積累較少，並不能提供覆蓋完整經濟周期的歷史數據，這也為評級機構依據歷史數據構建不良貸款回收模型帶來了一定挑戰。

⑦ 不良資產保全是什麼意思

不良資產保全，指的是採取一系列措施，以確保企業受損資產的最大價值，並最大限度頃拿和地減少由於損失敏備、操作差錯或經濟因素造成的損失的過程。具體來說，這包括房地產和設備的校準、評估、拍賣或抵押雀盯；財務資產的評估、催收、拍賣或抵押；現金流量管理；資產清查；以及對資產評估和處置過程中可能存在的潛在風險的識別和處理等。

⑧ 銀行不良資產證券化對象

銀行不良資產證券化對象是該銀行持悔彎舉有的不良貸款、不良債券等不良資產。根據查詢相關公開信息顯示，銀行將這些不良資產打包成特定形式的證券產品，發售碧碧給投資者，獲得一定程度上的回收和處置，降低其不良資產率和風險敞口，提高資本鬧禪充足率和經營效益。

⑨ 信用卡不良abs是什麼意思

信用卡不良abs是信用卡不良證券信虛穗息。ABS的全稱是Asset-backedSecurities，也就是我們說的資產證券化，信用卡ABS指配扮的就是把信用卡的預期收益算一下，通常情差賣卜況下這是銀行應該去處理與計算的事情。

⑩ 消費貸款abs

6月27日，上海證券交易所(以下簡稱「上交所」)「反饋」了資產支持專項計劃——美好生活2023年第1-20號，計劃發行金額80億元；此外，6月20日，上交所已通過CICC-步步高2022號專項資產支持計劃。1-20，其中計劃發行50億元。ABS的原主人是重慶美團三塊小額貸款有限公司(以下嫌握簡稱「美團小額貸款」)。

除了美團，還有京東。COM的個人消費金融ABS也在加速發行。截至目前，北京JD.COM世紀貿易有限公司(簡稱京東。COM世紀貿易」)今年以來已發行13隻個人消費金融ABS，總資本128.9億元。此外，重慶JD.COM盛基小額貸款有限公司(簡稱京東。COM小額信貸」)今年以來已經發行了7隻個人消費金融ABS，總金額45億。

不僅金融科技公司的個人消費金融ABS正在快速發行，持牌消費金融機構和商業銀行的信用卡消費貸款ABS也在快速發行。今年已經有10家商業銀行發行了17期ABS，總金額超過45億，其中二季度發行了31億，創近年來新高。

平台小貸加速發行ABS

今年以來，上交所已通過80億美團小貸個人消費金融ABS，反饋狀態中的規模為130億。2021年，美團小貸在上交所發行的ABS規模為150億元。

6月23日，資產證券化分析網顯示，中信證券何裕1號一期專項資產支持計劃和中信證券何裕1號二期專項資產支持計劃已經發行。這是兩期個人消費金融資產支持證券，發行金額分別為10億，原持有人是JD.COM世紀貿易。

資產證券化分析網數據顯示，2023年以來，JD.COM世紀貿易已發行13隻個人消費金融ABS，總資本128.9億元。此外，JD.COM小貸今年以來已發行7隻個人消費金融ABS，總資本45億元。

下半年，JD.COM個人消費金融的ABS規模將進一步擴大。

6月24日，芹慧慶上交所官網顯示，JD.COM科技盛盈1號1-15期資產支持專項計劃項目狀態已更新為「已核准」，該項目擬發行金額為50億元，發行人為JD.COM小貸。

6月21日，深交所官網顯示，JD.COM白條九號1-10期應收賬款債權資產支持專項計劃已通過；6月17日，深交所已通過JD.COM白條應收賬款債權資產支持專項計劃(1-10期，東道10期)。這兩筆總額分別為40億元的ABS基礎資產是JD.COM白條的應收賬款。

「隨著近期密集出台提振消費措施，滬深交易所消費金融資產證券化產品密集發行。5月中下旬以來，JD.COM、美團、杜小曼等互聯網平台公司的一批消費金融ABS項目集中披露。」辛凱研究所報告顯示，6月13日至6月17日，10隻資產支持證券項目評級發生變化，全部上調。原所有人為重慶度小滿小額貸款有限公司、世橋融資租賃(中國)有限公司、美團小額貸款有限公司、順泰融資租賃有限公司和JD.COM世紀貿易。

特許黃金消費有序推進

與此同時，持牌消費金融ABS也在有序推進。

6月20日，即刻消費金融股份有限公司(以下簡稱「即刻消費金融」)發布公告稱，近日成功發行銀行間公開發行ABS，規模為14.77億元，其中優先順序A票面利率為3.3%，全場認購倍數為2.59倍，優先順序B票面利率為3.8%，全場認購倍數為10.28倍，發行價格創歷史新低。

快消金董事長趙國慶表示，這次ABS發行被看好，有三個關鍵詞支撐：能力、技術、資產。即使在流行病的情況下，公司

除了即期消費，興業消費金融股份有限公司(以下簡稱「興業消費金融」)於4月22日在全國銀行間債券市場成功發行了興慶2023年第一期個人消費貸款資產支持證券。工業消費金融ABS產品發行規模為19.52億元，分為A1檔優先順序、A2檔優先順序、B檔優先順序、C檔優先順序、D檔優先順序和二級檔。招商證券為主承銷商，興業銀行、華富證券、華泰證券為聯席主承銷商，興業信託為受託人，大成律師事務所為項目法律顧問。

2021年，興業小金完成單筆2年期銀團貸款12億元的集合，發行2期金融債共計30億元，發行3期資產支持證券產品共計60.48億元。

此外，中國債券信息網顯示，3月30日，湖北消費金融股份有限公司(以下簡稱「湖北消費金融」)申請兩年內(自取得行政許可之時起)在全國銀行間債券市場發行3-6隻資產支持證券，共計25億元。2021年，湖北消費金融發行了三隻資產支持證券，總額超過24億元。

ABS密集發放信用卡消費貸款

6月28日，金谷信託發碧返行《中譽2023年第二期不良資產支持證券信託設立公告》，中國銀行2.24億信用卡不良資產證券化信託成立，6月28日生效。今年以來，中國銀行已發放2筆ABS信用卡消費貸款，總額3.41億元。

與往年相比，今年二季度信用卡消費貸款的ABS規模處於高位。

根據辛凱研究所的報告，此次有序發行ABS的一個重要背景是近期密集出台的刺激消費措施。比如國務院辦公廳發布《關於進一步釋放消費潛力促進消費持續恢復的意見》，提出20條重要措施。

如果說中高收入群體的消費信貸產品主要選擇銀行信用卡，中低收入群體的消費信貸產品對消費金融公司的依賴程度更高，

以及京東小貸、美團小貸、度小滿、360數科等互聯網平台機構。

在消費不振的當下，消費金融能拉動多少消費增長？「消費金融與消費高度正相關。」清華大學五道口金融學院金融發展與監管科技研究中心主任張健華認為，某種程度上，消費要靠總收入增長來拉動，但數據顯示，中國和發達國家在人均GDP5千至2萬美元之間的消費當中，消費信貸可以拉動48-60%。

張健華認為，未來發展好的消費金融公司一定是那些有既有數據、流量，又有技術能力的專業性機構，並且要和商業銀行錯位發展。數字化時代，消費信貸由以往的以銀行單一主體為中心的分散消費為主，轉變為以平台為中心，線上消費為主的多元主體模式。多主體競爭格局下，行業會面臨洗牌或整合，出現新的業務模式。平台和金融機構各具優勢，需要加強合作，發揮比較優勢。而要發揮比較優勢，就需要明確數據產權及產權使用和交易的規則。

「健康可持續的消費，不能靠負債驅動，貸款驅動的消費升級沒有未來。」星圖金融研究院副院長薛洪言表示，疫情對不同收入群體的消費影響程度不同。對於高收入群體，由於其普遍持有更多的資產，疫情之下流動性寬松，催生資產價格持續上漲，高收入群體的財富不降反增，消費能力持續增長。參照統計局標准（家庭年收入10-50萬元），目前國內有4億人（或1.4億戶家庭）中等收入群體，由於中等收入群體以工資性收入為主，分布在各行各業，疫情之下受工作（/薪資）穩定性下降影響，消費信心下滑。而城鎮低收入群體多分布在中小微服務性企業，吸納了較多的流動務工人員，疫情期間服務業所受影響最大，且復甦進度最慢。

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