近日互聯網金融類股權眾籌項目

① 股權眾籌融資怎麼操作有哪些方式

①降低投融來資門檻。因為眾籌自平台突破了傳統投融資模式的限制，主投方的介入，放寬了跟投人的金額限制，讓更多人參與新項目或是新企業的產生。
②眾在眾籌網站上，項目發起人與投資者交流的項目評論版塊的設置，使得網站不僅僅是一個簡單的融資渠道，還擁有市場調研的功能。
③籌融資模式應用長尾效應鼓勵創新：相較於傳統的股權投資平台，互聯網眾籌平台上，長尾效應在眾籌融資方式中有著良好的應用
④眾籌模式利用網路平台傳播融資信息，一方面，互聯網擁有龐大的用戶群和一定的社交功能，信息傳播更為方便、快捷且成本低廉，相比於傳統的廣告推廣、拜訪投資人或是掃街式的宣傳，眾籌模式以更低的成本為項目進行了宣傳；另一方面，互聯網信息交互性強，用戶使用眾籌平台發送信息和接收信息，項目發起人除了在計劃中闡述項目的優勢，還能在互動平台上回答投資者一些計劃書中沒有或是不明確的地方。藉助眾籌平台，借款人與投資方可以較低的成本進行高效的交流互動。

② 股權眾籌有哪些成功案例

都說「人無股權不富」，在國家政策明令提高居民財產性收入的今天，在「互聯網金融指導意見」出台，股權眾籌越來越規范化和大眾化的當下，作為新型的融資方式及投資渠道，股權眾籌正被越來越多的人所認識和接受。以下是股權眾籌的十大經典案例！
1、 華人天地--首例新三板股權眾籌案例
為何將華人天地排在第一，這是由於該例具有代表性，開創了新三板與股權眾籌相結合的先河。可作為今後股權眾籌的參考甚至教科書般的經典案例！
華人天地最為讓人津津樂道的恐怕就是其董事長張津的舅舅是張紀中這件事了，喜愛國產電視劇的人提到張紀中的名字，恐怕是無人不知無人不曉。他是金牌導演、製作人，他掀起了《笑傲江湖》開始的大陸武俠題材熱；他掀起了《激情燃燒的歲月》開始的新型軍旅題材熱；他第一個確立了製片人中心制的電視劇生產模式；他第一個把中國電視劇高價賣到海外。華人天地在眾投邦平台眾籌定增時，張紀中也是火線增資入股。
刨去「國舅爺」張紀中這起場外因素，華人天地項目本身就很優質，文化影視行業本來就是發展最為火熱的行業之一，華人天地的製作團隊也是實力雄厚，張紀中自不必說，負責影片製作、藝人管理、後期剪輯的幾個主管均有十五年以上的相關行業經驗！
此外，華人天地在眾籌時還創造性地推出了回購條款、無風險定增。都是值得後來股權眾籌值得學習和借鑒的地方。
2、美微眾籌--首例以失敗告終的股權眾籌案例
2009年，眾籌在美國興起，等眾籌傳入中國，已經是2011年以後的事情了，2012年5月，脫離愛奇藝的朱江帶著他的商業計劃書走遍北上廣深等全國主要城市，拜訪了100多位投資人卻未得到肯定答復的朱江靈機一動，他在淘寶上注冊了一家店鋪，名為「美微會員卡在線直營店」，通過拍賣會員卡，購買者除了能夠享有「訂閱電子雜志」的權益，還可以擁有美微傳媒的原始股份100股。
這可算是國內公開募集股權的第一例了，美微傳媒在上線僅僅4天的時間，就籌集了80W的資金，這件事在當時轟動一時，不少人懷疑它的合法性，果然事發不久，美微傳媒被證監會緊急叫停！國內首例股權眾籌案例就此失敗，但是不管如何，作為首個「吃螃蟹」的，「美微傳媒」都不失為股權眾籌史上的一個經典案例！
3、 wifi萬能鑰匙--參與人數最多的股權眾籌案例
2015年5月29日，wifi萬能鑰匙在籌道股權眾籌平台上線，項目上線不到一小時，瀏覽量即突破十萬，截至6月10號眾籌成功，瀏覽量已超過300萬，共有5712人認購，認購金額達到70億。
吸引到如此之多的投資人和民間資本，wifi萬能鑰匙確實是前無古人了，原本只應屬於投資機構的成熟期項目以股權眾籌的方式成功超募，說明中國民間資本其實很瘋狂，他們的力量或許在之前被嚴重低估！
4、 3W咖啡~首例會籍式眾籌
3W咖啡的眾籌模式很簡單，以每個人10股，每股6000元，相當於一個人6萬的價格向社會公眾進行資金募集，但是不是所有人都能成為3W的股東，3W致力於打造互聯網創業和投資的高級圈子，沒有一定的實力和背景是不允許入股的。進入這個圈子就相當於得到了認識更多同樣優秀的投資人的機會。
這種創新的門檻限制模式反而吸引了眾多的知名投資人和創業者，包括徐小平、曾李青、沈南鵬在內均是他們的股東，其股東陣容可堪稱豪華！
5、 創東方主投基金~股權眾籌玩杠桿
作為國內首支新三板主投基金，創東方主投基金的出現拉開了「股權眾籌2.0時代」的帷幕，共5000萬的額度上線不到一個月即被認領完畢，創東方主投基金作為知名的創投機構，可在平台發起總額不超過2.5億元的項目投資。相當於放大了5倍量的投資杠桿，投資人除了獲得基金投資收益外，亦可獲得作為主投方所帶來的超額收益。
6、 京東眾籌~巨頭入圍股權眾籌
2015年4月1日，京東正式上線股權眾籌平台，隨後短短一個月的時間，其平台交易額即突破1億元！之後蘇寧、阿里也紛紛效仿，宣布成立自己的股權眾籌平台。
巨頭入圍股權眾籌，標志著眾籌的格局已被打破，之前風平浪靜的眾籌界很快就將風起雲涌~
7、 《大聖歸來》~股權眾籌造就票房奇跡
一部動畫電影《西遊記之大聖歸來》近期火爆銀幕，片尾滾動著的100餘位投資者名字成為了人們茶餘飯後最津津樂道的話題，《大聖歸來》的眾籌合計投入780萬元，屆時預計可以獲得本息約3000萬元。
《大聖歸來》的眾籌可算是成功的了，之前的許多影視類眾籌項目只是噱頭而已。並不是影視本身的真正股東。《大聖歸來》眾籌的成功為影視眾籌提供了一個發展方向。
8、 眾籌家園~國內首例房地產眾籌
尹立志是中關村股權投資協會執行秘書長，2014年3月4日，他在微信朋友圈發起「眾籌買房」項目，這是他第一次試水「眾籌買房」這個概念，其運作的這個名為「眾籌家園」的項目位於河北省滄州市政府正在推廣的中捷高新產業園區(以下簡稱「中捷高新區」)，這也是國內首例眾籌買房項目。
房產眾籌，最能挑動公眾神經的，莫過於其宣稱的可幫助購房者將房價降低20%左右。在房產眾籌模式下，傳統房地產項目開發的財務成本、營銷推廣費用以及開發商的高額利潤都能得到減免。
9、天使匯自眾籌-突破國內融資記錄
2013 年 10 月 30 日，天使眾籌平台天使匯在自己的籌資平台啟動眾籌，為天使匯自己尋求投資。截止到今晚(11 月 1 日) 5 時 30 分，天使匯目前的融資總額已經超過 1000 萬，超過天使匯自己設定的融資目標 500 萬一倍，創下2013年眾籌平台最速千萬級融資記錄。
天使眾籌平台天使匯(AngelCrunch)成立於 2011 年 11 月，是國內最早的一批股權眾籌平台之一，天使匯有個特點，那就是其平台投資人必須是天使投資人，這也是至今為止其平台投資人數量仍然還只有區區的2000多人的緣故 ，但這2000個精英投資人的投資能力自非一般的投資人所能比。
10、HER COFFEE 咖啡—中國首家眾籌咖啡館之死
2013年8月66 位來自各行各業的海歸白富美，每人投資兩萬元，共籌集132 萬元在北京建外打造出了中國首家白富美眾籌咖啡館Her Coffee，名字叫Her Coffee。
66位海歸白富美幾乎都有國外名校的背景，大多就職於投行、基金、互聯網行業，開業當天，影視明星李亞鵬，主持人王梁、李響，暴風影音CEO 馮鑫，銀泰網CEO 廖斌等眾多明星、企業家都前來捧場，熱鬧非凡。
海歸美女眾籌咖啡店，明星大佬來捧場，可謂是噱頭十足，吸足了眼球。然而好景不長，一年多後HER COFFEE即面臨倒閉的窘境，究其原因就在於眾籌咖啡館的模式在中國還沒有遇到很好的發展機遇，咖啡店自身的盈利本來不強，國內即便是品牌咖啡或連鎖咖啡，盈利也不容易。而HER COFFEE的股東們大都有自己的工作，難以分心到店鋪的運營和管理上。

③ 北京銀保監局連發8篇消費者提示：涉及人頭貸、理財、眾籌和退保

近日，北京銀保監局連續發布了8份消費者提示，內容包括理財、保險、股權眾籌、代理退保、辦卡「黑中介」、保單、人頭貸、退換運費險等多個方面。

理財方面，北京銀保監局提示廣大消費者，購買理財過程中要做到「一看、二問、三匹配」。目前，銀行理財風險評級分為兩類：一類是對投資者進行評級，通過問卷調查的形式相對客觀地評估消費者的風險承受能力；另一類是對理財產品本身風險水平進行評級，目的在於客觀反映銀行理財的不同風險屬性。投資者應在自身風險承受能力與投資能力范圍內選擇、購買適合自己的理財產品。

人頭貸方面，北京銀保監局提示廣大消費者，要培養正確的金錢觀和價值觀。要提高防騙意識，妥善保管個人信息。要選擇正規金融機構辦理業務。珍愛個人信用記錄，增強金融安全意識。學習金融基礎知識，了解金融運行規律，提升辨別虛假宣傳和識別非法金融廣告的水平，增強風險防範意識和自我保護能力。

股權眾籌方面，北京銀保監局提示指出，要做到一「清」二「白」，三「看」四「問」，遠離非法集資。一是明白非法集資的本質是「你圖別人的高利，別人圖你的本金」，切勿撿了芝麻丟了西瓜。類似本案「投資返利」非法集資的表現形式還有很多，例如：投資「高收益理財產品」、 游戲 理財、消費返利、實體投資分紅等多種形式，欺騙性和隱蔽性很強，涉及面廣，危害性大。二是明白高收益意味著高風險，收益永遠和風險成正比。「收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，10%以上就要准備損失全部本金」，切勿存在「天上掉餡餅」的僥幸心理。

辦卡「黑中介」方面，北京銀保監局提示指出，非法中介打著「辦理高額信用卡」的旗號，收取信用卡額度5%-20%的手續費，一張額度2萬元的信用卡，就要支付其1000-4000元的手續費。信用卡辦理應選擇正規渠道，銀行或正規金融機構不會收取任何費用，且能夠根據申請人的真實資信情況進行授信，切勿通過中介包裝，盲目提高授信額度，給自身埋下信用風險的隱患。

此外，取現、分期要謹慎。消費者使用信用卡取現或賬單分期功能會產生利息和手續費。取現的利息一般為按日計息，利率為萬分之五，摺合年利率為18.25%。此外還有取現手續費，一般為取現金額的1%-3%；賬單分期也要支付分期手續費，如果按12期分期付款來計算，實際手續費可達7%以上。因此，在使用信用卡取現、分期前，應首先判斷產生費用是否在自身經濟承受范圍內，切勿沖動操作。

一、案情簡介

張某和於某同住一村，某天於某找張某讓他幫忙辦理一筆十幾萬元的個人消費貸款。於某向張某表示只需提供身份證，並配合開立銀行卡、錄制視頻、接聽審查人員電話即可，同時承諾貸款到位後不用張某償還，並向其支付3000元好處費。張某覺得既能幫朋友忙，又能白賺3000塊錢，何樂而不為，當即答應了於某的請求，並在辦理貸款業務後把銀行卡交予於某保管。期間，張某曾因擔心貸款沒人償還找到於某，於某讓其放心，表示如若出現還款問題，於某會及時處置抵押物幫其結清貸款。一年後，張某申請銀行信用卡被拒，才發現上述貸款已逾期數月，於某也已將貸款全額轉走不知去向。

二、案例分析

近年來，由於消費信貸需求的迅猛提升，商業銀行及消費金融公司等金融機構發放的「無抵押、無擔保、小額分散」的個人消費貸款，成為了炙手可熱的「香餑餑」。一些不法分子利用「協助辦理貸款」，許諾種種「好處費」等欺詐手段，哄騙或誘騙消費者辦理此類貸款，最終達到騙取貸款資金的目的。然而，像張某這樣被欺騙的消費者不僅沒有實際使用相應貸款還背負了巨額債務，個人徵信報告也留下了不良記錄，可以說是「賠了夫人又折兵」。

三、風險提示

為保護自身財產安全，遠離「人頭貸」騙局，北京銀保監局提示您：

一是要培養正確的金錢觀和價值觀。不貪圖便宜，不存僥幸之心，不吃所謂的「免費午餐」，不輕信天上「掉餡餅」的謊言。

二是要提高防騙意識，妥善保管個人信息。切莫隨意出借身份證件、個人信息、銀行卡等，不隨意簽署空白借款合同，要檢查核實貸款公司及借貸業務是否正規，仔細閱讀借款合同條款，知曉自己應承擔的法律責任。

三是要選擇正規金融機構辦理業務。通過正規渠道，咨詢專業從業人員，結合自身風險承受能力，謹慎、理性選購金融產品及服務。辦理前要多途徑進行信息核實，識別不法分子的偽冒、欺瞞手段，避免跌入騙子們的陷阱。

四是珍愛個人信用記錄，增強金融安全意識。要重視個人信息安全，珍視自己的信用記錄。學習金融基礎知識，了解金融運行規律，提升辨別虛假宣傳和識別非法金融廣告的水平，增強風險防範意識和自我保護能力。

一、序曲：一看

二、華章：二問

一問產品期限。在選擇理財產品時，消費者應及時向具有理財資質的銀行員工明確產品投資期限，進而根據理想的投資周期進行產品選擇。銀行理財產品按投資期限一般可以分為超短期、短期、中期、長期等固定期限類理財產品以及開放式理財產品。開放式理財產品可以每天或者約定日期申購、贖回，其他固定期限類理財產品均須在產品到期後，於規定周期內獲得本金和收益。

二問相關費用。消費者在選擇理財產品時，應提前詢問相關產品在購買、持有及贖回過程中是否產生相關費用，避免因未考慮費率因素誤判理財產品實際預期收益水平。例如，某些開放型理財產品在購買時不收取任何費用，但是在贖回時，會根據理財產品的持有周期收取不同費率的贖回費用，若消費者在購買後短期內贖回，不僅無法獲得預期收益，甚至可能造成本金損失。

三、尾聲：三匹配

一是風險承受能力與產品風險相匹配。對金融消費者來說，了解自身真實的風險承受能力非常重要，購買理財產品也要與之相匹配。目前，銀行理財風險評級分為兩類：一類是對投資者進行評級，通過問卷調查的形式相對客觀地評估消費者的風險承受能力；另一類是對理財產品本身風險水平進行評級，目的在於客觀反映銀行理財的不同風險屬性。投資者應在自身風險承受能力與投資能力范圍內選擇、購買適合自己的理財產品。

二是理財需求與產品流動性相匹配。因處在不同生活環境和人生階段，不同消費者往往有著不同的理財需求，消費者在購買理財產品時，應結合自身對資金流動性的需求選擇和匹配期限與之相符的理財產品。如初入職場的年輕人，手頭需要有能夠隨時支配的現金，購買靈活的開放式理財產品或短期理財產品更為適宜；對於生活已步入穩定，並且積累了一定財富的中年人士，便可根據自身資金安排，選擇增加配置期限更長的理財產品。

三是理財偏好與產品投向相匹配。為了滿足不同投資經驗和投資能力消費者的投資需求，理財產品日漸演化出不同的投資類型與投資風格，消費者可以根據自身投資偏好選擇與之相匹配的理財產品。如希望購買相對高息且較低風險理財產品的消費者，可以選擇結構化理財產品，這種產品收益率大多與黃金、利率等價格水平掛鉤，在產品到期時可讓投資者有機會獲得比傳統理財更高的收益水平；對於希望獲得高收益同時具有一定風險承受能力的消費者，可以選擇浮動收益類理財產品，這類產品資金投向相對較廣，收益水平會隨著債券、股票等資產價格上下浮動，投資者有機會享受市場投資的超額回報，但同時也要承擔部分本金損失的風險。消費者只有在明確自身投資偏好的前提下，審慎選擇合理配置理財產品，才能在資產保值的基礎上真正實現資產增值的理財目標。

一、案情簡介

某投資公司是近期互聯網金融圈比較高調的一家投資公司，該公司聲稱自己經營的網上商城APP已估值數百億元，即將在海外上市。為擴大經營規模，該公司打著「金融創新」的名義，在全國范圍接受投資，以5000元人民幣起投入股，不設上限，承諾按年化收益率12%分紅返現，三年內無法實現上市目標，由公司全額回購股權。同時，投資人還可獲得高額積分在網上商城兌換商品，若能引入其他新投資人，還可獲得現金獎勵。這樣的「高收益」項目吸引了不少投資人參與，公司剛成立兩年多，便在全國范圍內吸納投資人40餘萬，累計投資額200多億元。然而好景不長，該公司突然以增資擴股為由停止對投資者的返現，大量投資人到公司辦公地點聚集要求撤回投資時才發現已是人去樓空，前期投資也血本無歸。

二、案例分析

該公司打著「股權眾籌」的旗號，非法吸收公眾資金、層層返利、發展下線，其本質就是採取龐氏騙局的方式，利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以製造賺錢的假象進而騙取更多的投資。此類非法集資案件具有下列特徵：一是打著「低風險、高回報」的口號。不法分子利用部分消費者貪圖高收益的心理，向其做出虛假承諾，誘騙消費者購買不法產品。二是拆東牆、補西牆的資金回補方式。此類案件通常沒有真實可靠的投資途徑，也就意味著其無法兌現向投資者承諾的高收益和高回報。但不法分子往往通過擴大客戶范圍，拓寬吸金規模，以獲得資金騰挪回補的空間，參與的投資人越多，騙局持續的時間就越長，不法分子從中非法獲利也就越多。三是發展下線建立金字塔式投資者結構。不法分子通過有償發展下線的方式吸引眾多投資者參與，層層發展，形成金字塔式的投資者結構。眾多投資者在嘗到利益甜頭後，也通過利誘、勸說等手段將自己的親朋好友拉入騙局之中，致使騙局越來越大。

三、風險提示

為保護自身財產安全，北京銀保監局提示您：做到一「清」二「白」，三「看」四「問」，遠離非法集資。

一清。認清參與非法集資風險自擔的原則。非法集資是是國家明令禁止和嚴厲打擊的非法活動，參與者的利益不受法律保護，由此造成的風險由投資者自行承擔，國家不予代償。消費者應認真識別，謹慎投資，遠離非法集資陷阱。

二白。一是明白非法集資的本質是「你圖別人的高利，別人圖你的本金」，切勿撿了芝麻丟了西瓜。類似本案「投資返利」非法集資的表現形式還有很多，例如：投資「高收益理財產品」、 游戲 理財、消費返利、實體投資分紅等多種形式，欺騙性和隱蔽性很強，涉及面廣，危害性大。二是明白高收益意味著高風險，收益永遠和風險成正比。「收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，10%以上就要准備損失全部本金」，切勿存在「天上掉餡餅」的僥幸心理。

三看。一看工商登記資料，查明相關企業是否為合法企業、是否辦理了稅務登記等法定手續，如果企業身份不合法，則有詐騙嫌疑；二看相關企業是否已取得金融監管部門的相關批文、確認理財產品是否在其批準的經營范圍內，不具備相關資格的企業是不能銷售理財產品的；三看相關企業過往是否存在違法違規行為記錄，規避不法分子非法集資異地重犯的風險。

四問。一問自己是否了解要購買的產品性質，是否具備相應的風險承受能力。二問專業人士的意見，特別對親朋好友低風險、高回報的投資建議和反復勸說，要多問一些專業人士的意見，防止成為非法集資的目標；三問相關部門企業或產品信息，對於無法認定是否為非法集資的情況，應詢問有關部門進行再確認，待了解詳情後再作投資決定；四問發現或發生非法集資後怎樣維權。消費者一旦發現企業或個人有非法集資違法活動，應當及時向公安機關報案，由公安機關立案查處；如果不幸成為非法集資受害者，要注意收集非法集資活動的證據，協助公安機關辦案，切忌心存幻想，避免遭受更大的損失。

隨著 社會 生活水平的不斷提高，人們的保險意識越來越強，保險需求也呈現多樣化，越來越多人重視通過購買保險尤其是人身保險產品來獲得風險保障、優化資產配置等。近年來，保險公司也開發了多種人身保險產品來滿足不同消費者群體多樣化的保險需求。但是很多消費者面對市場上五花八門的產品感到無所適從，不知道那些保險產品適合自己，甚至因為消費沖動而盲目購買保險。為倡導 健康 保險消費觀，北京銀保監局提示您，做到「四看」，明明白白買保險：

一看需求。 人身保險需求大致可分為家庭經濟責任、緊急預備金、子女教育規劃以及養老規劃。人生不同階段，面對的風險不同，保險需求也有所差異。一般來說，年輕時候偏重家庭經濟責任，被保險人一旦發生風險，相關保險可以為父母、配偶提供部分經濟支持；中年時候偏重子女教育儲備的養老儲備，同時對於 健康 保障的需求也逐步增加；老年時候偏重養老和 健康 護理等。消費者應當根據自身的家庭情況和所處的人生階段，選購合適的產品。

二看產品。 不同的人身保險產品，其風險保障、儲蓄或投資功能側重不同。通常來說，意外傷害保險、 健康 保險和定期壽險等保障成分相對較高，消費者可以購買此類產品來轉移突發風險帶來的損失；分紅保險、年金保險等具備儲蓄和投資的功能，具有子女教育和養老規劃的需求的消費者可以考慮。但是，盡管部分產品偏重投資功能，但本質上仍然是保險產品，不宜將其與銀行存款、國債等金融產品進行片面比較，更不能把其作為銀行存款的替代品。

三看收入。 保障性人身保險產品可以用相對較低的保費獲得較高的保障，消費者要充分考慮風險對自身和家庭的影響程度來設定保額。此外，一年期以上人身保險產品繳費方式分為一次性繳納和分期繳納兩種，消費者應當根據自身閑置資金多少和收入穩定程度來確定適合自身的繳費方式。一般來說，保費支出在年收入的5% 15%之間為宜。

一、案情簡介

近期，消費者崔某向我局反映，其保單服務人員假借內購保險公司理財產品為名，以高收益為誘餌，向其推銷非保險金融產品。2014年，其保單服務人員王某以幫忙購買保險公司內購理財產品且該產品收益高於銀行同期存款利息為名，向其推銷包括「理財聚佳禧」等在內的多款理財產品。崔某基於對王某的信任，自2014年開始，先後共出資77.5萬元進行購買，業務員王某向崔某提供欠條作為購買憑證。2018年初產品到期後，崔某多次向王某催要本金及利息未果，方得知王某推薦的產品並非保險公司的正規產品，其上述投資均面臨無法收回的結果。

二、案例分析

本案反映出保險公司的個別從業人員為牟取私利，誘導甚至欺騙保險消費者購買非保險金融產品導致消費者蒙受巨大損失。該行為通常具有三個特點：

一是以保險公司既有客戶為目標。當前的案件反映出，個別不法保險從業人員正是利用了老客戶對其的信任，以「退舊保新」，內購高收益理財產品為名向其進行推銷。

二是以保險公司為其非法銷售行為進行背書。經查，相關案件涉及的保險從業人員在向客戶推銷非保險金融產品時，均會做出其推銷的產品由保險公司開發及運營等不實意思表示，誤導消費者。實際上，其推銷的第三方理財產品等非保險金融產品不僅可能並未經金融監管部門批准，還有可能是不法人員憑空杜撰的「三無產品」。

三是以高收益為推銷噱頭。此類案件中，銷售人員往往承諾「保本高收益」或遠高於同期銀行理財或存款利率等誘導消費者購買該產品。

三、風險提示

為避免自身財產損失，北京銀保監局提示您：

一是認真核實營銷員資質，提高自我保護意識。中國銀保監會相關監管規定要求，保險公司、保險專業中介機構及其從業人員不得銷售非經相關金融監管部門審批的非保險金融產品。同時，銷售人員銷售非保險金融產品前必須符合相應的資質要求，若有保險銷售人員向您推薦非保險金融產品，請提高警惕，查驗相關資質。

二是認真閱讀合同條款，確認產品屬性。消費者在簽署保險合同時，一定要認真閱讀合同內容，確認保險產品的細則條款和重要信息（如保險責任、繳費方式、承保公司等），以防以假亂真。投保後，您可以通過撥打保險公司統一客服電話、登錄官方網站或前往保險公司櫃面的等方式查驗保單真偽。如確認銷售人員銷售的是第三方理財產品，應慎重確認產品屬性、運營機構等信息。

三是理性消費，不受「保本高收益」迷惑。消費者在購買金融產品時，應當了解投資風險與投資收益成正比，不要盲目相信推銷人員「保本高收益」的承諾，根據自己的實際需求和風險承受能力，通過正規銷售渠道購買金融產品。

一、案情簡介

近期，我局接到消費者陸某投訴，反映其在某網購平台購物過程中購買了退換運費險，收貨後陸某發現商品與賣家描述不一致，與賣家協商一致退貨，由保險公司承擔運費賠付責任。但由於商品尺寸較大，陸某實際支付運輸費用較高，保險公司實際理賠金額無法全面覆蓋運輸費用，因此向我局投訴，要求保險公司補足差價。此投訴事項屬於合同糾紛，經我局指導北京保險行業協會合同糾紛調解委員會介入調解，最終投訴人與保險公司達成一致，並向我局撤訴。

二、案情分析

上述案例涉及到消費者在日常網購消費時經常使用的退換運費險，一般由買家購買，在出現退換貨時，向保險公司申請理賠，由保險公司承擔運費。由於此險種全流程自動化程度高、投保便捷、保費低廉，受到很多消費者的青睞。但在實際操作過程中，由於消費者往往在訂單頁面直接勾選，並未對保險條款進行認真閱讀，對保險責任、免責內容、理賠金額、保險期間等合同內容並不清楚，因此理賠階段容易產生糾紛。

三、風險提示

為合理使用退換運費險，達到減輕消費者退換貨負擔，北京銀保監局提示你：

一是了解購買需求。消費者理性判斷是否需要購買退換貨運費險，消費者每一訂單均有對應的保險，應根據選購商品判斷是否具有退換貨風險，比如，多次購買類、日常生活類、高品質類等商品相對不易出現退換風險，消費者應根據實際情況決定是否購買。

二是合理比價。退換運費險的保費與實際訂單內容、消費者等掛鉤，理賠額度根據買家的收貨地與賣家退貨地之間的距離來判斷賠付額度，一般最高限額為18元。消費者可通過計算實際保費與理賠金額的差價，以及理賠金額是否覆蓋實際運費，選擇是否購買。

四是了解投保和理賠流程。確定購買保險後，消費者應確認投保成功，避免因未繳費成功等原因導致保單未生效。發生理賠事項後，應及時向保險公司申請理賠，並履行相應手續，如：填寫退貨快遞單、退貨事由等，保證及時得到賠償。

一、案情簡介

消費者安某於兩年前購買了某保險公司的一份分紅險產品，安某按期繳納保費，保險合同一直處於有效狀態。2019年7月安某接到康某電話，稱自己為該保險公司的工作人員，現針對其分紅險產品檢視分紅盈利情況，由於安某的盈利情況未能達到預期，推薦安某辦理退保手續及時止損，並告知安某自己可以有償幫助其實現全額退保。安某產生疑慮，撥打官方客服熱線進行核實，得知康某並非保險公司人員，並被告知退保損失較大，不建議辦理退保。安某才得知自己差點受騙上當。

二、案情分析

代理退保本是正常的保險服務，但是近期保險市場涌現出很多代理退保的「黑產團伙」，打著「專業保險維權」的名義，煽動消費者委託其代理「全額退保」事宜，阻止消費者與監管部門、保險公司溝通，試圖切斷消費者正常維權通道，從中騙取客戶支付高額費用，造成消費者合法權益受損。常見的詐騙手法如下：一是冒充保險公司工作人員，撥打投保人電話誘導其辦理退保手續。二是對保險公司及其保險產品進行詆毀，告知投保人繼續持有產品將蒙受巨大經濟損失，慫恿客戶退保。三是誘導投保人通過保險公司客服電話等方式修改聯系電話，授權不法分子為其辦理退保手續。四是收取較高比例的費用，或鼓動投保人另行購買所謂的「升級產品」。

三、風險提示

為維護您的合法權益，北京銀保監局提示您：

一是認真核實來電人身份。消費者在接到此類電話後，應詳細詢問來電人基本信息，包括姓名、所在單位、聯系電話、聯系地址等，並就對方提供的信息進行核實，勿與不明身份人員聯系接觸。對於來電人存在詐騙或非法獲取公民個人信息嫌疑的，應及時向公安機關報案。

二是通過正規渠道維權。消費者如對保單有服務、退保需求或相關疑問，可直接通過保險公司官網、客服熱線等渠道核實人員、產品情況。需要進行投訴的，應由保險消費者本人或其委託人提出，通過來信、來訪、來電等方式，向北京銀保監局反映，切莫讓不法分子非法代為投訴並從中牟利。

三是謹慎辦理退保。不法分子勸導消費者退保，是為了獲取非法經濟利益。不管是收取退保手續費，還是鼓動退保後購買所謂的「升級產品」，都可能導致消費者相應的經濟損失，不僅會使消費者面臨錯失原有保險合同的風險保障，還會出現再投保時保費增加、重新計算等待期，甚至可能被拒保等風險。建議消費者結合自身實際的風險保障需求和財務支付能力，謹慎辦理退保。

一、案情簡介

大學剛畢業的小王在CBD一座高級寫字樓的物業前台工作，雖然環境優越、形象光鮮，但每個月實際月收入僅有3000多元。每天迎來送往，看著寫字樓里進進出出的白領們精緻的衣著，小王心裡既羨慕又嫉妒，她十分渴望也過上這樣的生活。正在苦悶之時，某信用卡中介小張來「掃樓」，他提出自己有路子能幫小王申請到高額信用卡。果然，很快卡就寄到了，額度高達20萬。刷卡的感覺真是太好了，想買的東西只要輕輕一刷，都不在話下。於是，小王又陸續通過小張申請了好幾家金融機構的信用卡，授信總額度高達80萬元。積累已久的消費欲如開閘的洪水，一發不可收拾。在透支百萬余元後，小王資金鏈斷裂，本人的收入和家庭狀況根本承擔不起這么高的還款金額，嚴重影響了她的正常生活。

二、案情分析

在上述案例中，致使悲劇發生的因素主要有以下兩點：一是通過「黑中介」違規辦卡。當下不少「黑中介」打著「高額授信」的旗號，利用微信群、網頁、簡訊、小廣告等方式散布「代辦大額信用卡」信息，通過偽造收入證明、財產證明等方式，幫助目標客戶獲得超過其償付能力的授信額度。部分消費者被短期利益蒙蔽，不惜支付巨額中介費用，以達到辦理大額信用卡的目的。二是信用卡使用不當。信用卡是一把「雙刃劍」，在方便支付的同時可以享受更多的優惠活動，但如果過度消費，持卡人會淪為「卡奴」，給自己帶來無法挽回的經濟損失，影響個人徵信，甚至危及正常的生活。

三、風險提示

為保護自身財產安全，規范辦卡用卡行為，北京銀保監局提示您：

一是非法中介要遠離。非法中介打著「辦理高額信用卡」的旗號，收取信用卡額度5%-20%的手續費，一張額度2萬元的信用卡，就要支付其1000-4000元的手續費。信用卡辦理應選擇正規渠道，銀行或正規金融機構不會收取任何費用，且能夠根據申請人的真實資信情況進行授信，切勿通過中介包裝，盲目提高授信額度，給自身埋下信用風險的隱患。

二是取現、分期要謹慎。消費者使用信用卡取現或賬單分期功能會產生利息和手續費。取現的利息一般為按日計息，利率為萬分之五，摺合年利率為18.25%。此外還有取現手續費，一般為取現金額的1%-3%；賬單分期也要支付分期手續費，如果按12期分期付款來計算，實際手續費可達7%以上。因此，在使用信用卡取現、分期前，應首先判斷產生費用是否在自身經濟承受范圍內，切勿沖動操作。

三是盲目消費要杜絕。刷卡消費時看不到現金，很多人就沒有「心疼」的感覺，也不會提前考慮自身還款能力。廣大消費者應建立正確的消費觀，合理辦卡用卡，在理性消費的同時，享受更優惠、更快捷的支付服務，切忌使用信用卡套現、「拆東牆補西牆」等方式盲目消費，從而避免因「資金鏈」斷裂引發的各類風險。

④ 股權眾籌，精英盛宴or全民狂歡

當你還在查看理財寶寶們的每日收益時，有沒想過去當一個初創企業的股東？當你還在為創業而忙碌得焦頭爛額時，有沒想過先通過互聯網預售股份？

一邊是「這里有好項目，大家快快拿錢來」的呼喊，一邊是「眾籌能賺錢嗎？能獲得巨額回報嗎？」的追問。資本和項目，通過股權眾籌平台終於相識。且慢，還沒等雙方升溫牽手，便有人一旁潑冷水說：離婚率很高喲！

股權眾籌，是一場精英盛宴，還是一場全民狂歡？

迎來全民「瘋投」時代？

不知道從何時起，「眾籌」成了時下尤為時髦的一個詞，相較於債權眾籌、實物眾籌等，股權眾籌熱度最高。查看微信金融圈內的聊天記錄，筆者發現已有一些先知先覺的個人投資者嗅到了股權眾籌的高回報率，並積極參與其中，他們成了普通投資者中的弄潮兒。

類似於在新股IPO（首次公開募股）申購股票，股權眾籌不過是對非上市公司的早期投資，有人把它理解為線上版的私募股權投資，是VC(風險投資)的一個補充。毫無疑問，股權眾籌的出現，給了很多普通投資者當「天使」的機會。

近年來，股權眾籌在眾籌業的地位，越發不可撼動。近日，清科集團發布了《2014年中國眾籌模式上半年運行統計分析報告》。據上半年報的統計數據顯示，2014年上半年，中國眾籌領域共發生融資事件1423起，募集資金1.88億。其中，股權類眾籌事件共430起，募集資金1.56億；獎勵類眾籌事件共993起，募集金額3228萬。股權類融資占募資資金總額的83%，市場潛力巨大。

一萬元你就能成為「天使」，這對普通投資者的誘惑力非同一般，尤其是京東商城、聚美優品這些成功的投資案例還歷歷在目：聚美優品成功上市，天使投資人徐小平獲600倍回報。同樣，今日資本在京東身上守了八年，也獲得了超過100倍的回報。

雖說普通人也可參與，但目前來看，眾多的股權眾籌網站偏好各不相同，屌絲逆襲，並非所有平台的主打。這里既有高端投資的「天使匯」，也有全民天使的「大家投」，還有背靠大集團發展的「原始會」，更有細分平台「銀杏果」。

眾籌的低門檻刺激了屌絲們的投資和創業熱情，但成功者只是少數。然而，就在眾籌發展如火如荼之際，有「第一眾籌」之稱的點名時間卻在近日宣布告別眾籌，轉型為智能硬體首發平台。創始人張佑認為眾籌有兩大問題無法解決：一是很多人利用眾籌搞自我營銷，出現純粹「化緣」性質的項目；二是國內的很多創業者完全不會包裝自己，不會利用眾籌網站。同時，他認為做全品類眾籌平台發展前途渺茫，不如專注於一個領域。他認為現在是一個硬體復興的時代，最終選擇了智能硬體領域作為下一個突破口。

轉型後，點名時間不再是一個眾籌平台，而是一個包裝平台，它會幫助智能硬體創業者度過最困難的冷啟動期，他將該時期稱為「首發」。實際上，點名時間轉型為一個專注於智能硬體領域的眾籌平台，專門為智能硬體做廣告服務，廣告製作者深入到產品和企業的內部，這成為整個產品後期銷售和運營的一部分。

高凈值用戶，股權眾籌的未來中堅力量

在互聯網金融大浪潮下，國內股權眾籌已經進入了快速發展的軌道。在國內15家股權眾籌平台中，原始會上半年共募集約1.2億元，行業排名第一。

據原始會負責人陶燁介紹，股權眾籌的初衷是藉助互聯網技術特有的優勢，達到提高投資效率，降低投資門檻的目的。目前，美國活躍天使投資人占高凈值人群比例為2.3%，中國活躍天使投資人占高凈值人群比例僅為0.04%，國內股權眾籌市場發展空間巨大。她認為，未來股權眾籌的中堅力量是那些高凈值人群和中產階層。

股權眾籌項目中多是新興產業，針對的人群也是高學歷、高資產人群。還有業內人士分析，P2P投資者中的高端用戶也將被吸引到股權眾籌中，這是由於現有的P2P模式將越來越無法滿足高端投資人對高風險高回報率的追求。事實上，已經有一些高端用戶參與搭建股權眾籌的團隊。

目前看來，在股權眾籌市場發展的初期階段，投資平台還不能完全以「運動員」的角色出現，還肩負部分「裁判員」和「教練員」的使命和責任。

股權眾籌平台權利義務，目前還處於模糊狀態。一般來說，股權眾籌平台作用在於發現投資者和融資者的需求並進行匹配，提供服務以促成交易，提取相應的費用作為盈利，屬於一般的居間合同，但實際上，平台掌握者投融資雙方大量的信息，有責任管理監督交易，保護投資者的合法權益。

美國JOBS法案有相關措施規范了股權眾籌平台的發展，其中規定了平台有對投資者進行風險教育、防範股權眾籌過程中出現欺詐現象等內容，賦予了股權眾籌平台一份監督和管理的權利和義務。

眾籌後如何不發「愁」？

每個投資人對項目的認知都不同，但一提到收益，大家公認的是股權投資項目風險大，失敗率高。其中一位投資者說，十有八九是虧本的，所以股權眾籌只適合拿少量錢去碰碰運氣。高風險和高回報率相匹配，股權眾籌投資某種程度上也能了概率投資，如果不是追隨創業夢想，支持初創企業，僅僅想要獲得高收益，真的要考慮再三了。

業內人士分析，股權眾籌投資核心不在保收益，而在於管控風險。因為股權眾籌是一個高風險投資，所以，不建議普通投資者佔用過多的可用資金。股權眾籌項目成功率很低，回報周期長，需要投資者有強大的心理承受力。

對此，美國JOBS法案還限制了普通投資者的投資額度：比如，年收入或凈資產低於10萬美元者，可投金額為2000美元或者年收入或凈資產的5%，這種限制是出於對投資者的保護。

在投資人眼中，初創企業的收入和業務模式還不穩定，通用的評估方法可能會失效，企業的商業模式尚不明朗，項目可能或多或少都有些缺陷，這對投資者的判斷力是極大的考驗。做出最終決定之後，項目後期信息的披露和管理也是重要問題。

在中國，陶燁認為不是缺少創業人才和想法，但常常拿到一個項目的時候總覺得它「缺胳膊少腿」，常有不完善的地方。比如曾經有一個技術型的項目，技術很棒，用戶反響很好，但是這個團隊不知道怎麼跟投資人講故事，很難引起投資人的興趣。

而對於早期的項目團隊，股權眾籌也給他們帶來「成長的煩惱」。去年，美微傳媒創始人朱江曾在淘寶上公開募集股權，引發了關於「網上私募」、股權眾籌的激烈討論。眾籌之後，朱江說：「股權眾籌是一件非常麻煩的事，因為在眾籌結束後，創業公司的產品、治理都會受到眾籌的影響，而對於投資人交流、信息披露、投資者大會等均需要一套完整且有效率的制度體系。」美微傳媒案例反映出國內選擇股權眾籌的創業者對於如何設計產品、如何處理大量與小額投資者之間關系、信息披露如何處理等等方面的困惑和探索。

股權眾籌這種碎片化的投資方式，投錢和拿款不過都是其中一個小環節，而真正需要耗費的精力和時間，遠遠沒有想像中的那麼少。

⑤ 股權眾籌有什麼風險嗎

1. 作為投資活動的顯性風險
股權眾籌與其他類型的眾籌的一個最大不同之處就在於其屬於一項投資活動，而投資往往存在一定風險。特別是由於股權眾籌投資金額大、投資與回報周期長、投資成功率低，這就使得股權眾籌投資往往面臨著較大風險。考慮到股權眾籌具有的諸多不確定性，再加上小股權益缺乏相應保障，我國股權眾籌模式在當前存在明顯「尷尬」。
2. 來自投資人的隱性風險
盡管國內股權眾籌平台普遍採用了「領投+跟投」的模式，但是人人天使小編認為，雖然師從來自AngelList的先進經驗，但很多隻是徒有其表，並未學到其中的精髓。在「領投+跟投」模式下，跟投人由於經驗與認知的不足，就成為最為投資活動中弱勢的一方，對領投人亦步亦趨，從而喪失了自己的價值判斷，也不利於市場合格投資人的培養。
3. 市場規模尚待開發
在我國，股權眾籌仍處於起步階段，但是，當下發展的火熱極易使項目方、投資人對市場估值過高，從而可能導致眾籌融資失敗。特別是對消費類店鋪股權眾籌項目，必然充分考慮到當地市場環境的具體情況，並加強對市場的調研。與此同時，還要考慮到當地消費者的消費能力。
4. 我國互聯網金融基礎仍顯薄弱
不得不說，我國互聯網金融發展的基礎仍顯薄弱，特別是股權眾籌，用戶規模極為有限，投資人認知與經驗嚴重不足。在這種情況下如果盲目跟風、推進高風險的股權眾籌，可能會造成雷聲大，雨點小的局面，甚至會削弱這一模式的普惠價值。

⑥ 互聯網股權融資解讀

互聯網股權融資解讀

股權眾籌是當下新興起的一種融資模式，投資者通過互聯網眾籌平台挑選項目，並通過該平台進行投資，進而獲得被投資企業或項目的股權。那麼互聯網股權優勢什麼，歡迎大家來學習。

從法律層面看，在我國目前的法律框架下通過互聯網技術進行的股權融資有三種模式：分別為股權眾籌融資模式、互聯網非公開股權融資模式、互聯網私募股權投資基金募集，本文就此三種模式進行法律分析。

一、互聯網非公開股權融資模式與法律分析

證券業協會發布的《關於對通過互聯網開展股權融資活動的機構進行專項檢查的通知》指出：“目前，一些市場機構開展的冠以‘股權眾籌’名義的活動，是通過互聯 網形式進行的非公開股權融資或私募股權投資基金募集行為，不屬於《指導意見》規定的股權眾籌融資范圍”。在實踐中非公開股權融資主要包括以下三種形式：

1.天使合投模式

天使合投融資模式是實踐中的一種股權融資的方式，典型的該模式代表是天使匯。天使匯 AngelCrunch 是天使合投平台。其特點在於：一位領投人起到項目評估的核心作用，眾多跟投人選擇跟投。創業者不僅能夠獲得資金，還可以獲得除錢以外更多的行業資源、管理 經驗等附加價值。與股權眾籌不同之處在於，其投資人是特定群體，並不是面向普通大眾，規定一個項目的眾籌投資人數不能超過30 人，天使匯引入的快速合投機制也開始成為行業效仿的範例，該機制通過一個或幾個具有獨立專業判斷能力的領投人與另外一部分具備資金實力的財務跟投人組合的 方式實現企業的快速融資。

這種模式為了實現集合投資，領頭人和跟投人通常會簽訂管理協議以確定雙方的權利和義務。如果人數眾多或者股權協議比較復雜，雙方也可以成立合夥企業，以 特殊目的公司(SPV)等形式來參與企業管理。國外採用此模式的主要有美國的AngeList以及澳大利業的ASSOB等。

這一模式的法律性質是非公開的股權融資。因為其投資人是特定群體，並不是面向普通大眾，規定一個項目的`眾籌投資人數不能超過 30人。同時這一模式也在一定程度上規避了被認定為非法集資的風險。目前對此模式進行調整的法律及行政法規主要有《證券法》、2010最高院18號司法解 釋等。2014年12月28日《私募股權眾籌融資管理辦法》(徵求意見稿)並不對該種模式進行調整，因為《私募股權眾籌融資管理辦法》並沒有實施，因此不 具有法律效力。

2.個人直接股東模式

從字面意義來理解，個人直接股東模式即投資者直接對項目進行投資並獲得股權，成為融資公司的股東。該模式的法律性質是私募，其個人投資者與融資者是股權 法律關系;個人投資者、融資者與互聯網平台是居間服務法律關系。在具體操作流程上，投資者會通過直接瀏覽股權眾籌平台所列出的融資項目，然後挑選其認為有 潛力的項目或企業進行投資。項目融資成功後，投資者會通過股權眾籌平台的電子化程序簽訂包括轉讓協議、股權憑證在內的文件，在收到紙質版的股權證書、投資 協議書等文件之後，投資者便直接成為融資企業的股東。

個人直接股東模式下，投資者是基於自己對項目的判斷進行投資，因而該方式對於投資者的專業要求較高，投資者必須對項目比較熟悉或具備專業的投資經驗。因 此，平台一般會建議投資者採取小額單筆投資，多樣化行業項目的方式分散風險。有些平台還會代表投資者持有股份和管理投資，並將企業發展狀況及股利分紅等情 況及時反饋給投資者，同時，平台會收取一定的管理費用。目前，這種模式主要集中在英國，如英國著名的股權眾籌平台Crowdcube和Seedrs就採用 此種模式。

3.基金間接股東模式

相較於個人直接股東模式而言，基金間接股東模式加入了基金代理的因素。在此種模式下，股權眾籌平台通常會事先成立全資子公司負責管理旗下的私募股權基 金，通常一隻基金僅投資於一家初創企業。在具體流程上，同樣的，投資者仍然直接通過股權眾籌平台對可投資項目進行瀏覽，並依自己的判斷選擇其認為有潛力的 項目。與個人直接股東模式有所區別的是，投資者的投資資金並不是直接以投資者的名義進入融資企業，而是轉入其所挑選的項目所對應的基金，並最終以基金的名 義投資項目企業。“投資者是眾籌平台中項目個股的基金持有者，基金的面值和項目公司的價值等值。在這種融資模式中投資者是項目公司的間接股東，其所有投票 權被基金所代理，投資者對融資項目公司基本上沒有影響力。”即投資者的所有投票權被基金所代理，全資子公司行使對基金的管理權，代表基金行使股東權。美國 著名股權眾籌平台FundersClub和AngeList都採用了此種模式。該模式的法律性質是私募，其法律關系：投資公司與融資者是股權法律關系;投 資公司投資者、融資者與互聯網平台是居間服務法律關系。

綜上所述的三種互聯網股權私募融資方式，目前對其調整的法律主要是《公司法》《證券法》等。

二、股權眾籌融資模式與法律分析

此模式是《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》中規定的一種通過互聯網技術進行股權融資的模式。如《指導意見》指出，“股權眾籌融資主要是指通過互聯網 形式進行公開小額股權融資的活動。股權眾籌融資必須通過股權眾籌融資中介機構平台(互聯網網站或其他類似的電子媒介)進行。--股權眾籌融資業務由證監會 負責監管”。該《指導意見》對其法律性質界定為“公開小額股權融資”活動。“公開、小額、大眾”的特徵，涉及社會公眾利益和國家金融安全，必須依法監管。 在證券業協會發布的《關於對通過互聯網開展股權融資活動的機構進行專項檢查的通知》中指出，“未經國務院證券監督管理機構批准，任何單位和個人不得開展股 權眾籌融資活動”。

三、互聯網私募股權投資基金募集與法律分析

這種模式是指私募股權基金管理人通過互聯網進行募集資金。此種模式根據《證券投資基金法》《私募投資基金監督管理暫行辦法》等有關規定，私募基金管理人不得 向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得向不特定對象宣傳推介，合格投資者累計不得超過200人，合格投資者的標准應符合《私募投資基金監督管理暫行 辦法》的規定。該模式的法律性質是私募股權基金，法律關系主體有基金持有人、基金管理人、互聯網平台。這三方主體形成居間合同法律關系，基金持有人與基金 管理人是信託法律關系。 ;

⑦ 股權眾籌是互聯網變相亂集資嗎

隨著人口紅利、社交紅利、資本紅利逐漸「退燒」，這兩年風風火火的互聯網行業開始頗有些「三春去後諸芳盡」的蕭瑟意味。未來的發展該由何驅動？創新的下一個「風口」又在哪裡？是為擺在所有創業者和決策者面前的重大課題。
自去年7月以來，圍繞規範金融創新、促進互聯網金融有序發展的監管政策及行業協會規范意見頻出；10月13日，由人民銀行等17部委聯合印發《通過互聯網開展資產管理及跨界從事金融業務風險專項整治工作實施方案》（下簡稱《實施方案》），與之同時公布的還有人行、銀監會、證監會、保監會等相關機構分別印發的《非銀行支付機構風險專項整治工作實施方案》、《P2P網路借貸風險專項整治工作實施方案》、《股權眾籌風險專項整治工作實施方案》等針對不同方向業務的整改要求。
近日，太原市《互聯網金融風險專項整治工作方案》（以下簡稱《方案》）出台，主要整治范圍包括P2P網路借貸和股權眾籌、通過互聯網開展資產管理及跨界從事金融業務等。專項整治從即日起到2017年3月15日結束。
《方案》明確，P2P網路借貸平台，不得設立資金池，不得發放貸款，不得非法集資，不得自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯配、期限拆分、虛假宣傳、虛構標的，不得通過虛構、誇大融資項目收益前景等方法誤導出借人，除信用信息採集及核實、貸後跟蹤等業務外，不得從事線下營銷。
股權眾籌平台不得發布虛假標的，不得自籌，不得「明股實債」或變相亂集資。房地產開發企業、房地產中介機構和互聯網從業機構等未取得相關金融資質的，不得利用P2P網路借貸平台和股權眾籌平台從事房地產金融業務。
非銀行支付機構不得挪用、佔用客戶備付金，客戶備付金賬戶應開立在人民銀行或符合要求的商業銀行。開展支付業務的機構應依法取得相應業務資質，不得無證經營支付業務，開展商戶資金結算、個人POS機收付款、發行多用途預付卡、網路支付等業務。
互聯網保險方面，保險機構不得與未取得相應業務資質的互聯網金融從業機構開展合作，保險機構與互聯網企業開展合作業務不得違反相關法律法規規定，不得通過互聯網跨界開展金融活動實現監管套利。
《方案》明確，專項整治將做到「三個不」：一是在專項整治期間，堅決不停止互聯網金融企業的注冊登記，並歡迎全國各地互聯網金融企業落戶太原；二是輕易不取消互聯網金融企業合法資質；三是輕易不採取停業整頓措施。
互聯網金融創新不是鑽監管的空子進行政策套利甚至欺詐投資者，陸金所董事長計葵生認為，真正的互聯網金融創新是利用互聯網技術以及數據優勢，最大程度地優化現有金融服務，創造過往無法實現的服務方式，最終服務到傳統金融之前難以覆蓋到的廣大小微企業以及普通投資者。

⑧ 股權眾籌的構成和規則是什麼

股權眾籌的構成和規則是什麼

法律分析：

（一）股權眾籌的構成

1、項目方：有項目缺乏資金。

2、投資方：對投資感興趣，有一定的閑錢，可以接受股權作為回報。

3、平台方：連接發起人和投資者的互聯網金融平台。

4、第三方支付：保障投資人和項目方共同利益，將資金託管第三方支付平台。(備註：第三方支付不是必選的，也可以用其他的方式來保障投資人和項目方的雙方利益)

(二)規則

1、股權眾籌項目必須在平台規定30天內達到或超過目標金額才算成功;

2、在設定天數內，達到或者超過目標金額，項目即成功，發起人可獲得資金;籌資項目完成後，投資人將會得到項目的股權，如果項目籌資失敗，那麼已獲資金全部退還投資者;

3、投資者認購滿額後，將錢款打入第三方支付託管賬戶

4、平台協助項目方成立有限合夥企業，投資者按出資比例擁有有限合夥企業股權;

5、第三方支付託管賬戶的錢將分批打入有限合夥企業的賬戶，每次打入有限合夥企業需要經過所有投資人的同意。

法律依據：

根據《中華人民共和國證券法》第十條規定：公開發行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，並依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核准；未經依法核准，任何單位和個人不得公開發行證券。

有下列情形之一的，為公開發行：

（一）向不特定對象發行證券的；

（二）向特定對象發行證券累計超過二百人的；

（三）法律、行政法規規定的其他發行行為。

非公開發行證券，不得採用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

⑨ 互聯網股權眾籌有哪些發展變化

融資方通過股權眾籌平台以出讓股權的方式向投資人募集資金，作為大家的投資理財方式，這就是股權眾籌。參與互聯網股權眾籌的有三方：融資方、投資者、眾籌平台。融資方通過出讓一部分股權來獲取資金；投資者通過付出資金來獲取融資方的一部分股權；眾籌平台提供投資中介服務，為融資方發布項目，並獲取一定的傭金及服務費用。國內互聯網股權眾籌的最早實踐是2011年。目前，國內正常運營的互聯網股權眾籌平台數量已經達到了120家。下面，以正資本創始人王正然帶大家看看互聯網股權眾籌有哪些發展變化。

1.股權眾籌項目越來越生活化
股權眾籌本質上是一種投融資行為。對於投資者來說，他們的目的是獲取所投資企業快速成長所帶來的收益，這就需要投資者對投資項目的未來發展、盈利模式有著較為清晰的判斷，股權眾籌平台更加傾向於向投資者推薦生活化的項目。
投資的項目越生活化、越簡單，投資者越容易理解、接受，眾籌成功的概率也就越大。比如衣食住行，生活服務等。據《中國互聯網股權眾籌與非公開股權融資行業研究報告》的數據顯示：2016年互聯網股權眾籌的投資項目主要方向是移動互聯、消費生活、智能硬體、生活服務等等to C類項目；VC的投資項目主要方向是互聯網、IT系統、生物/健康、電信等既有to C又有to B的項目。這就足以說明與VC相比，互聯網股權眾籌的投資者更青睞與生活直接相關的投資項目。
2.股權眾籌的目的不再只是為了融資，還有什麼效果？
股權眾籌的核心價值是幫助企業達成融資目的，也就是說，企業決定是否進行股權眾籌的關鍵因素是「是否需要融資，願意出讓多少股權，能夠融到多少錢」。事實上,現在一些企業進行股權眾籌的目的不僅是融資，還包括品牌傳播。
股權眾籌平台為了幫助融資企業完成眾籌目標，就會依託自身平台及其他資源對融資企業及項目進行大量曝光，具有較大流量和豐富媒體資源的眾籌平台比較容易受到追捧。當然，嗅覺靈敏的科技媒體也喜歡報道有特點的融資項目。進行股權眾籌不僅能夠為企業募集資金，同時也可以免費做大范圍的廣告宣傳，企業何樂而不為呢。正是因此，進行股權眾籌的企業不再局限於創業初期（如天使輪階段），也會有創業中後期的企業出於其他價值訴求考慮進行股權眾籌，帶來參與股權眾籌企業數量增加。
3.股權眾籌平台正在探索新的盈利模式，以進一步降低創業者的融資成本
眾籌行業主要的盈利模式是融資方融資成功後，平台收取一定比例的傭金，互聯網股權眾籌自然也不例外。在過去幾年的發展過程中，股權眾籌平台也在積極探索其他盈利方式，進一步推動平台的良性發展。比如為眾籌企業提供諸如辦公場地類的增值服務。很多股權眾籌平台還在考慮向投資方收取收益分成、直接參與到眾籌項目中，獲取項目未來的投資收益等。

4.股權眾籌平台趨向多元和差異化
在行業發展的過程中，會吸引業務相關的大公司進入這一領域，互聯網股權眾籌行業也是如此。越來越多擁有不同資源和能力的企業紛紛成立或參與股權眾籌平台，形成差異化競爭。結果，我們發現在120家股權眾籌平台中，平台的形式和特徵日益多樣化和差異化。
5.互聯網股權眾籌平台差異化較強，不同平台的打法和模式都不同。
解決中小企業融資難題是建立「雙創」支撐平台的關鍵。過程中既需要理解金融的風險定價本質，也需要理解互聯網等新技術對效率提升產生的巨大影響。互聯網股權眾籌作為互聯網金融的重要分支，其商業模式的最大意義，就是在資金的募集與投出過程中，與傳統的股權投資機構形成互補。