封閉式基金歷史凈值

㈠ 封閉式基金的單位凈值和單位凈資產各代表什麼

你好！單位凈值景順長城基金管理有限公司答：基金資產凈值是在某一時點上，基金資產的總市值扣除負債後的余額，代表了基金持有人的權益。單位基金資產凈值，即每一基金單位代表的基金資產的凈值。
單位基金資產凈值＝（總資產－總負債）／基金單位總數其中，總資產指基金擁有的所有資產，包括股票、債券、銀行存款和其他有價證券等；總負債指基金運作及融資時所形成的負債，包括應付給他人的各項費用、應付資金利息等；基金單位總數是指當時發行在外的基金單位的總量。
凈資產就是資產負債表中的所有者權益.它是屬企業所有，並可以自由支配的資產。它由兩大部分組成，一部分是企業開辦當初投入的資本，包括溢價部分，另一部分是企業在經營之中創造的，也包括接受捐贈的資產。
基金單位凈值=基金凈資產價值總值/基金單位總份額 （基金凈資產價值總額＝基金資產總額-基金負債總額）
基金單位累計凈值=基金單位凈值+(基金歷史上所有分紅派息的總額/基金總份額）
基金單位凈值是在某一時點每一基金單位（或基金股份）所具有的市場價值，基金單位累計凈值是反映該基金自成立以來的總體收益情況的數據。
凈值增長率和累計增長率都是評價基金收益的指標。
凈值增長率指的是基金在某一段時期內（如一年內）資產凈值的增長率，你可以用它來評估基金在某一時期內的業績表現；也就是現在凈值和對比期的凈值比較，增長的幅度，為負就說明現在的凈值是下跌的。
累計凈值增長率指的是基金目前凈值相對於基金成立時凈值的增長率，你可以用它來評估基金成立至今的業績表現。

㈡ 封閉式基金的發展歷史

封閉式基金屬於信託基金，是指基金規模在發行前已確定、在發行完畢後的規定期限內固定不變並在證券市場上交易的投資基金。自從上世紀90年代初至今，中國已成立54隻封閉式基金。
由於封閉式基金在證券交易所的交易採取競價的方式，因此交易價格受到市場供求關系的影響而並不必然反映基金的凈資產值，即相對其凈資產值，封閉式基金的交易價格有溢價、折價現象。國外封閉式基金的實踐顯示其交易價格往往存在先溢價後折價的價格波動規律。從中國封閉式基金的運行情況看，無論基本面狀況如何變化，中國封閉式基金的交易價格走勢也始終未能脫離先溢價、後折價的價格波動規律。目前，中國封閉式基金正運行在「折價」的階段，並且自2002年以來我國封閉式基金的折價率（凈值減市價再除於凈值）呈現出逐步上升的趨勢，部分封閉式基金長時間的折價率竟高達30%以上，明顯高於國外封閉式基金的折價水平。 按照《證券投資基金管理辦法》的規定，封閉式基金的收益分配每年不得少於一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低於基金年度已實現收益的90%，封閉式基金一般採用現金方式分紅。
另外，在西方國家一百多年的基金發展史中，一直是封閉式基金獨占鰲頭，直到上世紀八十年代後才讓位於開放式基金而居次席。相對國外封閉式基金的發展歷程，中國封閉式基金尚屬嬰幼兒階段，理應有巨大的生存發展空間。但令人困惑的是，經歷了起步、規范和發展的我國封閉式基金，卻在最近一年多時間里止步不前了。從市場表現看，封閉式基金上市即跌破發行價、而且價格不斷走低，成交日趨萎縮，原本精彩紛呈的基金市場幾成一潭死水，波瀾不興。特別是封閉式基金的發行渺無音訊已一年有餘。這一切似乎在昭示：封閉式基金已窮途末路。
發展簡史上世紀90年代初，珠信基金的成立標志著中國投資基金（封閉式基金雛形）的起步。之後，天驥、藍天、淄博等投資基金作為首批基金在深圳、上海證券交易所上市，標志著我國全國性投資基金市場的誕生。從封閉式基金十多年的發展歷程看，封閉式基金大致經歷了起步、規范和發展的幾個階段。
起步期
1991年7月，發行規模達6930萬元的珠信基金（原名一號珠信物托）成立了，它是國內發行時間最早的基金。之後，武漢基金（第一期）、南山基金相繼發起設立。（以上發展歷史參見《封閉式基金-歷史與現狀》一文）
1992年8月，金華市信託投資公司創立的「金信基金」在浙江金華市信託投資公司證券部按股票交易模式上市競價交易。同時，深圳投資基金管理公司成立，這是我國大陸投資基金業中成立的第一家專業性基金管理公司。11月中國人民銀行深圳經濟特區分行批准深圳投資基金管理公司發行天驥基金，規模為5.81億元，天驥基金是當時全國基金中發行規模最大的基金。此後又有多家基金發行，包括淄博基金等。
1992年6月，中國人民銀行深圳經濟特區分行頒布了《深圳市投資信託基金管理暫行規定》，這是當時唯一一部有關投資基金監管的地方性法規。1993年3月，中國人民銀行深圳經濟特區分行批准天驥投資基金、藍天基金作為首批基金在深圳證券交易所上市。同年8月20日，中國人民銀行批准淄博基金在上海證券交易所上市，標志著我國全國性投資基金市場的誕生。此後，上海證券交易所和深圳證券交易所又陸續上市了幾家基金，並與其他證券交易中心的基金市場進行聯網交易，全國性基金交易市場已經初步形成。
1993年1月至5月期間，中國人民銀行廣東、深圳、四川等分行共批准設立基金12家，規模達到18億元人民幣，國內基金業進入了快速擴張階段。1992至1993年是投資基金成立較多的幾年，至1993年底，共設立各類基金近50隻，發行地主要集中在廣東、黑龍江、深圳、沈陽、大連、海南、江蘇等省市。其中基金發行規模最大的是深圳市，達13.7億元人民幣。但過快的擴張速度為基金的統一監管帶來了較大的困難。
1993年5月19日，中國人民銀行作出了制止不規范發行投資基金的規定，其中投資基金的發行和上市、投資基金管理公司的設立以及中國金融機構在境外設立投資基金和投資基金管理公司，一律須由中國人民銀行總行批准，任何部門不得越權審批。此後，除1993年9月經中國人民銀行總行批准上海發行了額度各為1億元人民幣的金龍基金、寶鼎基金、建業基金外，相當長的時間里（直至1998年上半年），未再批准設立過各類基金，國內基金的發行陷入停滯狀態。
1996年3月18日，深圳基金指數開始編制，基準指數為1000點，將當時在深圳證券交易所直接交易或聯網交易的10隻基金全部納入計算范圍。據統計，截止於1998年初，我國共設立各類投資基金78隻，募集資金總規模為76億人民幣，在上海深圳掛牌（聯網）交易的基金共27隻。在此期間，專業性基金管理公司很少（不足10家），基金總的說來規模很小，運作也很不規范，也稱為「老基金」時期。規范和發展期
1997年11月14日，《證券投資基金管理暫行辦法》正式頒布。同時，由中國證監會替代中國人民銀行作為基金管理的主管機關。從此，中國證券投資基金業進入了規范發展的嶄新階段。從1998年3月起，陸續有開元證券投資基金、金泰證券投資基金等多家大型基金上市，規模遠遠大於1992、1993年成立的基金，多為10億至30億人民幣。1999年是基金業大發展的一年，基金迅速增加22隻，資產規模躍升為484.2億元；同時，這些基金在規范性方面也有比較大的進步，根據《證券投資基金管理暫行辦法》的規定，基金投資范圍僅限於國債和國內依法公開發行、上市的股票，基金的投資組合為80%投資於股票，20%投資於國債。在基金的發起、募集以及後期的運作上也有相對比較嚴格和細致的規定，如持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%；基金與基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不得超過該證券的10%；禁止基金之間相互投資；禁止將基金資產用於抵押、擔保、基金拆借或者貸款；禁止基金從事證券信用交易等等。
1999年3月，中國證券監督管理委員會發出了對原有投資基金進行清理規范方案的通知，各證券交易中心交易的基金逐步摘牌，交易所上市基金也進行清理規范。在經過一系列的基金合並、資產重組，將原先老基金的不良資產全部置換為流通性較強的上市公司股票、國債或現金資產，並在此基礎上完成了基金的擴募和續期，最終實現了新老基金的歷史過渡。如現在的「景博證券投資基金」即是由湘建信基金和湘農信基金合並而成；「同智證券投資基金」則為海灣基金、武漢基金、贛中基金、中盛基金、開信基金和長江基金重組而來。截至2002年9月，我國共有基金管理公司18家，已經批准籌備、正等待開業的基金管理公司有1家，另有14家（不包括中外合資基金管理公司）處於申請籌備階段；國內已募集成立並已掛牌上市的封閉式基金達54隻，籌資總額達807億元。自從2002年下半年以來，封閉式基金的形勢急轉直下。
2002年9月後至今，沒有一隻封閉式基金在投資基金市場發行。封閉式基金此次遭遇的「停滯」現象不同於1998年前的「停滯」。那時的「停滯」是出於整頓規范的需要（是主動的），而如今的「停滯」卻發生於基金業大變革、大發展的年代（是被動的），各種緣由值得深思。從2002年下半年發行的幾只封閉式基金中，已感到封閉式基金的發行危機。這些基金名義上雖然發行成功，實際上市場已拒絕買單。如基金科瑞高達4.39億份（銀豐也有1.3億份）的余額被主承銷商包銷。基金久嘉拜大盤反彈之賜發行還算順利，但由於原發起人之一的新疆證券突然退出，被迫延遲40天上市。小盤改制基金的擴募情況也相當糟糕，如基金景業、基金天華、基金安久、基金融鑫的棄配率分別高達98.47%、90.4%、94.44%、95.27%。曾經風光無限的小盤基金擴募遭到了市場的遺棄。

㈢ 封閉式基金的歷史與現狀

封閉式基金屬於信託基金，是指基金規模在發行前已確定、在發行完畢後的規定期限內固定不變並在證券市場上交易的投資基金。自從上世紀90年代初至今，我國已成立54隻封閉式基金。
由於封閉式基金在證券交易所的交易採取競價的方式，因此交易價格受到市場供求關系的影響而並不必然反映基金的凈資產值，即相對其凈資產值，封閉式基金的交易價格有溢價、折價現象。國外封閉式基金的實踐顯示其交易價格往往存在先溢價後折價的價格波動規律。從我國封閉式基金的運行情況看，無論基本面狀況如何變化，我國封閉式基金的交易價格走勢也始終未能脫離先溢價、後折價的價格波動規律。目前，我國封閉式基金正運行在「折價」的階段，並且自2002年以來我國封閉式基金的折價率（市價減凈值再除於凈值）呈現出逐步上升的趨勢，部分封閉式基金長時間的折價率竟高達30%以上，明顯高於國外封閉式基金的折價水平。
另外，在西方國家一百多年的基金發展史中，一直是封閉式基金獨占鰲頭，直到上世紀八十年代後才讓位於開放式基金而居次席。相對國外封閉式基金的發展歷程，我國封閉式基金尚屬嬰幼兒階段，理應有巨大的生存發展空間。但令人困惑的是，經歷了起步、規范和發展的我國封閉式基金，卻在最近一年多時間里止步不前了。從市場表現看，封閉式基金上市即跌破發行價、而且價格不斷走低，成交日趨萎縮，原本精彩紛呈的基金市場幾成一潭死水，波瀾不興。特別是封閉式基金的發行渺無音訊已一年有餘。這一切似乎在昭示：封閉式基金已窮途末.

㈣ 基金每日凈值\歷史凈值代表什麼

基金每日凈值和歷史凈值都是針對開放式基金而言的，代表基金的凈值。

基金每日凈值（專fund daily）主要屬是指開放式基金在周一至周五等交易日對外開放申購與贖回相關交易而產生基金凈資產率的變動，每日的凈值均因市場行情、政策等波動，這一點與股票類似，但一般波動的幅度不大，因而相對而言風險要小些。

基金歷史凈值則是過往日期的開放式基金每日凈值的集合，記錄了基金曾經的凈值。

(4)封閉式基金歷史凈值擴展閱讀

封閉式基金的價值表示：

封閉式基金(Closed-end Funds),是指基金發行總額和發行期在設立時已確定，在發行完畢後的規定期限內發行總額固定不變的證券投資基金。封閉式基金的投資者在基金存續期間內不能向發行機構贖回基金份額，基金份額的變現必須通過證券交易場所上市交易。

封閉式基金發行結束後，就不能按基金凈值買賣，投資者可委託券商（證券公司）在證券交易所按市價（二級市場）買賣。

參考資料來源：網路——封閉式基金

參考資料來源：網路——開放式基金

參考資料來源：網路——基金每日凈值

㈤ 為什麼封閉式基金的市場交易價格會低於凈值

封閉式基金面臨巨大的歷史性機會

新華網 （ 2004-03-10 10:41:45 ） 稿件來源： 中證網

為什麼是巨大的歷史性投資機會

截至2004年3月5日，封閉式基金凈值總額為930.46億元，市值總額為687.83億元，二者的差額是242.63億元。基於轉開放的預期，封閉式基金為市場提供了242.63億元的「利潤」。這242.63億元的「利潤」可以不通過市場競價交易，而僅僅依靠封閉式基金轉型就可以為投資者所攫取。可能封閉式基金未來的投資收益率比不上個別股票，但其最大的魅力恰恰在於，它是一種可以鎖定下方風險而上方卻有非常明確收益率的投資品種。6月1日正式實施的證券投資基金法為投資者攫取這242.63億元的利潤提供了最為可靠的制度保證。已經展開的封閉式基金行情將是一次撇開大盤漲跌的獨立價值回歸行情。同時，這也是忍受折價煎熬近4年的封閉式基金給市場提供的最後一次投資機會。隨著封閉轉開放的逐步鋪開，封閉式基金將走到歷史的盡頭。而恰恰是高達20％以上的折價加速了其轉開放的進度。

封閉轉開放——價值發現實現路徑

與開放式基金不同，封閉式基金是在證券交易所內交易的證券品種，其價格是投資者持續競價的結果。在非理性市場狀態下，在扣除正常流動性損耗後，封閉式基金內在價值可能被嚴重低估，價格可能會大幅度貼水。封閉式基金持續大比例貼水將損害持有人長期利益。開放式基金的申購贖回價格以凈值作為基礎，不存在貼水或升水問題。封閉式基金持有人在二級市場無法提供退出機制的情況下，可以提議要求實施封閉轉開放，變持有人之間的競價交易為持有人與基金管理公司之間的交易。封閉轉開放也是讓封閉式基金持有人免受長期貼水煎熬的重大保護性措施。轉型之後，持有人的資產價格核算標准就由二級市場價格改變為凈值。資產價格核算標準的改變對保險公司等長期投資者的財務會計處理具有重要意義。

基於確定期限的固定收益證券

54隻封閉式基金按其成立的方式可以分成兩種，一種是通過交易所系統發行，一種是老基金通過改制和擴募而來。到期期限距離現在最近的是基金興業（500028），將於2006年11月14日到期，剩餘期限是2年零8個月。以上周五17.40％的折價率計算，持有2年零8個月，假設期間凈值保持不變，到期興業基金轉為開放式或清盤後，將提供17.40％的收益率，折成年收益率將有6.53％。如果持有人認為2年零8個月期間的不確定性因素太多，股票資產面臨波動，6月1日後持有人可以要求召集持有人大會，修改基金契約，更改投資方向，由股票基金變為債券基金，提前鎖定利潤。當然這涉及到持有人與基金管理公司的博弈。

基於變現損耗的凈值估值

2000年以來，由於觀念和認識上的偏見，封閉式基金「折價合理論」的思路占據市場主流地位。折價合理論主要內容就是，封閉式基金凈值全部變現需要流動性損耗，因此其價格應低於凈值。封閉轉開放，表明基金的交易價格由二級市場價格改為單位凈值。因此，對封閉式基金進行基於贖回預期的凈值變現損耗估值。從現有封閉式基金與開放式基金的投資運作情況來看，只要不是極端情況的連續巨額贖回或基礎市場處於較活躍狀態，市場就可以為封閉式基金提供較為充分的流動性。去年第4季度開放式基金出現大量的凈贖回，但開放式基金的凈值仍然一路上漲。因此，基於對A股市場的較為樂觀的預期，封閉式基金轉開放後即便出現巨額贖回，仍然可以獲得良好的流動性。除非整個A股市場的流動性嚴重不足。目前平均近26％的折價顯然不合理，尤其是指數型基金或類指數型基金被賦予29%-30%的折價率更是非常不合理。

凈值平穩增長是獲取折價「利潤」的前提條件

A股市場的調整恰恰為場外資金吸納足夠的封閉式基金籌碼提供機會。基金核心資產的強勢表現，為凈值驅動價格進而推動行情的爆發提供內在支持。對封閉式基金可以積極做多，以充分分享基金核心資產的成長。做多封閉式基金實際相當於間接投資基金的核心資產。我們一直擔心折價率的縮小是以凈值的縮水為主要演繹方式，而不是價格的絕對上漲。但基金核心資產的強勢表現消除了這種擔憂。基金核心資產仍然是基金業的主流價值。工業化的運作模式為封閉式基金凈值的平穩增長提供了投資制度保證。經過一兩個月的調整，在市場中起主導地位的仍然是基金核心資產。核心資產是個動態的概念，是建立在對宏觀經濟、行業與上市公司深入研究的基礎上進行動態估值的結果。

2004年將開始封閉轉開放試點

封閉轉開放是大勢所趨，是不可抗拒的歷史潮流。今年封轉開全面鋪開的可能性不大，但局部試點會著手進行。封閉式基金轉型具有強烈的骨牌效應，一旦一隻基金突破，其餘基金轉開放只是時間問題。為避免6月1日之後，市場自發或自行依據基金法「舉手」要求召開持有人大會所造成的無序與混亂，也避免監管部門的尷尬境地，基於合理預期，我們預計有關部門會很快推出封閉轉開放的政策規定，明確轉型的條件、運作程序和審批事宜。當前，絕大多數基金管理公司認識到，持有人當家作主是不可阻擋的趨勢，與其強硬反對，不如加強合作，謀求雙贏！現在已經不是要不要轉開放的問題，而是如何轉的問題，如何讓轉型在一種有序的狀態下進行，讓持有人和基金行業所付出的成本和負面影響最低。目前管理封閉式的各家基金管理公司都在設計封閉轉開放方案。而今年以來開放式基金力量和規模的加速度發展，為解決封轉開提供重要保證。如果今年股票型開放式基金的發行規模能達到1000億，就為有關部門下定決心解決封轉開提供基礎。

基金法為封轉開提供最為可靠的制度保證

基金法第70條規定了封閉式基金持有人有權「按照規定要求召開基金份額持有人大會」。第71條要賦予持有人有「提前終止基金合同（基金清盤）、轉型和更換基金管理人的」的權利。在第72條又賦予持有人有權在基金管理人和託管人均不召集持有人大會的情況下自行召集持有人大會。同時基金法第75條又規定，「基金份額持有人大會應當有代表百分之五十以上基金份額的持有人參加，方可召開；大會就審議事項作出決定，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權的百分之五十以上通過；但是，轉換基金運作方式、更換基金管理人或者基金託管人、提前終止基金合同，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權的三分之二以上通過。」
封閉轉開放可能受制於技術細節，出席持有人大會的合計表決權可能無法達到總份額的50％，使得市場寄予厚望的封閉轉開放因為無法湊足50％的表決權而無法實施 。但如果表決採取「默示視為同意」的原則，封閉轉開放沒有任何障礙。

交易創新推動封閉式基金價值發現

2004年，基金業將展開基金交易方式與組織方式的創新，上海、深圳兩個交易所各有側重點。深交所開展LOF試點，上交所則積極推動ETF試點。開放式基金的自由贖回規則與封閉式基金可交易性規則在新的市場背景下出現融合的趨勢。大量的交易創新圍繞著自由贖回規則與可交易性規則展開，出現了吸收封閉與開放兩大類型基金優點的新型組織形式與交易方式的基金。LOF基金與封閉式基金同在交易所掛牌，二者必然存在價值比較問題，如果二者差異過大，市場會推動二者的價值平均化。不管是LOF還是ETF，其思路都是，在堅持開放式基金贖回優勢的前提下，改變其落後的場外分散申購贖回模式而吸收封閉式基金集中性交易的優點和其特有的投機波動魅力。交易方式與組織方式的創新將推動市場重新認識封閉式基金的價值。另外，LOF將是封閉式基金的可能出路，應該是一種很好的兼顧場內場外的轉型模式。

基金行情能漲多高？

基金價格行情的驅動力來自三個方面。一是在證券市場的大架構下，市場資金對股票、債券與基金的價值比較與選擇，尤其是基金高達26%的貼水比例極易引發基金的價值發現，從而推動基金價格上升。二是基金凈值驅動的價格波動。2003年基金的價格就是完全的凈值驅動因素所致。三是基金內部不同基金的比較關系調整。三股力量共同作用，相互影響。目前封閉式基金26%左右的貼水率，使得其已經具備絕對投資價值，即撇開大盤與凈值的束縛，其行情的價值運行主線是消滅26％的貼水率。縱觀10多年中國股市，凡是具有絕對價值的投資品種最終都出現了較為猛烈的回歸行情。

開放系統下凈值的磁鐵效應。目前有觀點認為， 矯枉難免過正，封閉式基金折價交易以久，從相反理論的角度來看，封閉式基金可能出現溢價行情。這種觀點以1998年金泰、開元炒至2元以上作為佐證。但現在的市場背景和過去相比發生巨大變化。現在的封閉式基金不是處於一個封閉交易系統內，而是隨著封轉開和LOF的推出，已經演變成開放系統下的封閉式基金。凈值就像一塊磁鐵，當價格折價交易，會吸引價格向凈值的價值回歸；當價格溢價交易，會吸引價格回落至凈值。本輪封閉式基金的漲幅估計為15％-20％，折價率不可能完全消除，要為封轉開的不確定性因素預留空間，折價率縮小至8％-5％是比較合適的水平。3月8日封閉式基金普漲後，預計封閉式基金內部結構性比價關系調整會成為行情的主要動力。3月底4月初的分紅潮又將為行情的進一步發展提供另一動力。

㈥ 歷史凈值高好還是低好

歷史凈值高好。
歷史凈值記錄了基金曾經的凈值。可以反應管理人運作的好壞，倉位中股票、債券表現如何。
通常情況下，基金未來的投資預期年化預期收益完全取決於基金管理人的投資水平，所以在買基金時候，需要全方位多方面的考察基金的前景和發展潛力。
拓展資料
每日基金凈值（fund daily）主要是指開放式基金在周一至周五等交易日對外開放申購與贖回相關交易而產生基金凈資產率的變動，每日的凈值均因市場行情、政策等波動，這一點與股票類似，但一般波動的幅度不大，因而相對而言風險要小些。
開放式基金
開放式基金(open fund)在國外又稱共同基金，它和封閉式基金共同構成了基金的兩種運作方式。開放式基金是指基金發起人在設立基金時，基金份額總規模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金份額，並可應投資者要求贖回發行在外的基金份額的一種基金運作方式。投資者既可以通過基金銷售機構購買基金使基金資產和規模由此相應增加，也可以將所持有的基金份額賣給基金並收回現金使得基金資產和規模相應的減少。
開放式基金是世界各國基金運作的基本形式之一。基金管理公司可隨時向投資者發售新的基金份額，也需隨時應投資者的要求買回其持有的基金份額。
基金份額資產凈值，簡稱為基金份額凈值（Net Asset Value，NAV），即每份基金份額的價值，等於基金的總資產減去總負債後的余額再除以基金份額總數。指在某一時間點上，基金資產的總市值扣除負債後的余額，它是基金份額持有人的權益。
計算公式為：
基金份額資產凈值=（總資產-總負債）/基金份額總數。
其中，總資產是指基金擁有的所有資產，包括股票、債券、銀行存款和其他有價證券等；
總負債是指基金運作及融資時所形成的負債，包括應付給他人的各項費用、應付資金利息等；
基金份額總數是指當時發行在外的基金份額的總量。
開放式基金的份額總數每天都在變化，因此須以當日交易結束後的統計數為准。在每個營業日收市後，將當日基金資產凈值除以當日交易截止時的基金份額總數，就得出當日的份額資產凈值。

㈦ 為什麼封閉失基金的交易價格一般低於凈值凈值是怎麼來的一般又是多少

封閉基金有2個價格，市值和凈值。

所謂市值呢是每天跟股票一樣在實時變動的，是大家炒作出來的價格。而凈值呢，是跟開放基金那樣由基金公司拿著我們大家的錢讓基金經理去管理，購買股票和債券等投資品種得到的收益。封閉基金的凈值是每周公布一次的。

貼水值就是凈值跟市值之間的差距
而折價率，就是這個差價/凈值的比率。

為什麼封閉基金有這樣的特點呢，那是因為封閉基金在成立的時候它的份額是固定的，一般是30億左右，封閉期10年到15年。在此期間，你如果在當初用1元面值購買的封閉，不到期是不能跟基金公司贖回的。所以叫封閉基金。但是呢，它可以在證券市場象股票那樣流通，這點就跟開放基金很不相同。所以比如你當時按1元買了1萬份，不到期不能贖回，但是這些基金可以拿到證券市場賣掉也就是轉讓給其他人，這個轉讓的價格就是大家炒出來的，比如有人看好你的原始基金，願意用1。2毛購買，你就可以轉2毛錢每份（手續費是單邊千分之1。5－－3之間，看每個證券公司的規定，是不是比開放基金便宜很多呢）。

如果看好的人多，那麼這個市價就會不斷被炒高，你的利潤就會增加。當然你如果賣掉後，還可以繼續買回來做波段操作，可以隨時套利，不影響你的收益。

回頭我來說這個凈值，跟開放基金一樣，基金公司操作它的股票賺錢，凈值每周公布一次，但是凈值往往比市值要高很多按現在最新的價格，普遍高30％左右，就是比如你1塊錢面值購買的封閉基金，它的市值現在就有1。3元以上。

不過這個3毛錢的差價，也就叫貼水值或者折價額，你是拿不到的目前。要等到到期日，可以按照1。3來贖回你的基金。現在國家有種設想，是股指期貨推出以後，是否能把所有的封閉都轉成開放式，那麼你即使沒到期，也可以按照凈值（市值＋貼水值）來贖回（看清楚是贖回，不是轉讓）。你即使不轉讓，也有30％左右的利潤了。

㈧ 基金歷史凈值最開始是從4元多錢開始的而不是從1元開始計算的，這是怎麼回事

是的。凡是基復金都是從一元開始發售制的。如果長到四元了，你去買的話，就按四元為單位就算的--只是份數少了。但是你的總的金額是不變的。
如果基金的凈值是四元，分紅兩元後，其凈值就只有兩元了。這個時候你去買該只基金，就按兩元的凈值給你計算份額的--金額還是一樣多的。但是只是份數多了而已。

㈨ 什麼叫歷史凈值

基金單位累計凈值是基金單位凈值與基金成立後歷次累計單位派息金額專的總和，反映該基屬金自成立以來的所有收益的數據。基金單位累計凈值=基金單位凈值+基金歷史上累計單位派息金額(基金歷史上所有分紅派息的總額/基金總份額）。