中金所國債期貨產品有

❶ 中金所上市的國債期貨合約標的是什麼

中國金融期貨交易所周五發布10年期國債期貨合約及相關細則，明確標的和可交割回期限。公告顯示，答合約標的為面值為100萬元人民幣，票面利率3%的名義長期國債；到期月份首日剩餘期限為6.5-10.25年的記賬式付息國債。每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的 2%。最低交易保證金為合約價值的2%。
國債期貨（Treasury future）是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國國債期貨是全球成交最活躍的金融期貨品種之一。2013年9月6日，國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。

❷ 國債期貨品種逐漸完善 國債收益率曲線也隨之完善

國債收益率曲線是金融產品的定價基準，反映資金面、政策面和經濟基本面的情況，更是衡量國債市場乃至債券市場成熟度的主要標志，對國債發行、風險管理、引導投資等具有重大意義。黨的十八屆三中全會首次將「健全反映市場供求關系的國債收益率曲線」放到了一個前所未有的新高度，其重要性不言而喻。從國外成熟市場來看，國債收益率曲線是國債市場利率水平的「風向標」，蘊含著豐富的市場信息，體現了國債市場的長短期供求關系，並為政府制定和實施貨幣政策提供重要的參考依據。但是當前，我國國債的發行數量不夠充足，交易所市場和銀行間市場是分割的，流動性也不強，所以很難形成有效反映市場供求關系的國債收益率曲線。隨著國債期貨的上市，上述情況明顯改觀。

國債期貨是一種標准化的場內利率衍生產品。自5年與10年期國債期貨於2013年9月6日相繼在中國金融期貨交易所上市以來，國債期貨市場運行平穩，在促進國債順利發行、提升國債市場流動性、增強國債現貨市場的透明度和定價效率、提高國債收益率曲線編制的准確度方面發揮著積極的作用，對於健全國債收益率曲線、更好地反映市場供求關系、為金融市場提供定價基準和參考以及宏觀調控的價格手段具有重要的意義。

首先，盡管我國國債市場經過了近幾十年的快速發展，但與發達相比，仍然處於初級階段。國債收益率曲線的數據來源於銀行間債券市場國債雙邊報價、商業銀行櫃台國債市場雙邊報價、銀行間債券市場結算價、交易所債券市場國債收盤價，其報價連續性較差。另外，國債流動性有待提高，國債市場分割並行，參與主體結構不合理，期限結構分布不均，發行機制市場化不足。這些問題導致我國國債市場效率不高，國債收益率曲線不能發揮應有的作用。但是從我國國債期貨上市近五年來的運行經驗來看，對應的5年和10年期國債現券報價、成交更加活躍，充分反映了各類投資者對利率走勢的看法，促進了定價效率的改善和交易成本的下降，提升了國債收益率曲線的精度。一方面，國債期貨揭示了債券遠期價格，較好地反映了債券市場供求關系，從而為債券發行定價提供重要參考，降低國債發行風險與成本。國債期貨的推出促使原有的一個市場拓展為基礎市場和衍生品市場兩個市場，整個市場體系的厚度、內涵都在擴大，國債期貨合約的推出可以豐富現貨市場信息的含量，提高現貨市場對信息的反應速度，減小信息對現貨市場的沖擊波動。另一方面，國債期貨能促進債券市場形成合理的預期價格水平。國債期貨的發展改變了債券市場盈利的單向模式，投資者可通過期貨、現貨和回購之間的套利活動，糾正現貨市場不合理的定價，促進國債市場形成合理預期價格水平和市場化的國債收益率曲線。

其次，國債期貨是橫跨交易所市場和銀行間市場的衍生品，國債期、現貨之間套利交易機會以及實物交割需求等的增加，有助於消除同一券種在兩個債券市場上的定價差異。此外，國債期貨的推出是一個重要的催化劑，使得銀行間和交易所兩個市場實現融通，促進國債在交易所和銀行間市場的雙向流動，促使市場信息能夠較快地在兩個市場中傳遞，減少了信息不對稱現象，縮小了同一債券在兩個市場中的定價差，從而提高整個債券現貨市場流動性。整體看，國債期貨的推出使得我國國債市場運行效率大大提升，以年成交量/年末規模測算的國債年換手率由2014年的0.7上升到2017年底的1，與美國國債市場的年換手率之比由1/10提高到1/6，特別是最便宜可交割國債市場流動性的提升尤為明顯，可進一步擴大現貨市場的交易規模，夯實國債收益率曲線編制的市場基礎。同時，國債期貨價格是市場對中長期利率走勢預期的反映，與5年期利率互換走勢高度相關。國債期現貨基差與回購市場利率之間的關聯性也較高，可對現貨市場價格進行再發現、再定價、再校正，能夠有效地助力市場上關鍵期限的國債品種定價，提高現貨市場定價效率，是國債發行市場化的重要組成部分，從而進一步提升國債收益率曲線反映市場供求關系的有效性。國債市場作為基準利率載體功能的實現，可以進一步推進利率市場化。

最後，5年與10年期國債期貨的上市，極大程度上熨平了利率波動，保證了收益率體系的相對穩定，其對應的5年與10年兩個關鍵期限的國債收益率曲線更加扁平化，使得國債收益率曲線更加貼近市場。但是，從收益率曲線構建來看，「一點不成線、二點成直線，三點成曲線」，目前僅有5年、10年兩個點還無法實現對整條收益率曲線的完整刻畫。未來中金所進一步上市2年期、30年期國債期貨將有效增強短期、超長期國債的定價效率，實現對短端和超長端收益率曲線的精確刻畫，將形成覆蓋短、中、長以及超長期的國債期貨產品體系，有助於構建起一條市場公認、期限完整的基準收益率曲線，進一步提升國債收益率曲線反映市場供求關系的有效性，響應管理層關於推進「健全反映市場供求關系的國債收益率曲線」的號召。

此外，國債的最大持有主體銀行、保險機構迄今仍缺席國債期貨市場，一定程度上造成國債期貨波動率偏小，低迷行情持續。這對提升國債期、現貨市場流動性和利率市場化以及完善反映市場供求關系的國債收益率曲線都會產生不小的影響。未來隨著銀行、保險等國債最大持有主體進入國債期貨市場，國債期現貨市場流動性進一步提升，將進一步夯實國債收益率曲線的市場基礎，充分反映市場供求關系。

❸ 目前在我國金融市場上,交易比較活躍的遠期和期貨產品有哪些

中金所股指期貨，國債期貨，大商所，鄭商所，上期所商品期貨。
貴金屬是全球交易量都是最多的交易品種。主要是因為貴金屬有兩種屬性，一種是金屬屬性，一種是貨幣屬性。兩種屬性匯聚在一起就是成交量最大最活躍的品種。
原油的交易量也是活躍的，主要是中國是原油進口大國，同時也是使用大國，原油又屬於生活中的必須品。所以操作的熱度一直不減，另外也是原油波動大，盈利客觀，操作的人也多。

❹ 我國國債期貨的標的資產

1、什麼是國債期貨？
國債期貨作為利率期貨的一個主要品種，是指買賣雙方通過有組織的交易場所，約定在未來特定時間，按預先確定的價格和數量進行券款交收的國債交易方式。國債期貨具有可以主動規避利率風險、交易成本低、流動性高和信用風險低等特點。
2、我國國債期貨現在有哪些品種？
中金所於2013年9月6日上市5年期國債期貨，2015年3月20日上市10年期國債期貨，2018年8月17日上市2年期國債期貨，基本形成了覆蓋短中長端的國債期貨產品體系。
3、國債期貨合約標的為什麼是名義標准券？
名義標准券是指現實中並不存在的，票面利率標准化、具有固定期限的虛擬券。採用名義標准券作為國債期貨合約標的是國際通用做法。名義標准券的設計可以擴大可交割債券的范圍，防止交易過程中期貨價格被操縱，降低交割時的逼倉風險。
我國2年期國債期貨合約標的是面值為200萬元人民幣、票面利率為3%的名義中短期國債；5年期國債期貨合約標的是面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債；10年期國債期貨合約標的是面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債。
4、國債期貨的合約面值是如何規定的？
合約面值是一張國債期貨合約對應標的的名義價值，其數值應符合國債現貨市場交易習慣並兼顧市場流動性和不同期限產品的特性。我國5年期和10年期國債期貨合約面值為100萬元人民幣，2年期國債期貨合約面值為200萬元人民幣。
5、國債期貨的票面利率是如何規定的？
國債期貨的票面利率是指國債期貨合約對應的名義標准券的票面利率，是國債期貨定價機制的核心參數之一。合理的票面利率設定可以有效預防價格操縱，減小逼倉風險，增強各可交割券之間的可替代性，有利於國債期貨的平穩運行。我國國債期貨合約的票面利率參考境外國債期貨設計慣例，結合我國現貨市場的收益率水平確定。2年期、5年期、10年期國債期貨的票面利率均為3%。
6、我國國債期貨採用什麼交割方式？
我國國債期貨採用實物交割制度。實物交割制度是國際上主要採用的國債期貨交割制度，具有提高避險效率、促進債券市場流動性等優點。
7、國債期貨的可交割券是如何規定的？
實物交割模式下，如果期貨合約的賣方沒有在合約到期前平倉，理論上需要用「名義標准券」去履約。但現實中「名義標准券」並不存在，因而交易所規定現實中存在的、滿足一定期限要求的一籃子國債均可進行交割。
國債期貨的可交割國債應滿足以下條件：
（一）中華人民共和國財政部在境內發行的記賬式國債；
（二）同時在全國銀行間債券市場、上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易；
（三）固定利率且定期付息；
（四）符合國債轉託管的相關規定；
（五）交易所規定的其他條件。

❺ 我國都有哪些金融期貨

目前金融期貨的品種都是在中金所上市的，共有五個品種：1、滬深300股指期貨，代碼IF；2、上證50股指期貨，代碼IH;3、中證500股指期貨，代碼IC；4、5年期國債期貨，代碼TF；5、10年期國債期貨，代碼T；請採納！

❻ 8月17日中金所將開展2年期國債期貨交易

再過半個月左右，國債期貨又將迎來新的「家族成員」。據可靠消息稱，最近中金所已經批准開展2年期國債期貨交易，合約正式掛牌時間為2018年8月17日。證監會將督促中金所繼續做好各項准備工作，確保2年期國債期貨的平穩推出和穩健運行。

證監會表示，上市2年期國債期貨，是落實黨中央、國務院關於深化金融改革和促進資本市場健康發展決策部署的一項重要舉措，有利於優化國債期貨期限和產品結構，進一步完善國債收益率曲線，推進深化利率市場化改革；有利於提高國債期貨市場效率和流動性，豐富投資者風險管理手段，促進國債現貨市場發展。

據了解，5年期和10年期國債期貨分別於2013年、2015年上市，但都屬於偏長期限品種，2年期國債可以彌補市場缺少短期限避險工具的短板。

近年來，呼籲上市2年期國債期貨的聲音此起彼伏，市場盼望這一短期限避險工具快些推出。

就近來說，2016年年底債券市場出現劇烈波動，大面積持債機構業績受到影響，而通過國債期貨避險的機構，則在這場「風雨」中安然度過。

上海耀之基金董事長王小堅告訴記者，當時他們的產品凈值也在回撤，但從統計數據上看，如果不利用國債期貨對沖，那麼他們的產品組合將虧損4.3%左右，進行對沖交易後虧損僅1.3%。

無獨有偶，東方證券固收部負責人也表示，當年他們運用國債期貨避險，大幅度減少了債市下跌過程中的損失。得益於此，他們公司的自營業務成績非常亮眼。

據記者了解，自2013年5年期國債期貨上市以來，參與國債期貨交易的券商等大型機構越來越多，而在一次次債市波動中，國債期貨都完美演繹了「泄洪渠」的角色，由此也得到了機構的普遍青睞和認可。

「此次2年期國債期貨上市速度較快，給市場帶來驚喜。畢竟5年期和10年期國債期貨已相對成熟，現在不過是在這個產品條線上增加一個新品種，自然會容易許多。」一位行業人士向記者表示，這也從側面說明管理層在推進國債期貨市場建設上非常積極主動，十分有利於市場發展。

在王小堅看來，中金所為2年期國債期貨已經做了近2年的模擬測試，今年起財政部也增加了2年國債的發行，可以說2年期國債期貨的上市准備工作早已做好。

券商、私募等機構人士紛紛表示，2年期國債期貨上市首日就會參與部分套保或套利交易，「如果銀行、保險等主要持券機構能參與進來，將會大大提升國債期貨市場流動性，有利於國債期貨更好地發揮其市場功能」。

在國際市場，國債期貨的成交量超越股指期貨和商品期貨，是金融機構普遍常用的金融衍生工具。雖然近幾年來我國國債期貨市場的持倉規模、成交量在不斷增加，但國債期貨在國內市場只能算是「小眾」品種，銀行、保險等主要持券機構未獲准入市是一大遺憾。

「機構從最初的謹慎試水，到現在運用已經如魚得水。」鵬楊基金固定收益總監王華說，市場已經積累了一定的經驗，雖然銀行、保險等機構不能參與國債期貨交易，但他們早已投入了大量的研究。

有銀行人士更是表示，銀行是國債市場的主力機構，不能入市就意味著交易盤一直存在風險敞口，「我們也需要避險工具，有時會『眼紅』券商等機構」。

對於2年期國債期貨上市後的市場流動性，業內看法不一。一般來說，新品種上市都有一個過渡期。有多家機構表示，他們會積極參與2年期國債期貨交易，同時也希望2年期國債期貨上市後能快些活躍起來，給國債期市場帶來新的活力。

「過去幾年，國債期貨不僅穩定了我們的產品組合收益，也提升了整個組合的流動性。」王華表示，「2年期國債期貨上市後，我們會積極參與，首先會考慮介入跨品種套利交易」。

王小堅表示，他們也會積極參與2年國債期貨交易。

對於未來的交易，王小堅和王華信心滿滿。有投資者則擔憂上市後的流動性問題。

「現在，國債期貨算不上活躍的品種，2年期現券市場交易也不活躍。」對國債期貨有深入研究的交易者王駿對記者說，在國際成熟市場，國債期貨交易非常活躍，他期盼國內國債期貨市場的那一天能早些到來。

不過，隨著國債期貨產品線的逐漸完善，市場操作機會的增加勢必也會吸引更多機構參與進來，國債期貨進一步活躍值得期待。

「國債期貨的趨勢性比一般商品要強，這是因為其受宏觀經濟周期和貨幣政策影響比較明顯，因此趨勢性行情比較好把握。」王駿說，「國債期貨趨勢性較為完整，且波動率較小，適合機構和普通投資者操作」。

據了解，在債券二級市場，2年期國債的交易活躍度遠遠低於5年期和10年期國債，但2年期國債受宏觀經濟政策影響最為明顯，屬於政策敏感性品種，相應期限的國債期貨可能會帶來更多波段性操作機會。

有行業人士向期貨日報記者表示，證監會批准中金所開展2年期國債期貨交易，表明了管理層穩步發展金融期貨市場的決心，未來股指期貨市場功能恢復可期。

「債市發生異常波動時機構利用國債期貨普遍受益，他們減少拋債行為對穩定市場行情也有好處，大量事實證明衍生品不是壞孩子，股指期貨也並非A股下跌的元兇。」一位不具姓名的券商資管部負責人說，批准2年期國債期貨上市，說明了管理層支持金融期貨發展的態度，未來股指期貨交易限制措施進一步「松綁」可期。

❼ 請逐一列出中國金融期貨交易所交易的所有股指期貨合約和國債期貨合約

各個品種的具體內容見下官網，進去復制一下就好了。

http://www.cffex.com.cn/sspz/hs300/hy/

課後習題參考答案

http://www.doc88.com/p-8199040346319.html

樓主，版你提的問題單獨搜一下百權度都可以搜到的，為什麼浪費財富值呢？？！！

❽ 國債期貨的交易細則有哪些

合約月份：為三個季月，同時只有三個合約掛牌交易。
合約標的：5年期國債期貨是虛擬的「名義標准券」，即面值100萬元人民幣、票面預期年化利率為3%的中期國債。其可交割券種包括交割月首日剩餘期限4-7年、可用於交割的「一籃子」固定預期年化利率國債。由於各券種票面預期年化利率、到期時間等各不相同，故須通過「轉換因子」(即面值1元的可交割國債在最後交割日的凈價)折算為合約標的名義標准券。「轉換因子」在合約上市時由中金所公布，其數值在合約存續期間不變。
交易時間：只交易上午半天。這一是為了與國際慣例接軌，二是為了在覆蓋國債現貨交易活躍時段的基礎上，讓交割的賣方有更充分的時間融券，以保障順利交割，減少違約風險。
報價方式：國債期貨以百元凈價報價。
最小變動價位：國債期貨為0.002元，以100萬元合約價值計算，每手合約最小變動單位為20元。
漲跌停板和最低交易保證金：國債期貨暫定為2%和合約價值的3%。國債期貨交割月份前一個月中旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的4%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的5%。上市首日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準價的±4%。這是由於國債為固定預期年化利率產品，期現貨價格波動都很小，現貨日均波動通常僅1毛錢，期貨模擬交易日間絕對平均波幅僅在0.2元以內。國際市場上5年期國債期貨保證金水平低於1.5%，除日本和我國台灣外普遍不設漲跌停板。國債期貨模擬交易設置3%的最低交易保證金足以覆蓋1個漲跌停板。臨近交割期保證金逐級提高，最高可達20%。
交易指令和下單限量：國債期貨和股指期貨的交易指令類型相同，市價指令每次最大下單限量均為50手，限價指令股指期貨和國債期貨每次最大下單限量分別為100手和200手。
最後交易日和交割日：國債期貨最後交易日為合約到期月份的第二個周五，交割日為最後交易日之後連續四個工作日，其中第四個工作日為最後交割日。
交割方式：國債期貨採用實物交割，與模擬交易的集中交割不同，其實盤交易將在四個交割日中進行滾動交割，交割結算價為合約最後交易日全天成交價格按照成交量的加權平均價，計算結果保留至小數點後兩位。
最低交割標准：國債期貨規定客戶在同一會員處有效申報交割數量不得低於10手。最後交易日進入交割的同一客戶號收市後凈持倉不得低於10手。最後交易日收市後同一客戶號的雙向持倉對沖平倉，平倉價即為該合約交割結算價，符合交割要求的凈持倉才能進入交割。
持倉限額：國債期貨投機客戶合約上市首日起，持倉限額為1000手;交割月份前一個月中旬的第一個交易日起，持倉限額為500手;交割月份前一個月中旬的第一個交易日起，持倉限額為500手;交割月份前一個月下旬的第一個交易日起，持倉限額為100手。

❾ 在中金所交易的利率期貨是中長期期貨,合約的持有期可以長達幾年。

10年。
中長期利率期貨合約的標的主要為中長期國債，期限在1年以上，目前，我國推出的國債期貨品種有5年期和10年期國債期貨，期貨合約交易時間是有時間限制的，並不是可以無限期的持有下去。

❿ 一張5年期國債期貨合約的價格

一張5年期國債期貨合約面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債。

根據最新規定，5年期國債期貨合約的最低保證金由此前的2%調整為1.5%，梯度保證金由此前的2%~3%~5%調整為1.5%~2%~3%。

具體而言，5年期國債期貨各合約的交易保證金標准調整為合約價值的1.5%，交割月份前一個月下旬的前一個交易日結算時起，交易保證金標准為合約價值的2%，交割月份第一個交易日的前一個交易日結算時起，交易保證金標准為合約價值的3%。

與此同時，中金所還將5年期國債合約的每日價格波動限制調整為上一交易日結算價的±1.5%，此前為±2%。

(10)中金所國債期貨產品有擴展閱讀：

最新版的《國債期貨交易細則》還規定：合約上市首日起，持倉限額為1000手；交割月份前一個月下旬的第一個交易日起，持倉限額為600手；交割月份第一個交易日起，持倉限額為300手。

此前，上述國債期貨梯度持倉限額標准為「1000手~500手~100手」，執行時點與梯度提高保證金的時點一致，但要比調整後早約一旬，分別為「交割月份前一個月中旬的第一個交易日」和「交割月份前一個月下旬的第一個交易日」。

以此前標准執行，在前兩個階段的持倉限額基本可以滿足客戶持倉需求，但臨近交割月限倉相對較嚴，對交割月合約的流動性產生了一定影響。分析認為，這應該是中金所調整限倉額度及執行時間的一個重要原因。

實際上，中金所本次對5年期國債期貨交易保證金等事項的調整並非首次。

中金所發布通知，「5年期國債期貨各合約的交易保證金暫定為合約價值的3%，交割月份前一個月中旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的4%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的5%。」

同年12月27日，中金所再次發布通知，將該貨合約的最低保證金調整為2%，將梯度保證金調整為2%~3%~5%。

可能是擔心風險問題，在本次國債期貨啟動的初期，5年期國債期貨的保證金還是比較高的。