難道咱們是同一個老師?
①當市場匯率低於1.64時,則該進口商情願不履行合約,因為如果履約,購買10萬英鎊需要16萬美元,再加上先期支付的0.4萬美元的期權費,共計16.4萬美元,比在外匯市場上購買英鎊現匯的成本高。
②當市場匯率等於1.64時,則該進口商履約和不履約都一樣,按期權合約購買10萬英鎊,在現匯市場購買10萬英鎊的成本都是16.4萬美元。
③當市場匯率高於1.64時,則該進口商應該履行合約,因為履約成本只有16.4萬美元,比在外匯市場上購買英鎊現匯的成本低。
所以,當該進口商購買了8張英鎊的期權合約後,他3個月後兌換10萬英鎊的總成本,肯定不超過16.4萬美元,這就達到了防範外匯風險的目的。
出口商利用外匯期權交易合同防範外匯風險的原理與進口商相同。
❷ 國際金融學習題
分析過程:第一, 我國某公司9月一日將在現匯市場賣出萬英鎊,匯率GBP1=USD=1.4500 GBP=usD=1.4600 ,第二,我國某公司9月一日買入期貨100萬英鎊匯率GBP1=USD1.4540.計算差值。
日期 現貨 期貨
8月2日 1英鎊=1.4900美元 1英鎊=1.4840美元,賣出32份英鎊期貨合約
9月1日 1英鎊=1.4600美元
出售100萬英鎊匯票
(1.4600-1.4900)x100萬=-3萬 1英鎊=1.4540美元 買入對沖
32份英鎊期貨合約
我這是標准答案,希望你能夠及時採納。
❸ 國際金融學的案例分析題急急急!
如題:1,政策的放量寬松,發達經濟體過剩。
2,香港市場大幅走高。貨幣兌的匯率上限的連續沖擊。
3.當境外有大量資金連續進入一個地區,會連續刺激當地的經濟體系,引發當地商品供不應求,市場的活躍帶動周邊國家以及商業投資者的大批入駐,產生強有力的資金鏈接。進而帶動市場的積極活躍性。
4,實時關注境外資金來歷以及時間周期,以防止,短時間內市場經濟貨幣沖擊造成本地貨幣的貶值以及貨物產品流失。再者,針對外來經濟體系的入駐,制定一定的相關條例,以防止。市場的惡性發展。最後,根據入駐的經濟體系,制定出相應的回復措施,以帶動經濟體系入駐的同時,也同時帶動本地經濟發展,並且防止投機分子以混亂市場為目的的現象產生。
❹ 國際金融案例分析題
外匯管制可以追溯到1998年亞洲金融危機時,當時馬國政府為了防止國外貨內幣炒家阻擊馬幣容而進一步限制馬幣在馬國以外的流通性。
1997亞洲金融風暴時開始管制外匯。2005年開始放鬆管制。
一、外匯管制主要有三種方式:
1、數量性外匯管制2、成本性外匯管制3、混合性外匯管制
二、定義:
外匯管制是指一國政府為平衡國際收支和維持本國貨幣匯率而對外匯進出實行的限制性措施。
三、利弊:
實施外匯管制的有利方面在於,政府能通過一定的管制措施來實現該國國際收支平衡、匯率穩定、獎出限入和穩定國內物價等政策目標。其弊端在於,市場機制的作用不能充分發揮,由於人為地規定匯率或設置其他障礙,不僅造成國內價格扭曲和資源配置的低效率,而且妨礙國際經濟的正常往來。一般情況是,發展中國家為振興民族經濟,多主張採取外匯管制,而發達國家則更趨向於完全取消外匯管制。
網上摘抄的,你看著寫
❺ 國際金融外匯風險管理分析題
(1)借美元,即期兌換成英鎊,進行英鎊投資,三個月後取出投資本利用於支付.
(2)借X美元,即期兌換成X/1.5英鎊,進行投資,本利收回值:100萬英鎊=X/1.5*(1+0.25%)^3,X=100萬*1.5/(1+0.25%)^3
借X美元三個月後需要支付的本利為:X*(1+0.3%)^3
共支付美元數:100萬*1.5/(1+0.25%)^3*(1+0.3%)^3=150.2246萬
如果不進行保值,需要支付美元:155萬美元
通過風險防範少支付:
155萬-150.2246萬=47754美元
❻ 這道國際金融實務案例分析題怎麼做,需要詳細過程
期權是對遠期金融合約執行的權力,你提到的是歐式期權,這是只有在到期日當天才能行使的權力。如果你有興趣學習的話可以看一下另外兩種主要的期權:美式期權和百慕大期權。
1)在9月23日的時候,如果瑞士法郎市場匯率:USD1=CHF1.42 意味著美國進口商支付給瑞士出口商100萬CHF需要支付1,000,000.00/1.42=704,225.35USD
差不多70萬4千多美元就可以支付100萬瑞士法郎
2)在9月23日的時候,如果瑞士法郎市場匯率:USD1=CHF1.35 意味著美國進口商支付給瑞士出口商100萬CHF需要支付1,000,000.00/1.42=740,740.74USD
差不多74萬7千多美元就可以支付100萬瑞士法郎
3)在9月23日,如果選擇手中執行該外匯期權,就可以以合同匯率:USD1=CHF1.4 意味著美國進口商支付給瑞士出口商100萬CHF需要支付1,000,000.00/1.4=714,285.71USD
差不多71萬4千多美元就可以支付100萬瑞士法郎,再加上期權費用USD18,000.00實際費用為732,285.71
差不多73萬2千多美元
因此,在第(1)種情況下,選擇執行外匯期權是虧的;而在第(2)種情況下選擇執行外匯期權可以節省約1萬5千美元(74萬7千減去73萬2千)
成本為 美元
1)704,225.35+18,000.00= 722,225.35
2)714,285.71+18,000.00= 732,285.71
❼ 求助!國際金融題
1.(1)1個月後市場匯率為USD1=JPY107,即美元下跌,交易員選擇執行期權:
即按110的價格賣出美元,再在市場上補進美元(價格107),減去期權費(按市場價摺合成日元),損益:
10000000*(110-107)-10000000*1.7%*107=11810000日元,賺1181萬日元,按市場價摺合成美元為:11810000/107=110373.83美元
(2)1個月後市場匯率為USD1=JPY110,交易員可選擇執行期權,也可不執行期權,結果一樣,損失額即為期權費:
10000000*1.7%=170000美元
(3)1個月後市場匯率為USD1=JPY113時,交易員放棄期權,損失額即為期權費:170000美元
2.三個月遠期匯率£1=US$(1.9050-0.0030)-(1.9060-0.0020)=1.9020-1.9040
3個月後兩個市場的即期匯率均為£1=US$1.8500-1.8510
倫敦市場上:以1.9020賣出100000英鎊,獲得美元,再以市場價補回英鎊,賺:
100000*1.9020-100000*1.9020/1.8510=87444.73美元
紐約市場:以1.9020賣出50000英鎊,獲得美元,再以市場價補回英鎊,賺:
50000*1.9020-50000*1.9020/1.8510=43722.37美元
困為兩個市場均是賣出,所以損益合計為,投機收益為:
150000*1.9020-150000*1.9020/1.8510=131167.10美元
❽ 求助!國際金融題
國際金融題如下:
一、單項選擇題
1.廣義的國際收支建立的基礎是(B)
A.收付實現制 B.權責發生制 C.實地盤存制 D.永續盤存制
2.一國的國際收支出現逆差,一般會導致(A)
A.本幣匯率下浮 B.本幣匯率上浮 C.利率水平上升 D.外匯儲備增加
3.在共同體內取消成員國之間商品的關稅和限額,使商品得以自由流通,而對成員國之外的第三國實行共同關稅稅率,稱為(C)
A.自由貿易區 B.共同市場 C.關稅同盟 D.經濟和貨幣聯盟
4.以一定整數單位的外國貨幣作為標准,折算為若干數量的本國貨幣的匯率標價方法是(A)
A.直接標價法 B.間接標價法 C.歐式標價法 D.美元標價法
5.一國貨幣當局實施外匯管制一般要達到的目的是(c)
A.控制資本的國際流動 B.加強黃金外匯儲備 C.穩定匯率 D.增加幣信
6.人民幣現行匯率制度的特徵是(C)
A.固定匯率制 B.自由的浮動匯率制 C.有管理的浮動匯率制 D.釘住匯率制度
7. IMF 最基本的資金來源是(A)
A.會員國繳納的份額 B.在國際金融市場籌資借款 C. IMF 的債權有償轉讓 D.會員國
的捐贈
8.下列屬於歐洲貨幣市場經營的貨幣的是(B)
A.紐約市場的美元 B.新加坡市場的美元 C.東京市場的日元 D.倫敦市場的英鎊
9.歐洲貨幣的存款利率一般利率。(A)
A.高於同幣種國內市場存款 B.低於同幣種國內市場存款
C.高於同幣種國內市場貸款 D.低於同幣種國內市場貸款
10.-項 10 年期的貸款,寬限期為 3 年,寬限期滿後,每半年平均還款一次,該項貸款的實際年限是(D)
A. 10年 B. 13年 C. 7年 D. 6.5年
11.根據證券的發行對象不同,可以把證券發行分為(B)
A.直接發行和間接發行 B.公募發行和私募發行
C.出售發行和投標發行 D.募集發行和投標發行
12.外匯市場上最傳統、最基本的外匯業務是(A)
A.即期外匯業務 B.遠期外匯業務 C.外匯期貨業務 D.外匯期權業務
13.假設倫敦外匯市場上的即期匯率為|英鎊=1.4571 美元,3 個月的遠期外匯升水為 0.41
美分,則遠期外匯匯率為(B)
A. 1.0471 B. 1.4530
C. 1. 4622 D. 1.8671
14.下列關於黃金的說法不正確的是(D)
A.黃金是財富的象徵 B.金銀天然不是貨幣,貨幣天然是金銀
C.黃金具有價值相對穩定性 D.黃金不易於分割
15.IS 曲線右上方任意一點代表(A)
A.產品市場供過於求 B.產品市場供不應求
C.貨幣市場供過於求 D.貨幣市場供不應求
16.特里芬在《黃金與美元危機》一書中指出:一國的國際儲備額應同其進口額保持一定的比例關系,這個比例關系的最高限與最低限應該分別是(A)
A. 40%和 20% B.. 30%和 25% C. 25%和 30% D. 20%和 40%
二、多項選擇題
17.資本與金融賬戶記錄的項目有(ABCE)
A.資本轉移 B.直接投資 C.證券投資 D.投資收入 E.國際商業銀行貸款
18.國貨幣滿足以下哪些條件,即為可自由兌換貨幣?(ABE
A.是全面可兌換貨幣 B.在國際支付中被廣泛採用
c.是各個國家必持有的儲備資產
D.資本項目下可兌換的貨幣 E.是世界外匯市場上的主要交易對象
19.下列實行單獨浮動匯率的貨幣是(ABDF)
A.美元 B.歐元 C.港元 D.日元 E.英鎊
20.下列屬於國際貨幣市場的是(ACD)
A.短期信貸市場 B.國際債券市場 C.短期票據市場 D.貼現市場 E.國際股票市場
21.外匯市場的交易主體有(ABCDE)
A.一般工商客戶 B.外匯銀行 C.外匯經紀人 D.中央銀行 E.個人客戶
三、名詞解釋題
22.期貨交易:在有形的交易所內,通過結算所的下屬成員清算公司或經紀人,根據成交單位、交割時間等標准化的原則,按固定價格購買與賣出各種期貨合約的一種交易。
23.宏觀經濟均衡:包括封閉條件下宏觀經濟均衡,即低失業率下的國內經濟穩步增長,還包括外部均衡層面,開放經濟的外部均衡即適應本國宏觀經濟的合理的國際收支結構。
24.二板市場:二板市場是第二板市場的簡稱,也稱創業板,或高科技板,主要是以設立時間短、規模小、達不到主板上市條件但具備較高成長性的中小企業,特別是高科技型的中小企業為對象,為其通過股票發行籌集資金所提供的上市交易的系統。
四、判斷分析題 25.在外匯管制國家營業的外國公司屬該國非居民。(FALSE)
26.牙買加體系下,各國都實行浮動匯率制。(FALSE)
27.借款人在承擔期內所提款項應向貸款行支付利息。(TRUE)
五、簡答題
28.請對實施外匯管制的利弊進行簡要分析。
從實施外匯管制措施的國家的角度來分析,實施外匯管制有利有弊。實施外匯管制可使該國限制進口商品,從而有利於防止貿易收支惡化;限制資金外流,並把有限的外匯資源集中控制在政府手中;並且,通過外匯管制,可以控制對外貿易,把本國經濟同外國經濟隔離開來,使本國經濟免受外部經濟波動的影響,並達到保護民族工業,保護國內消費市場,尤其是要素市場,謀求封閉經濟條件下的內部均衡的目的。但是,一國在通過實施外匯管制而獲得上述利益的同時,也必然要付出一定的代價,從貿易角度講,由於進口受到外匯供給的嚴格限制,進口商品供給難以滿足國內需求。外匯匯率往往被高估,提高了本國商品在國際市場的價格,降低了其國際競爭力。而嚴格的外匯管制阻礙了一國國際貿易的發展;對外貿易是國際分工的結果,阻礙了對外貿易也就是阻礙了國際分工,使該國無法享受由於國際分工發展帶來的動態利益。從金融角度講,實施外匯管制阻礙了外國資金的流入,從而制約了本國對國際資源的利用。從國際范圍的角度分析,各國實施的外匯管制,通常與對外貿易的管制結合在一起,並且主要表現為限制進口,鼓勵出口,極其不利於世界自由貿易的發展,非常容易引起貿易爭端,甚至導致戰爭。
29.簡述歐洲貨幣市場產生的原因。
一個誘發歐洲貨幣市場產生的事件是中美在朝鮮戰場上發生了沖突,由此導致美國政府在當時凍結了中國大陸在美國的財產。於是,當時與我國關系密切的蘇聯,擔心美國對其採取同樣的手段,就將其在美國銀行的美元存款轉移到倫敦銀行的賬上。
❾ 國際金融
答:
1.英鎊/美元3個月遠期匯率: GBP/USD=(1.6783-0.0080)/(1.6793-0.0070)=1.6703/23
(遠期匯水,前大後小,用減)
2. 東京外匯市場:100日元=1美元;倫敦外匯市場:210日元=1英鎊;紐約外匯市場:2美元=1英鎊。
顯然倫敦外匯市場:210日元=1英鎊,英鎊價格較高,可以考慮在倫敦市場將英鎊兌換成日元,再將日元在東京市場兌換成美元,再在紐約市場將美元兌換成英鎊,減去英鎊成本,獲利為:
100000*210/100/2-100000=5000英鎊
七. 案例題
應該說,這個題目是不完整的,如果要分析只能是到期日即期匯率大於1.4時,即美元升值,這樣可以放棄期權,以當時市場價用美元兌換瑞士法郎以支付貨款,如果到期日匯率小於1.4時,執行期權,以1.4的價格買入瑞士法郎以支付,等於1.4時執行與不執行期權的效果是一樣的.因為條件不夠,不能作具體的計算,只能作這樣的一般分析.
四. 計算題
1.
1個月的遠期匯率: EUR/HKD=(11.7120+0.0010)/(11.7130+0.0020)=11.7130/50
2個月的遠期匯率: EUR/HKD=(11.7120+0.0025)/(11.7130+0.0040)=11.7145/70
1個月至2個月的任選交割日的遠期匯率: EUR/HKD=11.7130/70
2. 這是一個地點套匯的問題,顯然香港市場港元價格高.可以在香港市場賣出港幣(15.0473),再在倫敦市場補進港幣(11.0685),再減去投入成本1000萬,即為套匯獲毛利:
10000000/15.0473*15.0685-10000000=14088.91港幣
七. 案例分析題
8份歐式期權總額為100萬德國馬克,期權費1000000*0.0003=300美元;
到期日馬克即期匯率為1美元=1.5408/32馬克,即1馬克=(1/1.5432)/(1/1.5408)=0.6480/90
匯率高於執行匯率,馬克升值,公司放棄期權,公司美元收入=1000000*0.6480-300=647700.00美元
若到期日馬克即期匯率為1美元=1.5576/96馬克,即1馬克=(1/1.5596)/(1/1.5576)=0.6412/20
匯率低於執行價格,馬克貶值,公司美元收入=1000000*0.6440-300=643700.00美元
❿ 國際金融 編制國際收支平衡表(寫出借貸方)
1、借:本國在外國銀行的存款
5000美元
貸:商品出口
5000美元
2、借:服務——本國留學生生活費
500美元
在外國銀行存款
500美元
貸:庫存現金
1000美元
3、借:商品進口
8000美元
貸:在外國銀行存款
8000美元
4、借:官方儲備
1000美元
貸:海外投資利潤收入
1000美元
借:證券投資
1000美元
貸:在外國銀行存款
1000美元
5、借:商品進口
5000美元
在外國銀行存款
15000美元
貸:直接投資
20000美元
6、借:商品進口
5000美元
貸:國際組織貸款
5000美元
PS:業余愛好者。請大家不吝賜教。