中國國債期貨品種

Ⅰ 中國第一支金融期貨品種是什麼

中國第一支金融期貨品種是國債期貨。

2013年9月6日，國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。國債期貨是中國首隻金融期貨。

期貨交易是一種復雜的交易方式，它具有以下不同於現貨交易的主要特點：

1、國債期貨交易不牽涉到債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。

2、國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。

合約條款

1、交易單位（trading unit）：也稱合約規模（contract size），是指交易所對每份期貨合約規定的交易數量。

2、報價方式（price quotation）：是指期貨價格的表示方式。短期國債期貨合約的報價方式採取指數報價法，即100減去年收益率。

3、最小變動價位（minimum price change）：是指在期貨交易中價格每次變動的最小幅度。

4、每日價格波動限制：是指為了限制期貨價格的過度漲跌而設立的漲跌停板制度。

Ⅱ 截至2020年底我國國債期貨已上市品種包括

包括石油、玉米、天然氣等。
期貨（Futures）是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。它與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

拓展資料
一、 期貨交易就是賺取差價
期貨交易實際上就是對這種「合約符號」的買賣，是廣大期貨參與者，看中發期貨合約價格將來可能會產生巨大差價，依據各自的分析，進而搏取利潤的交易行為。從大部分交易目的來看，也就是投機賺取「差價」。
說明一點，現在成交的期貨合約價格，是大家希望這個合約將來的價格變動（一般幾天或幾個月），所以它不一定等於今天的現貨價。
二、 期貨交易的基本特徵：「以小博大」
期貨交易的基本特徵就在於可以用較少的資金進行大宗交易。
例如：以50萬元的資金，基本上可做1000萬元左右的交易。也就是說，交易者用50萬元的資金作為保證（即保證金）價值1000萬元的商品價格變化，所產生的盈虧都由交易者的50萬元資金承擔，差不多把資金放大了20倍。這就是所謂的「杠桿效應」，也可稱為「保證金交易」。這種機制使期貨具有了「以小博大」的特點。
三、 期貨交易可理解為「買空賣空」
期貨交易買賣的是「合約符號」，並不是在買賣實際的貨物，所以，交易者在買進或賣出期貨時，就不用考慮是否需要或者擁有期貨相應的貨物，而只考慮怎樣買賣才能賺取差價，其買與賣的結果只體現在自已的「帳戶」上，代價就是萬分之幾的手續費和佔用5%左右的保證金，這一點可簡單地用通常所說的「買空賣空」來理解。
四、 買、賣都可以
正由於可理解為「買空賣空」，使期貨交易可進雙向交易。即根據自已對將來行情漲跌分析，可先買進開倉，也可先賣出開倉，等價差出後，再進行反向的賣出平倉或買進平倉，以抵消掉自已開倉的合約。這樣自已的「帳單」上就只留下開倉和平倉之間的價差，同時，開倉佔用的保證金自動退回，從而完成了一次完整的交易。
當然，期貨這種合約也可實際交割。一個開倉的買入合約，一直不平倉，到期限後（一般幾個月），交易者就必須付足相應貨物的貨款，得到相應的貨物。如果是賣出合約，就應交出相應貨物，從而得到全額貨款。作為投機者就應在合約到期前平掉合約。
五、期貨交易實例
假設一客戶認為，大豆價格將要下跌，於是以3000元/噸賣出一手期貨合約（每手大豆是10噸，保證金比例約9%），而後，價格果然跌到2900元/噸，該客戶買進一手平倉了結，完成一次交易。
毛利潤為：（3000—2900）×10=1000（元）
以上交易全部體現在帳單上，資金大約投入：
3000×10×9%=2700元，還應扣除交易費用大約十多元。

Ⅲ 我國10期國債期貨合約代碼

十年期國債期貨的交易代碼是：T。
二年期國債期貨的交易代碼是：TS，五年期國債期貨的交易代碼是：TF，十年期國債期貨的交易代碼是：T。

國債期貨（Treasuryfutures）是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國國債期貨是全球成交最活躍的金融期貨品種之一。2013年9月6日，國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。
期貨交易是一種復雜的交易方式，它具有以下不同於現貨交易的主要特點：
國債期貨交易不牽涉到債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。
國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。
所有的國債期貨合同都是標准化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。
國債期貨交易實行無負債的每日結算制度。
國債期貨交易一般較少發生實物交割現象。
投機策略
投機就是在價格的變動中通過低買高賣獲得利潤的交易行為。在未來，國債期貨的價格也會隨著基礎資產國債現貨價格的變動而變動，因此也會存在投機的交易行為。投機交易根據預測漲跌方向的不同而分為多頭投機和空頭投機。所謂多頭投機就是預計未來價格將上漲，在當前價格低位時建立多頭倉位，持券待漲，等價格上漲之後通過平倉或者對沖而獲利，同理空頭投機就是預計價格將下跌，建立空頭倉位，等價格下跌之後再平倉獲利。在策略上，一般分為下面幾種：
部位交易部位交易就是指投機者預測未來一段時間內將出現上漲行情或下跌行情，在當前建立相應頭寸並在未來行情結束時進行對沖平倉。這是大多數專業投資者使用的策略。這種交易策略的特點就是持續時間較長，主要基於基本面走勢的判斷，是最常見的交易策略之一。
當天交易當天交易就是指投機者只關注當天的市場變化，在早一些的時間建立倉位，在當天閉市之前結束交易的策略。這是少數非專業投機者使用的策略。這種交易屬於搏短線，初級交易者或者消息派經常使用。
頻繁交易頻繁交易就是指投機者隨時觀察市場行情，即使波動幅度不大，也積極參與，迅速買進或賣出，每次交易的金額巨大，以賺取微薄利潤。這樣的策略特點是周轉快，盈利小。一般是程序式量化投資方式或者操盤手操作方式。

Ⅳ 國債期貨品種逐漸完善 國債收益率曲線也隨之完善

國債收益率曲線是金融產品的定價基準，反映資金面、政策面和經濟基本面的情況，更是衡量國債市場乃至債券市場成熟度的主要標志，對國債發行、風險管理、引導投資等具有重大意義。黨的十八屆三中全會首次將「健全反映市場供求關系的國債收益率曲線」放到了一個前所未有的新高度，其重要性不言而喻。從國外成熟市場來看，國債收益率曲線是國債市場利率水平的「風向標」，蘊含著豐富的市場信息，體現了國債市場的長短期供求關系，並為政府制定和實施貨幣政策提供重要的參考依據。但是當前，我國國債的發行數量不夠充足，交易所市場和銀行間市場是分割的，流動性也不強，所以很難形成有效反映市場供求關系的國債收益率曲線。隨著國債期貨的上市，上述情況明顯改觀。

國債期貨是一種標准化的場內利率衍生產品。自5年與10年期國債期貨於2013年9月6日相繼在中國金融期貨交易所上市以來，國債期貨市場運行平穩，在促進國債順利發行、提升國債市場流動性、增強國債現貨市場的透明度和定價效率、提高國債收益率曲線編制的准確度方面發揮著積極的作用，對於健全國債收益率曲線、更好地反映市場供求關系、為金融市場提供定價基準和參考以及宏觀調控的價格手段具有重要的意義。

首先，盡管我國國債市場經過了近幾十年的快速發展，但與發達相比，仍然處於初級階段。國債收益率曲線的數據來源於銀行間債券市場國債雙邊報價、商業銀行櫃台國債市場雙邊報價、銀行間債券市場結算價、交易所債券市場國債收盤價，其報價連續性較差。另外，國債流動性有待提高，國債市場分割並行，參與主體結構不合理，期限結構分布不均，發行機制市場化不足。這些問題導致我國國債市場效率不高，國債收益率曲線不能發揮應有的作用。但是從我國國債期貨上市近五年來的運行經驗來看，對應的5年和10年期國債現券報價、成交更加活躍，充分反映了各類投資者對利率走勢的看法，促進了定價效率的改善和交易成本的下降，提升了國債收益率曲線的精度。一方面，國債期貨揭示了債券遠期價格，較好地反映了債券市場供求關系，從而為債券發行定價提供重要參考，降低國債發行風險與成本。國債期貨的推出促使原有的一個市場拓展為基礎市場和衍生品市場兩個市場，整個市場體系的厚度、內涵都在擴大，國債期貨合約的推出可以豐富現貨市場信息的含量，提高現貨市場對信息的反應速度，減小信息對現貨市場的沖擊波動。另一方面，國債期貨能促進債券市場形成合理的預期價格水平。國債期貨的發展改變了債券市場盈利的單向模式，投資者可通過期貨、現貨和回購之間的套利活動，糾正現貨市場不合理的定價，促進國債市場形成合理預期價格水平和市場化的國債收益率曲線。

其次，國債期貨是橫跨交易所市場和銀行間市場的衍生品，國債期、現貨之間套利交易機會以及實物交割需求等的增加，有助於消除同一券種在兩個債券市場上的定價差異。此外，國債期貨的推出是一個重要的催化劑，使得銀行間和交易所兩個市場實現融通，促進國債在交易所和銀行間市場的雙向流動，促使市場信息能夠較快地在兩個市場中傳遞，減少了信息不對稱現象，縮小了同一債券在兩個市場中的定價差，從而提高整個債券現貨市場流動性。整體看，國債期貨的推出使得我國國債市場運行效率大大提升，以年成交量/年末規模測算的國債年換手率由2014年的0.7上升到2017年底的1，與美國國債市場的年換手率之比由1/10提高到1/6，特別是最便宜可交割國債市場流動性的提升尤為明顯，可進一步擴大現貨市場的交易規模，夯實國債收益率曲線編制的市場基礎。同時，國債期貨價格是市場對中長期利率走勢預期的反映，與5年期利率互換走勢高度相關。國債期現貨基差與回購市場利率之間的關聯性也較高，可對現貨市場價格進行再發現、再定價、再校正，能夠有效地助力市場上關鍵期限的國債品種定價，提高現貨市場定價效率，是國債發行市場化的重要組成部分，從而進一步提升國債收益率曲線反映市場供求關系的有效性。國債市場作為基準利率載體功能的實現，可以進一步推進利率市場化。

最後，5年與10年期國債期貨的上市，極大程度上熨平了利率波動，保證了收益率體系的相對穩定，其對應的5年與10年兩個關鍵期限的國債收益率曲線更加扁平化，使得國債收益率曲線更加貼近市場。但是，從收益率曲線構建來看，「一點不成線、二點成直線，三點成曲線」，目前僅有5年、10年兩個點還無法實現對整條收益率曲線的完整刻畫。未來中金所進一步上市2年期、30年期國債期貨將有效增強短期、超長期國債的定價效率，實現對短端和超長端收益率曲線的精確刻畫，將形成覆蓋短、中、長以及超長期的國債期貨產品體系，有助於構建起一條市場公認、期限完整的基準收益率曲線，進一步提升國債收益率曲線反映市場供求關系的有效性，響應管理層關於推進「健全反映市場供求關系的國債收益率曲線」的號召。

此外，國債的最大持有主體銀行、保險機構迄今仍缺席國債期貨市場，一定程度上造成國債期貨波動率偏小，低迷行情持續。這對提升國債期、現貨市場流動性和利率市場化以及完善反映市場供求關系的國債收益率曲線都會產生不小的影響。未來隨著銀行、保險等國債最大持有主體進入國債期貨市場，國債期現貨市場流動性進一步提升，將進一步夯實國債收益率曲線的市場基礎，充分反映市場供求關系。

Ⅳ 中金所國債期貨合約可交割國債的種類

1. IF滬深300指數、合約單位300元/點,最小變動價0.2元,0.2個點是60元,保證金12%,交易一手180612元,相當於8倍杠桿。
2. IH上證50指數、合約單位300元/點,最小變動價0.2元,0.2個點是60元,保證金12%,交易一手126612元,相當於8倍杠桿。
3. IC中證500指數、合約單位200元/點,最小變動價0.2

Ⅵ 國債期貨交易代碼是多少

2年期國債期貨交易代碼為TS，5年期為TF，10年期為T

Ⅶ 我國期貨交易品種有哪些有人了解嗎

中國有4大期貨交易所，交易品種分別是：

一、上海交易所：
1、金屬：銅、鋁回、鋅、鉛、鎳、錫、答黃金、白銀、螺紋鋼、線材、熱軋卷板;
2、能源化工：原油、燃料油、瀝青、天然橡膠、紙漿;
3、衍生品：銅期權、天膠期權。

二、大連商品交易所：
1、農業品：玉米、玉米澱粉、黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、纖維板、膠合板、雞蛋;
2、工業品：聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦炭、焦煤、鐵礦石、乙二醇;
3、期權：豆粕期權、玉米期權。

三、鄭州商品交易所：
1、農產品：白糖、棉花、普麥、強麥、早秈稻、晚秈稻、粳稻、菜籽粕、油菜籽、菜籽油、棉紗、蘋果、紅棗;
2、非農產品：動力煤、PTA、甲醇、玻璃、硅鐵、錳硅;
3、期權：白糖、棉花。

四、中國金融期貨交易所：
1、滬深300股指期貨;
2、中證500股指期貨;
3、上證50股指期貨;
4、2年期國債期貨;
5、5年期國債期貨;
6、10年期國債期貨。

Ⅷ 在我國國債期貨合約的現金交割方式

國債期貨是指以主權國家發行的國債為期貨合約標的的期貨品種。目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是中長期國債期貨，一般採用實物交割。在這種交割模式下，如果國債期貨合約的賣方沒有在合約到期前平倉，理論上需要用名義標准券去履約。所謂名義標准券，是指票面利率標准化、具有固定期限的假想券。名義標准券設計的最大功能在於，可以擴大可交割國債的范圍，增強價格的抗操縱性，減小交割時的逼倉風險。

但在現實中，名義標准券並不存在，因而交易所會規定，現實中存在的、滿足一定期限要求的一籃子國債均可進行交割。例如，我國境內的5年期國債期貨和10年期國債期貨的可交割券分別為合約到期月份首日剩餘期限為4—5.25年和6.5—10.25年的記賬式附息國債。

Ⅸ 國債期貨有幾個合約標准

國債期貨有5年期和10年期，兩大品種。
合約期都是每年的3月6月9月12月交割。

Ⅹ 國債期貨三個品種中,哪個交易最活躍原因是什麼

短期利率期。市場長期針對利率風險管理。國債期貨三個品種中，國債期貨是指通過有組織的交易場所預先進行未來某段時間的國債價格，短期利率期交易最活躍，能夠將利益最大化，主要原因是市場長期針對利率風險管理。