金融控股公司資本風險

① 由產業資本投資形成的金融控股公司和財務公司有什麼區別

產業資本投資金融控股公司這個是我國金融業發展的前景，目前我國沒有真正意義的金融控股公司，只具備雛形，目前要麼是產業資本投資金融，要麼是金融投資產業，產業資本投資金融控股公司的話可以獲得更多的資源，比如人才，信息，技術更新，管理等。

財務公司一般屬於中介，他既不能吸收存款，也不能發放貸款，而且沒有實業後盾，其中的操作存在很大的風險，他們的主要運作就是整合民間資本進行投資，其實就是私募，其法律關系一般屬於委託理財關系或者民間借貸關系，而產業資本投資金融控股公司屬於投資行為，其法律關系屬於投資關系，當然承擔的責任和享有的權利是不一致的。

② 《巴塞爾新資本協議》中特別強調的風險是什麼

新協議由三大支柱組成：一是最低資本要求，二是監管當局對資本充足率的監督檢查，三是信息披露。
1.最低資本要求
從新協議的名稱《新巴塞爾資本協議》可以看出，巴塞爾委員會繼承了舊巴塞爾協議以資本充足率為核心的監管思路，將資本金要求視為最重要的支柱。當然，新協議的資本要求已經發生了極為重大的變化，具體體現在以下幾個方面。
（1） 風險范疇的拓展在當前的金融格局下，盡管信用風險仍然是銀行經營中面臨的主要風險，但市場風險和操作風險的影響及其產生的破壞力卻在進一步加大。因此，新協議在銀行最低資本要求的公式中，分母由原來單純反映信用風險的加權資本加上了反映市場風險和操作風險的內容。信用風險採用標准法或基於內部評級法確定（基於內部評級法又有基本法和高級法的區別，三種方法的復雜程度依次遞增）。新協議允許銀行根據自身的風險管理水平和業務的復雜程度靈活運用，並建議業務相對簡單、管理相對薄弱的銀行使用舊協議提出的標准法。這種方法是在外部信用評級機構對交易對手的主權風險、公司風險等項目評級的基礎上確定風險權重。短期信用評級適用於長期債權和短期債權，而短期信用評級只能用於短期債權；如果一家機構同時擁有多個外部機構評定的信用等級，則選出兩個最高者。若兩個最高者級次相同，則使用這一級次的信用等級作參考；若不同，則取次級作參考。但由於外部信用評級機構信息的不充分以及人為因素的影響，其評級結果的客觀、公正、准確難以保證，因此，新協議要求銀行尤其是實力較強的銀行採用基於內部的評級方法。基於內部的評級方法比較復雜，要全面考慮構成風險的各種因素，並以此建立計算風險權重資產的風險權重函數，然後測算必須滿足的最低資本量；包括利率風險、股票風險、外匯風險、商品風險和期權價格風險在內的市場風險存在較大的量化難度，因此，新協議建議各國監管當局在《補充規定》所提處理方法的基礎上提足最低資本量，並對市場風險加以特別關注；操作風險也存在量化困難，新協議第一稿並未提出任何計量方法。在充分聽取各方意見後，在新協議修改稿中給出三種計量操作風險的方法：①基本指數法，即以某種單一指數（如銀行總收入的一個固定比例）來確定應對操作風險的必需資本量。②標准法，即把銀行業務按公司資產、項目融資、零售等類別加以區分，分別計算操作風險指數，再乘上某一固定比例得出所需資本量。③內部測試法，這一方法的技術要求最高。在計量每種業務的風險時，銀行都必須根據內部數據計算操作風險指數、引致損失事件發生的概率以及事件發生後的損失程度，再以所得數據與巴塞爾委員會確定的相應比例得出資本需求量。鑒於計量方法比較復雜，且合理性有待驗證，因此，巴塞爾委員會注意到許多銀行以最低資本的20％作為應對操作風險資本的做法，准備以這一比例作為廣義的指導性准備標准。
（2） 計量方法的改進與創新 巴塞爾委員會在新協議中根據銀行業務錯綜復雜的現狀，改造尤其是創新了一些計量風險和資本的方法，這些方法的推出在很大程度上解決了舊協議相關內容過於僵化、有失公允的遺留問題，而且使新協議更具指導意義和可操作性。 計量資產風險權重的標准法是在1988年的舊協議中提出來的，新協議仍以其作為一項重要內容，但在原方法的基礎上作了重大改進。首先是OECD成員國的標准地位退居次要位置，主要是按外部信用評級的高低進行風險權重的計量，即使要對資產進行主權風險評定，也要求銀行依靠自身的風險評估或是根據一些國際性評級機構的評定結果而定。這就基本上消除了風險權重上的國別歧視，有利於信用風險確定中信用標準的回歸，也有利於糾正非OECD成員國（主要是發展中國家）在國際融資市場上受到的不公平待遇；其次是增加了風險級次，在原有風險權重的基礎上，增加了50％和150％兩個級次（對公司風險），這在一定程度上提高了銀行資產的風險敏感度，從而體現出資產實際上存在的多樣性差別。 鑒於標准法在信息充足性、時效性，方法的科學性以及信用評級的客觀公正性等方面存在的問題，巴塞爾委員會在新協議修改稿中更主張有條件的大銀行提升自己的風險評估水平，打造更精細的風險評估體系，並創造性地提出了一整套精緻的基於內部信用評級的資本金計算方法。為巴塞爾委員會提供決策支持的美國國際金融學院甚至認為，通過這套計算方法促進銀行建立完善的內部風險評級體系，是新巴塞爾協議的一大核心內容。 基於內部信用評級的資本金計量方法分兩步進行。首先是計算每個債項的風險權重，公式為：其中： 是指資產的風險權重； 是違約後債項的可能損失； 是債務人的違約概率，巴塞爾委員會將其定義為債項一年的平均違約率； 是債權的到期時間； 是對 的調整函數，依賴於 ； 則由另一公式決定，即 其次是確定每個債項對應的最低資本金規模，公式為： ，其中,EAD是違約時的風險暴露，對於表內業務來說，巴塞爾委員會將其定義為資產負債表上的名義未清償額；而表外業務的EAD則可對照表內項目計量或由銀行根據內部評級系統確定。顯然，基於內部評級的資本金計量方法成功與否的關鍵是LGD、PD、EAD以及M等四個輸入參數，巴塞爾委員會認為，銀行可先由監管機構確定其中的LGD、EAD及M，條件成熟後，再全部由銀行在對內部數據進行全面分析的基礎上自行確定。 推出基於內部評級的方法，巴塞爾委員會不僅要為資產風險權重及最低資本金要求找到一套科學、合理的方法，而且要為壞帳准備金的提取打下基礎，為客戶綜合授信和金融工具的定價提供重要依據。
（3） 資本約束范圍的擴大 針對各界對舊協議的批評，新協議對諸如組織形式、交易工具等的變動提出了相應的資本約束對策。對於單筆超過銀行資本規模經營15%的對非銀行機構的投資，或者這類投資的總規模超過銀行資本的就要從銀行資本中減除相同數額；對於以商業銀行業務為主的金融控股公司以及證券化的資產，則重新制定了資本金要求，要求銀行提全、提足各種類、各形式資產的最低資本金；此外，還充分考慮到了控股公司下不同機構的並表問題，並已著手推動與保險業監管機構的合作，擬制定新的相應規則來形成金融業聯合監管的架構，以適應銀行全能化發展的大趨勢。
2、 監管部門的監督檢查 從新巴塞爾協議可以看出，巴塞爾委員會強化了各國金融監管當局的職責，提出了較為詳盡的配套措施。這反映出巴塞爾委員會仍然沒有輕視銀行作為利益主體利用信息的不對稱作出違背監管規則的逆向選擇、並由此產生道德風險的問題。有具體目標又有行為規范和措施的監管當局就顯得尤為重要。巴塞爾委員會希望監管當局擔當起三大職責：一是全面監管銀行資本充足狀況。銀行可以分三個步驟進行。首先是判斷銀行是否達到充足率的要求，判斷的依據主要有銀行所處市場的性質、收益的可靠性和有效性、銀行的風險管理水平以及以往的風險化解記錄；其次是根據銀行風險狀況和外部經營環境的變化，提出高於最低限度的資本金要求；最後在資本規模低於最低要求時，適當進行必要的干預。二是培育銀行的內部信用評估體系。前面提到巴塞爾委員會鼓勵銀行使用基於內部信用評級的風險計量方法，這種方法分為低級和高級兩個層次。對每個銀行來說，都有一個由基礎法向高級法過渡的階段，監管當局在這一階段的內部信用評估體系培育職責就是給出四個主要輸入參數LGD、EAD、PD以及M中的前三個，並促成這一階段的盡早結束。在此基礎上，還要及時檢查銀行的內部評估程序和資本戰略，使銀行的資本水平與風險程度合理匹配。三是加快制度化進程。2001年的新協議修改稿特別要求，商業銀行除了按照新巴塞爾協議的規定行事之外，還必須向監管當局提交完備的資產分類制度安排、內部風險評估制度安排等，從而使得與新形勢相適應的新方法得到有力的制度保證。至於監管方法，新協議仍然強調現場檢查和非現場檢查二者並用的主張。
3、 市場約束舊協議出台時，經濟學家曾指出，信息的不對稱應該是銀行可能損害社會利益從而需要監管的重要原因，但巴塞爾委員會更多採納的是銀行信息不宜公開的觀點。這些觀點認為：銀行業務具有與其他行業明顯不同的特殊性，無論是吸收存款還是發放貸款，都涉及到客戶的商業秘密；正因為銀行是一個高負債經營的特殊行業，信息公開就會影響到銀行乃至整個銀行業的安全與穩定；此外，無論是銀行的價格還是其資產的風險，都處於反復無常狀態，因而信息披露的意義並不大。 新協議顯然摒棄了這些觀點，它更多的是從公眾公司的角度來看待並對待銀行，強調以市場的力量來約束銀行，認為市場是一股強大的推動銀行合理、有效配置資源並全面控制經營風險的外在力量，具有內部改善經營、外部加強監管所發揮不了的作用。作為公眾公司的銀行只有象其它公眾公司一樣建立了現代公司治理結構、理順了委託代理關系、確立了內部制衡和約束機制，才能真正建立風險資產與資本的良性匹配關系，從而在接受市場約束的同時贏得市場。資本充足狀況和風險控制能力及控制記錄良好的銀行能以更優惠的價格和條件從市場上獲取資源，而風險程度偏高的銀行則往往要支付更高的風險溢價、提供額外的擔保或採取其他保全措施。新協議修改稿以推進信息披露來確保市場對銀行的約束效果。巴塞爾委員會首先提出全面信息披露的理念，認為不僅要披露風險和資本充足狀況的信息，而且要披露風險評估和管理過程、資本結構以及風險與資本匹配狀況的信息；不僅要披露定性的信息，而且要披露定量的信息；不僅要披露核心信息，而且要披露附加信息。其次是對信息披露本身也要求監管機構加強監管，並對銀行的信息披露體系進行評估。
商業銀行經營管理理論的發展經過了資產管理理論、負債管理理論與資產負債綜合管理理論三個階段。
資產管理理論是最早產生的一種銀行經營管理理論，它的發展分為三種觀點，即商業性貸款理論、轉移理論與預期收入理論。
負債管理理論是在金融創新中產生的一種銀行管理理論，認為銀行可以通過主動負債以增強其流動性。
資產負債綜合管理理論兼顧了銀行的資產與負債結構，強調資產與負債兩者之間的規模與期限搭配協調，在利率波動的情況下實現利潤最大化。
各國在資產負債綜合管理理論付諸實踐的基礎上建立起一系列模型，主要包括線性規劃模型、財務規劃模型、利率敏感性缺口管理與存續期間缺口管理模型等。

西方商業銀行的經營管理理論經歷了資產管理、負債管理、資產負債綜合管理以及資產負債表內表外統一管理四個階段。
（1）資產管理(The Asset Management)
20世紀60年代以前，在商業銀行為信用中介的間接融資佔主導地位環境下，在當時較穩定的資金來源的基礎上，對資產進行管理。
資產管理依其提出的順序又有以下三種理論：商業性貸款理論、資產可轉換理論、預期收入理論。
（2）負債管理(The Liability Management)
20世紀60年代，西方商業銀行資產負債管理的重心有資產管理轉向負債管理為主。
負債管理的基本內容是：商業銀行的資產負債管理和流動性管理，不僅可以通過加強資產管理來實施，也可以通過在貨幣市場上主動性負債，即通過「購買」資金來實施。
（3）資產負債綜合管理(Asset-Liability Management)
資產負債綜合管理於20世紀70年代、80年代初，伴隨著金融自由化浪潮而產生的。
資產負債綜合管理的基本思想：在資金的配置、運用以及在資產負債管理的整個過程中，根據金融市場的利率、匯率及銀根松緊等變動情況，對資產和負債兩個方面進行協調和配置，通過調整資產和負債雙方在某種特徵上的差異，達到合理搭配的目的。
（4）資產負債表內表外統一管理(In Balance-Sheet and Off Balance-Sheet Management)
資產負債表內表外統一管理產生於20世紀80年代末。
為了對商業銀行的經營風險進行控制和監管，同時也為了規范不同國家的銀行之間同等運作的需要，1987年12月巴塞爾委員會通過了《統一資本計量與資本標準的國際協議》，即著名的《巴塞爾協議》。
《巴塞爾協議》的目的：一是通過協調統一各國對銀行資本、風險評估及資本充足率標準的界定，促使世界金融穩定；二是將銀行的資本要求同其活動的風險，包括表外業務的風險系統地聯系起來。
《巴塞爾協議》的通過是西方商業銀行資產負債管理理論和風險管理理論完善與統一的標志。

資產負債比例管理理論吸取了資產管理理論和負債管理理論的精華，強調對資產業務、負債業務的協調管理，通過對資產結構和負債結構的共同調整，在確保商業銀行資產具有一定收益性、流動性的前提下，謀求經營風險的最小化。資產負債比例管理理論主要是從資產與負債均衡的角度去協調銀行經營的安全性、流動性和贏利性之間的矛盾，使商業銀行的管理走向科學化。

中國人民銀行決定，從1998年1月1日起，取消對國有商業銀行的貸款限額控制，實行資產負債比例管理，標志我國從此已全面開始對商業銀行實行資產負債比例管理。兩年來的實際運行情況表明，資產負債比例管理在我國銀行業的全面推行，對於國有商業銀行轉變經營觀念、明確經營方針，優化資產負債結構並逐步增強風險意識起到了一定的推動作用，但由於我國正處於特定的經濟轉型時期及銀行體制的特殊性，當前的資產負債比例管理制度不可避免地存在一些不足之處，有待進一步完善。

一、商業銀行資產負債比例管理的作用

首先，資產負債比例管理的實施表明我國金融調控已逐步向間接方式轉變，中央銀行將更多地運用存款准備金、再貼現、利率和公開市場業務等貨幣政策工具來調整貨幣政策，有利於深化金融體制改革。其次，用資金來源制約資金運用，能有效地防止貨幣和信用擴張；通過資產負債結構調整來優化經濟結構還有利於資源的有效配置，提高全社會資金使用效率，促進國民經濟快速、持續、健康發展。第三，將促使國有商業銀行加快建立現代金融企業制度的步伐，按照國際慣例運作，促使商業銀行加強經營管理力度，形成「自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束」的機制。最後，實行資產負債比例管理，可為商業銀行運作提供製度規范，保證商業銀行資金在安全性、流動性和盈利性三方面的協調，使我國商業銀行在日趨激烈的競爭中增強抵禦風險的能力。

二、目前商業銀行資產負債比例管理存在的主要缺陷

從中央銀行的角度來說，制定的監測指標體系在一定程度上仍缺乏科學性，且監管乏力。首先是比例指標缺乏層次性。在總分行體制下，商業銀行資產負債管理應具有層次性，中央銀行必須針對不同層次採取不同的監管指標。但是，目前資產負債比例管理監測、監控指標都是針對法人即商業銀行總行進行考核，人民銀行分支機構也只是機械地用考核商業銀行總行的指標來考核商業銀行分支行，從而降低了考核指標的針對性和有效性。其次是一些指標適用性差。在商業銀行一級法人制度下，資本集中於總行，故監控指標中所有涉及「資本類」的指標如「資本充足率」、「單個貸款比例」等都不適用於商業銀行分支機構；同時，在上級行統一調度資金的情況下，用存貸款比例指標考核基層商業銀行也沒有意義。而另一個比例指標「資產流動性比例」即流動性資產與流動性負債的比率不少於25％的規定，亦缺乏科學性，按照西方國家的管理經驗，流動性資產與流動性負債的比重（流動資產相對比率）在1．5～2的水平才能保證銀行的支付能力，只對流動性資產佔全部資產的比重（流動性比率）才作不少於25％的規定。最後，中央銀行監管不力。目前的指標監控、監測僅限於幾張報表，只作一下比例關系的統計分析，所報數據的真實性也缺乏強硬的監督控制。

從商業銀行的執行情況來看，亦沒有達到資產負債管理的真正要求。一級法人的銀行體制使得商業銀行分支機構只注重存款規模的簡單量的增長以及由此推動貸款規模的擴張，而忽視內部控制制度的完善和資產負債的風險管理。這種粗放式的經營方式導致資產負債管理結果上的缺憾：一是總量不平衡，一些商業銀行上級行對下級行實行的貸款規模管理，存在「有資金無規模」和「有規模無資金」的矛盾，普遍存在不計成本攬存款和存款波動影響正常放款等被動經營和消極經營的問題，無法根據資金來源自主支配資金運用；二是期限結構不對稱，商業銀行的長期負債過多用於短期資產，實際上違背「效益性」和「安全性」的協調；三是資產負債結構單一，資產中貸款比重過高，其它資產比重極低，不利於銀行分散風險，負債中絕大部分是一般性存款，其它負債如金融債券、拆入資金等比重極低，致使銀行支付壓力較大；四是資產、負債管理脫節，目前的資金統一高度管理體制迫使商業銀行分支機構組織的存款需上存，貸款審批權由總行層層下拔，使商業銀行分支機構無條件加強自身的資產負債管理。

三、完善資產負債比例管理的措施

1、建立和完善以效益為核心的資產負債比例管理考核指標體系。各項考核指標要以利潤為目標，通過資產負債的量本利分析，合理確定資金的盈虧平衡點，並據以確定存款的成本、結構和貸款的規模及投向，改變存貸款經營方式；中央銀行在制定各項考核指標時，要科學界定不同類型商業銀行的經營側重點，進行區別對待，分類指導；各商業銀行總行也要以央行核定的指標為參考，按照優化配置、集約經營、提高效益的原則編制綜合經營比例計劃，並根據各一級分行不同情況，下達不同的考核指標和監測指標，對非比例范圍的經營項目實行授權管理。

2、核定資產負債余額基數，區別資產負債存量和增量，實行分類管理，分別考核。針對我國國有商業銀行脫胎於國家專業銀行，受諸多因素影響，資金存量普遍存在資產質量較差、經營效益不高等問題，在徹底摸清家底後，以一定時點的資產負債余額為基數，實行新老劃斷。對新增資金嚴格按照資產負債管理的要求進行管理，對原有資金存量區別不同情況，認定基數，進行分類管理。

3、深化商業銀行內部改革，激化各級經營行的積極性。在明確各級商業銀行的職責和相應的考核指標的基礎上，深化商業銀行的內部機構改革，精簡分支機構，適當擴大基層行的經營自主權；鼓勵各級經營行發展一定的中間業務，允許負債結構的多樣化，實現資產負債結構戰略性調整，提高經營效益；利用資金內部計價的利益驅動機制和把行長經營目標考核與資產負債比例管理考核有機結合的手段，充分調動各級經營行的積極性。

金融機構主動負債管理成為可能

今年4月27日人民銀行頒布了《全國銀行間債券市場金融債券發行管理辦法》，對金融機構在銀行間債券市場上發行金融債券的申請核准、發行、登記託管兌付及信息披露等有關問題進行了規范。此前銀行間債券市場上只有政策性銀行可以發行金融債券。該辦法實質上為包括商業銀行在內的金融機構發行債券進行主動負債管理打開了大門。目前浦發銀行、招商銀行和興業銀行已經成功發行金融債券，發行總規模達270億元。

對商業銀行而言，發行金融債券有利於進一步加強資產負債管理，化解經營風險。目前我國商業銀行負債結構中存款佔到了87%，其中儲蓄存款又佔到一半左右。存款（尤其是活期存款）的期限不確定性較強，而且存款的期限一般在5年以下，而商業銀行貸款資產中40%以上是中長期貸款，導致資產負債期限錯配，流動性風險和利率風險都比較大。發行金融債券使商業銀行可以根據自身的資產狀況靈活調整負債的期限結構、控制負債成本，從而加強資產負債管理，降低經營風險

③ 金融控股的意義是什麼金融控股的特色為何

根據1999年2月國際上三大金融監管部門--巴塞爾銀行監管委員會、國際證監會組織、國際保險監管協會聯合發布的《對金融控股公司的監管原則》，金融控股公司指"在同一控制權下，所屬的受監管實體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險業務，同時每類業務的資本要求不同"。作為多元化經營的金融企業集團，金融控股公司具有如下特點：

1.集團控股，聯合經營。集團控股是指存在一個控股公司作為集團的母體，控股公司既可能是一個單純的投資機構，也可能是以一項金融業務為載體的經營機構,前者如金融控股公司，後者如銀行控股公司、保險控股公司等。

2.法人分業，規避風險。法人分業是金融控股集團的第二個重要特性，指不同金融業務分別由不同法人經營。它的作用是防止不同金融業務風險的相互傳遞，並對內部交易起到遏製作用。

3.財務並表,各負盈虧。根據國際通行的會計准則,控股公司對控股51%以上的子公司，在會計核算時合並財務報表。合並報表的意義是防止各子公司資本金以及財務損益的重復計算，避免過高的財務杠桿。另一方面，在控股公司構架下，各子公司具有獨立的法人地位，控股公司對子公司的責任、子公司相互之間的責任,僅限於出資額,而不是由控股公司統負盈虧,這就防止了個別高風險子公司拖垮整個集團。

金融控股模式的優勢所在

1.金融控股模式有利於實現分業向混業的轉型

在金融分業監管體制下，設立控股公司，由控股公司持有證券、銀行、保險和其他金融資產的股權，是實現由分業經營向混業轉型的最佳模式。以控股公司作為資本運作平台，通過兼並收購或設立新的子公司以開展其他金融業務，構建金融服務平台，建立全功能金融服務集團.

2.控股公司模式具有監管上的靈活性

（1）監管壓力。在金融業分業經營的監管體制下，設立控股公司，由控股公司持有銀行和其他金融資產的股權，各金融業務子公司各自持有相關業務牌照，獨立經營，接受各自監管部門的監管，符合分業經營、分業監管的精神。同時減少單一金融機構同時開展其他金融業務帶來的監管壓力。

（2）公司治理。控股公司在公司治理結構上擁有更大的靈活性，不用滿足各金融業務監管當局對公司治理結構的規定。例如，在香港，按照《銀行業條例》，金融監管局有權審批銀行董事會的委任，銀行在公司治理方面受到的約束將大於控股公司。

3.控股公司模式有利於形成協同效應

金融控股公司通過收購、兼並不同種類的金融機構，使得金融控股公司本身具有巨大的協同效應的優勢。此外金融控股公司在制定企業發展戰略時，可以將不同地區、不同金融品種之間的優勢加以組合利用。在金融業激烈競爭的環境下，可以有兩種選擇：

（1)增加單一金融服務產品的數量,如擴大銀行地區分行和營業網點,可以多吸收存款。這樣作法的意義是大銀行只要收購一家小銀行,就可以降低小銀行的高額成本,由於平均成本的降低而帶來了規模經濟。

（2）增加金融服務產品的種類，如銀行經營證券業務和保險業務。銀行的一個網點，可以同時銷售證券、基金、保險等不同金融服務產品，這就大大地降低了成本，比分別設立網點要節省許多人力和設立網點的費用。通過增加金融服務產品的種類，由於平均成本的降低帶來了范圍經濟。

4.控股公司模式有利於業務發展

金融控股公司產生與存在的動力就在於它的創新業務,即金融部門內部各要素的重新組合和衍生。在控股公司下,銀行、證券、保險等子公司獨立運作,業務發展空間更大、自由度更高,有利於各子公司在各自領域更充分地發展業務;在控股公司模式下,各種業務和產品間的交叉銷售更加市場化,透明度高,關聯交易的處理也更加規范明確,有利於更好地實現業務和產品的交叉銷售。20世紀後半葉是金融創新業務飛速發展的時期,與金融控股公司相關的金融創新業務主要內容包括"金融超市"或"一站式金融服務"以及網路金融服務。

5.控股公司模式有利於降低風險

（1）控股公司模式有利於降低管理風險。控股公司只行使股權投資的職能，不同業務子公司的管理互相獨立，可以保證較高的業務管理能力，避免單一金融機構同時管理其他金融業務的巨大壓力。

（2）控股公司模式有利於降低市場風險。在控股公司模式下，銀行與其他業務間的交叉銷售等商業活動處於市場的監督之下，透明度更高，風險更低。

（3）控股公司模式有助於提高風險承受能力。各項金融業務分別在獨立的子公司里進行，一家子公司無需為其他業務的風險承擔損失；即使一家子公司出現經營危機,其他子公司還可照常經營,無需以自身的資金去承擔責任,從而有利於保障其自身的資金安全。

6.控股公司模式有利於資本運作

從募集資金用途來看，控股公司在資金調配上擁有更大的靈活性。例如，當銀行因資本金過剩要降低資本金水平時，需要得到有關監管當局的認可，這一過程可能會耗時較長，而控股公司則沒有上述限制，有利於提高資本金的使用效率。

同時，控股公司模式在後續融資上更便利。例如按香港的有關規定，向控股公司注入其他資產，只需遵守《香港上市條例》及《收購合並守則》，不需要香港金管局的批准；而任何資產注入上市銀行時，都要接受證券監管機構和金管局的雙重監管。

金融控股公司的潛在風險

1.系統風險

金融控股公司由於佔有金融資源過大，其系統風險的危害比較大。在金融控股公司中，無論將部門的風險分散化到怎樣的程度，即使系統內部不發生風險，但是由於系統外的風險，也會波及到系統內。在金融控股公司或全能銀行體系中，這種不能分散的風險可能導致系統風險。這是因為，首先，金融控股公司或全能銀行控制的金融資源占據著金融和經濟活動的絕大部分，可能使整體經濟暴露在風險之中；其次，金融控股公司或全能銀行使銀行與產業之間建立更緊密的聯系，這樣就可能使震盪更容易傳播。

2.內幕交易和利益沖突

金融控股公司的各子公司之間進行關聯交易，使得集團內各子公司的經營狀況相互影響，這就增大了金融控股公司的內幕交易和利益沖突的風險。由於集團內子公司的利益相互影響，所以就可能出現子公司之間進行內幕交易、損害消費者利益的現象。

3.財務杠桿比率過高

金融控股公司可以提高財務杠桿比率，比如總公司以外來資本（如通過發債或借款）撥付給子公司的資本金，在總公司和子公司的資產負債表中都同時反映出來。如果該子公司用該筆資金在集團內繼續投資，則該筆資本就被重復利用，這意味著資產重復計算，可能會使整個集團的財務杠桿比率過高，影響到集團的金融安全。

④ 金融投資里的風險控制

一、資金的取得與分配
我們參與金融投資、投機，首先要有一筆資金，還有後續的資金供應。初始資金取得，首先要分析資金結構，是自有資金或借入資金或兩者混和，這個風險不一樣，然後分析是長期資金還是短期資金，再分析自已的後續資金，是否自有可投資資金會增加或減少，後續可融入的資金多少和期限。再根據資金性質來決定可參與的品種。這里的風險控制是：1、不應用有確定用途的短期資金用於金融投資、投機。2、不應用短期資金做長期投資、投機。3、不應過度借貸，以免不利情況無法償債。
二、金融品種與資金配置
不同金融投資品種風險不同。風險最低的銀行存款，其次國債，再次企業債，信託理財產品風險不能自控，這些投資品種的風險控制就不再贅述。風險高的是股票、期貨、期權等品種，期貨又包含有股指期貨、商品期貨、外匯期貨等，期權類似。
除了融資融券或借入資金，股票是1：1操作，可用資金確定，但因與公司業績掛鉤，也有放大風險的效應。這里的風險控制是：1、除非歷史性大底或大頂，這個是不允許借入資金或融資融券的。2、除非是確定的右側底部，用於操作的資金，不超過可用於投資資金的30%。
期貨、期權是放大操作，放大價格波動至少5倍以上，可用資金是不確定的，所以這里風險控制是很難的。
這里的資金風險控制是：1、除非確定的右側歷史性大底，用於投資該項的資金，不得超過自有可投資資金的10%。2、形成的利潤資金要逐步轉出。3、倉位不超過用於操作的資金7成。
三、高風險品種的投資策略風險控制
這里的高風險品種指股票、期貨類。
這類交易策略是右側交易、利潤逐步轉出，期貨最好是達到只用利潤參與交易的程度。
這里的風險控制是：只做右側交易，禁止左側交易，如發生判斷失誤的情況必須止損；因為真正的右側大底部、大頂部是很少的，可能幾年才出現一次，那麼應減少交易次數，最好一年或幾年才操作一、兩次，那麼其他的參與短線交易就是為了測試底部或頂部或純粹為了投機，那麼這種交易其實沒太大意義，那麼必須止損和止盈，以免被套而不斷追加資金，而導資投資、投機的重大失敗，參與這類交易的資金不應超過自有可投資資金的30%。
利潤資金要逐步抽出，並轉投風險較低品種或用於其他目的。
四、高風險品種的信息風險控制
這些投資品種會有各種消息或所謂專家意見，這些都不聽信，必須做自已判斷，這個市場是很黑的，媒體、輿論是被控制的，會不斷產生信息來強化某種判斷，包括專家意見也是被控制的，用較多對的判斷來引誘你信他一次錯的判斷，而陷入陷阱，產生重大投資失敗。
所以這里的風險控制是：相信常識的價值判斷及技術判斷，而不要聽信任何的消息和意見。
五、高風險品種價值和價格判斷的風險控制
這些品種價值判斷在於投資價值的顯現，什麼時候價值才體現出來？那就是由於恐慌形成的超越常識的便宜。那麼大部分時間價值是不會有的，只是價格波動，所以大部分時間高風險品種是沒有投資價值的，所以如果平常要參與這些品種只能是輕倉和止損、止盈的操作策略和方法，必須止損的原因，是因為人一旦選擇了方向，就可能堅持而陷入重大失誤中，所謂屁股決定腦袋，這種情況會喪失理性的，所以必須止損、止盈。
這里風險控制包括兩方面心理和操作，具體是：1、除非確定的右側歷史性大底或頂部，只能輕倉操作，必須止損、止盈以防陷入方向性陷阱。2、歷史性大底、大頂鮮有發生，一生也經歷不了幾次，所以大部分時間的交易必須輕倉、止損止盈的。3、對於小散戶而言，是無須左側交易的，歷史性的大底部至少會有2個月的盤整時間，長的話1年以上也可以的，對於小散戶來說，幾秒種就可以建立滿倉，所以是不用擔心錯過底部的。
六、操作過程的風險控制
經過上面的分析，其實已經較清楚了。上面的分析可總結如下：
1、絕大多數的情況下，操作是輕倉操作、止損止盈。
2、利潤逐步轉出用於低風險投資或其他目的。
3、歷史性的大底大頂，投資投機價值出來時，操作是重倉長線持有操作，可利用杠桿。由於是小散，建滿倉的過程只需幾秒，所以只能是在絕對把握，確定的右側時才如此，那麼一生用於做這種交易的時間可能也不會有1小時，基本上不用想這個的。
總結就是不帶套。
關於何時何價止損、止盈很難判斷，但可以先定個原則，破5日線要止損止盈。
期貨買賣點進錯了，必須止損。直到找到正確的買賣點才可持有。

⑤ 金融投資風險控制

資金監管較常見於商品房交易中，尤其是預售 房和二手房資金監管，銀行是賣方（開發商、 房產中介等）和買方（購房者）之外的第三者，對於資金用途存在「監督「職責，賣方使用資金需符合資金監管合同所約束的條件以及房 管部門的政策。一般接洽的部門為零售銀行部（個人金融部）。該類業務不需要監管部門特批。

而資產託管則主要是根據委託，對受託資產履行資產保管、資金清算、資產估值、會計核算、投資監督、信息披露的職責，受託資產包括企業年金、投資基金、社保基金、理財產品、信託資產、保險資金、QFII資產等，一般 委託人為甲方，受託人（銀行）為乙方。

大型商業銀行和不少股份制商業銀行都設置了資產託管部專門負責此類業務，但也需要業務部門（對公、同業）的配合。該類業務需要銀 監、證監等部門批准。

另外，提一下還有一個類似的：第三方存管。 主要是和證券公司的合作，證券公司保管投資 者的投資證券，銀行保管投資者的結算資金，這筆資金屬於投資者，券商無法動用，萬一券商破產，銀行也能保障這筆資金。該業務涉及 到同業部門，並且需要證監部門批准。

⑥ 金融控股公司的特點

作為多元化經營的金融企業集團，金融控股公司具有如下特點： （1）監管壓力
在金融業分業經營的監管體制下，設立控股公司，由控股公司持有銀行和其他金融資產的股權，各金融業務子公司各自持有相關業務牌照，獨立經營，接受各自監管部門的監管，符合分業經營、分業監管的精神。同時減少單一金融機構同時開展其他金融業務帶來的監管壓力。
（2）公司治理
控股公司在公司治理結構上擁有更大的靈活性，不用滿足各金融業務監管當局對公司治理結構的規定。例如，在香港，按照《銀行業條例》，金融監管局有權審批銀行董事會的委任，銀行在公司治理方面受到的約束將大於控股公司。 金融控股公司通過收購、兼並不同種類的金融機構，使得金融控股公司本身具有巨大的協同效應的優勢。此外金融控股公司在制定企業發展戰略時，可以將不同地區、不同金融品種之間的優勢加以組合利用。在金融業激烈競爭的環境下，可以有兩種選擇：
（1)增加單一金融服務產品的數量,如擴大銀行地區分行和營業網點,可以多吸收存款。這樣作法的意義是大銀行只要收購一家小銀行,就可以降低小銀行的高額成本,由於平均成本的降低而帶來了規模經濟。
（2）增加金融服務產品的種類，如銀行經營證券業務和保險業務。銀行的一個網點，可以同時銷售證券、基金、保險等不同金融服務產品，這就大大地降低了成本，比分別設立網點要節省許多人力和設立網點的費用。通過增加金融服務產品的種類，由於平均成本的降低帶來了范圍經濟。 （1）控股公司模式有利於降低管理風險。控股公司只行使股權投資的職能，不同業務子公司的管理互相獨立，可以保證較高的業務管理能力，避免單一金融機構同時管理其他金融業務的巨大壓力。
（2）控股公司模式有利於降低市場風險。在控股公司模式下，銀行與其他業務間的交叉銷售等商業活動處於市場的監督之下，透明度更高，風險更低。
（3）控股公司模式有助於提高風險承受能力。各項金融業務分別在獨立的子公司里進行，一家子公司無需為其他業務的風險承擔損失；即使一家子公司出現經營危機,其他子公司還可照常經營,無需以自身的資金去承擔責任,從而有利於保障其自身的資金安全。 從募集資金用途來看，控股公司在資金調配上擁有更大的靈活性。例如，當銀行因資本金過剩要降低資本金水平時，需要得到有關監管當局的認可，這一過程可能會耗時較長，而控股公司則沒有上述限制，有利於提高資本金的使用效率。
同時，控股公司模式在後續融資上更便利。例如按香港的有關規定，向控股公司注入其他資產，只需遵守《香港上市條例》及《收購合並守則》，不需要香港金管局的批准；而任何資產注入上市銀行時，都要接受證券監管機構和金管局的雙重監管。