Ⅰ 建設區域資本市場 服務地方經濟發展
推進金融供給側結構性改革，既要重點解決體制性、結構性問題，更要抓住地方政府債務紓解和中小企業融資等地方經濟運行中的突出問題剖析研究，尋求切實可行的解決方案。2014年以來，華創證券發起設立貴州股權交易中心，建設區域性底層資本市場。實踐表明區域性股權市場完全可以成為紓解地方政府融資困境、服務中小企業、支持地方經濟發展的基礎平台。
更大力度發揮場外資本市場作用
我國各地區經濟發展水平、資源稟賦、產業結構差距巨大，對應的金融需求也存在巨大差異。中西部地區基礎設施薄弱、人均收入水平偏低、扶貧攻堅任務重、產業聚集度低等經濟的基本特徵，決定了其與東部發達地區所需要的金融供給是完全不同的。然而，現有的金融體系和監管制度自上而下的運行方式，缺乏從地方經濟中自發生長出來的金融形態，難以對地方經濟的金融需求做出及時、有效、「接地氣」的響應。具體而言：
第一，中西部地區面臨較大債務壓力，現有方式難以有效紓解。基礎設施建設是中西部欠發達地區經濟和社會發展的重要前提。在中西部省份追趕東部的快速發展期，必須集中投入「補短板」，大力建設基礎設施。由於這一階段實體資產尚未形成，金融機構很難大規模介入，使得地方政府必須主動負債，所以階段性負債率高企是難以避免的情形。但從當前現實運行情況看，一些財政金融政策難以顧及到不同地區發展的實際情況。2017年以來，受資管新規、財政紀律整肅等因素的影響，中西部地區面臨的金融環境疊加收緊，一些地區的基礎設施建設陷入困境，部分在建項目出現了資金無法接續、停工等問題。以貴州為例，2017年下半年以來貴州省融資平台債券發行規模大幅回落，2018年貴州兌付規模超過發行規模，凈融資額首次出現缺口，給步入發展快車道並肩負扶貧攻堅歷史使命的貴州經濟帶來很大困擾。
第二，銀行主導的間接融資體系導致政策傳導機制不暢，難以真正服務本地中小企業。數量眾多的中小企業是地方經濟生態的主體。中小企業往往具有輕資產、經營和流動性較為脆弱等特徵，是融資市場的弱勢群體。從中西部地區情況看，中小企業主要集中在服務本地居民生活的消費和服務業領域，以及為地方基建提供配套服務的建材、環衛、勞務施工等領域。這些中小企業在發展初期很難提供充足的抵押品，多數時候只能依靠親戚朋友、民間借貸等方式解決融資問題，很難從全國性商業銀行主導的間接融資體系中獲得信貸支持。在間接融資主導的金融體系下，信用創造的機制是「央行—銀行—實體經濟」，銀行是信用創造的主體，其風險偏好、風險定價能力、放貸意願、監管考核等都會影響最終的信貸投放。2018年以來，為緩解信用緊縮特別是中小企業融資難問題，央行接連通過各種方式向市場釋放流動性，但信用緊縮問題並沒有得到有效解決，貨幣政策傳導遭遇了銀行低風險偏好的梗阻。
第三，區域性資本市場存在明顯的制度短板，無法有效發揮服務地方經濟的作用。區域性股權市場立足於當地金融服務，符合目前支持中小企業、民營企業的戰略定位，是我國多層次資本市場體系的重要組成部分，也應當是資本市場服務地方經濟的重要基礎設施。然而，當前我國的區域性股權市場在制度設計上未能因地制宜，並未考慮區域經濟社會發展差異，嚴格限定交易品種、交易制度、投資者范圍等，使目前大部分股權交易中心的融資和價值發現功能基本喪失，業務模式雷同，普遍處於實質虧損狀態，難以發揮為中小企業提供金融服務的政策初衷。
美國的經驗表明，場外市場具備低門檻、個性化、高度靈活等優勢，與中小企業和地方政府融資需求具有契合性，場外市場的交易規模和參與融資的非上市公司數量均遠大於場內市場，多樣化的資產和風險偏好各異的投資者匯集其中，不僅形成最富有深度和韌性的交易，更為中小企業和地方政府融資提供了強有力的資金支持。截至2018年底，美國場外市場規模達到635萬億美元，其中固定收益市場規模為41萬億美元，而同期美國股票市場總市值只有31萬億美元。
場外市場豐富多樣化的債務融資工具極大促進了美國城市化進程，緩解了地方政府市政建設資金緊張問題，為中國紓解地方債務提供了參照。2018年，美國市政債券的年發行量超過4307億美元，總市值超過3.9萬億美元。其中，與項目掛鉤的市政收益債是美國州和地方政府融資的主要形式，平均期限在15年以上，底層資產極其豐富，從高速公路、港口、市政供水體繫到消防車，再到學校校舍和公共機構的辦公大樓，甚至地方政府所支持的私人投資都可以市政債的名義發行。在中小企業融資方面，場外的高收益債券市場發揮了重要作用。2008年金融危機後，美國商業銀行一度削減了其對中小企業的貸款，在此期間美國高收益債市場為大量評級BB-C之間甚至無評級的科技企業提供了融資支持，且期限多在10年以上，有效對沖了銀行體系信用收縮帶來的沖擊。2018年美國高收益債券市場規模達到1.6萬億美元，多數高收益債券發行規模相對較小，發債人無法滿足在交易所市場上市的要求，也難以從銀行體系獲得如此超長期限的貸款。
貴州股權交易中心服務地方經濟的實踐與思考
近年來，華創證券主導運營的貴州股權交易中心秉承「立足貴州、服務實體」的原則，把握風險底線，構建地方經濟和金融新的生態，有效彌補了區域金融基礎設施不足的短板，打通金融到實體微循環的「關鍵一公里」。
第一，區域性股權市場是金融深化的「關鍵一公里」。場外市場作為直接融資的主戰場，能夠實現資金到實體經濟的直接無縫對接，是提高資產金融化水平、推動金融深化的關鍵。對於中西部內陸區域而言，發展場外市場更是推進其金融深化、改善金融抑制的重要支撐。傳統銀行體系具有顯著的資金虹吸現象，加劇了金融資源區域分布的不均，資金向東部等發達區域集聚，欠發達地區本身亟需資金，卻往往成為資金供給方，進一步抑制了欠發達地區的經濟金融發展，中小微企業融資難問題也更加突出。2019年以來，商業銀行貸款正在加速流向長三角、珠三角、北京和東部沿海省市，而欠發達地區金融環境顯著惡化，民企融資困難加劇。因此，推動區域性股權交易中心的健康發展，對於改善欠發達地區的融資困境具有極其重要的意義。貴州股權交易中心過去幾年下沉至貴州省內60多個市縣，創設了「區域資本市場+互聯網」的區域性底層基礎資產交易市場，按照拾遺補缺、項目開發和流動性支持的原則，在風險可控的前提下，疏通金融體系堵點、支持實體企業融資，取得了良好效果。截至2019年3月末，貴州股權交易中心掛牌展示企業1961家，注冊資本合計1477.15億元，累計融資近928億元。貴州股權交易中心成立5年來對貴州省57個市縣、151家發債主體提供了流動性支持，其中為31個貧困縣、75家企業累計融資169.26億元。
第二，區域性股權市場是地方基礎金融資產生成的底層平台。由於貴州處於追趕發展階段，負債率位於全國前列，多數金融機構採取簡單的規避措施，導致融資壓力居高不下。近年來貴州股權交易中心對於紓解地方債務問題進行了更加深入的思考：一是以動態發展的眼光看待地方債務問題。中西部地方債務高企有其階段性，在趕超發展期，都會經歷一個高負債時期，在此階段應該更多地採取「分母策略」降低杠桿水平，即在合理控制分子端債務增長速度的同時，盤活存量債務、激發經濟增長活力，做大分母端資產規模。截至2019年3月末，貴州股權交易中心僅提供了145.56億元的流動性支持，就確保了133個地方國有企業的正常運轉，迄今為止未發生一例違約。二是場外市場的非標准化特性使得任何具有未來現金流的資產都可予以定價並產品化，實現資產流動性的活化。在紓解地方基礎設施融資困境中，貴州股權交易中心引入投行化的手段和金融工具，對基礎資產進行現金流重組，進行合理的產品結構設計，再通過全流程的風險控制體系把控風險，把政府傳統的、未進入金融市場的基礎資產變為可交易、可持續融資的金融資產，真正實現了「盤活存量資產」的金融創新效果。截至2019年3月末，地方基礎設施建設類企業在貴州股權交易中心融資余額為131.30億元。
綜合來看，貴州股交中心的探索為紓解地方債務提供了新的思路。在分子端改善企業的債務結構，以流動性支持為支點，可以系統性降低地方債務風險和融資成本；在分母端提高證券化比例，以盤活資產存量為抓手，結合區域資源稟賦，打通產業鏈條，培育優勢行業，整合核心資產，系統性提升地方資產的估值，通過加速分母增長的方式最終降低杠桿率水平。2012年至2018年，貴州經濟年均增長11.6%，實現了經濟增速從「落後」到「跟跑」、再到「領跑」的歷史性轉變，累計減少農村貧困人口818.9萬人。
第三，區域性股權市場是中小企業的孵化器。最能體現金融服務地方經濟社會價值的，莫過於支持分布最廣、數量最多的中小企業。貴州股權交易中心備案發行的產品余額中，中小微企業募投金額112.60億元，金額佔比69.84%，真正承擔起了區域性股權市場服務中小企業的責任定位。
貴州股權交易中心立足微觀實際，深入分析中小企業當前的經營生態，將中小企業劃分為以下三種類型，針對性地抓住其痛點加以改善，在緩解內陸區域的中小企業融資難上探索出獨特的「貴州方案」：第一類是處於製造業產業集群中、為龍頭企業提供配套的中小企業。這類中小企業適用於供應鏈金融，可與核心企業通過資信捆綁來獲得金融支持，以產業集群內部的物流和資金流作為抵押品。第二類是為地方城市基建等提供服務的建材建築、環保環衛企業。這類企業的經營狀況高度依賴於其所在區域政府的支付和融資能力，因此，改善地方基建項目的融資環境，能夠從根本上優化以地方政府為核心需求方的相關中小企業現金流。第三類是本地化的消費和服務業，例如餐飲、娛樂、教育、旅遊等。這類中小企業是典型的輕資產、重人力行業。針對這類中小企業，貴州股權交易中心致力於構建「產業生態互聯、金融科技驅動」的生態網路，利用大數據、人工智慧、區塊鏈和金融支付技術，按照不同場景業務邏輯，固化業務流程，連接產業、商圈、企業，採集經濟行為數據，匹配經濟活動信息流和資金流，實現資金端、資產端的對應，從而改變傳統的抵押品邏輯，有效實現金融服務的介入。截至2019年3月末，企業賬戶支付資金結算平台系統累計開立機構賬戶275戶，累計交易額62.83億元，有效支持了「中小企業集群」「美麗鄉村產業」等多個項目。
政策建議
我國的資本市場從建立到發展更多是政策自上而下設計推動，而非市場演化的結果，缺少從場外到場內市場自下而上的自然演進過程，資本市場結構呈現畸形的倒金字塔形。場外市場發展滯後導致場內市場發展的根基不穩，資本市場層次單一，體系不健全、結構性失衡等短板明顯。《證券法》修訂草案三審已明確區域性股權市場的法定地位和功能，確認區域性股權市場是我國多層次資本市場體系的重要組成部分。大力規范發展區域性股權市場，重點在於破除服務地方經濟和中小企業的障礙。
(一)賦予地方政府主監管責任推動區域性股權市場差異化個性化發展
盡管2017年出台的《區域性股權市場監督管理試行辦法》明確了省級人民政府依法對區域性股權市場進行監督管理並負責風險處置，但該辦法對單只證券持有人數量、交易制度、交易品種等都做出明確限制，並沒有授予地方政府充分的許可權，致使各區域性股權市場難以因地制宜服務地方經濟，同質化經營問題突出。建議應允許地方政府根據區域經濟發展差異和中小企業個性化需求進行區域化的制度安排，給予區域性股權市場充分的靈活性。
一是建議開放單只證券持有人數量累計可以超過200人的限制，試行做市商制度，提高市場活躍度和流動性。
二是建議明確區域性股權市場在質押登記、信息披露監管、國有股權轉讓、產品創新發行等業務上的法律地位，明確區域性股權市場運營機構的金融機構地位，明確財稅支持政策，引導金融機構合作，從而促進區域市場規范發展，提升區域市場公信度。
三是建議明確新三板的各項優惠政策同樣適用於股權交易中心，明確非上市金融機構應當在區域性股權市場進行股權託管。
(二)鼓勵債券型融資工具發展試點多樣性的產品創新
區域性股權市場的「草根」屬性決定其在政策制定上需要更大的創新空間。
一是建議根據中小企業的切身需要，放開並鼓勵區域性股權市場積極開展優先股、私募債、資產支持證券等證券品種。區域性股權市場目前證券發行品種僅限於在非公開發行、轉讓中小微企業股票、可轉換為股票的公司債券，中小企業切實需要的債權類融資工具基本處於空缺。
二是建議支持區域性股權市場的金融創新。針對區域經濟普遍性需求和中小企業個性化需求，以市場需求為導向，創新交易品種，允許先行先試，條件成熟並經監管部門許可後全面實施。
(三)鼓勵金融機構積極參與區域性股權市場投資
建議多元化投資者主體，將區域性股權市場股票及可轉債納入主流金融機構投資「白名單」，鼓勵金融機構積極參與區域性股權市場投資，有利於資產端和資金端的風險收益匹配及風險分散，提高區域性股權市場的深度。(本專欄由中國證券業協會與中國證券報聯合推出)
（文章來源：中國證券報） 鄭重聲明：發布此信息的目的在於傳播更多信息，與本站立場無關。
Ⅱ 上市公司和非上市公司的區別
上市公司和非上市公司的區別：
1、上市公司具有融資優勢。為什麼企業做到一定程度之後，都想上市呢？企業老闆想通過上市實現身價的暴增，這固然是一個因素。但最重要的原因，還是上市公司這個融資平台，企業一旦上市之後，融資渠道就變得更多。不上市的公司，遇到資金困難的時候，大多都只能指望金融機構去借貸，資質不好的公司，銀行還愛理不理的。公司上市之後，就可以通過再融資、發行債券等渠道獲取相對廉價的資金，有上市公司的平台做背書，找銀行貸款自然也不是難事。另外，企業一旦上市之後，通過並購等方式將企業持續做大，就有了更多的可能性。
2、公司融資渠道拓寬，融資更簡單。未上市的時候，只能通過股權的形式融資，但上市後，有了更多的股權，進行再融資就比較簡單了；而非上市公司就不能向二級市場融資。
3、被收購的概率小。公司未上市之前，如果別的公司准備收購，那麼付出的成本少，而上市後公司總市值會增加，因此被收購的可能性小；而非上市公司被收購的概率大。
4、提升企業的知名度和口碑。當同樣的產品擺在面前，肯定會選擇那些已經上市的，而未上市的產品由於知名度不高，所以被選擇的可能性小。
5、非上市公司的股權主要集中在部分高管手中，關於公司決策可能都是法人說了算，而上市公司相關決策需要經過股東大會同意。
6、得向社會公開經營和財務狀況。因為上市公司是面向公眾的，不再是哪個老闆或幾個老闆的個人公司。上市公司每年得定期披露財務報告，大小事務都得公告出來。遇到大事，得通過股東大會的表決。
Ⅲ 我國非銀行類金融機構規模有多大
規模是相當大的。，我國主要的非銀行金融機構有：
保險公司，主要經營保險業務。包括財產保險、責任保險、保證保險和人身保險。目前，我國保險公司的資金運用被嚴格限制在銀行存款、政府債券、金融債券和投資基金范圍內。
信託投資公司，主要是以受託人的身份代人理財。其主要業務有經營資金和財產委託、代理資產保管、金融租賃、經濟咨詢以及投資等。
證券機構，是指從事證券業務的機構，包括：(I)證券公司，其主要業務是推銷政府債券、企業債券和股票，代理買賣和自營買賣已上市流通的各類有價證券，參與企業收購、兼並。充當企業財務顧問等；(2)證券交易所，提供證券交易的場所和設施，制定證券交易的業務規則，接受上市申請並安排上市，組織、監督證券交易，對會員和上市公司進行監管等；(3)登記結算公司，主要是辦理股票交易中所有權轉移時的過戶和資金的結算。
財務公司，通常類似於投資銀行。我國的財務公司是由企業集團內部各成員單位入股，向社會募集巾長期資金，為企業技術進步服務的金融股份有限公司。它的業務被限定在本集團內，不得從企業集團之外吸收存款。也不得對非集團單位和個人貸款。
金融租賃公司，是指辦理融資租賃業務的公司組織。其主要業務有動產和不動產的租賃、轉租賃、回租租賃。
Ⅳ 標題1 非銀行金融機構有哪些2 一般發行股票可以通過哪個地方發行3企業自留
1、非銀行金融機構指的是通過發行股票和債券、提供保險、接受信用委託等形式籌集資金，然後將籌集的資金用來進行長期投資金融機構，包括信託公司、金融資產管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險公司和保險資產管理公司六大類。
2、股票是上市公司在證券交易所發行的，截止2022年5月22日我國有兩個交易所，分別是上海交易所和深圳交易所，在上海交易所發行的股票為滬市股票，代碼以60開頭，在深圳交易所發行的股票為深市股票，代碼以00開頭。
3、企業自留資金是指企業在生產經營過程中形成的資本積累和增值，主要包括資本公積金、盈餘公積金和未分配利潤等。
Ⅳ 什麼是非上市證券有那些種類
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股票術語
術 語 集 錦
開盤價：指每天成交中最先的一筆成交的價格。
收盤價：指每天成交中最後的一筆股票的價格，也就是收盤價格。
成交數量：指當天成交的股票數量。
最高價：指當天股票成交的各種不同價格是最高的成交價格。
最低價：指當天成交的不同價格中最低成交價格。
升高盤：是指開盤價比前一天收盤價高出許多。
開低盤：是指開盤價比前一天收盤價低出許多。
盤檔：是指投資者不積極買賣，多採取觀望態度，使當天股價的變動幅度很小，這種情況稱為盤檔。
整理：是指股價經過一段急劇上漲或下跌後，開始小幅度波動，進入穩定變動階段，這種現象稱為整理，整理是下一次大變動的准備階段。
盤堅：股價緩慢上漲，稱為盤堅。
盤軟：股價緩慢下跌，稱為盤軟。
跳空：指受強烈利多或利空消息刺激，股價開始大幅度跳動。跳空通常在股價大變動的開始或結束前出現。
回檔：是指股價上升過程中，因上漲過速而暫時回跌的現象。
反彈：是指在下跌的行情中，股價有時由於下跌速度太快，受到買方支撐面暫時回升的現象。反彈幅度較下跌幅度小，反彈後恢復下跌趨勢。
成交筆數：是指當天各種股票交易的次數。
成交額：是指當天每種股票成交的價格總額。
最後喊進價：是指當天收盤後，買者欲買進的價格。
最後喊出價：是指當天收盤後，賣者的要價。
多頭：對股票後市看好，先行買進股票，等股價漲至某個價位，賣出股票賺取差價的人。
空頭：是指變為股價已上漲到了最高點，很快便會下跌，或當股票已開始下跌時，變為還會繼續下跌，趁高價時賣出的投資者。
漲跌：以每天的收盤價與前一天的收盤價相比較，來決定股票價格是漲還是跌。一般在交易台上方的公告牌上用「+」「-」號表示。
價位：指喊價的升降單位。價位的高低隨股票的每股市價的不同而異。以上海證券交易所為例：每股市價末滿100元 價位是0.10元；每股市價100-200元 價位是0.20元；每股市價200-300元 價位是0.30元；每股市價300-400元 價位是0.50元；每股市價400元以上 價位是1.00元；
僵牢：指股市上經常會出現股價徘徊緩滯的局面，在一定時期內既上不去，也下不來，上海投資者們稱此為僵牢。
配股：公司發行新股時，按股東所有人參份數，以特價（低於市價）分配給股東認購。
要價、報價：股票交易中賣方願出售股票的最低價格。
行情牌： 一些大銀行和經紀公司，證券交易所設置的大型電子屏幕，可隨時向客戶提供股票行情。
盈虧臨界點：交易所股票交易量的基數點，超過這一點就會實現盈利，反之則虧損。
填息：除息前，股票市場價格大約等於沒有宣布除息前的市場價格加將分派的股息。因而在宣布除息後股價將上漲。除息完成後，股價往往會下降到低於除息前的股價。二者之差約等於股息。如果除息完成後，股價上漲接近或超過除息前的股價，二者的差額被彌補，就叫填息。
票面價值：指公司最初所定股票票面值。
法定資本：例如一家公司的法定資本是2000萬元，但開業時只需1000萬元便足夠，持股人繳足1000萬元便是繳足資本。
藍籌股：指資本雄厚，信譽優良的掛牌公司發行的股票。
信託股：指公積金局批准公積金持有人可投資的股票。
可進行按金交易股：指可以利用按金買賣的股票。
包括股息：買賣股票時包括股息在內。
不包括股息：買賣股票時不包括股息在內。
包括紅股：買賣股票時包括公司發放紅股在內。
不包括紅股：買賣股票時不包括紅股。
包括附加股：可享有公司分發的附加股。
不包括附加股：不連附加股在內。
包括一切權益：包括股息、紅股或股加股等各種權益在內。
不包括一切權益：即不享有各種權益。
經紀人傭金：經紀人執行客戶的指令所收取的報酬，通常以成交金額的百分比計算。
多頭市場：也稱牛市，就是股票價格普遍上漲的市場。
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2 股票術語
空頭市場：股價呈長期下降趨勢的市場，空頭市場中，股價的變動情況是大跌小漲。亦稱熊市。
股本：所有代表企業所有權的股票，包括普通股和優先股。
資本化證券：根據普通股股東持股股份的比例，免費提供的新股，亦稱臨時股或紅利股。
現賣：證券交易所中交易成交後，要求在當天交付證券的行為稱為現賣。
多翻空：原本看好行情的多頭，看法改變，不但賣出手中的股票，還借股票賣出，這種行為稱為翻空或多翻空。
空翻多：原本作空頭者，改變看法，不但把賣出的股票買回，還買進更多的股票，這種行為稱為空翻多。
買空：預計股價將上漲，因而買入股票，在實際交割前，再將買入的股票賣掉，實際交割時收取差價或補足差價的一種投機行為。
賣空：預計股價將下跌，因而賣出股票，在發生實際交割前，將賣出股票如數補進，交割時，只結清差價的投機行為。
利空：促使股價下跌，以空頭有利的因素和消息。
利多：是刺激股價上漲，對多頭有利的因素和消息。
長空：是對股價前景看壞，借來股票賣，或賣出股票期貨，等相當長一段時間後才買回的行為。
短空：變為股價短期內看跌，借來股票賣出，短時間內即補回的行為。
長多：是對股價遠期看好，認為股價會長期不斷上漲，因而買進股票長期持有，等股價上漲相當長時間後再賣出，賺取差價收益的行為。
短多：是對股價短期內看好，買進股票，如果股價略有不漲即賣出的行為。
補空：是空關買回以前賣出的股票的行為。
吊空：是指搶空頭帽子，賣空股票，不料當天股價末下跌，只好高價賠錢補進。
多殺多：是普遍認為當天股價將上漲，於是市場上搶多頭帽子的特別多，然而股價卻沒有大幅度上漲，等交易快結束時，競相賣出，造成收盤價大幅度下跌的情況。
軋空：是普遍認為當天股價將下跌，於是都搶空頭帽子，然而股價並末大幅度下跌，無法低價買進，收盤前只好競相補進，反而使收盤價大幅度升高的情況。
死多：是看好股市前景，買進股票後，如果股價下跌，寧願放上幾年，不嫌錢絕不脫手。
套牢：是指預期股價上漲，不料買進後，股價一路下跌；或是預期股價下跌，賣出股票後，股價卻一路上漲，前者稱多頭套牢，後者是空頭套牢。
搶帽子：指當天低買再高賣，或高賣再低買，買賣股票的種類和數量都相同，從中賺取差價的行為。
帽客：從事搶帽子行為的人，稱為帽客。
斷頭：是指搶多頭帽子，買進股票，不料當天股價末上漲，反而下跌，只好低價賠本賣出。
大戶：就是大額投資人，例如財團、信託公司以及其它擁有龐大資金的集團或個人。
散戶：就是買賣股票數量很少的小額投資者。
作手：在股市中炒作哄抬，用不正當方法把股票炒高後賣掉，然後再設法壓低行情，低價補回；或趁低價買進，炒作哄抬後，高價賣出。這種人被稱為作手。
吃貨：作手在低價時暗中買進股票，叫做吃貨。
出貨：作手在高價時，不動聲色地賣出股票，稱為出貨。
摜壓：用不正當手段壓低股價的行為叫慣壓。
坐轎子：目光銳利或事先得到信息的投資人，在大戶暗中買進或賣出時，或在利多或利空消息公布前，先期買進或賣出股票，待散戶大量跟進或跟出，造成股價大幅度上漲或下跌時，再賣出或買回，坐享厚利，這就叫「坐轎子」
抬轎子：利多或利空消息公布後，認為股價將大幅度變動，跟著搶進搶出，獲利有限，甚至常被套牢的人，就是給別人抬轎子。
熱門股：是指交易量大、流通性強、價格變動幅度大的股票。
冷門股：是指交易量小，流通性差甚至沒有交易，價格變動小的股票。
領導股：是指對股票市場整個行情變化趨勢具有領導作用的股票。領導股必為熱門股。
投資股：指發行公司經營穩定，獲利能力強，股息高的股票。
投機股：指股價因人為因素造成漲跌幅度很大的股票。
高息股：指發行公司派發較多股息的股票。
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3 股票術語
無息股：指發行公司多年末派發股息的股票。
成長股：指新添的有前途的產業中，利潤增長率較高的企業股票。成長股的股價呈不斷上漲趨勢。
浮動股：指在市場上不斷流通的股票。
穩定股：指長期被股東持有的股票。
等級股票：公司經過一段階段的發展，准備發行更多股票籌集資金，為了保持原有股東的全部權益和特權，將原來發行的股票和新發行股票分別定級，認購新股票的股東將不能享受某些權利。
可轉換股票：持有者可用來轉換同一公司的普通股，優先股或其它債券。這類證券發行時就有明確規定。
自營商：在股票買賣中，是自己買賣股票而不是代理他人買賣的公司或個人。證券交易所以自營商家身份出現時，必須向對方客戶講明。
平市：成交價格連續兩次或兩次以上，都保持在同一水平的市場。
交易廳：交易所中進行證券買賣的場所。
白手拿魚：客戶給經紀人下達購買指令後，在必須付款前，因所購股票的價格上升，就將所購股票通過另一經紀人售出，並以某種借口要求立即付款，利用這一程序，支付先前購買的費用。這種末花錢而賺得利潤的客戶稱為白手拿魚者，其他法稱為白手拿魚。
保證金：客戶利用經紀人購買股票時，必須預付一定比例的金額。
零星股：在交易所交易時，不足交易所規定的一個交易單位的交易股數，稱為零星股，經紀人一般把零星股添整後進行交易。
場外交易：指非上市或上市的證券，不在交易所內進行交易而在場外市場進行交易的活動。
二級銷售：指大宗股票在發行公司進行一級銷售後的再銷售。這種銷售往往由一個或幾個證券公司進行，股票要價通常是固定的，並以市場價格作參考，銷售的證券可以是上市的，也可以是非上市的。二級銷售有時也指一筆不動產。
八分之一點規則：這是美國證券交易委員會對賣空指令的一條限制性規定。客戶委託經紀人賣空股票，必須註明為賣空指令，如果指令的價格不高於前一成交價格的1/8點（或更高），那麼場內經紀人是不允許執行該項指令的。
無約束指令：一種非限制性指令，指證券經紀人將大宗股票的銷售指令，在沒有條件約束的基礎上交出由投資專家執行。專家何時、如何把股票投入市場買賣，將根據自己的判斷來決定。
天價：表示股票行情上漲到一個巔峰狀態。
不定比率投資法：定向投資法的一種，它是根據股票市場價格的升降來決定普通股的投資比例。在初始投資時，投資者對普通股和其他證券以對半比例投資。但隨著證券市場價格趨勢的變化，普通股與其他證券的投資比例也相應發生變化。即在市場行情下降時，投資於普通股的基金上升；市場行情上升時則相反。不定比率投資法相當復雜，但其目的就在於讓投資者充分利用市場價格波動的有利因素，以獲得投資的長期利潤。
認股權證：股票發行公司增發新股票時，發給公司原股東的以優惠價格購買一定數量股票的證 書。認股權證通常都有時間限制，過時無效，在有效期內持有人可以將其賣出或轉讓。
內部價格：指證券自營商之間進行證券交易的價格。
分股：又稱拆股，把公司已銷售的股票分成更大數量的股份。通常情況下，分股需公司董事會投票表決並取得股東們的贊同，分股後，股東在公司的股權比例仍保持不變。
分配性向：公司在凈利（稅後利潤）當中，視分配額的大小，決定一個利潤分配比率，以這一比率做標准，再用分紅金額除以凈利，乘以100， 這一數值就叫做「公司的分配性向」，該數值越低，越有可能增加分配額。分配性向如果決定在一定的比率，公司利潤增加越多，則表示公司的分紅增加越多。
月投資計劃：這是近年來在美、日等國流行的一種投資方法，投資者可每月或每季度以固定數額的資金，購買在證券交易所上市的任何股票。月投資計劃一般須經由證券經紀商執行，投資者須同經紀人公司簽訂契約，同意每月以固定金額購買某種上市股票。月投資計劃可隨時取消，不受任何約束。
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4 股票術語
公募價格：指股票發行公司公開徵募增資的價格，這種價格通常比股票市場價格低5%左右。
市場壟斷：即股票囤積。個人投資者或團體投資者成功地控制了某種特定的股票，使其他人將股票賣空後不能補進，因而不得不向該股票的控制者妥協，以免遭受更大的損失，這種情況稱為市場壟斷。
市況產業股：造紙、紙漿、纖維、建材、鋼鐵、航運等行業的股票，其股價要受其業績左右，所以稱之為「市況產業股」。
可提前贖回證券：債券到期前，發行公司可在限定條件下將其全部贖回。
平衡基金：採用固定方式對普通股、優先股和債券進行投資的一種保證基金，當普通股價格上升時，基金大部分資產轉移到優先股和債券上，以防止股市上升趨勢逆轉，當股票價格下降時，則出售其債券，購進股票以期以股價上升時實現利潤。
對敲轉帳：轉帳交易的一種方式。這是證券經紀商賺取投資利潤的一種手段。經紀商們經低價買進股票，並收取客戶的傭金，再以高價賣給另一客戶，這樣就賺取了大量利潤。
機構投資者：以自身的資產或信託資產進行投資的組織，如退休基金、投資公司、保險公司、銀行、信託基金、慈善基金等機構。
機構交易網：即第四市場，是一個私營的計算機網交易體系，主要是進行大宗股票的交易，使大宗股票的買賣雙方能夠通過電子計算機，在兩地自行洽商價格等交易條件，機構交易網不收傭金，只對交易者收取年金，這樣可使交易雙方節省70%的傭金費用。
機動式投資者：機動地買賣股票，又叫做「非定式投資」。這種投資者一般不在事前做周密的計劃安排，而經常在股票市場憑主觀意願或附和別人的意見而買進賣出。股票市場的被動，與股市中機動式投資者的多少有密切的關系。
權利跌落：指股東在分配股利或增資的前四天賣出了自己的股票，從而失卻了本應享有的權利。
成交數量：可分二種。如果成交證券是公司債券或政府公債的話，那麼其成交數量是指其全部金額而言；如果當天成交的股票，就是專指成交的數量，而非成交金額。
行情：指股票的價位或股價的走勢。
行情停滯：指行情沒有什麼特別的起伏，股價也沒有什麼變動，投資者觀望不前的狀況。
買力薄弱：股市上買方力量低下，股票成交量少，多數投資者持觀望態度。
買賣清算：不通過投資者的訂購，而是直接由證券公司將股票放在證券公司買賣，一般稱為「店頭股」。另外，也指證券公司購買大量的股票，再以一定的清算價格，賣給其他投資者。
買旺賣旺：在股票市場中，投資者大致可分為多頭、空頭兩種，他們二者處於對立位置，哪一方占上風哪一方就會獲利，在股價直趨上漲的時候，多頭處於優勢，搶做短期投資的人便會大量低價買進，等到股價漲到頂峰時再順勢賣出，這時的市場一般稱作「買旺市場」、「多頭市場」或「競賣市場」，相反，如果股市一直呈現疲軟不振的狀態，股票價格猛跌不停，做「空頭」的投資者便會大量高價拋售股票，直到股價跌到最低潮時，再以低價將股票收回來，這就是所謂的「賣旺市場」、或「競買市場」。
會員資格：指交易所的會員資格。經紀公司要交易，首先必須取得交易所的會員資格。要取得會員資格，必須付出代價，會員資格的要求和價格也因時因地而異，能獲取交易所會員資格除經紀人、專家經紀人外，還有純粹為自己買賣股票的場內注冊交易人。
會員公司：按公司形式組成的證券經紀公司，其中至少有一名紐約證券交易所的會員是公司會員和有選舉權的股東。
年度報告：公司一年一度向全體股東頌的正式財務報告。它表明公司在營業年度內的資產、負債和收益狀況，本年度的利潤分派以及對股東們的其它利益情況，公司須向全股東（包括末出席年會者）提供一份年度報告副本。
先到指令優先：經紀人回答客戶未執行指令的用語。當投資者決定在一定的價格範圍內購售某一股票的指令到達市場後，行情牌上的交易價格完全符合他的要求，而他的指令卻末能執行，這是因為其它以相同價格購買或出售的指令先於他的指令到達市場因而有優先權。
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5 股票術語
紅利股票：以證券形式而不是以現金支付的股息。股息股票可以是發行公司的附加股票或該公司所擁有的另一公司（通常為附屬公司）的股票。股息股票並不增長率加股東在公司的權益。
應計股息：通常指未分派的優先股股息。有時，公司沒有足夠的盈利支付固定股息率的優先股股息；有時公司雖有足夠的盈利，但因其它原因如擴建廠房、更新設備等決定不分派股息。所有這些未派的股息將自然累積，直至公司有能力償付。應計股息必須在普通股派息前全部付清。
應計利息：股票自上一次付息後累積未付的利息。進行交易時，股票的買主需向賣主支付股票的市場價格加上累積未付的利息，但收益股票例外，因為收益股票只有盈利時才付息。
投資：利用現有資金購入一定形式的資產，如公司債券、不動產、廠房設備、工藝品等，期望經過一段時間獲得收益和財產增值。
投資公司：把資金投資於其它公司的公司或托拉斯，主要形式有兩種：股份固定和股份不定的互助基金。股份固定投資公司的股票，其中有些是在紐約證券交易所上市的，可以在公開市場上同其它股票一樣交易。這些公司的資本估價保持不變，除非動議改變（但這種情況很少）。股份不定投資公司向投資者出售股票，並隨時買回原有股票，其股票屬非上市性。股份不定投資公司這種稱呼，是因為其資本估價不固定，人們需要時可發行更多的股數。
投資銀行：亦稱包銷承購人。是發行新證券的公司與公眾之間的中間人。通常是一家或幾家投資銀行從一個公司認購全部新發行股票或債券。如幾家投資銀行承購，則組成辛迪加向個人或機構出售。
含資產股：擁有價格低廉的土地或其它無形資產的公司所發行的股票，如造紙、電器、鋼鐵、不動產、保險等公司的股票。
技術因素：許多報紙經濟欄內刊登的反映股市特點的各種技術因素，如主、次要趨勢和逆向運動等。這些因素可以短期內對股票的賣空數量，零星股和整數股的交易比率，哪些股票上升到新高度，哪些股票下降到新低點等進行有益的分析，這對職業投資者和投機者的好處遠大於普通投資者。
技術分析：以供求關系為基礎對市場和股票進行的分析研究。技術分析人員研究價格動向、交易量、交易趨勢和形式並制圖表示上述諸因素，力圖預測當地市場行為，對未來證券的供求關系和個人持有的證券可能發生的影響。
兩美元經紀人：又叫作「2美元經紀人」，證券交易所的獨立會員，與經紀公司無組織聯系。他們在交易所擁有自己的席位，收入來源主要靠為其他經紀人執行指令或在經紀公司代理機構繁忙時協助其交易。名稱源於初期執行指令時收費兩美元。當今的擁金稱為場內經紀費，由協商解決。
場外交易市場：不通過證券交易所買賣（上市和非上市的）證券的市場稱為場外交易市場。場外交易市場沒有一個固定的地方，而是一個聯系著成千上萬個證券公司的龐大的通訊交易體系。
證券分析師：指那些能夠對股票和股價的內容、品質、行情的動態，產業的動向以及各種影響股勢的經濟因素加以分析判斷的人。
坐車：精明的投資者判斷股價會上漲，在投資大眾尚未行動以前，先行買進，在這之後大眾才跟進。待造成股價節節上升後，這些先行買進股票的人再出售獲利，這一過程就如同坐在車子里讓別人推一樣。
凈價：亦稱實價。非會員經紀公司以低於交易所上市的價格，購買大宗股票。盡管價格稍低，但能保證銷售者有較好的凈利潤，因為這種交易使銷售者節省了在交易所銷售所必須花費的傭金。
凈流動資本：流動資產減去流動負債即為公司的凈流動資本。它是公司的生命線。
壟斷性交易：證券公司根據股價，針對同一股票大量買進的種種交易。
購買交易：指投資者判斷市場行情與公司業績向前景良好，以長期性的觀點對特定對象進行有把握的投資。
固定價格清算：在股市暴漲或暴跌時無法以時價進行清算，此時便跟定一個價格來進行清算。
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6 股票術語
委託買賣契約：投資者委託證券經紀商做買賣，對方只應賺取手續費，但為了防止對方因為買賣次數增加而侵吞所獲利潤，所以證券公司與客戶之間必須簽訂委託買賣契約。
金額交割：即規定投資者個人當天的買賣不能抵沖，受委託的證券公司對甲、乙兩客戶的買賣也不能自行抵沖，必須由經紀人把客戶每筆買賣的股票與現金收集起來，送到交易清算的地方進行交割。
金融行情：在金融情況緩和時期，金融機構或一般法人會參與操作，從而促使股市行情上漲，雖然股市正處於蕭條時期，但會出現一些不景氣的股票價位偏高的現象。這種現象即是「金融行情」。
股市壟斷：壟斷是股票市場中比較厲害的一種操作手段，必須有龐大的資金做後盾和有若干高級專家的支持才能成功。壟斷的手法是大投資家投下某種股票的籌碼，大批搶購入手，造成這類股票在市場上的真空狀態，然後再放出風聲，使股價節節升高，只等水到渠成大獲其利。這是由多頭做法演變出來的花招。少數壟斷投資者別具野心，企圖以此來奪取該公司的經營大權，這是十分厲害的一招。摜壓：它與壟斷是相對，它所採取的策略是一色的空頭做法，以此來和壟斷抗衡。拋售慣壓是希望股價暴跌，好趁此而大獲其利。所以，在股票市場中，常會發現所謂的「多空大戰」，實際上，就是壟斷與摜壓這兩種力量的沖突。
股價規定：股價上漲至高峰時，證券管理部門為抑制股價過分上漲而採取的措施。具體來說，是提高信用交易委託保證金比率和降低擔保率。一般是針對股票各類而給以全面的限制。此外，證券公司也會加強買賣內容的控制，並投資股價漲跌的幅度。
股票凈值：股票上市後，形成了實際成交價格，這就是通常所說的股票價格，即股價。股價大半都和票面價格大有差別，一般所謂股票凈值是指已發行的股票所含的內在價值，從會計學觀點來看，股票凈值等於公司資產減去負債的剩餘盈餘，再除以該公司所發行的股票總數。
股票周轉率：一年中股票交易的股數占交易所上市股票股數、個人和機構發行總股數的百分比。
股票行情一覽表：報紙上刊登的表示股票基本情況的較詳細的報告，包括本年底的高低價、年派息率、價格收益比、當日銷售量，交易日的高、低和收盤價以及與前一交易日的凈差。
周期性股票：指支付股息非常高（當然股價也相對高），並隨著經濟周期的盛衰而漲落的股票。這類股票多為投機性的股票。
往返交易：指股票投資者購買一定數量的上市股票，經過一段時間後又由同一經紀人如數售出的交易。
周年分紅：公司創立周年經念日，或股票上市的周年紀念日，公司便會分紅，通常以一期為標准。
拍賣市場：通常經紀人或交易所的代理人進行證券交易的體制。買主之間和賣主之間互相競爭以取得最優價格。大部分交易在客戶雙方（通過經紀人）之間進行，其餘部分在客戶（通過經紀人）與專家經紀人（或自營商）之間進行。
哄抬：投資者判斷股價遠景看好，先行大量買進，再利用各種有利的小道消息將股價抬高，以便再趁機賣出自己的股票，這是股市投機者慣用的投機方式。
侵吞行為：證券商或代理人違法侵佔客戶利益的行為。即證券經紀商或借人接受客戶的委託及手續費和傭金之後，並不代辦或轉賣股票，反而私自買下。
順差、逆差：同一行業的股票一般都有A、B股，如果A股的業績財務狀況良好，股價很高，與B股比較起來，A股若較高，即稱為「順差」，若A股比B股低，則稱為逆差。
順套與逆套：順套與逆套都是套利交易衍生出來的，套利交易又稱「套息交易」，它在股票市場中很受重視，它對於穩定及繁榮市場有著重要的作用。套利交易在股票市場中以穩扎穩打著稱，因為它買進與賣出的種類和數量早已扎平而進出價格也同時決定，在交割時又是現金交易，沒有絲毫風險，而且可以得到交割價格的差額。一般說來，順套是指買進當日交割的某種股票，就市場行情又例行交割脫手。因為例行交割通常較當日市場價格高。在這一轉手之間便可以賺取收回本金之外的利潤。而「逆套」則正好相反，它是先賣出當日交割的某種股票，同時買進同一種股票進行例行交割，到期收回股票，這樣便可以從中獲取利潤了。
Ⅵ 小企業會計准則適用哪些企業
小企業會計准則適用於在中華人民共和國境內設立的、同時滿足下列三個條件的企業（即小企業）：
（一）不承擔社會公眾責任；本准則所稱承擔社會公眾責任，主要包括兩種情形：一是企業的股票或債券在市場上公開交易，如上市公司和發行企業債的非上市企業、准備上市的公司和准備發行企業債的非上市企業；二是受託持有和管理財務資源的金融機構或其他企業，如非上市金融機構、具有金融性質的基金等其他企業（或主體）。
（二）經營規模較小；本准則所稱經營規模較小，指符合國務院發布的中小企業劃型標准所規定的小企業標准或微型企業標准。
（三）既不是企業集團內的母公司也不是子公司。企業集團內的母公司和子公司均應當執行《企業會計准則》。經營規模較小的企業，可以按照小企業准則進行會計處理，也可以選擇執行《企業會計准則》。選擇執行《企業會計准則》的小企業，不得在執行《企業會計准則》的同時，選擇執行《小企業會計准則》的相關規定。
Ⅶ 非上市公司可以發行可轉債嗎
法律分析：非上市公司能發行可轉債。從理論上講，法律規定兩類公司可以發行可轉換公司債券，一是上市公司，二是非上市公眾公司。但是對於第二類，在相關條文中規定非上市公司由證監會另行規定。可轉換公司債券，全稱是「可轉換成股票的公司債券」，如果該債券不上市，也不公開募集資金，則非上市公司也可以。但如果要公開募集，則必須是上市公司。
法律依據：《公司債券發行與交易管理辦法》第十一條 發行公司債券，可以附認股權、可轉換成相關股票等條款。上市公司、股票公開轉讓的非上市公眾公司股東可以發行附可交換成上市公司或非上市公眾公司股票 條款的公司債券。商業銀行等金融機構可以按照有關規定發行附減記條款的公司債券。上市公司發行附認股權、可轉換成股票條款的公司債券，應當符合上市公司證券發行管理的相關規定。股票公開轉讓的非上市公眾公司發行附認股權、可轉換成股票條款的公司債券，由中國證監會另行規定。
Ⅷ 什麼不適用《中小企業劃型標准規定》規定的小微型企業標准
股票或債券在市場上公開交易的小企業。
（2）金融機構或其他具有金融性質的小企業。
（3）企業集團內的母公司和子公司。
適用《小企業會計准則》的企業范圍：
根據關於印發《小企業會計准則》的通知（財政部[2011]17號）可知，新准則適用於在中華人民共和國境內依法設立的、符合《中小企業劃型標准規定》所規定的同時滿足下列三個條件標準的企業。
（1）不承擔社會公眾責任。新准則所稱承擔社會公眾責任,主要包括兩種情形:一是企業的股票或債券在市場上公開交易, 如上市公司和發行企業債的非上市企業、准備上市的公司和准備發行企業債的非上市企業;二是受託持有和管理財務資源的金融機構或其他企業,如非上市金融機構、具有金融性質的基金等其他企業（或主體）。
（2）經營規模較小。新准則所稱經營規模較小,指符合國務院發布的中小企業劃型標准所規定的小企業標准或微型企業標准。
（3）既不是企業集團內的母公司也不是子公司。
Ⅸ 什麼企業適用小企業會計准則
適用小企業會計准則的規定如下：
1、不承擔社會公眾責任，本准則所稱承擔社會公眾責任，主要包括兩種情形：
（1）企業的股票或債券在市場上公開交易，如上市公司和發行企業債的非上市企業、准備上市的公司和准備發行企業債的非上市企業；
（2）受託持有和管理財務資源的金融機構或其他企業，如非上市金融機構、具有金融性質的基金等其他企業（或主體）；
2、經營規模較小，本准則所稱經營規模較小，指符合國務院發布的中小企業劃型標准所規定的小企業標准或微型企業標准；
3、既不是企業集團內的母公司也不是子公司企業集團內的母公司和子公司均應當執行企業會計准則。
法律依據：《小企業會計准則》第二條
本准則適用於在中華人民共和國境內依法設立的、符合《中小企業劃型標准規定》所規定的小型企業標準的企業。
下列三類小企業除外：
（一）股票或債券在市場上公開交易的小企業。
（二）金融機構或其他具有金融性質的小企業。
（三）企業集團內的母公司和子公司。
前款所稱企業集團、母公司和子公司的定義與《企業會計准則》的規定相同。
Ⅹ 境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法
第一條 為規范境外金融機構投資入股中資金融機構的行為，優化中資金融機構資本結構，制定本辦法。第二條 境外金融機構向已依法設立的中資金融機構投資入股，適用本辦法。
本辦法所稱的境外金融機構包括國際金融機構和外國金融機構，國際金融機構是指世界銀行及其附屬機構、其他政府間開發性金融機構及中國銀行業監督管理委員會認可的其他國際金融機構；外國金融機構是指在外國注冊成立的金融控股公司、商業銀行、證券公司、保險公司、基金及中國銀行業監督管理委員會認可的其他外國金融機構。
本辦法所稱的中資金融機構是指依法在中國境內設立的中資商業銀行、城市信用社、農村信用社、信託投資公司、企業集團財務公司、金融租賃公司，以及中國銀行業監督管理委員會批准設立的其他中資金融機構。
本辦法所稱的投資入股比例是指出資額或者所持股份佔中資金融機構的實收資本總額或者股份總額的比例。第三條 中國銀行業監督管理委員會依法對境外金融機構投資入股中資金融機構的行為進行監督管理。第四條 境外金融機構投資入股中資金融機構，應當經中國銀行業監督管理委員會批准。第五條 境外金融機構向中資金融機構投資入股，應當基於誠實信用並以中長期投資為目標。第六條 境外金融機構投資入股中資金融機構應當用貨幣出資。第七條 境外金融機構投資入股中資金融機構，應當具備下列條件：
（一）投資入股中資商業銀行的，最近一年年末總資產原則上不少於100億美元；投資入股中資城市信用社或農村信用社的，最近一年年末總資產原則上不少於10億美元；投資入股中資非銀行金融機構的，最近一年年末總資產原則上不少於10億美元；
（二）中國銀行業監督管理委員會認可的國際評級機構最近二年對其給出的長期信用評級為良好；
（三）最近兩個會計年度連續盈利；
（四）商業銀行資本充足率不低於8％；非銀行金融機構資本總額不低於加權風險資產總額的10％；
（五）內部控制制度健全；
（六）注冊地金融機構監督管理制度完善；
（七）所在國（地區）經濟狀況良好；
（八）中國銀行業監督管理委員會規定的其他審慎性條件。
中國銀行業監督管理委員會根據金融業風險狀況和監管需要，可以調整境外金融機構投資入股中資金融機構的資格條件。第八條 單個境外金融機構向中資金融機構投資入股比例不得超過20%。第九條 多個境外金融機構對非上市中資金融機構投資入股比例合計達到或超過25％的，對該非上市金融機構按照外資金融機構實施監督管理。
多個境外金融機構對上市中資金融機構投資入股比例合計達到或超過25％的，對該上市金融機構仍按照中資金融機構實施監督管理。第十條 境外金融機構投資入股中資金融機構，由吸收投資的中資金融機構作為申請人，向中國銀行業監督管理委員會提出申請：
（一）國有獨資商業銀行、股份制商業銀行及中國銀行業監督管理委員會直接監管的非銀行金融機構吸收境外金融機構投資入股的，直接向中國銀行業監督管理委員會申請批准；
（二）本條第一項規定以外的中資金融機構吸收境外金融機構投資入股的，向所在地中國銀行業監督管理委員會省級派出機構提出申請，經審核後報中國銀行業監督管理委員會批准。第十一條 中資金融機構向中國銀行業監督管理委員會提出吸收投資入股申請時，應提交下列文件：
（一）中資金融機構吸收投資入股的申請書；
（二）中資金融機構股東大會或董事會同意吸收投資的決議或上級主管部門的批准文件；
（三）境外金融機構股東大會或董事會同意向中資金融機構投資入股的決議；
（四）雙方簽定的意向性協議；
（五）境外金融機構最近三年的年報或經審計的資產負債表、利潤表等財務報表；
（六）境外金融機構的資金來源、經營情況等資料；
（七）中國銀行業監督管理委員會要求的其他相關資料。
投資人為外國金融機構的，中資金融機構還應當提交經中國銀行業監督管理委員會認可的國際評級機構對該外國金融機構最近二年的評級報告和注冊地金融監管當局的批准文件。第十二條 中國銀行業監督管理委員會自接到完整的申請文件之日起3個月內作出批准或不批準的決定；決定不批準的，應當書面通知申請人並說明理由。