消費金融年度發展報告非持牌

❶ 消費金融中期「排位賽」：捷信霸位，華融墊底

消費金融2019年中期「排位賽」結果揭曉：王者固守寶座，後來者力爭上游，也有力不從心者開始顯露疲態。

令人意外的是， 此前穩居行業前三的馬上金融，上半年凈利潤出現負增長，被後來者興業消費金融反超。

另外，華融消費金融、蘇寧消費金融、長銀五八消費金融出現虧損， 其中華融消費金融由盈轉虧，凈利墊底。

融360大數據研究院分析認為，2019年上半年頭部消費金融機構的資產規模擴張速度明顯放緩，在政策加碼下，持牌消費金融行業在未來一段時間內仍然有望呈現穩定發展的局面，行業內機構競爭可能加劇，擁有較多新場景資源的持牌消費金融機構在競爭中更有優勢。

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6家凈利過億

從統計數據看，上半年凈利潤達到1億元以上的消費金融公司有6家，分別是捷信消費金融、招聯消費金融、興業消費金融、馬上消費金融、中郵消費金融和海爾消費金融。 其中，捷信消費金融、招聯消費金融穩居前二。

據捷信集團招股書披露，截至2019年6月 30 日，捷信消費金融經營收入為100.36億元，同比增長3.4%；收入凈額為8.26億元，同比增長348.795%。中國聯通2019年半年報顯示，招聯消費金融上半年錄得營業收入46.06億元，同比增長51.5%；錄得凈利潤7.1億元，同比增長17.45%。

從業績數據看，捷信消費金融保持了強勁的增長勢頭，穩定了「霸主」地位。實際上，2018年上半年，捷信消費金融還虧損3.32億元，然而2018年全年卻盈利13.96億元，意味著2018年下半年捷信消費金融實現凈利超17億元。

捷信消費金融曾表示，半年內扭虧為盈的關鍵在於落實了國內整體消費信貸市場的監管新政策，風險控製成果明顯收穩，下半年政策影響逐漸減小。

與捷信、招聯一樣保持了強勁增長勢頭的還有興業消費金融、中郵消費金融和海爾消費金融。興業消費金融憑借半年4.42億元的凈利趕超馬上消費金融，進入前三，中郵消費金融和海爾消費金融則憑借強勁業績表現，躋身「億元俱樂部」。

數據顯示，2019年上半年，興業消費金融營收20.88億元，同比增長140.28%；凈利潤4.42億元，同比增長120.67%。中郵消費金融和海爾消費金融凈利潤同比分別增長82.38%、110.34%，至1.39億元、1.28億元。

其實，早在2018年變革就已開始。在2018年全年業績排名中，興業消費金融就已躋身第一梯隊，而中郵消費金融和海爾消費金融也成為行業異軍突起的代表。中郵消費金融和海爾消費金融2018年全年凈利為2.03億元、1.68億元，同比增長199%、250%。

相比之下，作為第一梯隊的馬上消費金融卻在上半年凈利潤出現負增長，將行業前三拱手相讓。

而經歷了2018年凈利同比下滑59.27%，「吸金王冠」被捷信搶走的中銀消費金融，至今未公開發布2019年上半年業績。

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4家陷入虧損

有人歡喜有人愁，從披露的數據看，2019上半年，在19家持牌消費金融公司中， 華融消費金融、蘇寧消費金融、長銀五八消費金融和北銀消費金融（按照北京銀行報告期的損益和所佔股權進行推算）出現虧損，分別為-2.34億元、-1.97億元、-0.43億元、-0.31億元。

與2018年同期對比，華融消費金融由盈利0.55億元變為虧損2.34億元，同比下降525.5%，凈利在19家消費金融公司中墊底。蘇寧消費金融、長銀五八消費金融則進一步虧損。

依據相關財報披露數據，2019年上半年，蘇寧消費金融虧損1.97億元，同比2018年上半年虧損0.29億元，虧幅達579.3%；長銀五八消費金融2018年上半年虧損0.16億元，2019年上半年虧損0.43億元，虧損擴大168.75%。

數據顯示，蘇寧消費金融購物貸累計投放近250億元，綜合平均利率不到10%，低於信用卡行業平均分期利率15%的水平，及消費金融行業整體水平。此外，蘇寧消費金融2019上半年對核心決策系統進行了升級和重構， 科技 研發成本同比增加逾50%。

蘇寧消費金融負責人表示， 科技 創新和場景營銷的前期投入較大，收益表現會遞延，從長遠看更有利於公司 健康 持續發展。 公司將始終堅持深耕場景金融，以「保本微利」的普惠經營理念服務 社會 大眾，整合「金融+ 科技 +場景」的優勢，更好地服務實體經濟發展。

對於華融消費金融由盈變虧，有分析指出， 自2018年「賴小民」事件後，華融消費金融業績開始大幅波動，華融消費金融原董事長賈傳寶、總經理鄒新亮雙雙被免職。

此外，據安徽省地方金融監督管理局官網披露，2019年2月，有消費者投訴華融消費金融暴力催收。安徽省金融監管局回應稱，已經轉送安徽銀保監局。若其存在暴力催收行為，消費者可向警方報案。

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規模增速放緩

從資產規模看，融360大數據研究院分析認為，2019年上半年，受頭部消費金融機構的資產規模擴張速度明顯放緩影響，持牌消費金融公司整體資產規模增速放緩。

其中，捷信消費金融以1043.02億元的總資產（總貸款）位居第一，招聯消費金融766.35億元緊隨其後，馬上消費金融以511.11億元排名第三，總資產最少的是盛銀消費金融，僅有28.49億元。

融360大數據研究院的分析報告指出，頭部持牌消費金融機構的資產規模擴張速度明顯放緩，而一些中小持牌消費金融機構的資產規模仍然呈現高增長態勢。

報告顯示，融360統計整理的11家持牌消費金融公司中，錦程消費金融、上海尚誠消費金融、興業消費金融總資產同比增速排名前三，分別為176.66%、146.82%、101.92%。此外，頭部持牌消費金融機構中，招聯消費金融總資產同比僅增長26.1%，馬上消費金融同比增長46.78%。

此外，報告還分析了11家持牌消費金融公司的資本/資產比率。 報告指出，11家持牌消費金融機構有5家資本/資產比率達到10%以上，排名比較靠後的為招聯消費金融（5.05%）、湖北消費金融（5.73%）。

艾亞文認為，在經歷了前幾年的爆發式增長後，消費金融正在逐步回歸理性，規模發展瓶頸漸顯。 此外，隨著監管趨嚴，消費金融領域市場競爭加劇，獲客成本上升，也導致消費金融機構業績增速放緩。

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新場景爭奪戰

8月27日， 國務院 辦公廳印發《關於加快發展流通促進商業消費的意見》（下稱「《意見》」），提出了20條穩定消費預期、提振消費信心的政策措施。 其中第十九提到，將加大金融支持力度，鼓勵金融機構創新消費信貸產品和服務，推動專業化消費金融組織發展。鼓勵金融機構對居民購買新能源 汽車 、綠色智能家電、智能家居、節水器具等綠色智能產品提供信貸支持，加大對新消費領域金融支持力度。

艾亞文認為，從政策來看，關於消費金融的政策利好加碼，且呈現向「綠色智能產品信貸」等特殊新場景引導的趨勢。對於持牌消費金融機構來說，未來有場景和無場景的可能進一步分化，主要場景趨於飽和，新場景的市場爭奪戰將拉開帷幕，擁有較多新的場景資源的持牌消費金融機構在競爭中更有優勢。

蘇寧消費金融方面提供的數據顯示，綠色智能家電、智能家居、節水器具的分期貸款投放占該公司購物貸總投放金額的50%以上。以空調為例，一級能效品牌空調的分期消費佔比超過60%，筆均貸款金額超過2800元。

消費金融場景搶奪戰的另一方面，有場景的互聯網巨頭正「跑步入場」。其中，螞蟻金服和騰訊通過持股郵儲銀行間接持股中郵消費金融；網路旗下度小滿通過出資持有哈銀消費金融 30 %的股權； 微博 全資子公司也通過出資方式在今年上半年「低調」成為包銀消費金融新股東。

❷ 消費金融是什麼貸款平台

消費金融並不是某個貸款平台，其指的是向各階層消費者提供消費貸款的一種金融服務方式。
補充資料：
而消費金融公司就是經中國銀行保險監督管理委員會批准設立的，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。比如捷信消費金融、馬上消費金融、中原消費金融、中郵消費金融、晉商消費金融等等，還有度小滿金融、蘇寧金融、京東金融等等。、
客戶可以去上述消費金融機構申請借款，一般只要個人信用良好，具備充足的還款能力，都能順利借款下來。還有，有的消費金融公司與其他貸款平台合作，也可以作為放款方發放貸款資金。
(2)消費金融年度發展報告非持牌擴展閱讀：
一、消費金融是什麼：
消費金融是指向各階層消費者提供消費貸款的現代金融服務方式。在我國當前的宏觀經濟形勢下，適時地出台相關管理辦法是適應客觀經濟形勢的趨勢和需要的。從金融產品創新看，個人信貸業務是傳統銀行難以全面惠及的領域，建立專業化的個人消費金融系統，能夠更好地服務於居民個體。
二、消費金融監管收緊，行業增速明顯放緩
1、我國消費金融行業發展至成熟階段，據中國銀行業協會發布的《中國消費金融公司發展報告(2021)》，截至2020年末，國內消費金融公司資產規模首次突破5000億元，同比增長5.18%；貸款余額同比增長4.34%。與之相比，2019年的資產規模和貸款余額同比增速分別是28.67%和30.5%，行業增速明顯放緩。
2、同時，2021年消費金融行業面臨的監管進一步趨嚴。今年8月，多地監管部門要求轄內消費金融公司將個人貸款利率全面控制在24%以內，並設置了過渡期進行調整，直接導致了消費金融行業的利潤空間被壓縮。
3、在此之前，針對醫美貸亂象，2021年6月互聯網金融協會發布《關於規范醫療美容相關金融產品和金融服務的倡議》，要求金融機構不與任何不法醫療美容機構開展合作，不向任何不法醫療美容機構客戶提供相關金融產品和服務。同時，隨著2021年7月中共中央辦公廳及國務院辦公廳印發的《關於進一步減輕義務教育階段學生作業負擔和校外培訓負擔的意見》（簡稱「雙減」）政策落地，培訓領域貸款的監管力度加強，與應試教育相關的培訓貸也受到了沖擊，業務明顯縮量。

❸ 非銀持牌消費金融中風風險怎麼解決

非銀持牌消費金融中風風險解決辦法如下：
首先，從定位方面，不能將消費金融公司的業務與銀行趨同。
消費金融公司在客戶定位方面是面向銀行不能提供或者提供金融服務不足的群體，實行與銀行錯位的客戶定位；在產品定位方面是向客戶提供與傳統銀行差異化的產品，能夠更好地滿足客戶在還款方式、還款期限等方面的個性化需求；同時在貸款申請、審批和貸後管理等方面，與傳統銀行服務相比，突出「小、快、靈」的特點，更好地贏得客戶。
其次，在信用風險方面，要繼續完善國內徵信體系建設，建立失信懲戒機制，為消費金融公司信用評估、風險定價和資產管理方面創立良好的信用環境；再次，在經營方面，消費金融公司要堅持「小額、分散」的原則，避免出現系統性信用風險。
最後，在流動性風險方面，要進一步拓展消費金融公司的融資渠道，豐富融資工具，創建穩健的融資環境；要探索建立專項資金支持機制，在市場出現極端狀況時，為消費金融公司提供短期流動性支持。

❹ 一文了解消費金融風控核心指標——資產質量篇

©作者 |  洪一瀟

簡單而言，消費金融是資金供給方（即消費金融公司）直接或間接向各階層的消費者提供現金借貸、商品分期、消費信貸的現代金融服務方式。

與銀行提供的傳統信用貸款業務相比， 消費金融業務具有筆均授信額度小、貸款期限短、審批速度款、無需抵押擔保等特點 ，且錢款用途僅限購買家用電器、電子產品等耐用消費品，或旅遊、婚慶、教育、裝修等個人非盈利性消費。

消費金融的業務模式有以下四種：銀行系消費金融的業務模式以信用卡為主，汽車貸、消費貸為輔；持牌類的消費金融公司對應的業務模式以消費貸和現金貸為主；持網路小貸牌照的電商、支付平台，其消費金融業務模式以商品分期、賬單分期為主，其中，新型互聯網消費金融平台的消金業務還包括消費貸和信用卡代償；此外，眾多不具備牌照的創業平台也以導流、助貸等形式參與到消費金融的業務中。

中國銀行業協會於2021年7月26日發布的《中國消費金融公司發展報告（2021）》顯示，截至2020年末，消費金融公司資產規模首次突破5000億元，達5246.49億元；累計服務客戶16339.47萬人，同比增長28.37%。

截至2021年6月，我國境內注冊成立的消費金融公司已到達30家，跑馬圈地的時代已經結束，兩極分化正在加劇。

近日，消費金融頻道聯合中國指數研究院、TOP100組委會等機構發布了《2021年消費金融機構TOP30榜》，其中TOP10如下：

消費金融意味著提前消費或信用消費，本質是借貸。因此 ，消費金融公司贏利的根本是賺取利差，主要以利息收入、手續費及傭金收入為核心。 但並不意味著總貸款余額中的逾期佔比越大、逾期金額越高，公司盈利就越多。

消費金融公司需要在貸前、貸中、貸後三個環節實行風險控制，以達到逾期息費收益與不良資產佔比的平衡，實現利益最大化。

消費金融業務的貸前審批流程包括五個環節：APP申請-反欺詐審批-授信規則審批-提現審批-放款。

對於消費金融公司而言，風控的最終目的是為了公司盈利。因此， 在整個風控流程中，首要關注的指標是整體的資產質量。

消金企業通過資產質量月度報告了解當前資產構成、不良變化及未來資產到期情況，從資產增存量角度出發，結合客戶變化、風險變化進行各渠道間綜合對比及相關變化原因分析。

一般分析架構及相關核心指標如下。

1.資產概況

資產概況的核心指標包括資產規模和資產結構兩個部分，其中需要重點關注的如下：

（1）不良余額變化情況。 根據最新銀保監《貸款風險分類指引》（銀監發〔2007〕54號文件）的五級分類的調整要求，以脫期法直接根據貸款時間長短直接劃分貸款類別，並將60天以上逾期納入不良資產。 因此，在上圖指標中，最需要關注的是不良余額的變化，即逾期60天以上未還金額的變化情況，對應賬齡為M2。

（2）加權平均期限。 由於產品定價與貸款的期限、利率和金額均有關系，因此，對貸款期限的測度也需要考慮到金額對其的影響。即

（3）未來到期資產余額及賬齡分布。 因M2餘額主要來自於M1未還余額滾入，也存在小部分M3、M4等高賬齡借據回款後的未還余額滾回M2。因此，在資產結構中，一般還會關注未來0-3個月和3-6個月即將到期的資產余額，及至少一年時間內的各階段賬齡分布，以實現對不良率的及時把控。

（4） 關注類貸款余額佔比。 根據銀保監對信貸資產按脫期法進行五級分類的要求，關注類貸款為逾期在4-60天的貸款。關注類貸款佔比直接關繫到消費金融公司的資產質量和資產結構的合理性和穩健性。因此，關注類貸款余額的取數口徑應與監管報送口徑一致。

2 .風險概況

風控分析分為三個部分，包括信用風險分析、欺詐風險分析和催收分析。

（1）首逾率。 首期即逾期的比率。首逾可以衡量借款人的還款意願和還款能力，一般以金額維度計算，即

（2）MOB6 & VINTAGE60+。 觀察貸款余額在各賬齡階段的vintage表現，可以近似得出該筆貸款的質量變化情況及預測未來表現。需要注意此時的vintage指標的計算公式中，分母應為處置前的貸款余額，以便更直接地觀測資產質量情況。

（3）資產質量矩陣圖。 即x軸為投放加權平均利率水平與余額水平的比率，y軸為不良率水平，用以分析資產變遷，將兩個月份之間的指標變化進行對比，通過利率與不良矩陣圖觀測產品定價策略合理性，通過余額與不良矩陣圖觀測投放策略合理性。

（4）惡意延滯率。 在授信審批階段，申請者需要通過反欺詐規則校驗方可進入後續程序。同樣，在貸中及貸後階段，也有相應指標防範此類信用風險，例如惡意延滯率。惡意延滯指的是在貸款逾期之後從未有過還款的行為，一般以首三期應還未還的借據為關注對象，如首三期均未還款，則視為惡意延滯。為剔除金額影響，一般以借據維度衡量，以近似估計欺詐交易比例，公式如下：

（5）壓降率。 即逾期的貸款余額在一段時間內的減少幅度。一半以14天和30天為統計時點，用以觀測貸後的催收效果，也側面反映了借款人的實際還款能力和還款意願。具體公式如下：

在消費金融進入行業成熟期，消金行業爆發式增長已按下暫停鍵，業績分化日漸明晰；加之近期1年期LPR報價下調，監管部門進一步限制消費貸的年化利率，消費金融公司的盈利空間逐步縮小。 當前的行業競爭讓風控能力和資金成本成為消費金融公司盈利和發展的重要因素，藉助金融科技手段實現大數據風控亦是大勢所趨。

❺ 「深度」互聯網平台助貸潮落 消費金融風控江湖風起

此前，喬楊曾任職Discover風險策略及數據建模負責人、京東數科和美國ZestFinance公司合資成立的金融 科技 公司ZRobot擔任CEO，並兼任京東數科信用管理部總經理。在京東任職期間，他曾經和團隊打造了京東內部的個人用戶信用評分體系「小白信用」，為業內所矚目。

近日，亦有消息傳出，原京東 科技 副總裁、個人風險管理中心總經理程建波將出任朴道徵信有限公司（以下簡稱「朴道徵信」）總經理一職。在此前，程建波所帶領的風控團隊長期「護航」京東白條的運營，在消費金融大數據風控領域積累了實戰經驗。

金融助貸的江湖也許很小，來來往往都是熟人。但對於整個助貸行業來說，其在整個業務模式中占據已久的流量數據、風控、甚至客服，未來或都將在監管指引下回歸到銀行等持牌金融機構手中去，這個「上岸」的過程或將更為漫長。

行業起伏

李力是在2020年末下定決心離開互聯網行業的。2018年，他從一家股份制銀行信用卡中心跳槽到一家互聯網大廠的消費金融業務任職產品經理，告別管理僵硬的銀行後，最初一段時間，周圍全是90後員工的互聯網工作氛圍讓他感到更輕松自由，薪酬收入從賬面上來看也高於此前在銀行的水平。盡管如體檢、醫療報銷等一些隱形福利縮水了，但對他這個身體 健康 的年輕人來說，這些都不是排在首位的問題。

然而，最初的新鮮感過去之後，李力發現，這種以聯合貸為主要模式的純線上個人消費信貸業務有點「沒勁」。整個商業模式、產業鏈已經十分穩定地定型，從BD（商務）到產品、運營、客服各司其職，每個人都只是流水線上隨時可以被替代的一顆小螺絲釘，日子久了，自己似乎只是某一個節點上的「熟練工」，個人能力提升與職場晉升都難以看到希望。

但在2019年上半年，整個行業依然處於上升期，銀行、消費金融公司、小貸公司等資金方對消費信貸的需求極大，源源不斷地提供著低廉的資金來源，反而是平台方在資產端，獲取流量來源方面顯得捉襟見肘，整個業務和團隊依然沉浸在紅紅火火的氣氛中。

2018年-2019年，公開數據可見，360、趣店、樂信三家美股上市的金融 科技 公司，在貸余額一路高歌猛進，這或可作為聯合貸、助貸行業發展趨勢的一種參考。其中，趣店在2019年明確提出了以「開放平台」模式的助貸業務。

李力現在回憶起來，行業氣氛的轉折點發生在2019年下半年，在杭州，業內一些比較大型的第三方數據公司的爬蟲業務關停，業務負責人被帶走調查。有部分合作銀行開始要求導流時說明用戶數據來源，盡管當時銀行更多是「形式上」的要求以滿足監管，但也給行業敲響了警鍾。

還在2019年上半年的時候，陳明所在的公司剛剛從P2P的行業整頓里轉到了做現金貸，公司擁有一張網路小貸牌照，有部分自營的放貸，也有和銀行、消金公司等合作的聯合貸款業務，規模在行業內算腰部企業。陳明認為這不夠安全，他希望能跳槽去消費金融公司或銀行，因為他覺得「體制內更安全」。

同一時間，陳明所在的公司剛剛艱難地處理掉了P2P的業務，按照監管的意向，轉為以聯合貸和助貸模式為主的業務。但下半年，第三方數據公司「出事」，他敏銳地意識到，監管對數據信息的風暴已經開始了。

但誰也沒想到，2020年突發的新冠疫情，將監管和行業間的暗流涌動按下了暫停鍵。

作為某個線上消費貸產品的運營人員，張悅在2020年上半年看到了太多「人間真實」——有用戶為了逃避還款，偽造自己確診新冠肺炎的診斷證明書，但實際上其所在的地區新增病例數據情況，稍加核實就能查到。有用戶為了幾千元的欠款，自駕車從天津趕來北京，強行「約見」業務負責人。有用戶為了幾百元欠款一再申請延期還款不成，威脅客服人員要跳樓……

在用戶的經濟和情緒都出現很大波動的情況下，個人消費信貸市場增長幾乎停滯，而大數據被更廣泛地運用到抗疫中，各家銀行的線上無接觸信貸產品進入了突發猛進式的發展階段。在疫情對經濟影響逐漸減退的下半年，行業上空的陰霾似乎也逐漸散去，到了下半年，張悅的感受是從一線客服發來的高危投訴趨緩，業務量也在平穩恢復中。

2020年7月份，銀保監會發布了《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》，有金融 科技 公司將這一規范性文件解讀為利好，「新規最大亮點是充分肯定了助貸市場和機構的作用，並鼓勵商業銀行以合作方式吸收新技術推動信貸行業變革與創新，這對頭部金融 科技 平台是重大利好。」

但緊接著，2020年8月最高法公布的《關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》中，將4倍LPR（一年期貸款市場報價利率）作為民間借貸利率的司法保護上限，又把利率紅線劃到了更緊的位置。在此後的幾個月時間里，各地出現了一波「反催收聯盟」，深陷黑網貸、民間借貸高息陷阱的人群，將最高法的規定視為擺脫債務的救命稻草，這種情況也一度蔓延到與銀行、消費金融公司有關的借貸糾紛中去，盡管最高法是針對非金融持牌的「民間借貸」做出的規定，但持牌金融機構在輿論和道義層面依然感受到了壓力，而且越是處於行業頭部，重視品牌口碑的機構，壓力越大。

對有消金牌照「護體」的助貸機構來說，自營的資產貸款利率上限還能盡量往24%（此前的「高利貸」紅線）靠攏，而在助貸業務模式中，有的持牌資金方已經開始要求按照4倍LPR的上限來設計。

陳明看到，其所在公司的目標客群多是藍領、下沉人群，其個人財務的抗風險能力差，這些特徵都被疫情放大了，疫情下萎縮的市場需求和壓低的利率定價空間，極大地壓縮了中小型助貸平台機構的獲利和盈利空間。他開始積極尋找「下家」，最優目標是進銀行。

2020年10月，兩家頭部平台機構上市接連折戟。整個行業的監管預期、市場口碑急轉直下。

2020年第四季度里，與多次來自央行、銀保監高層對互聯網金融無序創新、推高融資成本、濫用信息數據等方面問題的公開批評一起而來的，還有《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》的出台。

這份重磅的監管文件直指互聯網平台機構超范圍利用網路小貸牌照，用聯合出資的方式，採用3：7甚至1:99的杠桿率放大信貸資金等問題。

在那以後，李力發現，他手頭的合作銀行開始集中縮量，聯合貸停止新增，甚至有的銀行乾脆就停止放款了。

「互聯網的金融前景堪憂。」當時，李力做出了這樣的判斷，開始積極尋求銀行、消費金融公司的跳槽機會。

另一方面，凍結多年的消費金融公司、直銷銀行牌照開始放行，「監管也傾向於讓持牌金融機構進行金融創新。」2020年末，某外資投行機構通過座談會向一些來自地方互金協會、國務院發展中心、金融監管研究機構等等的專家請教對互聯網貸款以及金融 科技 監管的看法。專家們的核心觀點包括三個方面：第一，互聯網反壟斷和數據戰略是中國收緊金融 科技 的背後原因；第二，居民部門杠桿率高企，監管對消費信貸會有所約束；第三，網路貸款的監管將更加嚴格。

2021年上半年，在行業內大大小小的平台機構還在將聯合貸轉助貸的過程中，李力、陳明已經分別離開了互聯網平台公司，陸續入職了銀行系的消費金融公司。

助貸與中小金融機構風控博弈

2021年7月7日，部分平台機構收到央行徵信管理局的郵件，要求按照「平台-徵信機構-金融機構」的業務合作流程圖進一步完善整改方案。要求「平台機構在與金融機構開展引流、助貸、聯合貸等業務合作中，不得將個人主動提交的信息、平台內產生的信息或從外部獲取的信息以申請信息、身份信息、基礎信息、個人畫像評分信息等名義直接向金融機構提供，須實現個人信息與金融機構的全面『斷直連』。」

要理解這一新的規定，需要釐清現有的助貸業務中，平台與金融機構之間的合作關系。

據此前中國人民大學中國普惠金融研究院發布的《助貸業務創新與監管研究報告》（以下簡稱《助貸報告》），助貸業務的各個參與主體的合作流程包括貸前合作、貸中合作、貸後合作。

《助貸報告》指出，在貸前合作中，各參與主體需完成獲客與初篩、客戶引流等步驟。獲客與初篩方面，助貸機構可以通過純線上或者線上線下結合的方式觸達借貸客戶，並且在推送給資金方之前運用大數據、人工智慧等 科技 手段對借貸客戶進行初篩和風控，篩選出符合資金方前置條件的目標客群。「客戶引流方面，助貸機構在篩選出目標客群之後，將借貸客戶的信用評分、授信建議等信息推給銀行等資金方。」

據一位金融 科技 公司人士透露，7月7日央行的郵件要求整改的環節即主要針對這一貸前獲客引流的環節，要求平台機構和資金方強化此過程中對央行數據報送的完整和詳細程度。

在「直連」模式下，平台與金融機構之間直接傳遞用戶信息。而在央行要求的斷直連模式下，引入了徵信機構，實現「斷直連」。

然而「牽一發動全身」的關鍵是，「直連」模式下，信息數據質量與平台機構的導流服務收入是直接掛鉤的。

目前市場中助貸業務的收費普遍採用的是資金方收取全部費用，再將服務費和返息部分返還給助貸機構或者增信機構。例如今年4月，美股上市公司信也 科技 表示，正在全面轉向助貸分潤業務模式。此前，360數科也已宣布正在不斷提升其「輕資本」助貸模式的業務比重。

接受了這種合作模式後，銀行和金融 科技 公司的共同目標將被緊密捆綁：盡快且盡可能多的實現利潤，同時要控制好不良。在此種模式下，助貸平台實際上會在內部首先做一道風控篩選，用自己的信用評價邏輯將用戶匹配到合適的資金方，用一些無法過關的數據「濫竽充數」，損害的將是雙方的共同收入。

即是說，在用戶數據「直連」的情況下，數據質量也與商業收入隱性的掛鉤。那麼，「斷直連」後，金融機構無法直接核驗平台傳輸給徵信機構的原始數據，放貸收入、不良資產需要自負其責。

金天認為，「斷直連」後，在銀行和平台直接強化了徵信機構的存在，其影響至少包括：平台無法直接輸出自己沉澱的客戶數據，而只能給到經過徵信機構處理過的數據，從而更好地保護客戶的隱私數據安全；徵信機構實行嚴格的持牌經營，抬高了一般性市場機構參與助貸、聯合貸的門檻；鑒於平台作用的弱化（很難再直接把控客戶質量），原有的商業模式，特別是收費模式可能面臨較大變化，如果潛在收益明顯降低，可能進一步降低平台參與助貸、聯合貸的意願，從而改變市場生態。

在去年7月的《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》中，實際上對助貸業務是有所松綁的，明確商業銀行除了核心風控環節需獨立自主外，其它環節均可與第三方公司合作。具體合作內容包括：營銷獲客、聯合貸款、風險分擔（聯合貸款方和分擔方須為持牌機構）、信息 科技 、逾期催收等等。

但在今年2月20日，銀保監會發布《關於進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》，堅持「落實風險控制要求。商業銀行應強化風險控制主體責任，獨立開展互聯網貸款風險管理，並自主完成對貸款風險評估和風險控制具有重要影響的風控環節，嚴禁將貸前、貸中、貸後管理的關鍵環節外包。」

在這一從依賴外部風控到打造自身核心風控的過程中，對中小銀行自身的數據 科技 、風控管理水平考驗猶大。

由於規模較大的助貸平台接入了多家資金方金融機構，通過率高、放款速度快的資金方就有可能分配到更多的用戶，並且在助貸業務中，引入融資擔保、保險機構作為增信，或通過助貸平台保證金、兜底回購的商務協議形式，資金方機構實際上享受到無風險收益，真實的風控機制和水平並無太多「實戰」經驗。

一位互聯網民營銀行行長在今年上半年的某次行業活動中，開誠布公地談到了這個難題，老生常談的獨立風控的問題。監管機構為了獨立風控對於銀行業等金融機構苦口婆心，從最初2017年141號文，到最新的互貸新規的頒布，對於獨立風控這個事情強調很多次，但是真正思考一下，最近幾年對民營銀行來說，對後來發展的這些規模小一點的銀行，沒有自己流量的中小銀行來講，「我們究竟有多少能力能夠做到自主風控，在信用評分，反欺詐，貸後管理有多少能力，監管部門要理清，平台歸平台，銀行歸櫃台。」

那麼，多年來監管苦口婆心的「獨立風控」，中小金融機構做好准備了嗎？

（應受訪者要求，文中陳明、張悅、李力為化名）

❻ 消費金融是哪個網貸平台

消費金融並不是某個貸款平台，其指的是向各階層消費者提供消費貸款的一種金融服務方式。

而消費金融公司就是經中國銀行保險監督管理委員會批准設立的，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。比如捷信消費金融、馬上消費金融、中原消費金融、中郵消費金融、晉商消費金融等等，還有度小滿金融、蘇寧金融、京東金融等等。、

客戶可以去上述消費金融機構申請借款，一般只要個人信用良好，具備充足的還款能力，都能順利借款下來。還有，有的消費金融公司與其他貸款平台合作，也可以作為放款方發放貸款資金。

而大家需要注意，千萬不要去不知名的小貸公司借款，畢竟沒有經過銀監會批准，很容易碰上貸款詐騙分子或高利貸，陷入貸款騙局，導致個人錢財受損。

(6)消費金融年度發展報告非持牌擴展閱讀：

小額貸款公司是什麼？

小額貸款指的是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。

消費金融公司是什麼？

消費金融公司指的是經過銀保監會批准，在中國境內設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的「非銀行金融機構」。

目前，消費金融公司在中國發展近10年，截至目前，全國總計只有27家持牌消費金融公司（其中四家尚未開業），基本上按照一省一家的方式頒發。大部分持牌消費金融公司背後是銀行持股。由此可見，這個消金牌照的含金量相當之高了。

兩者的區別是什麼？

1.監管歸屬不同

兩者最大的區別就是各自歸屬不同。

小額貸款公司是由各地政府的金融辦監管；

消費金融公司屬於非銀行金融機構，歸央行和銀監會監管，另外金融機構可以享受同行業拆借，可以納入央行徵信系統等優待政策，嚴格的監管標準保障了消費金融公司的正規性。

2.資金來源不同，實力不同

小額貸款公司資金來源相對單一；消費金融公司可以通過吸收股東存款，享受同行業拆借等獲得資金來源，多渠道的資金來源保證了消費金融公司的雄厚實力。

3.業務內容不同，風控程度不同

小額貸款公司有信貸，也有抵押質押模式，申請人申請貸款的目的不明確，因此風險不容易把控；消費金融屬於信用貸，用於真正的消費行為，資金去向明確，風控可把控。

4.服務對象不同

小額貸款服務於個人、個體戶、中小企業，消費金融公司服務於居民個人；消費金融公司向個人提供無抵押無擔保的貸款，客戶可以把錢用於裝修、旅遊、教育等消費活動，不得用於生產經營及投資活動。消費金融的業務一般包括銀行信用卡消費、持牌消金公司業務、小額貸款和消費金融ABS等方向。需要注意的是，持牌消金公司與小貸公司相似，都是提供小額貸款服務，但區別在於場景和資金的具體用途，在金額杠桿率上也有差異。

❼ 互聯網電商平台消費金融模式的困境

花唄怎麼借錢 雖然電商平台搶占的互聯網消費金融市場發展空間廣闊，但這並不意味著其會產生持久的利潤。電商平台開展消費金融模式的初衷在於製造砧性以提高消費者接受其服務的頻次，進而保證客戶忠誠度。但是，真正想要讓此業務成為利潤增長點還需衡量收入成本的匹配關系。通過構造簡單的公式，可以粗略核算利潤貢獻，即:

消費金融業務的利潤貢獻=(客戶借款利息收入+分期付款服務費等)一(獲客成本+運營成本+審核成本+風控成本+資金成本+催收成本等);

雖然難以用數據量化，但考慮到消費金融小額、高頻的特點，各環節的成本累積將會是一個非常可觀的數字。況且在市場搶占戰格外激烈的初期，許多電商平台都以「6月分期免息」等優惠吸引潛在用戶，這意味著電商主體更少的營收。另外，一旦某個環節運作失靈部分或者部分客源出現集體違約事件，那麼總成本將很容易失控。

花唄怎麼借錢 前文列舉了電商平台消費金融模式相對傳統模式的系列優勢，但這並不意味著電商在消費金融領域的份額會隨之逐年上升。其主要面臨以下四大競爭對手:第一，商業銀行;傳統的徵信及審批模式使其成為風控經驗最豐富、最成熟的主體，而以公眾存款為主要資金來源的模式也使其資金成本為幾大主體中最低的，銀行支付的一年期定存基準利率僅為1.50。第二，

消費金融公司;其不僅擁有合法的金融牌照，在股東結構上它們也往往由強大背景的銀行系和大型商貿類企業構成，利用產業渠道為線下大額消費場景提供貸款，例如北銀及蘇寧消費金融公司等。第三，P2P網貸平台;這類平台依託其完整的資金鏈條，以直接向用戶提供現金貸款的方式為其提供流動性，資金走向靈活，對消費者極具吸引力。第四，垂直細分市場服務機構;此類機構在業務模式上與電商平台有異曲同工之妙，但其場景針對性更強也更能滿足用戶具體的需求，代表性服務如家裝分期的「土巴兔」、醫美分期的「米么金服」及旅遊分期 「途牛網」等平台。可以說這四大類主體各有優勢，電商平台想一枝獨秀並非易事。

基於大數據、區塊鏈和人工智慧技術的互聯網徵信系統具有一定的公信力，然而由於受眾廣泛、使用頻繁，系統難免出現漏洞對貸後管理極為不利。目前電商平檯面臨的最大風險便是用戶違約風險，多數電商平台提供的多為無抵押無擔保的產品，這意味著它們高風險和高收益並存。大規模業務高度依賴自創評分機制實現「人工智慧」化的審批流程，一旦出現客戶違約便會造成平台方的損失，進而提高壞賬率。另外，催收程序和懲戒機制尚無明確規制也給後續追收工作帶來困擾。其次，我國的個人信用法律制度還不健全，特別是對失信懲戒的執行還是試點階段。目前針對個人在金融領域的失信治理還只停留嚴重失信被執行人層面。一般失信行為造成的負面記錄，則根據《徵信業管理條例》第十六條，由徵信機構對個人不良信息自不良行為或事件終止之日起保存5年。在法律無明文規定的情況下，電商平台唯一能做的便是更新信用評級調整授信額度或暫停服務，而無法採取實質性懲戒舉措。

傳統消費金融機構為了提高服務效率，越采越多地開始自建線上平台，如中國銀行開設的「中銀繽紛生活」客戶端和工商銀行開設的「工銀融e聯」等。面對強勁的對手，電商平台更應積極探索線下場景，典型模式是以線下支付入口為切入點，支付寶和財付通開啟了二維碼支付的浪潮，非現金形式的第三方支付已成為人們在線下中小額消費場景中的主流選擇。目前支付寶用戶數約為4.5億人次，其中螞蟻花觀用戶超1億人次，

花唄怎麼借錢 在不考慮年齡結構的情況下預測增長潛力巨大。另外，線下市場規模遠大於線上規模也是電商平台走向線下的動力之一。根據國家統計局數據2016年我國社會消費品零售總額分布線上和線下分別佔16%和840。僅以支付寶「口碑」平台的線下商家數為例，現已超200萬家商戶支持螞蟻花觀付款。未來整合線下分散的消費場景，在細分領域占據一席是各大電商平台角逐的焦點。

如前所述，電商平台收入成本關系失衡，成本端壓力較大，因此在降低邊際成本的過程應著重尋求較低的資金成本。資產證券化將是有著較高資信的電商平台合適的選擇之一。2017年以來，眾多互聯網消費金融機構紛紛進入ABS市場。從銀行間及交易所發行產品來看，2017年上半年非持牌機構發行量已達730億，占消費信貸ABS產品總發行量的近880，預計未來在存量規模上仍將擴容。消費信貸ABS最大的優勢在於其較低的利率成本，目前市場平均成本約為4}0-5}0。電商平台應充分發揮其嚴控的優質客戶群優勢，以優質的基礎資產質量和強大的主體信用為議價基礎獲取低成本資金來源。

花唄怎麼借錢 雖然電商平台內部的風控機制和徵信體系逐漸趨於成熟，但消費者的核心數據僅局限於企業內部使用，並未和政府主導下的央行徵信有較為密切的聯系。打通兩者之間的數據壁壘，尋求雙方間的合作共贏才能構造完整的生態鏈。最後，從監管機構的角度而言，大力推動我國徵信體系的健全是預防各類風險的核心。消費金融業務相對於一般金融業務所涉及的主體更廣泛、業務形式更多元，因此可以借鑒國外先進經驗，探索以功能監管為導向的模式改革，避免重復監管和監管漏洞，確保電商平台消費金融業務的依法運營和健康發展。

❽ 拒絕野蠻生長，消費金融下半場已來

中央一號文件刪除了「支持互聯網金融發展」的句子，盡管是針對三農的文件，卻也折射出國家對發展互聯網金融由熱捧到降溫的態度。

2016年可以說是P2P發展的轉折點，「融資」、「牌照」、「跑路」等關鍵詞已經成為了這一年熱詞，國家陸續出台了一系列史上最嚴的互聯網金融監管政策，迫使大部分P2P機構宣布轉型做消費金融業務，而消費金融真的是最後一個金礦嗎？各細分領域的消費金融真的那麼美嗎？

消費金融從2016年進入了野蠻生長期，分期貸款業務已滲透到各個細分領域，包括教育、醫美、校園、裝修、醫療、旅遊、租房等。截止目前，持牌的消費金融公司壯大至21家，獲得牌照，意味著可以從銀行同業拆借資金，資金成本將大幅度降低，且可以設立資金池，發展將極大加速。

結合每個行業的特定場景，線下渠道成為消費金融機構競爭的主要壁壘。線下渠道主要是商家和消費金融公司簽訂協議，當消費者在商家購買商品或服務時，與消費金融公司簽訂分期協議，然後由消費金融公司向商家墊付商品或服務的全價，並支付商家返點。而消費者往往只能被動選擇商家所推薦的消費金融品牌，造成了各消費金融平台不得不花費大量的精力和物力去和較大的商家搞好關系，以此來獲取市場份額。

無獨有偶，日前在教育消費金融領域做的不錯的兩家：宜信停掉了教育消費金融業務；專做學貸的貸貸熊的學貸業務也停掉了。這背後說明了什麼？。作為行業標桿性的企業做出這種舉動很有可能表明將來行業發展艱難，涉及消費金融業務的公司首先考慮的一定是資金成本和風控成本。盡管做普惠金融的體量更大，但放到一個具體的細分領域，投入產出比則是衡量的硬性標准。例如在教育消費金融領域，目前還是屬於苦差事，賺不了很多的錢甚至會賠錢，這或許也是宜信和貸貸熊停掉業務的原因之一吧。

如果體量夠大，且風控可以做到萬三以下（壞賬率做到萬分之三以下），規模大、壞賬少、資金便宜自然賺的多，但令人擔憂的是多消費金融公司的壞賬率已高達20%以上。還有一個局限性，這是它的客單價決定的。如果貸款低於一萬元的話，你會發現消費金融的切入點其實就蠻難的。

用戶規模快速擴張，風控的不嚴格，導致所服務的客群變得魚龍混雜。消費金融原本設想的最為理想用戶，應該是80、90後，那些具有成長空間，只是提前消費的年輕客群。但現實卻不盡如人意，很多「高危」人群進入了消費金融公司的視野，部分用戶根本不具備還款能力，更有甚者都沒有還款的意願。很多機構急功近利也是導致壞賬的原因之一，為了完成業績採取「欺騙」、「過度承諾」，引發糾紛和機構跑路。

消費金融的用戶，多是沒有央行徵信數據的用戶。僅僅依靠一些黑名單以及一些共享的資料庫很難對用戶進行一個有效甄別，風控模型的建立到成熟還需要走完一個1到2年的還貸周期，因此風控的不嚴謹導致行業壞賬率居高不下。很行業覆蓋壞賬率的方式有如下幾種：1.提高利率，直接從未成為壞賬的用戶身上攫取利潤，膽子大的公司的年會利率會遠高於國家對高利貸的規定標准。2.拉新用戶，用戶基數增加了，壞賬人數固定，因此壞賬率下降。3.通過融資來覆蓋壞賬造成的損失。

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2017年，毫無疑問，不注重風控一味索取流量的消費金融平台，將會面臨極大的風險。隨著用戶規模的趨於穩定，估值已經很高的公司，在2017年裡需要證明它的盈利能力，否則融資將會更加困難。因此，壞賬率難以被沖抵覆蓋，盈利又極為困難，容易陷入到一個死循環。

即使目前尚未有機構全方位統計消費金融人群的數量及貸款需求的規模，但可以預見的是，未來，小微借貸的需求是巨大的。根據清華大學發布的《2016中國消費信貸市場研究》，消費信貸的用戶以30歲以下的中低收入群體為主，大部分為男性，61.41%的客戶月收入在5000元以下，超過一半的客戶信用卡額度為0。沒有信用卡，卻面臨著與收入水平不相匹配的經濟壓力或消費慾望，常常需要借錢來度過余額不足的窘境，這樣一批消費群體，我們稱之為「常貸客」。

常貸客，顧名思義就是總缺錢，沒有信用卡或信用卡額度低，轉而成為各家小貸公司的常客。他們未被傳統金融機構的服務范圍所覆蓋，但在中國卻有著龐大的人群基數。比如，剛畢業的大學生，工資不高又不願跟家裡要錢，但一次性交完三個月的房租，接下去一段時間的生活費便捉襟見肘，這時提供小額現金貸款的平台就能幫助他解決燃眉之急。事實上，常貸客就是現金貸人群，他們的產生是由於長期在銀行等金融機構得不到合適的金融產品和服務，而隨著信貸政策放寬以及人群消費意識的覺醒，眾多小貸公司、網貸平台等應運而生，為這部分人群提供現金貸產品。據粗略估計，小額現金貸人群中，有多頭借貸行為的用戶佔比超過50%。並且，由於網貸信息不記入央行的徵信系統，網貸平台之間信息共享程度較低，多頭借貸現象，違約的概率就上升20%以上，網貸平檯面臨的無論是信用風險還是欺詐風險，都可能帶來巨大的損失。

消費金融的底層是大數據，隨著網貸機構間在貸款人徵信數據方面的共享，在用戶申請貸款之前和申請之後，已經存在相應的技術去識別該用戶是否有逾期或者多頭借貸的嫌疑。對於多次借貸逾期，或頻繁靠拆東牆補西牆的客戶，機構通過信息篩查，決定是否放款。網貸機構其實在設定借款利率的時候就已經將各類風險計算在內，最終逾期和多頭借貸等風險大部分都會分散到借款人頭上。只有當潮水退去，才知道誰在裸泳？

消費金融是典型的高門檻行業。監管門檻高，幹啥都得先拿牌照；資金門檻高，仨瓜倆棗的閑散資金恕不伺候；專業門檻高，檻外人聽不懂門內人的話。所以當Fintech打出小額快速低門檻的親民牌，大水就沖進來了。其實不管手裡拿著的是算盤，還是鍵盤，盯著的是賬本還是觸屏，金融本質還是資本跨時間空間配置，市場最核心的功能還是風險定價，機構最重要的工作還是風險控制。技術、演算法、模型是中性的，Fintech也確實是未來的重要發展方向。 互聯網消費金融走穩重才是王道。

對消費金融行業而言，有人主張實行「母愛式」弱監管，為互聯網金融創新和發展留有餘地和空間；有人則認為應採取「父愛式」強監管，對違法違規的平台予以嚴懲，防止突發性的金融風險。簡單的評判強監管與弱監管孰優孰劣無異於刻舟求劍，沒有任何意義，但就金融行業的本質和歷次金融危機的歷史經驗看，一個不爭的事實是：每一次金融危機都意味著政府與市場關系的嚴重失調，每一次危機都意味著金融監管的失敗和隨之而來的重大變革（劉鶴：中央財經領導小組辦公室主任）。但這一切基本都是事後評價，在事中尤其是當機如何把握監管的「度」給監管部門帶來了諸多挑戰。建議相關監管部門採取比較硬的「軟」手段，即通過設置層層措施，如金融備案、電信運營備案及資金存管等等，使不同類型的平台接受種種「考驗」，「存活」下來的平台的則將具備更高的風控能力。

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作者：尉遲道坤，網路問咖認證大咖，資深投資人，多家上市公司顧問，知名教育集團合夥人

❾ 怎麼查看是不是持牌消費金融

你可以通過沏茶茶或者一些天然茶之類的，直接說上這個公司名稱，就會看到相關的一些營業執照和這牌照信息了。