公司金融投行與金融市場

1. 投資銀行，商業銀行和證券公司的區別是什麼

1、定義不同：證券公司是專門從事有價證券買賣的法人企業，分為證券經營公司和證券登記公司。投資銀行是與商業銀行相對應的一類金融機構。

2、擔保業務不同：證券公司不得為其股東或者股東的關聯人提供融資或者擔保而投資銀行可以提供融資及做相關擔保業務。投資銀行可以以銀行的一面將證券資產管理業務與證券業務一起操作。

3、核心不同：從市場定位上看，銀行是貨幣市場的核心，而投資銀行是資本市場的核心。

4、服務功能不同：商業銀行服務於間接融資，而投資銀行服務於直接融資。

5、收益來源不同：商業銀行的收益主要來源於存貸利差，而投資銀行的收益主要來源於證券承銷、公司並購與資產重組業務中的手續費或傭金。

(1)公司金融投行與金融市場擴展閱讀：

我國投資銀行業務的歷史發展狀況：

中國的投資銀行業務是從滿足證券發行與交易的需要不斷發展起來的。從中國的實踐看，投資銀行業務最初是由商業銀行來完成的，商業銀行不僅是金融工具的主要發行者，也是掌管金融資產量最大的金融機構。

八十年代中後期，隨著中國開放證券流通市場，原有商業銀行的證券業務逐漸被分離出來，各地區先後成立了一大批證券公司，形成了以證券公司為主的證券市場中介機構體系。在隨後的十餘年裡，券商逐漸成為中國投資銀行業務的主體。

除了專業的證券公司以外，還有一大批業務范圍較為寬泛的信託投資公司、金融投資公司、產權交易與經紀機構、資產管理公司、財務咨詢公司等在從事投資銀行的其他業務。

參考資料來源：網路-投資銀行

參考資料來源：網路-商業銀行

參考資料來源：網路-證券公司

2. 投行和投資公司的區別

相信很多讀商科的小夥伴都會很對這三個詞很困惑，不明白他們之間的工作內容到底有什麼不一樣，今天我就來給大家仔細講講！
首先，如果在大陸，一個人告訴你是做「投行」的，那麼這個人屬於是在證券公司總部的投資銀行部工作的。

其次，投資銀行部，在國內，因為分業經營的關系，商業銀行和證券公司其實都有這個部門，但叫法一樣，做的事情卻不同。
分業管理下商業銀行的投行部做的事情風險自然要適中，券商的投行部做的業務風險可以大一些，投資股票的風險比固定收益類的大大家都明白對吧？固定收益類中同樣是債券，國內還分公司債和企業債，後者風險低於前者，一般是央企或大型國企為標的，商業銀行投行部主要做固收類有價證券中風險較低的企業債為主，以及城投債、地方性政府債等。而證券公司的投行部不做債券，只做權益類的項目，債券由固定收益部負責。
具體來說，下面這部分是我之前詳細答過的。

此「投行」非彼「投行」，勿混淆概念
投行與券商，即投資銀行與證券公司。國外把投資銀行巨頭叫做Bulge Bracket簡稱BB，這些BB都是一些我們耳熟能詳的名字，如高盛、大摩（摩根士丹利）、小摩（摩根大通）、美銀美林、DB（德意志銀行）、UBS（瑞士聯合銀行，簡稱瑞銀，）、瑞士瑞信銀行（簡稱瑞信，英文名為Credit Suisse）、花旗投行部、匯豐投行部等等；小號的投行中的一部分以「專精」和「為企業客戶量身定製服務」為特色的叫做「精品投行」，在國外叫做boutique或elite boutique，他們往往將自己定位於以根據客戶實際發展需求為導向，幫助設計有針對性的經由購並、募資，引進戰略資金，擴大規模，發展出更強的競爭力。

歐美發達國家的金融體系是「大金融」的混合型金融體系，在這個體系下以主營業務為劃分「投行」又可分為：
1． 獨立的投資銀行：比如美國的高盛（Goldman Sachs）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、第一波士頓（First Boston）、日本的野村證券（Nomura）。
2． 商人銀行（Merchant Bank）與全能銀行（Universal
Bank）：前者主要是商業銀行對現存的投資銀行通過兼並、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業務。這種形式的投資銀行在英、德等國非常典型。而後者本身在從事投資銀行業務的同時也從事一般的商業銀行業務。這兩類銀行包括，摩根大通（J.P. Morgan Chase）德意志銀行（Deutsche Bank）、荷蘭銀行
（ABN-AMRO BANK）、瑞士銀行（United Bank of
Switzerland）、瑞士信貸第一波士頓銀行 （Credit Suisse First
Boston,CSFB）。

這邊我們主要討論「獨立的投資銀行」，這類投行業務按照部門劃分主要分為:Investment Banking Department,Direct Investment, Equity
Research,Asset Management,Fixed Income,Sales and Trading,Merge &
Acquisition, Prime Brokerage等，另外我們耳熟能詳的大摩（Morgan
Stanely）、小摩（JP Morgan）、瑞銀（United
Bank of Switzerland）等，除上述部門外還有傳統的零售銀行業務（Retail Bank），包括對公和對私業務的存貸款等傳統商業銀行業務。

而在中國國內，由於金融體制不同，各領域（保險、銀行、投資）的金融機構可涉及開展的業務都是比較獨立的，舉幾個例子：比如國家對於保險公司的險資的投資方向有嚴格的限制，原則上這些資金不允許涉足投放至過多風險的金融市場，具體來說以保險公司為背景的資產管理類業務部門中占最大頭（約60％）的是固定收益部（風險相對最低），其它的還會有基金部、股票部、直接投資部等。就股票與基金等高風險業務而言，受到監管與政策約束，對於許多投資方向都有嚴格限制：比如股票與一些股票佔比較高的基金的投資總額、投資於不動產的金額、投資於債權投資的總額等。當然除了證券業外，在其它金融行業分支中我們也能找到類似的例子，以銀行業為例，銀行的金融市場部和投資銀行部涉及的債券市場投資和交易只被小比例地允許投入信用風險較高的債券和票據，大部分業務都只局限在國債、央行票據、地方政府債、政策性金融債等低風險范疇。上述關於不同國內金融機構投資標的、投資額方面的限制內容說明的是像諸如保險公司、商業銀行等金融機構無法像證券公司、基金公司等那樣開展投資類業務，而反過來看，國內的券商、基金也同樣不能像商業銀行那樣開展吸存放貸的業務，這些都體現了我國國情和金融制度的特殊性。

3. 中國銀行金融市場部和公司部里的投行部有什麼區別，分別是做什麼的哪個更好

金融來市場部：銀行最最核心自的部門，主要負責管理整個銀行集團層面的資產負債表，通過回購，IRS等控制流動性風險和久期匹配。此外，還會進行銀行間的交易（主要是債券）。並且還有一些Trading desk，去做一些交易
這個部門是銀行薪水最高的部門，沒有之一。但是對員工專業要求也較高。

商業銀行的投行部門負責發債和銀團貸款，個人認為是僅次於金融市場部的部門。供參考

4. 投行和投資公司，有什麼區別

1、含義上的區別

投行，即投資銀行是與商業銀行相對應的一類金融機構，主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。

投資公司，是指匯集眾多資金並依據投資目標進行合理組合的一種企業組織。既包括金融機構，也包括涉足產權投資和證券投資的各類企業。

2、分類上的區別

投資銀行分為獨立投資銀行、商人銀行、全能型銀行、跨國財務公司四類。商人銀行主要是商業銀行對現存的投資銀行通過兼並、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業務。全能型銀行主要在歐洲大陸，他們在從事投資銀行業務的同時也從事一般的商業銀行業務。

投資公司的業務內容來分為股權投資、債權投資、證券投資三類。股權投資通過投資取得被投資單位的股份。債權投資為取得債權所進行的投資，如購買公司債券、購買國庫券等。證券投資指通過購買股票、債券、基金等有價證券以及金融衍生產品獲取紅利、利息及資本利得的投資行為。

3、作用上的區別

投資銀行直接融資，並側重長期融資；在控制風險前提下更注重開拓；一般情況下，投資人面臨的風險較大，投資銀行風險較小。投資銀行完全跳開了傳統證券承銷和證券經紀狹窄的業務框架，並已形成多樣化、國際化、專業化、集中化和合業經營的趨勢。

投資公司作為機構投資者，有利於證券市場的穩定，使市場向有序化方向發展。作為一種重要的投資方式，能改善證券市場的投資結構，促進金融改革深化。作為一種國際上通行的投資載體，有利於促進證券市場國際化進程。

5. 金融分析師和投資銀行家的區別，工作難度

可以從事的崗位有很多，例如投資咨詢顧問、投資銀行家、證券交易員、執行總裁、主席、合夥人、主負責人、投資總監、財務總監、會計師、審計師、市場、投資公司經理、證券分析師和固定收益分析師、投資組合經理等

介於每個人的情況都有所不同，以拿CFA從業者的投資分析師為例，為大家普及了金融人的職業發展之路。

一、Analyst（分析員）

投行中的Analyst(分析員)一般都是為各大院校應屆生准備的一個2年的program，剛畢業的大學生一般都會從此做起。既然叫做分析師，工作內容不外乎是一些數據分析、行業研究之類的工作，有些需要建立一些初步的模型，包括mergermodel、DCF、LBO等等，然後交給associate進一步review和加工。

研究結束，要使用PPT將研究結果呈現出來，所以這個崗位也會經常用到PPT。當然，作為一個初級崗位，很多情況下還會涉及到很多雜七雜八的事情，總是就是投行工作的基礎，也是鍛煉人的崗位。

這個崗位一般堅持3年時間久可以得到升遷，大多數金融人也是在這個崗位上開始學習CFA的，有前瞻性的大學生在畢業前就把CFA一級考過了，可以極大的縮短在基層工作的時間，兩年甚至很短時間就可以成為Associate，也就是我們要談的下一個崗位。

二、Associate（副經理）

Associate是比Analyst高一級的職位，要麼是從Analyst晉升而來，要麼是各金融專業高材生或者CFA持證人之類。作為Analyst的小領導，Associate仍然要做一些分析類的工作，不過是有點技術含量的工作，負責更復雜的建模。Associate還要根據公司或者上級的安排，分配任務，承擔administrativework，並且主要負責與客戶的溝通。

雖是領導，Associate的工作並不輕松，每天需要加班加點，並對全組工作負責。這個崗位需要一定的金融知識背景，所以很喜歡的MBA或者CFA持證人，即便是只通過了CFA二級考試，也會受到歡迎。通常員工會在此崗位上工作3到4年的時間，然後才能學到足夠的本事升到更高的位置上。

三、VP（副總裁或經理）

如果你順利進入到VP階段，那麼恭喜你已經得到了升華。VP泛指所有高層的副級人物，工作要指導Associate和Analyst，同時也要有一些外部環境的接觸。很多CEO忙不過來的工作都會交給VP負責。

VP的工作主要由兩大塊組成，一是充當projectmanager的角色，當D或MD接到deal的時候，負責executingthedeal，二是計劃所有需要的過程和任務分配給associates，並且確保順利進行。VP同時也是和客戶接洽以及聯系各個support的人比如accountant、lawyer等等的核心人物。

做到VP不容易，要得到晉升更不容易，行業內VP普遍工作3到15年才有機會晉升，除了經驗、能力、運氣，各種自我提升也少不得。大部分金融人在這個崗位上努力通過CFA三級考試，提交證書申請，如果已經是CFA持證人，那真是極好的。

四、Director（總經理、董事）

根據投行的規模不同，Director或有或無。Director負責重要的交易比如費用談判，交易策略和客戶會議。還有就是做營銷吸引客戶。MD工作性質與其近似，不過焦點在重要的客戶上。

五、MD（董事總經理）

Director3年左右就會升任MD(董事總經理)。MD級別有很高的業務收益指標以及維護重要客戶的責任，參與公司的整體戰略及業務方向制定。

MD再往上發展就會去做各個分支的管理人，或者是做CEO。這個時候如果沒有一張CFA這樣的很囂張的證書傍身就不合適了。

以上是一個典型的投行職稱序列，有些金融機構會設置一些中間職稱，比如assistantVP(AVP)即助理VP、seniorVP(SVP)即VP等，唯一不變的是對人能力的要求和證書的要求。

當然，CFA的在職業發展上的幫助不止如此，從職業發展的角度，一張代表了你金融理論過硬、工作經驗豐富的CFA證書，能幫你優雅地、高效地達成目標。現在vc/pe是一個很時髦的詞，國內也出現了很多風投成功的案例，想進入風投圈或者私募圈的金融人不在少數，如果沒有一張高含金量的CFA證書，恐怕連門檻都進不去呢。

6. 投資銀行的ECM, ED, CMD, 和IBD分別指的是什麼部門或職務 大概職責是什麼

1、ECM=Equity Capital Market 資本市場部門

為投資銀行部及其客戶提供市場分析，為客戶融資過程中的決策提供多種金融衍生產品的專業建議

2、CMD=Capital Market Department 資本市場部門，叫法不同

協助IBD的證券承銷業務，評估和控制承銷風險，設計股票或者債券的發行結構，組織承銷團，協調市場推介路演，主導定價和配售，以及管理項目收入。

3、IBD=Investment Banking Department 投資銀行部門

投資銀行部主要從事投資理財，也就是皮包銀行。是銀行發展的高級階段，也是食物鏈的頂層。這個業務主要在譜銀行業務基礎上進行包裝整合，以效率或者效益的形式整合銀行傳統產品。因此很多成為金融衍生產品。

4、ED=Executive Director,執行董事

指規模較小的有限公司在不設立董事會的情況下設立的負責公司經營管理的職務，它本身作為一個董事是參與企業的經營董事會成員中至少有一人擔任執行董事，負有積極地履行董事會職能責任或指定的職能責任。

投資銀行：

投資銀行（Investment Banks）是與商業銀行相對應的一類金融機構，主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。

(6)公司金融投行與金融市場擴展閱讀：

投資銀行是金融市場主要的服務提供者。

投資銀行是指傳統商業銀行以外的金融服務機構，區別於商業銀行的特徵是風險不隔離；

在美國，投資銀行往往有兩個來源：一是由綜合性銀行分拆而來，典型的例子如摩根士丹利；二是由證券經紀人發展而來，典型的例子如美林證券。

投資銀行的類型：

1、商人銀行

這種形式的投資銀行主要是商業銀行對現存的投資銀行通過兼並、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業務。這種形式的投資銀行在英、德等國非常典型。

2、全能型銀行

這種類型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們在從事投資銀行業務的同時也從事一般的商業銀行業務。

3、跨國財務公司

隨著2008年金融危機的爆發，美林、雷曼倒台，而高盛和摩根士丹利也轉型為金融控股公司。

7. 簡述投資銀行和商業銀行有什麼聯系

從本質意義上講，投資銀行和商業銀行都是資金盈餘者與資金短缺者之專間的中介，一方面使資金屬供給者能夠充分利用多餘的資金以獲取收益，另一方面又幫助資金需求者獲得所需資金以求發展。從這個意義來講，二者的功能是相同。

但是投資銀行不能通過發行貨幣或者吸收存款增加貨幣資金，也不能辦理商業銀行的傳統業務，不參與形成一國的支付體系，它的經營資本主要依靠發行自己的股票或債券來籌措，因此，投資銀行和商業銀行存在本質的區別。

(7)公司金融投行與金融市場擴展閱讀

由於投資銀行業的發展日新月異，對投資銀行的界定也顯得十分困難。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。國際上對投資銀行的定義主要有四種：

第一種：任何經營華爾街金融業務的金融機構都可以稱為投資銀行。

第二種：只有經營一部分或全部資本市場業務的金融機構才是投資銀行。

第三種：把從事證券承銷和企業並購的金融機構稱為投資銀行。

第四種：僅把在一級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機構稱為投資銀行。

8. 投資銀行和商業銀行有什麼區別

投資銀行和商業銀行的區別有：

1、服務對象不一樣：投資銀行主要服務於資本市場，回這是區別商業銀行的標志。商答業銀行的經營對象不是普通商品，而是貨幣、資金。

2、范圍不一樣：商業銀行業務活動的范圍不是生產流通領域，而是貨幣信用領域。投資銀行的業務范圍則是發行承銷風險、經紀業務風險、自營業務風險、做市商業務風險。

3、特殊性不一樣：商業銀行作為特殊銀行，首先在經營性質和經營目標上，商業銀行與中央銀行和政策性金融機構不同。它以盈利為目的，在經營過程中講求營利性、安全性和流動性原則，不受政府行政干預。投資銀行是資本市場上的主要金融中介，受政府幹預。

9. 投行在金融市場中的地位以及作用

近20年來，在國際經濟全球化和市場競爭日益激烈的趨勢下，投資銀行業完全跳專開了傳統證券承銷和證券經紀狹窄屬的業務框架，並已形成多樣化、國際化、專業化、集中化和合業經營的趨勢。

中國投資銀行業的市場潛力是巨大的，這對處於發展初期的投資銀行業是巨大的機遇，同時也是巨大的挑戰。為了承擔起歷史賦予的重任，中國投資銀行業必將向著規模化、全面化、專業化、國際化、混業型發展。

(9)公司金融投行與金融市場擴展閱讀

一般來說，國內幾家大型投行的職級設立，基本上是從海外投行引入的，這套職級系統早落地國內投行，由低到高分為五大級：分析師（Analyst，簡稱AN）、經理（Associate，簡稱A）、副總裁（VicePresident，簡稱VP）、總監（Director，簡稱D）、

執行總經理（ExecutiveDirector，簡稱ED）、董事總經理（ManagingDirector，簡稱MD）。部分國內投行還在A和VP前增加了（Senior）一級分別為經理（SA）和副總裁（SVP）。除了副總裁之外，有的公司還設有常務副總裁／執行副總裁（ExecutiveVicePresident，EVP）之類。

10. 證券公司和投行有什麼區別

做市商是指抄在證券市場襲上，由具備一定實力和信譽的證券經營法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格，雙向報價並在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進行證券交易。做市商通過這種不斷買賣來維持市場的流動性，滿足公眾投資者的投資需求。做市商通過買賣報價的適當差額來補償所提供服務的成本費用，並實現一定的利潤。

_商就是證_公司、投行一類的證_代理機構，是有一定資質的證_流通、IPO、評估、銷售專業服務機構。