價值投資者更注重什麼分析

① 價值投資是什麼意思

價值投資的定義就是把投資股票當做投資企業，也就是買股票即買企業。大凡價值投資者都是保守投資者，他們不僅在投資理念上保守，在投資風格上保守，在對公司的估值上保守，在財務上保守，在融資和動用財務杠桿上保守，而且還喜歡作為被投資對象的公司及其管理者也是保守的。他們的操作核心就是兩點，一是好公司比好價格重要，二是公司增長大於一切。

價值投資比投機型投資者更為注重個股的安全邊際。也就是說他們只買股價低於公司業務的內在價值的股票，而這個標準是全現金收購人願意支付，同時能夠獲得合理投資回報的最高出價。投機型投資者在股票操作的時候只考慮一個消息或者題材能給這個公司帶來多大的想像力，從而在其中展開博弈。

對於價值投資者而言，一個公司信息是它估值的主要體現，尤其是上市公司的公告，如年報、半年報、招股說明書。所以大多數價值投資者分析股票的方式就是通過分析公告或者是實地調研來分析公司基本面。

因此，價值投資的收益曲線往往是很平緩的上漲，而不是投機者那種波浪式上漲，他們拿得住股票，有一套完整的抄底逃頂方案。
本條內容來源於：中國法律出版社《新編金融法小全書（第五版）》

② 塞思·卡拉曼：價值投資中的10個重要投資思維

作者：塞思·卡拉曼

來源：摘自《安全邊際》

塞思·卡拉曼是Baupost基金公司總裁，對價值投資有深刻研究，代表作有《安全邊際》，因脫銷，在Ebay和Amazon上賣到了2000和1200美元。由其管理的BaupostGroup，在過去30年中，在只用5成倉位的情況下，完成了年復合增長率20%的奇跡。

卡拉曼給人的感覺永遠溫文爾雅，洋溢著學者的氣質，但他卻是固執的，認定了一個目標便不放棄，堅持不懈。價值投資是卡拉曼的投資方法核心，他喜愛在市場遭受痛擊的時候買入。

卡拉曼的投資領域非常廣泛，有股票，也有不良債務、公司破產清算資產、外國股票或債券等。

卡拉曼的投資思路有三大支柱：

1、追求絕對收益，不去理會相對表現，找到自己的優勢，將其最大程度的發揮。

2、推崇自下而上選股。

3、首先關注風險，然後才是回報。

以下為塞斯·卡拉曼《安全邊際》中的10個重要思想：

1.價值投資並不簡單

價值投資需要投入大量精力和努力，非一般嚴格的紀律，還有長期投資的視野。只有少數人投入了做價值投資者所需的時間和精力，但這裡面能建立起合適的投資觀並成功的人就更少了。投資的世界裡太多事情變得太快，所以我們需要明白規則背後的基本原理，這樣才能知道為什麼有些事情會發生，有些事情不會發生。

價值投資不是靠長時間的學習和實踐就能學習和掌握的，這種投資理念，要麼你一下子就能學會，要麼你一輩子都無法真正得其精髓。價值投資者也不是精於分析超復雜數據的巫師，他們也不會編寫出復雜的電腦模型去發現潛在價值，尋找優質的投資機會，需要強大的自律能力去拒絕那些不那麼優質的投資誘惑，需要足夠的耐心去等待真正優秀的機會，並且可以准確判斷現在是不是最佳時機，該出手時就出手。

2.價值投資者的特性

自律，直到找到劃算的投資機會再出手，這使價值投資者們看起來很像風險厭惡者。自律對於他們來說是必需的，他們面臨的最大挑戰就是如何保持這份自律。價值投資者意味著總是遠離人群，挑戰常規，甚至頂著盛行的投資風向逆行，這條路不可謂不孤獨。在長期市場估值偏高的時間段里，價投者的表現有時和其他的投資者、或者整個市場比起來都會不盡如人意，甚至「可怕」。但長期來看，價值投資非常成功，所以你們會發現很少有價投者會放棄這種投資理念。

3.投資者的最大敵人

如果有投資者可以成功預測市場未來的走向，他們肯定永遠都不會去當價值投資者。誠然，當證券的價格穩步上升時，價投本身就是一個缺陷；不受歡迎的證券漲得沒有公眾喜愛的幅度大。另外，當被高估的市場被正確估值時，價投者也是討不了巧的，因為他們很快就會需要賣掉手上的票。所以，當價投者的最佳時機是市場下行時。那些原先只關註上行因素的投資者們正在吞盲目樂觀的苦果，這種時候，任何導致下行的風險因素都會被看得很重，而價投者因為用了一定的安全邊際來投資，所以能夠保護他們免受市場下行的巨大損失。

4.一切皆與思維模式有關

成功的投資需要建立起合適的思維模式。投資是嚴肅的，絕非兒戲。假如你參與到金融市場中來，很重要的一點就是你所有的動作都應該是以一個投資者的角度出發，而不是觀察者，確定你明白這兩者的區別。無疑，投資者能說得出百事可樂和畢加索的區別：百事可樂是投資對象，而畢加索的作品則是收藏對象。當你把辛辛苦苦存下來的錢和未來的金融證券放在存在風險的地方時，不了解兩者區別的代價會非常非常高。

5.別找市場先生要建議

有些投資者——其實是觀察者會從市場先生那兒尋求投資建議——這是不對的。當他們發現市場先生給一個票定價偏低，就會忘記市場先生本身是不理性的事實，沖動的投資者和觀察者會無可避免地遭受損失；但深知市場先生間歇性無理取鬧這種特性的投資者，則可以利用這一點，在長期的投資獲得成功。

6.股價VS商業真相

股價下跌也不代表一定是它公司業務發展不好或者價值下跌。所以投資者一定要學會分辨股價波動和潛在商業真相。投資者們如果發現整體的趨勢是大家都在盲目地跟風買入或賣出，那麼他們一定要抵擋住這股趨勢才行。當然你不能無視市場，因為市場里蘊含著投資機會，忽視它等於犯錯，但你一定要為自己著想，不要讓市場牽著你的鼻子走。

7.股價VS價值

價值與價格掛鉤，但並不只取決於其價格，為此要多留意你的投資決策。股票價格會因為各種原因而變動，你無法判斷現在的股價反映了什麼樣的預期，所以投資者們必須要透過股價看企業本身的商業價值，在投資過程中不斷比較這兩者。

8.避免虧錢的首要定律就是不要虧錢

避免虧錢應是每個投資者的首要目標，但這不是說投資者不應承受一丁點兒虧錢的風險。「不要虧錢」更多地是指在往後的幾年中一個人的投資組合不要導致資本大量流失。沒有人想要承受損失，你也無法通過檢驗絕大多數投資者和投機者的行為來證明。我們絕大多數人都有強烈的投機沖動，免費午餐的誘惑總是強烈的，但依然，避免虧錢，是保證你炒股掙錢的篤定之法。

9.等待最佳的擊球機會

沃倫·巴菲特曾經用棒球類比價投者的自律。一個長期導向型的投資者就好比擊球手，比賽中沒有出現好球，也沒有出現壞球的時候，擊球手可以對幾十個，甚至幾百個擊球機會無動於衷，其中不乏別人看到很可能就會揮棒的機會。價投者就是比賽的學習者，不論擊中與否，他們都從每一次揮棒中學習經驗。他們不會受別人的表現影響，只關注自己的成績如何。他們有無盡的耐心，願意等，直到一次絕佳的擊球機會出現在他們面前——一個被低估了的投資機會。價投者不會投資那些他們沒有十分把握的，或者那些風險奇大的公司。和價投者不同，絕大多數的機構投資者有強烈的慾望一直滿倉。

10.合理持續的收益>驚人卻不穩定的收益

看重復利的一個必然結果就是，只要損失慘重一次，就很難恢復。這能一下子毀掉一個人多年成功的投資成果。換句話說，對於一個投資者而言，在有限風險的情況下獲取持續良好的回報比在風險相對較大的情況下獲得不穩定且有時「波瀾壯闊」的回報可能要更好一些。

③ 什麼是價值投資我們應該如何進行價值投資

什麼是價值投資呢？作為價值投資的鼻祖格雷厄姆關於什麼是價值投資給出了這樣的定義:以深入分析為基礎，確保本金的安全，並獲得適當的回報，滿足這些要求的操作就是。

好在價值投資並不是一個基於對於企業價值准確預測的投資行為。投資者只需要預測出企業價值的大概范圍即可。這是因為價值投資並不是如同買彩票那樣需要精確命中一個具體數字，價值投資是以比價值更低的價格去買入股票。假定一個投資者預測到一個企業的價值在5000億-10000億之間，當他以3000億的價格去買入時，他賺錢的概率就很大。

基金經理希望基民持股不動，對於這個行為我們可以理解。哪個基金經理不希望基民長期持有基金，自己可以賺到管理費。對於基金經理自身，動態平衡玩的不亦樂乎。對於基民來說，如果是持有基金，那麼長期持有是可以接受的。因為基金經理自身在做高拋低吸、倉位平衡，基民享受結果即可。但是對於被基金經理洗腦的股民來說就比較慘了，長期持有的多數結果是虧損。而且往往是中短期盈利後長期收益縮水。究其原因，還是因為不懂企業價值，不懂企業發展、價值變化的規律。

風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。

④ 怎樣確定一支股票的內在價值

以價值評估為核心這也是價值投資者與其他類型投資者之間的本質差別。價值投資者盈利的關鍵是利用股票市場中價值與價格的背離來進行套利，因此價值評估是價值投資成功的基石。巴菲特對於價值評估的解釋是，「內在價值盡管模糊難辨，但它卻是評估投資和企業的相對吸引力的唯一合理標准。內在價值的定義很簡單，它是一家企業在餘下的壽命中可以產生的現金流量的貼現值。但是內在價值的計算並不如此簡單。正如我們定義的那樣，內在價值是估計值，而不是精確值，而且它還是在利率變化或者對未來現金流的預測修正時必須改變的估計值。」因此，對企業價值進行評估，並密切關注估值假設是否在後來的運營過程中得到驗證，進而根據估值假設的變化對估值結果進行調整是價值投資者的核心工作。 偏好有穩定歷史的成熟型企業這一特徵是由價值投資者以價值評估為核心的特徵所決定的。企業的經營前景是影響價值投資者對於企業價值進行評估的一個決定性因素，而企業的長期發展前景會受很多不確定性因素影響，因此對企業的經營前景進行判斷是一件非常困難的事情。而有著長期穩定經營歷史的企業，時間已經證明了他們擁有超出其他企業的競爭力，這種競爭力保證了他們在未來的競爭中仍能夠處於優勢地位，其經營前景值得期待，不確定性較小。而資產重組型和經營改善型企業則不太受價值投資者歡迎，巴菲特在追蹤了數百家經營改善型（turn around）企業後發現，這些企業能夠發生根本改變的只是極少數個例，他們中的大多數仍不值得投資。他在伯克希爾1980年的年報中寫到：「我們的結論是除了極少數例外，當一個擁有聰明能幹名聲的經理人加入到一個擁有不良經濟特徵的企業，往往是企業的壞名聲依然完好無損，而經理人的好名聲卻毀於一旦。」 充分利用市場失效來進行價值和價格的套利價值投資者是市場有效理論的堅決反對者，他們認為市場價格經常會偏離價值，並且在這種偏離後，市場會出現自我糾正的趨勢。格雷厄姆把影響證券價格波動的因素比喻為「市場先生」，「市場先生」是一個情緒容易波動的傢伙，他會根據各種各樣難以預料的情緒來報價，使價格落在他願意成交的價格上。價值投資者視「市場先生」為朋友，他們認為「市場先生」的情緒越狂躁對他們越有利。他們將價值投資成功的根本原因歸結於價格波動帶來的投資機會。價值投資者對於市場失效的利用，在客觀上也起到了提高市場效率、優化資源配置的作用。 不介入企業的經營，根據股權比例適度介入公司治理價值投資者選擇的投資標的集中於那些由優秀管理團隊管理的經營狀況良好的企業。因此，價值投資者在介入公司後，通常無意改變公司的管理團隊和經營現狀。對於他們來說，維持現狀是最好的選擇。他們一般不介入企業的經營，只根據股權比例適度介入企業的治理結構。巴菲特認為他的工作只有兩項，除資產配置外，剩下的工作就是吸引並留住才華橫流的經理來管理他旗下的各類業務。「這並不難，通常，與我們收購的公司一並而來的經理們，已經在各種迥異的公司環境的職業生涯中證明了他們的才華，他們在認識我們以前就早已是管理明星，我們的主要貢獻就是不擋他們的路。」 價值評估的途徑和方法價值評估就是對企業進行定價，為此需要對企業在生命周期內的自由現金流進行預測，並用適當的貼現率予以貼現。由於企業經營的不確定性，對其未來自由現金流的預測是一件相當困難的事，為了提高預測的准確性，必須對企業進行以下幾方面的分析，在此基礎上對企業的發展前景做出判斷，做出合理的假設對企業在生命周期內的自由現金流進行預測。 業務分析價值投資評估的是企業，而業務分析無疑是企業評估的起點。進行業務分析必須解答的三個問題是：企業的業務是否具有長期穩定特徵、企業業務是否具有經濟特許權、企業經營是否具有長期競爭優勢。 具有長期穩定的業務是企業成功的基礎。長期穩定的業務是企業建立競爭優勢的前提，企業競爭力的建立需要時間的積累和檢驗，一個業務頻繁變換的公司很難讓人相信它能夠在一個領域中建立起競爭優勢。企業的競爭優勢是在多年的經營過程中通過不斷強化現有優勢以及不斷發展創新的過程中建立起來的，只有通過長時間積累建立起來的優勢才是競爭對手短期內難以學習和復制的。 經濟特許權（彼得·林奇稱之為「壁龕」）是企業競爭優勢的根本來源。擁有特許經營權的企業其產品或服務具有以下特徵：產品或服務是客戶需要和樂於得到的；產品或服務鮮有替代品；產品和服務不受價格管制。這三個特徵決定了企業對於其產品或服務擁有很強的自主定價權，進而能夠擁有比其他企業更高的資本回報率。長期而言，任何行業和企業都不能長期取得高於社會平均資本回報率的，過高的資本回報率很容易引來數量眾多的競爭對手進入這一領域。只有擁有經濟特許權的企業可以例外，經濟特許權可以把競爭對手排除在業務領域之外。擁有經濟特許權的企業不僅具備良好的盈利能力，同時也有較好的抗風險能力。巴菲特認為經濟特許權能夠容忍不當的管理，無能的管理人雖然會降低經濟特許權的盈利能力，但是不會對企業造成致命的傷害。 比分析企業經濟特許權更重要是要分析和判斷這種經濟特許權形成的競爭優勢是否具有持續性。價值投資尋找的是長跑比賽中的贏家，競爭優勢的持續性無疑是企業能否在長跑比賽中獲勝的關鍵。巴菲特最渴望的企業競爭優勢持續性是那種未來「註定必然如此」的競爭優勢。 管理分析價值投資對於企業管理的分析集中在對經理人和經理人資產配置能力的分析上。 價值投資者買入公司或者股票的時候，不僅要求這家公司有一流的業務，同時還要求有一流的管理。但是對於人，特別是管理層的考核並不是一件容易的事情。這主要是因為對於管理層工作績效的衡量標准難以量化。到目前為止，價值投資也不能找出一套評價管理層特別是CEO經營能力的量化指標，更多的只能憑直覺和經驗判斷，或者選擇信任那些經歷了時間檢驗，被證明了的優秀管理人。 與價值投資者一樣，資本配置同樣是企業經理最核心的工作，所不同的是價值投資者在不同的企業間進行資本配置，而企業經理則是在企業內部進行資本配置。巴菲特非常重視企業經理人的資本配置能力，他在買入一家公司股票時，總是要追蹤這家公司20年的經營歷史，甚至追溯到公司有經營記錄可查的最早時期，而且他尤其檢查目標公司現任管理層任職期間資本配置的歷史記錄。「我們從來不看什麼公司戰略規劃，我們關注而且非常深入分析的是公司資本配置決策的歷史記錄。」財務分析業務分析和管理分析是對企業的定性分析，企業的經營結果最終體現為公司的業績上。因此，財務分析能夠幫助價值投資更好地了解企業的經營能力。 與通常的財務分析不同，價值投資並不太在意企業短期業績的波動，企業短期業績很容易受到各種外部因素的影響，也更加容易被調控。價值投資者認為，企業的股東過分關注短期業績，會迫使經理人調控業績，進而損害股東的長期利益。因此，價值投資者會從更為長期的角度來進行財務分析，更關心企業財務指標的長期平均值，財務指標的長期平均值才能夠更加真實地反映公司的真正盈利能力。 價值分析的財務分析主要關注以下三個方面： 1.銷售利潤率公司的盈利能力首先體現在銷售利潤率上，銷售利潤率低意味企業的銷售收入無法帶來利潤，那麼企業生產和銷售產品就沒有創造任何價值。價值投資並不追求企業的利潤率大幅高於平均水平，因為過高的利潤率往往會帶來更多的競爭對手，隨著競爭對手的不斷介入，高利潤率很快就會成為歷史。相對的，價值投資認為只要企業的利潤率一直高於次佳的同業競爭對手2％或3％，就足以成為相當出色的投資對象。 2.權益資本盈利能力價值投資者更重視企業的權益資本盈利能力，他們對於凈資產收益率的關注要遠遠超過每股收益。凈資產收益率比每股收益更加能夠說明企業的資本運作效率，低效率的大量投入也可以帶來每股收益的增長，而考察凈資產收益率則可以將這種低效率增長方式的影響剔除。價值投資在分析凈資產收益率時，也會充分考慮財務杠桿對凈資產收益產生的影響。一家優秀的企業完全可以不藉助債務資本，而僅用股權資本來獲得不錯的盈利水平。過高地使用財務杠桿不僅會帶來更多的風險，同時企業的真正獲利能力也值得懷疑。 3.存留收益的運用企業用來實現盈利的資本由兩部分構成，一部分是股東的原始投入資本，另一部分是企業盈利未分配部分形成的存留收益。對於存留收益的運用，價值投資者認為，如果管理人不能夠用存留收益產生超過投資者通常可以獲得的收益時，就應該將存留收益分配給投資者，而不是保留在企業。

⑤ 價值投資的四大要素是什麼

投資的四個要素是: 市場價格； 內在價值；安全邊際；能力圈。
要素分析
一、市場價格
怎樣面對市場價格的波動，是近來美股多次熔斷後大家都面臨的問題。剛入市對這些不敏感，我想的是跌就跌吧，就可以多買點潔柔的股票了。投資是一件很逆人性的事。別人都在恐慌你不能恐慌而是要買進，還要相信自己對這家公司的估值是正確的它的確值得買。太難了。
二、內在價值
原來知道凈資產收益率、規模經濟、護城河等，但從來沒有把這些詞納入到內在價值這個體系框架里。串講課件里關於內在價值多層次來源的梳理，真的是及時雨。下一階段會講投資分析模型，主要是講ROE的分析和自由現金流折現。我對內在價值的概念還不具體，感覺內在價值是關於錢/貨幣資金的問題。企業經營的本質是運用有成本的資金投資生產，最終再將產生的現金流折現成內在價值。貫穿始終的那個要素就是錢/貨幣資金的流動。
三、安全邊際
安全邊際是「危險邊際」的對稱。現有銷售量或預計未來可以實現的銷售量同盈虧兩平銷售量之間的差額，其計算方法是： 安全邊際=現有 (預計未來可以實現的) 銷售量-盈虧兩平銷售量。安全邊際是以絕對量反映企業經營風險程度的。衡量企業經營風險程度大小的相對量指標是安全邊際率，其計算方法是：安全邊際率=安全邊際÷現有 (預計未來可以實現的) 銷售量。
四、能力圈
「能力圈」原則是以巴菲特為代表的價值投資者堅守的重要原則之一 ，是他們圍繞自己最熟悉的領域進行投資的一種方法。這個概念第一次是出巴菲特1996年致股東的信中:投資人需要的是對選定的企業進行正確評估的能力。
拓展資料：
價值投資就是實業投資思維在股市上的應用。以獲取企業發展、擴大促使股票上漲所產生的收益。
1. 價值投資
價值投資要求投資者必須認清股票的本質概念，買賣股票是買賣公司的股權而不是虛無縹緲的東西，正確地理解這個概念很重要。隨著公司不斷創造利潤價值的過程中投資者享受其成果。 價值投資要求投資者以合適的價格去持有合適的公司股票從而達到某個確定的盈利目的。它通常要求投資者低價買入或者合理的價格買入，不能以過於高估的價格買入，否則會遭遇高風險的境地以及吃不上多少肉的低收益的窘境。價值投資是講求性價比和確定性的，不談估值的投資都不是價值投資，正確地學會如何評估公司的價值是價值投資裡面重中之重的一環。
2. 評估
它有別於通過買賣價差獲取投資收益的投資方式，但價值投資也能低買高賣。一般要求投資者較長期地耐心持有或堅忍定投股票，這里的長期是指5-10年的股票持有期。價值投資要求回到初心，強調股票投資和實業投資的一致性。股票投資、股權投資、風險投資、天使投資等投資方式的內核都是一致的。

⑥ 炒股中的價值投資是什麼如何做價值投資

價值投資就是實業投資思維在股市上的應用。凡是買股票時把自己當成長期股東的都是價值投資者。這里的長期是指5-10年的股票持有期。價值投資要求回到初心，強調股票投資和實業投資的一致性。股票投資、股權投資、風險投資、天使投資等投資方式的內核都是一致的。
做價值投資，要滿足以下幾點才可以：
1、投資用的資金短期內沒有其他用途，若有其他用途不建議做價值投資；
2、價值投資一定要耐心，沒有耐心去持股，也不建議做；
3、價值投資要注意選股，一定是要選擇那些有長期發展發展潛力的企業，找到其中價值低估或者評估的企業去投資。

⑦ 為什麼有人堅持價值投資卻依然會虧錢

在很多眼裡價值投資很難虧損，比如我們買四大行，格力電器，貴州茅台等，之前不管哪個位置購買也很難出現虧損的情況，但是在現實生活中仍舊存在很多價值投資者出現的虧錢的情況，下面我們就來重點分析下這類價值投資者虧損的情況。價值投資者主要注重投資中兩個部分

第一，該類個股市值較大，行業地位，每年營收穩步增長，類似我們個股中的一些藍籌和白馬的個股。

第二，該類個股目前發展穩定，但公司的行業地位一般，後期的發展空間較大，或者說這類個股後期的成長性較好，典型例子就是我們一些科技類中藍籌，或者我們術語中的「創藍」性質的類個股。價值投資思路錯誤目前市場上存在很多一部分投資者，他們所謂的價值投資者就是長期持股，自認為該股後期發展較好，或者死抗一些個股，甚至持股業績出現較大幅度的回落，個股大趨勢已經發生明顯的改變

總認為該股的符合價值的投資的范圍，這類投資者原本在定義價值投資存在的很大的變化。給大家列舉一個案例，傳統的行業的中二線藍籌中的鋼鐵，煤炭行等這類行業，大部分公司業績較為穩定，甚至很多企業屬於當地的知名企業，通過公司的財務報表來發現和估值指標來分析

這類個股凈資產較高，PE和PB等較低。但價值投資中通過以上分析，我們知道注重的是該公司的行業後後期和成長性 ，但這類個股並不符合這兩點要求，公司行業地位逐步消息，業績並未出現明顯逐步遞增的現象，並且處於傳統型行業後期成長性較差，具體參考下圖案例：

總結：價值投資誰也無法保證一定能夠賺錢，個股不確定因素較大，很多根本沒有好好理解價值投資的原來，持股標的，持股周期，持股思路等都會造成價值投資出現虧損的情況，但價值投資的原理大家一定要懂。感覺寫的好的點個贊呀，歡迎大家在評論區討論大家在價值投資時候虧損的原因。

⑧ 價值投資是什麼意思

你好，價值投資：更傾向於注重投資的安全邊際，往往是投資於低市盈率、低市凈率的股票。價值投資是力求從宏觀經濟、行業和具體企業的基本面分析企業的內在價值，並以此指導投資的投資方法。其中因傾向不同，又可分為價值投資和成長性投資：

⑨ 價值投資的要點有哪些

1、選擇優質行業：價值投資理論認為首先要選擇自己熟悉的行業，其次要選擇穩定性強的行業，行業選擇是擺在價值投資的第一位置上的。

2、選擇優質企業：挑選出那些具有持續競爭優勢的企業，優秀企業應該在財務杠桿不太大和沒有重大資產變動的情況下，凈資產收益率長期保持在15%以上。

3、股票價格合理：有些投資者可能認為只要是優秀企業，任何價格都可以買進，這樣其實是非常危險的。以合理或便宜價格買入優秀企業的股票，才能稱得上是一筆好的投資。

4、長期持有：長期持有被認為是價值投資理論中最有效的一部分。但長期持有必須建立在一定的前提條件下，投資者千萬不要以為什麼股票都值得長期持有。

5、適當分散：投資組合中保持合理的股票數量，且都比較優秀，這樣能夠大大降低風險。

在投資市場中短期的投機交易者越來越多，有耐心的價值投資者越來越少，想要真正的看懂價值投資，需要靜下心來努力去鑽研。

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⑩ 價值投資應該怎樣去選股

價值投資就是實業投資思維在股市上的應用。以獲取潛在的股息回報作為主要投資收益的投資理念。價值投資要求投資者必須認清股票的本質概念，買賣股票是買賣公司的股權而不是虛無縹緲的東西，正確地理解這個概念很重要。隨著公司不斷創造利潤價值的過程中投資者享受其成果。
價值投資要求投資者低價買入或者合理的價格買入，不能以過於高估的價格買入，否則會遭遇高風險的境地以及吃不上多少肉的低收益的窘境。正確地學會如果評估公司的價值是價值投資裡面重中之重的一環。它有別於通過買賣價差獲取投資收益的投資方式，但價值投資也能低買高賣。一般要求投資者較長期地耐心持有或堅忍定投股票，這里的長期是指5-10年的股票持有期。價值投資要求回到初心，強調股票投資和實業投資的一致性。股票投資、股權投資、風險投資、天使投資等投資方式的內核都是一致的。
格雷厄姆在其代表作《證券分析》[1]中指出：「投資是基於詳盡的分析，本金的安全和滿意回報有保證的操作。不符合這一標準的操作就是投機。」他在這里所說的「投資」就是後來人們所稱的「價值投資」。
價值投資有三大基本概念，也是價值投資的基石，即正確的態度和內在價值。
格雷厄姆注重以財務報表和安全邊際為核心的定量分析，是購買廉價證券的「雪茄煙蒂投資方法」；而另一位投資大師菲利普·費雪 [2]，重視企業業務類型和管理能力的定性分析，是關注潛力股的先驅，他以增長為導向的投資方法，比格氏價值投資更進一步。傳奇基金經理彼得林奇[3]也更接近於菲利普費雪。
簡單說，格雷厄姆要的是好價格下的好公司，安全第一；費雪和彼得林奇更看重好公司配好價格，更喜歡潛力股。特別是彼得林奇，他的書里動不動就是「十倍股」這樣的詞，格雷厄姆要是看了他的書得驚訝