⑴ 依據馬克維茨投資組合理論,從理論上講如何構建一個有效的投資組合
這個很簡單,首先你要明白風險和收益是成正比例增加的,如果以橫軸為風險,豎軸為回收益,則所有的投資組答合都可以用一個凸曲線來表示(即1952年他發表的論文中所給出的圖形).從曲線的凸點往上的都屬於有效投資組合,即風險和收益成正比增加,而該點以下的都屬於不理性投資
⑵ 請構建一個10萬的投資組合
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⑶ 構建證券組合的基本原則是什麼
構思證券組合就是在根據投資政策和一定的分析方法選擇了證券之後，確定如何將資金進行分配以使證券投資組合具有理想的風險和收益特徵。不同類型的證券組合的風險和收益的特徵是不同的。但是，下述基本原則是構思任何類型的證券組合都應該考慮的：
（1）本金的安全性原則
投資組合管理首先要考慮的是本金的安全無損，這是未來獲得基本收入和資本增值的基礎。本金的安全不僅指保持本金原值，而且包括保持本金的購買力。由於通貨膨脹的存在，購買力風險是一種非常現實的風險。買普通股比買固定收益證券如債券、優先股更有利於抵禦這種風險。
（2）基本收益的穩定性原則
在構思投資組合時，組合管理者都把獲得穩定的基本收益當作一種基本的考慮。以股息或利息形式獲得的當前收益，使他可以很現實地享受組合的成果，這可能要比收入的期望值對他更有意義。因為，穩定的收入可以使他更准確、更合理地做投資計劃，確定是再投資，還是消費。
（3）資本增長原則
一般而言，資本的增長是組合管理的一個理想目標。然而這並不意味著一定要投資於增長型股票。組合既可以通過購買增長型股票而壯大，也可以通過收益再投資而壯大。大的資產組合比小的更穩定、更安全，收入也更多。資本增長對改善組合頭寸狀況、維持購買力和增強管理的靈活性都是有益的。
（4）良好市場性原則
良好市場性原則是指證券組合中的任何一種證券應該易於迅速買賣，這取決於具體證券的市場價格和市場規模。某種股票的市場規模取決於公司的規模、股東的數量、公眾的興趣。高價股的市場性一般不如低價股的市場性好，每股400美元的股票肯定不如每股40美元的股票容易買賣。小公司股票的市場性不如大公司好。大公司可流通股票多，可保證市場交易的連續性，而且，大公司的穩定及高質量形象也對增強其股票的市場性有利。
（5）流動性原則
資產的流動性強有利於組合管理者及時抓住有利的投資機會。謹慎的組合管理者往往會專門保留一部分現金資產或持有部分流動性強的證券。
（6）多元化原則
組合理論為組合管理者的多元化投資提供了有實際應用價值的建議：第一，應根據證券的預期收益及其與市場和其他證券收益的相關關系來構建組合；第二，不僅要考慮收益，還要考慮收益的波動；第三，要有效降低證券組合的標准差，證券組合中至少應包含10種證券。
（7）有利的稅收地位原則
很多金融決策都要受所得稅的影響，承擔高稅賦就難以實現理想的收益目標。在需要避稅時，可考慮投資於免稅的政府債券或較少分紅的股票上。
⑷ 董偉煒是怎麼構建投資組合的有人能詳細的說說嗎
構建投資組合時，董偉煒在行業集中度和個股集中度上都非常注重相對均衡，即使是相對看好的方向，在行業和個股集中度上也都會有所控制，以期降低組合波動和回撤，讓基金凈值走得更穩。
⑸ 股票投資組合如何建立
股票投資組合，是指投資者在進行股票投資時，根據各種股票的風險程度、獲利能力等方面的因素，按照一定的規律和原則進行股票的選擇、搭配以降低投資風險的一種方法。其理論依據就是股市內各類股票的漲跌一般不是同步的，總是有漲有跌，此起彼伏。因此，當在一種股票上的投資可能因其價格的暫時跌落而不能盈利時，還可以在另外一些有漲勢的股票上獲得一定的收益，從而可以達到迴避風險的目的。應當明確的是，這一種方法只適用於資金投入量較大的投資者。
一、分散風險
股票與其他任何金融產品一樣，都是有風險的。所謂風險就是指預期投資收益的不確定性。我們常常會用籃子裝雞蛋的例子來說明分散風險的重要性。如果我們把雞蛋放在一個籃子里，萬一這個籃子不小心掉在地上，那麼所有的雞蛋都可能被摔碎；而如果我們把雞蛋分散在不同的籃子里，那麼一個籃子掉了不會影響其他籃子里的雞蛋。資產組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數量的增加而降低，資產間關聯性低的多元化證券組合可以有效地降低個別風險。
我們一般用股票投資收益的方差或者股票的p值來衡量一隻股票或股票組合的風險。通常股票投資組合的方差是由組合中各股票的方差和股票之間的協方差兩部分組成，組合的期望收益率是各股票的期望收益率的加權平均。除去各股票完全正相關的情況，組合資產的標准差將小於各股票標准差的加權平均。當組合中的股票數目N增加時，單只股票的投資比例減少，方差項對組合資產風險的影響下降；當N趨向無窮大時，方差項將檔近0，組合資產的風險僅由各股票之間的協方差所決定。也就是說，通過組合投資，能夠減少直至消除各股票自身特徵所產生的風險(非系統性風險)，而只承擔影響所有股票收益率的因素所產生的風險(系統性風險)。
二、實現收益最大化
股票投資組合管理的目標之一就是在投資者可接受的風險水平內，通過多樣化的股票投資使投資者獲得最大收益。從市場經驗來看，單只股票受行業政策和基本面的影響較大，相應的收益波動往往也很大。在公司業績快速增長時期可能給投資者帶來可觀的收益，但是如果因投資者未觀察到的信息而導致股票價格大幅下跌，則可能給投資者造成很大的損失。因此，在給定的風險水平下，通過多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價格的過度波動，從而在一個較長的時期內獲得最大收益。
股票的投資組合時的基本原則
1．在風險水平基本相同的情況下，投資者應當選擇相對利潤率較高的股票。
2，在利潤率水平基本相同的情況下，投資者應當選擇相對風險較高的股票。
3．在選擇股票組合時，應當使股票可能造成的損失盡可能減小到最低限度。我們可以用數學公式表示為：式中：
n表示所選股票的總個數
i表示所選股票中的第i種股票
Fi表示第i種股票的風險概率
Gi表示第i種股票在發生風險時可能造成的損失
當然，在考慮減小損失的同時，也應當考慮要使股票帶來的利潤盡可能地大，用數學公式表示即為：式中：
n表示所選股票的總個數
i表示所選股票中的第i種股票
Hi表示第i種股票的獲利概率
Li表示第i種股票在市場條件有利時可能獲得的利潤
股票投資組合應當注意的幾個問題[1]
1．在購買股票時，應注意不要購買同一公司或企業的股票，即使該企業經營有方、業績優良時也要將資金留出一部分投入到其他種類的股票上去。這樣做可以使投資者不會因某一種股票的突然性暴跌而造成慘重的損失。
2．股票投資組合時，應選擇兩個或兩個以上不同行業的股票進行投資，即不要只購買同一行業或同一板塊中的不同股票。這樣做可以使投資者避免在碰到行業性不景氣，所有同行業股票全部跌落時，可能產生的風險。
3．投資時要注意盡量不購買同一地區的股票。同樣，這類股票同漲同跌的可能性較大一些。因此，如果購買同一地區的股票就無法起到躲避風險的作用。
4．購買股票時，應當購買具有不同題材的股票。這樣可以使投資者避免在某一種題材股遇到利空消息時所產生的風險。
5．對購進股票的時間上要注意合理安排，不要集中在同一時期將所有的投資全部投入股市中，要留有一定的後續力量。有時，投資者認為某一股票已跌至極限而放心買入，卻不想該股票的價格繼續下跌，而此時投資者手中若留有一部分資金，還可以進行低價補進，以攤平成本的操作；否則，只有無可奈何地等待該股票漲潮期的到來，這就可能使投入的資金積壓很長一段時間，從而減緩了資金的周轉速度。
股票投資組合的幾種方式
1．保守型投資組合。採用這種類型的投資組合方式，其資金的分配情況應當是，將80％或全部的資金用於購買不同的具有中、長期投資價值的股票，而只將約20％或20％以下的少量資金用於對短線股票的炒作。這種投資組合方式需要投資者選擇那些有較高股息的股票作為投資對象，這可以使投資者在經濟呈現穩定增長的情形下，從那些經營情況良好、投資回報安全穩定的公司的股票中，獲取較為滿意的投資回報。
但是，採用這種保守型的投資組合方式，也要求投資者時刻注意公司的經營情況的變化和國家有關的政策動向，因為任何一種股票都絕對不可能永葆青春，常勝不衰，它完全有可能在國家方針政策轉向、產業結構調整、市場環境變化等因素的影響下由盛轉衰，由盈轉虧。所以，保守型投資組合雖然可以較大限度地降低投資風險，但也並不是說就能夠完全消除風險。
2．投機型投資組合。這種投資組合方式正好與保守型投資組合方式相反；是將大部分或全部的資金都用於投機性股票炒作的一種資金組合方式。採用這種方式的盈利情況，基本上取決於投資者對各種股票漲跌形勢的准確判斷。如果投資者有較強的分析判斷能力、充裕的時間以及敏銳的洞察力，則採用這種投資組合方式往往能夠獲得比其他形式的資金組合方式更為可觀的利潤和收益，但同時它也比其他的資金組合方式有著更大的風險性。
3．隨機應變型投資組合。這是投資者根據市場的具體情況來決定採用何種投資組合方式的一種投資方法。這種方法認為，在股市不太活躍的情況下，應採用保守型投資組合，即將資金投入到長線昅中，以獲取較為穩定的收入；而在股市十分活躍的情況下，應採用投機型投資組合，以便能從各種股票的跌漲差價中獲取更大的收益。這一投資組合方式因能夠較好地適應股市的變化，而被多數投資者所採用，採用這一方法的關鍵一點，是投資者要有能力對股市的大勢有一個比較准確的形勢判斷。
4．市場分散型投資組合。這是投資者根據不同的市場情況採用不同投資組合方式的一種投資方法。這種方法認為，在有新股上市時，即將資金投入到一級市場上進行炒作；在大勢上漲時，即將資金投入到二級市場上進行炒作；在無新股上市、大勢下跌的情況下，即將資金投入到一級半市場上進行炒作。這樣，分散市場投資的組合型式，已被實踐證明是可行的，而且已被好多投資者所採用
⑹ 如何構建投資組合
全民投基熱情不減，持有人散戶化程度越來越高。近期大盤高位震盪，在基金高收益背後也蘊含著高風險。不要把雞蛋放在同一個籃子里，控制風險是資本市場投資的首當其沖的考慮。散戶投資基金最好作配置組合，有效地分散風險。
構建基金核心組合
理性投資是成功理財第一步。在震盪市場里，從300多隻基金中選擇出能夠獲得收益的基金越來越難。有效地進行挑選配置組合不僅能分散風險，也可能獲得不錯收益。理財專家表示，在建立基金配置組合時，最好有一個核心組合。這個核心組合是對投資者最終投資目標的實現起決定性作用的。他表示這一核心組合可以佔到整個基金投資組合的60-80%。
核心基金最好是業績穩定、特點鮮明的基金。特別是專門投資某一行業、如服務、資源等基金。
另外，作投資組合並不是購買的基金多了就是在做組合，理財專家表示，構建基金核心組合才是最重要的。目前牛市情況下，偏股性基金肯定是核心組合中主要的投資品種，而為了分散風險，也不妨在核心組合之外，買點債券或者貨幣型基金。
在選擇基金核心組合的時候，最好在偏股型基金中選擇不同的投資標的基金。投資者在投資前應該對基金的股票倉位、十大重倉股等有所研究。特別同時炒股的基民，可以重倉配置自己看好行業的基金。最好選擇2-3家優秀的基金公司的3-5隻基金產品，新老基金搭配著進行也不錯。
一次性投資與定投相組合
除了要構建基金核心組合外，投資基金在方式還需要注意一次性投資和定投相結合的方式。
理財專家建議，進行投資組合時，基金的數量太少，容易造成投資組合的劇烈波動，影響收益的穩定性，無法有效地分散風險；基金的數量太多，則無法提高分散風險的效率，基金組合的安全性並不會因基金數量的增加而增加。
就目前我國的市場情況而言，老基民推薦基金組合里基金數量最好在5隻之內。而這些基金有的適合做一次性投資，有的可以做定投，需要區別對待。
在投資配置比例上，和股票市場關聯度高的基金可以配置在總資金的80%以上。如股票基金配置40%，而指數基金配置20%，偏股型基金配置20%，而債券基金可以配置在總資產的10-20%。
數據顯示，上漲行情中，基金定投收益較高。而目前大盤高位震盪的行情下，指數型基金定投就比一次性投入的風險小很多。而在股市長期看好的情況下，股票型基金在大盤一個大跌日一次性買入將獲得不菲收益。在投資數量在5隻基金的基礎上，有理財專家表示可以選取一兩只指數型基金做定投。而股票型基金，關注其風格和倉位變化，可以分批買入。
⑺ 如何構建基金組合
構建基金組合的層次
第一個層次：在不同類型的基金之間進行組合配置。即在股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金等不同類型的基金上進行配置。
根據投資者的投資目標、風險偏好、年齡結構等因素，現金與貨幣市場基金的配置比例控制在0-30%的范圍內，保證部分資產擁有較強的流動性；債券型基金配置比例應控制在15-50%的范圍內，保證部分支持的穩健增長；股票型基金的配置比例應控制在20-75%的范圍內，保證部分資產能夠有較高的增值潛力。
第二個層次：構建基金組合不僅要在不同類型的資產間進行配置，還要進一步考慮在基金的投資風險上進行平衡，從而進一步降低風險。
例如將20-75%的股票型基金資產，進一步細分至大盤基金、中小盤基金、成長基金、價值型基金等組合中。
構建基金組合常見形式
啞鈴式、核心衛星式、金字塔式
1啞鈴式
啞鈴式，即選擇兩種不同風險收益特徵的基金進行組合，如「股票型基金+債券型基金」、「大盤基金+小盤基金」、「價值型基金+成長型基金」等。
啞鈴式基金組合的有點在於基金組合結構簡單，便於投資者進行管理，組合中不同類型的基金能夠形成優勢互補。
2核心衛星式
核心衛星式是一種相對靈活的基金組合方式。組合中的「核心」部分選擇長期業績出色並且較為穩健的基金。「衛星」部分選擇短期業績突出的基金。
核心衛星式組合能夠保障基金組合的長期穩定增長，因此無須投資者進行頻繁的調整，同時又能夠滿足投資者靈活配置的需求。
3金字塔式
對於有一定投資經驗的投資者來說，金字塔式的基金投資組合最為靈活。投資者需要在金字塔的「底端」配置穩健的債券基金或者相對靈活的混合型基金；在金字塔的「腰部」配置能夠充分分享市場收益的指數型基金；在金字塔的「頂端」配置高成長性的股票型基金。並且投資者可以根據自己的投資目標與風險偏好，在各類型基金中進行適當的調整，從而獲得較高的收益。
構建基金組合的具體步驟
1明確投資目標
投資者構建基金組合的過程，是建立在基金投資目標基礎上的。因此，要構建適合投資者自己的基金組合，首先要對自己的風險偏好、年齡結構、資產狀況、收入水平、投入金額、目標實現時間等進行詳細的了解和評估，進而制定出合理的投資目標，如子女教育目標、養老目標、購房目標等。然後根據這一個目標制定一個基金組合，也可以根據不同的目標制定單獨的基金組合，實現獨立管理。
2測試自己的風險偏好
構建基金組合的目的是為了分析風險，並且保證量哈登收益，進而在不同風險收益特徵的基金理財品種構建組合，不同基金組合的風險收益也會有所差異。
因此，投資者必須正視自己的風險承受能力，再選擇適合自己的方式來構建基金組合。根據風險偏好不同，投資者可以操控下面五種模式，來構建自己的基金組合。
（1） 保值型組合
保值型組合是指現金的比例為20%；股票型基金的比例位10%；混合型基金的比例為10%；貨幣市場基金的比例為10%；債券型基金的比例為50%。
保值型組合適合風險承受能力低、期望資產保值、投資目標實現周期較短的投資者。
（2） 保守型組合
保守型組合是指現金的比例為10%；股票型基金的比例位20%；混合型基金的比例為10%；貨幣市場基金的比例為15%；債券型基金的比例為45%
保守型基金適合風險承受能力較低、期望資產穩步增值、投資目標實現周期較短的投資者。
（3） 平衡型組合
平衡型組合是指現金的比例為5%；股票型基金的比例位35%；混合型基金的比例為15%；貨幣市場基金的比例為0%；債券型基金的比例為45%.
平衡型組合適合具有一定風險承受能力、期望資產快速增長、投資目標實現走起較長的投資者。
（4） 成長型組合
成長型組合是指現金的比例為5%；股票型基金的比例位40%；混合型基金的比例為15%；貨幣市場基金的比例為0%；債券型基金的比例為40%。
成長型組合適合風險承受能力較高、期望資產快速增長、投資目標實現周期長的投資者。
（5） 進取型組合
成長型組合是指現金的比例為5%；股票型基金的比例位55%；混合型基金的比例為10%；貨幣市場基金的比例為0%；債券型基金的比例為30%。
進取型組合適合承受能力高、追求較高的價值增長、投資目標實現周期長的投資者。
3制定投資績效考核架構
在投資者構建基金組合的過程中，會涉及具體基金的選擇，此時可以根據某隻基金在同類型基金中的歷史業績，來制定績效考核架構。
基金組合的績效考核包括對組合整體收益的考核，又包括對組合中每隻基金的考核。
投資者在構建完成了基金組合後，便不宜輕易地改變，更不可頻繁調整基金組合。應樹立正確的投資觀，堅持長期投資，在時間復利的驅動下慢慢接近自己的投資目標。
⑻ 請按組合投資方式，從滬深證券交易所上市的A股股票中選取5隻股票建立一個投資組合方案，並說明選股理由
證券投資組合，主抄要適用於中襲長線投資，在目前這個市場狀況及經濟情況下，5隻股票的投資組合方案可選為：1）華夏銀行：處於破凈的邊緣，有良好的業績預期（轉融通業務的進展、銀行理財產品的開發、高息差）；2）天舟文化：有政策預期，文化產業2012年成為國民經濟的支柱產業，流通盤較小；3）株冶集團：有色金屬板塊是交易比較活躍的板塊，盤子較小，可以適當的配置；4）湘鄂情：餐飲行業，盈利穩定，防守能力強；5）登海種業：我國乃農業大國，種子股是農業發展的急先鋒。請注意：以上所選個股可以按照市場表現強弱替換，但所選板塊應在銀行、文化、資源、消費、農業五個行業中。祝好運~
⑼ 如何構建股票投資組合
正確答案:D 解析：主要關注優質個股的選擇屬於自下而上的投資組合構建理念。
⑽ 簡述構建一個完整資產組合的過程
建立並管理一個「證券組合」，首先必須確定組合應達到的目標。證券組合的目標，不僅是構建和調整證券資產組合的依據，同時也是考核組合管理業績好壞的基準。總體上而言，證券組合的目標包括兩個方面：一是收益目標，包括保證本金的安全，獲得一定比例的資本回報以及實現一定速度的資本增長等；二是風險控制目標，包括對資產流動性的要求以及最大損失范圍的確定等。確定證券資產組合目標，必須因人因時因地而宜。因人而宜，是指必須綜合考慮投資者的各種制約條件和偏好；因時制宜，主要應考慮兩個方面：一是市場發展的階段，二是各個時期的政治、經濟和社會環境；因地制宜，主要應考慮所在地區的證券交易費用、政府對證券組合管理的政策規范以及稅收政策等。這是實施證券組合管理的核心步驟，直接決定組合效益和風險的高低。證券組合的構建過程一般包括如下環節：1）界定證券組合的范圍。大多數投資者的證券組合主要是債券、股票。但是，近年來，國際上投資組合已出現綜合化和國際化的趨勢。2）分析判斷各個證券和資產的類型的預期回報率及風險。在分析比較各證券及資產投資收益和風險的基礎上，選擇何種證券進行組合則要與投資者的目標相適應。3）確定各種證券資產在證券資產組合中的權重。這是構建證券組合的關鍵性步驟。這是證券組合管理的最後一環。證券組合資產業績評價是對整個證券資產組合收益與風險的評價。評價的對象是證券組合整體，而不是組合中的某個或某幾個證券資產；評價的內容不僅包括收益的高低，還包括風險的大小。上述四個階段是相互聯系的，在時間上相互銜接，前一階段為下一個階段的工作創造條件，後一個階段則是上一個階段的繼續。從長期看，證券組合的四個階段又是循環往復的，一個時期證券組合的績效評估反過來又是確定新的時期證券組合目標的依據。