逆向投資真的能讓你賺錢嗎

A. 為什麼逆向投資才能獲得超額收益

什麼叫做逆向投資？

核心就是不隨波逐流

第一層意思是當大家都去炒股的時候，我退出，當大家都談股色變的時候，我開始悄悄建倉

第二層意思是要專門找那些冷清的股票，沒有人理的行業進行研究，少炒熱門股

簡而言之一句話，就是人多的地方不去

那為什麼要逆向投資呢？

因為只有逆向投資才能獲得超額收益

往熱鬧的地方去是人的天性，但要獲取超額收益就要克服天性

比如2008年的熱門板塊LED，光伏，有很多的政府補貼，各地一窩蜂的上，結果是這些行業沒有一個

做起來了。

為什麼？

因為熱門的行業有政府補貼，結果就是產能過剩，公司因為有補貼也不在關注真實的成本和效率，

補貼扭曲了價格信號，企業以低於成本價格銷售產品，一旦補貼停止也就是公司停止發展的時候

市場越一致行動的時候，就是越危險的時候，比如2010年很多機構投資者開始對醫葯行業超配，

而對銀行低配，但後來事實證明他們錯了，醫葯行業的股票下跌了70%，而銀行業卻漲了50%。

這就是逆向投資的價值

逆向投資的挑戰

關鍵是對人性的考驗，有時候你以為是時候進入了，但是卻一直下跌，而且一跌就是幾年，

那你能拿住嗎？

所以心態上就不要追求買在最低點，賣在最高點，因為這是無法把握的事情

而從具體手段來說，就是一旦找到適合逆向投資的公司，就越跌越買，

而買貴了之後，你要做的就是等待，等待市場的回暖

B. 逆向投資的《逆向投資策略》

法則1：我們要認識到人類處理大量信息能力的局限，更多的信息並不意味更高額的回報。
法則2：不要根據「相關性」來做出投資決策。股市中所有的「相關性」，不管是真實的還是幻覺，都會很快改變並且消失。
法則3：分析家的預測往往過於樂觀，對他們的預測要做適當的下調。
法則4：對於投資要有現實的態度，要防止人類過於樂觀和過於自信的本性，在投資時要預計到最壞的事情發生。
法則5：投資於冷門股，反而可以從分析專家的預測誤差中受益。相反，購買熱門股並且根據預測調整股票組合是不經濟的。
法則6：無論正面還是負面誤差，對「最好」和「最差」股票的影響正好示截然相反的。
法則7：
（1）相對於「最優」的股票而言，預測誤差總體來說會提高「最差」的逆向股的表現。
（2）正面誤差可以使「最差」的逆向股增值，但對「最優股」來說卻沒有太大影響。
（3）負面誤差使「最優股」價格下跌，但對「最差」的逆向股卻無大礙。
（4）收益誤差的影響預測是持續的。
法則8：被專業人士看好的股票往往表現不佳，反之，不被看好的都有出色的表現。股市有重新評價股票價格的機制，但這個過程往往是緩慢的，有時甚至是極其緩慢的。
法則9：按照低P/D、P/E、P/CF、P/BV值或高收益標准，購買增值潛力大的逆向股，盡管當前他們並不受青睞。
法則10：價位較高的概念股不可能帶來高額的回報，真正的藍籌股是逆向股票。
法則11：避免不必要的交易，長期內交易成本過高會降低總收益。逆向股票的優點在於能長期保持較高收益，從而有效減少了交易費用。
法則12：只購買那些有潛力的逆向股票，因為他們的市場表現是極其卓越的。
法則13：分散投資於20～30種逆向股票，投資組合分散於15個行業（如果有充裕的資金）。
法則14：當某一股票的P/E值（或其他逆向指標）接近市場平均水平時，不論市場預期如何看好，果斷出手，再投資於其他逆向股票。
法則15：當前的投資情勢與過去情勢類似，不要只看到二者明顯相同之處，要考慮一些另外的重要因素，這些因素將導致迥然不同的結果。
法則16：不要只依靠個案率（case rate），要考慮基本率（base rate）－－即損益的先驗概率。
法則17：不要被個別股票的近期收益率或整個市場迷惑了，當它們嚴重偏離過標準的時候（個案率），股票的長期收益率（基本率）更可能重新得到。如果收益率過高或過低，它們很可能不正常。
法則18：不要期望你所採用的策略在市場上馬上就能成功，給它一個合理起作用的時間。
法則19：在競爭性市場上，趨向平均收益率是一個基本原理。
法則20：預測投資者過度反應的連續性比預測公司本身的前景更安全。
法則21：政治和經濟危機導致投資者賣出股票，這恰恰是錯誤的反應，在恐慌的時候，要買進，不要賣出。
法則22：在危機中，仔細分析導致較低股票價格的各種因素－－通過審查，這些原因多半都站不住腳。
法則23：
（1）大范圍多樣化。不管一組股票看起來是多麼便宜，你無法確切地知道你得到了一塊金子。
（2）運用說明過的價值生命線。在危機中，當價格猛跌時，這些標准會更明顯，大大增加你賺錢的機會。
法則24：公司的財務狀況要非常好。（這是安全邊際的一種表現）
法則25：購買那些分紅穩定並高於市場平均水平的小公司股票。
法則26：選擇收益增長率高於平均水平的小公司股票。
法則27：要有耐心，好事不常來，但耐心會使你等到收益飈升的那一天。
法則28：市場上可以肯定的一件事是對市場看法的迅速變化。 也許2000～2002年的大跌帶給我們的最大教訓是，不應該只關注那些市場中最熱門的板塊，而放棄系統性和多樣化的投資策略。大多數投資者對風險 存在嚴重誤解。我們有一種思維傾向，當看到某種投資上漲的時間越長，就認為這種趨勢越有可能保持下去。相反，如果某種投資下跌的時間越長，我們往往會認為 它越有可能在未來繼續下跌。這種想法在大多數時間是完全錯誤的，它形成了一種最古老的成功投資原則的基礎：逆向投資原則。
一般來說，我們預期未來是直線型發展的，但是實際上，未來是以曲線型和周期性的方式發展的。這種心理預期會使我們在周期的頂部， 變得非常樂觀，對風險視而無睹，而那時恰恰就是風險最大的時候，未來將會出現虧損。當下跌出現後，我們又會變得極度悲觀，在底部時，會拒絕接受一切風險， 而那時市場已經經歷了最嚴重的下跌，大部分風險都已經消失，未來通常會有高額回報。
這種在過去的基礎上一成不變的預測未來的方式，使我們中的大多數人都成為非常糟糕的投資者。它也使得一個強勢市場會在頭部附近出 現泡沫，這就是1987年和1999年發生過的事情。這種不現實的估價，在一個上升市場的熱門板塊中體現得最明顯。大多數投資者在熱門板塊上投資得越來越 多，而在其他板塊上買得越來越少，而這些板塊正是原來他們在投資組合中用來分散風險的。我們就這樣的拋棄了多樣化原則，這個原則實際上恰恰是最好的分散風 險的單項手段。結果，在大跌即將到來前，我們使自己處在風險無比巨大的位置上。不可避免的，我們接下來忍受了痛苦的下跌，一路上不停的割肉拋出股票，在市 場到達底部的時候，終於把手裡的股票都拋光了，把風險降到了最小，但也因此錯過了下一次反彈的豐厚收益。
多樣化原則是最重要的。如果你在好幾個板塊中（通常是4個或5個）分散了投資，那麼長期中你將得到這些板塊的累計收益，而短期調整的風險對你來說將變得最小。為什麼這么說？因為不同的板塊會在不同的時間以不同的程度上漲或下跌。所以，不同的周期往往會在很大程度上互相抵消。這意味 著，你只需要去選擇那些相關性最小的長期強勢板塊。相關性最小的意思是它們股價的變動是不相關的，長期中股價的走勢會呈現不同的形態。在本章的後面部分， 我們會詳細討論這一問題。
說到這里，讓我們先停下來，總結一下人類投資的一些基本現實，以及用來克服人類心理傾向的基本投資原則。
人類投資的七大現實
1.市場的運行方式本質上是周期性上升（或者曲線式的）。
2.我們的預期方式是直線式的，因為我們對風險和現實存在重大誤解。
3.我們的心理傾向會使我們在市場的頭部認為風險很小，在市場的底部認為風險很大。
4.我們往往會選擇那些最熱門的股票和基金，認為這是取得高回報的最好方式。事實上，這種方法並不十分有效，因為我們一般會在熱門 的時候買進，在不再熱門的時候賣出，所以我們很可能無法實現最大收益，糟糕情況下還要虧錢。但是，即使人們知道這個事實，他們也依然會如此行事。
5.即使在長期牛市中，也會發生重大調整，特別在這次「泡沫式繁榮」中尤其如此。
6.不承受更高的風險，就得不到更高的回報。最近這次上漲中，漲幅最大的板塊在隨後的下跌中，也經受了最大的跌幅。系統化的投資策略可以在很大程度上抵消這些內在的投資風險。
7.市場並不是你的朋友。它常常引誘你在頭部買進，底部賣出，這使你回報減少，風險增大。聰明的投資者在系統性投資策略的幫助下，實現高拋低吸。
投資的七大核心原則 （克服人類心理傾向）
1.永遠使用系統化的投資策略，不考慮個人的心理變化。
2.請一個客觀的財務顧問或指導來幫助你遵守系統化的投資策略。
3.學會逆向思考；在頭部不買入，在底部不賣出。
4.不要僅僅根據表現來選擇那些最熱門的板塊。要理解每種投資的風險都是和其回報聯系在一起的，在經濟周期的不同階段，不同的股票會有不同的表現。
5.永遠在四個以上的不同板塊中分散投資，這些板塊彼此的相關性應該最小，無論市場是上漲還是下跌都應該這樣。
6.知道你自己的風險承受能力和現金的需求，不要去實施一種可能會超出你的風險承受限度的投資策略。
7.根據你的投資時間，高度關注那些中長期中預計有良好表現的不相關板塊。 書中列數了41個有關逆向投資的法則，羅列如下。
1、千萬別相信所謂的技術分析，使用K線圖是要付出慘重代價的！
2、我們要認識到人類處理大量信息能力的局限，更多的信息並不意味著更高額的回報。
3、不要根據「相關性」來作出投資決策。股市中所有的「相關性」，不管是真實的還是幻覺，都會很快改變並且消失。
4、當心預測投資方法，人類處理復雜問題的局限性使我們不能預測未來。
5、無論採用何種預測方法，沒有哪種行業可預見性更強，依靠預測，其結果是不容樂觀的。
6、分析家的預測往往過於樂觀，對他們預測要做適當的下調。
7、現在大多數分析方法都基於失誤率極高的預測，這種基於並不準確預測基礎上的分析方法是該拋棄的。
8、在一個激烈變化的經濟環境下，由於政治、經濟、產業和競爭條件的變動，採用過去預測未來是不可能的。
9、對於投資要有現實的態度，要防止人類過於樂觀和過於自信的本性，在投資時要預計到最壞的事情發生。
10、投資於冷門股，反而可以從分析專家的預測誤差中受益。
11、無論正面還是負面誤差，對「最好」和「最差」的股票的影響正好是截然相反的。
12、相對於「最優」的股票而言，預測誤差總體來說會提高「最差」的逆向股的表現。正面誤差可以使「最差」的逆向股增值，但對「最優股」卻沒有太大影響。負面誤差使「最優股」價格下跌，但對「最差」的逆向股卻無大礙。收益誤差的影響預測是持續的。
13、被專業人士看好的股票往往表現不佳，反之，不被看好的都有出色的表現。股市有重新評價股票價格的機制，但這個過程往往是緩慢的，有時候甚至是極其緩慢的。
14、按照低P/E、P/CF、P/BV值或高收益標准，購買增值潛力大的逆向股，盡管當前他們並不受青睞。
15、價位較高的概念股不可能帶來高額的回報，真正的藍酬股是逆向股票。
16、避免不必要的交易，長期內交易成本過高會降低總收益。逆向股票的優點在於能長期保持較高收益，從而有效減少了交易費用。
17、只購買那些有潛力的逆向股票，因為它們的市場表現是極其卓越的。
18、分散投資於20-30種逆向股票，投資組合分散於15個行業（如果有充裕的資金）。
19、購買紐約交易所中盤或大盤股票，或者只在購買納斯達克或美國證券交易所上市的股票。
20、根據四個逆向指標選擇任一行業中的逆向股，而不必顧及該行業整體價位的高低。
21、當某一股票的P/E值接近市場平均水平時，不論市場預期如何看好，果斷出手，再投資於其他逆向股票。
22、當前的投資情勢與過去情勢類似，不要只看到二者明顯相同之處，要考慮一些另外的重要因素，這些因素將導致迥然不同的結果。
23、不要受基金管理人、經紀人、分析師，或咨詢專家的短時間預測記錄影響，不管它給人的印象多麼深刻，也不要聽那些沒有重要內容的經濟和投資新聞。
24、不要只依靠個案率，要考慮基本率——即損益的先驗概率。
25、不要被個別股票的近期收益率或整個市場迷惑了，當它們嚴重偏離過標準的時候，股票的長期收益率更可能重新得到。如果收益率過高或過低，它們很可能不正常。
26、不要期望你所採用的策略在市場上馬上就能成功，給它一個合理起作用的時間。
27、在競爭性市場上，趨向平均收益率是一個基本原理。
28、預測投資者過度反應的連續性比預測公司本身的前景更安全。
29、政治和經濟危機導致投資者賣出股票，這恰恰是錯誤的反應，在恐慌的時候，要買進，不要賣出。
30、在危機中，仔細分析導致較低股票價格的各種因素——通過審查，這些原因多半都站不住腳。
31、大范圍多樣化，運用說明過的價值生命線。
32、波動性並不意味著風險，不要根據波動性投資。
33、公司的財務狀況要非常好。
34、購買那些分紅穩定並高於市場平均水平的小公司股票。
35、購買收益率高於平均水平的小公司股票。
36、盡量做到分散投資，一個好的投資組合應是相應大公司數量的2倍。
37、要有耐心，好事不常來，但耐心會使你等到收益飈升的那一天。
38、除非你確信會贏，否則不要購買差價太大的小盤股。
39、在交易流動性不強的小盤股時，不僅要考慮傭金，而且要將買賣差價計算在內。
40、盡量迴避波動性大規模小的基金，它們往往在顛峰時跌向波谷。
41、市場上的一件肯定的事是看法迅速的變化。

C. 有幾種投資獲利的方法

選擇股票渠道上進行的操作完全是由你來決議的，每個人都想掙錢，可是在掙錢之前咱們至少要把握一些東西，比如說出資盈餘的辦法，下面解說幾種出資獲利的辦法!

出資盈餘的幾個辦法：

1、及時調整方位

進行的操作，意圖是為了調整頭寸。方位並非不能改動，咱們不只有依據市場狀況進行調整，還要依據購買的股票進行調整。可是有一點咱們要記住，假如倉位很重的話，勢必會導致風險加重。

2、落入包中讓您無憂無慮

對於股票渠道的操作，思路是非常重要的，要求每一個人都有其特定的主意，也會咱們會想像，可是想像還需依據自己的狀況來決議，期望越大，絕望也就越大，所以進行及時的整理是每個人都要做到的。

3、心態一定很好

咱們不只有多多了解買賣技能，還要多多了解自己的心態，這樣至少不會發生許多不良的心態，然後就不會對自己形成任何負面影響了。

D. 什麼是逆向投資基金

所謂逆向投資，簡單說就是與市場主流相逆，避開熱門股、尋找不被市場關注，股價被嚴重低估的股票。這類股票的估值在一段時期內低於歷史平均水平，其風險一般已被市場充分甚至過度反映；還有一類是景氣存在復甦可能但尚未被市場充分發掘的股票，或者公司經營存在復甦但市場預期有限的股票。當未來市場對這類股票的價值開始正確反應時，更容易獲得更高收益。
如果你要申購逆向投資基金，有兩個先決條件：首先要選擇那些過往業績顯示出具備價值投資功力的基金經理；其次，要有足夠的耐心等待，因為當基金逆向買入某類冷門股時，很難預計究竟需要多久市場才會關注到這些個股。逆向投資基金不會像有些基金靠追逐成長股、熱門股短時期就能體現出業績。
最近華安發行一個新基金....是逆向的，看樣子還可以。但是建議你，可以觀察一下，再做決定。

E. 如何用最笨的方法在股市賺錢

從歷史經驗來看，股市裡最笨的方法只有兩個，一個是逆向投資，一個是定投。所謂的逆向投資，就是在股市長期下跌，人跡罕見時逐步買入，在人聲鼎沸時賣出。所謂的定投就是固定時間持續買入一隻或者幾只固定目標的個股，以平滑中短期的股價波動和操作風險。

以前有一個老掉牙的股市，證券公司門口賣報紙的老大爺，是長期最賺錢的。為什麼？因為行情好，他專心賣報紙賺錢，行情不好，時間太久了他就拿出積蓄買入股票。正好符合了我所說的逆向投資方法。這個故事是90年代的股票股市，但是其內在的道理放在今天也是很有借鑒意義的。

如今的股市也是，長期下跌，階段反彈或者活躍，而在股市活躍和持續高漲進入股市的人，多數都是最終虧錢的人，而忽視低迷到乏人問凈的時候，進入股市的反而賺錢概率大。這是為什麼？很簡單，因為市場人氣鼎盛時，往往存在股價波動和高估風險，反之，人氣低迷時間太久，往往存在低估和股價波動小的優勢。

當然，前提是買入你熟悉的，好的公司比如藍籌公司。

而定投也是因為克服了交易風險和主觀對股價和估值判斷失誤的風險，以持續和定期買入作為平滑波動和降低判斷難度。具體定投的時間周期還是要根據不同的人的經濟條件和生活開支結余，以及不同對象的年齡而言。

比如說，30-40歲的人，基本上解決了工作婚姻和住房等大項開支，那麼結余資金做財富管理的中信就是以穩健加激進組合，所謂的穩健，就是買入成熟的藍籌公司，以獲取公司長期增長和穩定分紅帶來的超越銀行利息收入的回報水平，所謂激進，就是以一定的組合買入新興成長公司，比如創新葯和科技互聯網公司，以期望獲得意外的超額收益，一旦出現損失也是一個機會成本。

比如說，40-50歲，更多地進行創新行業的投資，以分散組合來獲取捕獲未來的獨角獸的機會，比如退休人員，則更多地以激進國債和低波動藍籌作為主要的投資對象，以獲得穩定分紅收益和超越銀行利息收益，尋求保值和增值。

如果說，具備一定的投資能力，能夠結合上述逆向投資和定投兩種方法進行投資，則能夠更加完美的規避風險和把握機會。

F. 如果90%的交易都虧損，那麼反向跟單能盈利嗎

很多投資者90%的交易都是虧損的，長期的虧損交易激發了投資者的逆向思維：既然大部分交易都是虧損的，那如果在交易時進行反向跟單，不就可以盈利了嗎？但這個看似特別簡單的賺錢方法，其實裡面門道很多，真正靠反向跟單穩定盈利的人是少之又少。在關於反向的研究當中，有相關機構做過一個統計，70%的反單交易都是在虧損或者勉強維持。匯查查究其原因有以下幾點。

1、成本過高

反向策略類是程序化交易，如果手續費成本過高，將會造成很大的成本損耗，這其中點差是做反向跟單的第一影響要素，反向跟單之所以理論上可以盈利，前提是必須建立在盈虧對稱的基礎上，而點差的加入，正是影響了盈虧的對稱性。如是一天來算，虧損並不算太高，但一年下來，這些損耗成本將會是本金的一倍，甚至兩倍。

2、管理不行

其實反向策略有諸多細節，且邏輯性非常強，而大部分人看得較為簡單，但普通投資者並不具備2個條件。第一是管理人不具備管理所需條件，第二是管理方向和策略錯誤。這都會導致反向道路曲折，甚至走錯方向，最終沒有好的數據可用。

3、資金太小

反向本身是一個賬戶跟多個賬戶，如果資金不夠大，一旦遇到回撤就容易扛不住，通常情況下，小帳戶會虧在黎明前最黑暗的時刻，那就非常可惜了，所以資金小跟不了周期，也做不起概率，因為假設你能培養出二八定律的數據，也不是按天計算的成敗，而是一個周期。

4、反向變正向

當投資者想要通過反向跟單盈利的時候，他就不可避免去研究反向跟單，將精力放在如何讓其盈利上，從而忽略的正向交易單，但其實這時候正反已經異位，所謂的反向跟單已經變成了正向跟單。

G. 什麼是逆向投資策略逆向投資策略有用嗎

逆向投資策略運用行為金融學的理論，逆人性而動，所以對於大部分投資者來說是比較難操作的，但是運用的好，確實是非常有效的基金交易策略。
從具體的投資實踐來看，逆向投資策略又分為逆向市場認知與逆向市場關注兩大策略。

逆向投資策略的理論依據
逆向投資策略通過挖掘市場的錯誤認知或關注盲點，以較低的價格逆向買入資產，耐心等待相關資產重新受到市場關注或者被市場正確定價。
從收益來源看，逆向投資策略包含了估值提升的回報，包含了認知差值的投資回報。
逆向投資策略的方法要點
第一、找到被市場錯誤定價的公司、行業或因子。
對於基金投資而言，逆向市場關注是不錯的策略。因為市場對於個股可能存在錯誤定價，但基金往往涉及到全市場多行業投資，錯誤認知出現的概率要遠低於關注度較低出現的概率。
第二、找到基本面變化不大，但不受市場關注的標的，在價格極低或關注度極低時逆向買入。
在不同的市場周期中，資金有著不同的審美，這就導致了一部分基金的持倉股票被高估，另一部分基金則被顯著低估。當市場上的熱錢去追捧高高在上的資產而完全無視基本面穩健的低估值資產時，低估值資產也就在未來具備了超額收益的條件。
第三、耐心持有，等待市場過激後賣出。
此時，勇敢地進行逆向買入，耐心等待低估值資產的價值發現即可。
逆向投資策略的優點
逆向投資策略運用得當可以獲得較好的投資收益，具有較高的安全性。
因為不僅能獲取投資標的基本面穩定的回報，基金有效管理還能獲得估值修復或提升的回報。而逆向買入，使投資在安全性上更有保障。
逆向投資策略的缺點
逆向投資策略的最大缺點就是時間上的未知性。因為我們無法預測現在已然衰朽者，未來何時能重放異彩，因為市場的畸形審美可能在散戶的盲目跟風下得到趨勢性持續強化，並持續超出我們的預期時長。
逆向投資策略要承受較大的心理壓力。這一點對普通投資者來說是最大的考驗，一邊是高估值的標的持續性上漲，收益豐富；一邊是低估值的標的滯漲甚至是下跌，收益慘淡。
在這樣的對比下，採用逆向投資策略的投資者需要有良好的心理素質來承受較大的心理壓力。
與此同時，逆向投資策略還需要關注投資標的的基本面變化。
因為有時市場會提前反映未來的基本面變化，若是分析不夠准確，買入時看起來低估，但隨著時間的推移與基本面的惡化，投資者可能會陷入很深的價值陷阱中，從而導致又虧時間又虧錢的現象發生。
在基金投資中，與指數估值相結合，逆向投資策略也廣泛運用於指數基金投資。
希望以上內容對你有所幫助。