金融機構財務報表分析課後作業

A. 財務報表分析分析的答案求助

從銷售額增長速度看：

年度 銷售額 比01年增長環比增長

2001 5000

2002 5100 2% 2%

2003 6000 20% 18%

2004 7000 40% 17%

銷售額分析：

從基期分析（都與01年比較），銷售額每年都在增長，且增長幅度很大，但是從環比（比上一年度）增長分析，2004年的銷售額增長速度僅有1%，遠遠低於2003年16%的絕對增長速度，說明公司銷售業績增長停滯，或銷售產品市場佔有萎縮，或產品創新程度不夠，有被淘汰的風險。

從凈利潤增長速度看：

年度 凈利潤 比01年增長 環比增長

2001 400

2002 430 8% 8%

2003 620 55% 44%

2004 750 88% 21%

凈利潤基期增長速度較快，分別以700多倍和159倍的速度增長，但環比增長出現了問題，2004年比2003年出現負增長，說明公司成本費用上升，或毛利率下降。

總之，僅從該公司上述兩個經濟指標分析，該公司不具備成長性，投資該公司有一定的風險。

下面是兩個指標的環比增長圖形：

B. 求解：《企業財務報表分析》第三次作業

1 至 5：CACDB
6 至10：BCDDD
11至15：ACACA
16至20：AC AB BD AB

C. 張新民 財務報表分析課後答案

鏈接：https://pan..com/s/14vMYiftS94hAumLLjVGcdA

張新民《企業財務報表分析》。本課程，把企業設立、經營與擴張等各種活動與財務報表的外在表現結合在一起，站在管理的視角對企業財務報表進行了全新的解讀。課程的核心部分包括財務報表信息的戰略解讀、競爭力分析、企業效益及其質量分析、企業風險及前景分析等。本課程的重要創新點在於：突破了傳統的財務比率分析，將報表內容與企業管理的實際緊密結合起來，並融入了企業財務報表分析的最新案例。在內容講解上，採用了理論講解與案例分析相結合的方式，使得全部內容通俗易懂。

課程目錄：

利潤質量與所有者權益變動表分析

資本結構質量分析與資產負債表的總括分析

所有者權益項目構成與質量分析

負債項目、應交所得稅

主要非流動資產質量分析

流動資產質量分析

......

D. 財務報表分析 作業題 某企業的20X2年財務數據摘要如下表所示:

1.銷售毛利率=（4300-2600）/4300*100%=39.53%
2.營業利潤=4300-（2600+90+450+310+230+80）=540
營業利潤率=營業利潤/營業收入=540/4300=12.56%
3.利潤額=540+（170-120）=590 應交企業所得稅額=【540+（170-120）】*30%=177 凈利率=【540+（170-120）】-177=413
銷售凈利率=凈利率/銷售凈收入=413/4300=9.6%
4.營業成本利潤率=利潤/營業成本×100%=590/2600×100%=22.69%
營業費用利潤率=利潤÷營業費用×100%=590÷（2600+90+450+310+230+80）=15.69%
營業費用=營業成本+營業稅金及附加+管理費用+財務費用+銷售費用+資產減值損失
5.全部支出凈利潤率=凈利率/（營業費用+營業外支出）=413÷（2600+90+450+310+230+80+120）=10.64%
6.總資產收益率=凈利率/總資產平均額=413÷5000=8.26%
7.凈資產收益率=凈利率/所有者權益=413÷（5000-1500）=11.8%
8.每股收益=歸屬於普通股股東的當期凈利潤÷當期發行在外普通股的加權平均數=413÷1500=0.2753 每股收益率.=每股收益×100%=27.53%
9.市盈率=每股市價/每股收益=6.7/0.2753=24.34
10.市凈率=每股市價/每股凈資產=6.7÷[(5000-1500)÷1500]=2.87
11.托賓Q比率=公司的市場價值/資產重置成本

E. 財務報表分析(第二版)中國人民大學出版社-岳虹編著-課後習題參考答案

第一章 習題參考答案
一、單項選擇題1A2A3D4A5B6D
二多項選 1ABCE.2ABCDE 3ABCDE 4ABDE 5ABCDE
三、判斷題
1.答案：x解析：財務報表分析的主要依據之一是公司的財務報告，因此由財務報告本身缺陷導致局限性
2.答案：x解析：在比率計算中，一些數據的確定、時間上的對應與否等問題，也會影響比率所反映內容的可比性及准確度。
4.√解析：財務報表附註是對在資產負債表、利潤表、現金流量表和股東權益變動表等報表中列示項目的進一步說明。附註是財務報表不可或缺的組成部分，相對於報表而言，附註同樣具有重要性。
5.答案：x解析：確定報表的可信賴程度，是審計人員的工作，並非財務報表分析的主要工作。
第二章習題參考答案
一.單項選擇題
1.B 2.C 3.C 4.D 5.A
6.D 7.B 8.C 9.E
二.多項選擇題
1. ACE 2. ABCE 3. ABCE 4. BCDE 5. ABCE
三.判斷題
1.答案：x解析：公司的任何利益相關者都重視短期償債能力的分析。
2.答案：x解析：營運資本是一個絕對數指標，不便於進行不同規模企業間的比較。
3.答案：x解析：因為構成流動比率的流動資產和流動負債質量不同，有些流動資產不能變現償債，有些流動負債不一定在到期時立即償還。
4.√5.√
第三章習題參考答案
一、單項選擇題
1.C 2.A
3.D 4.B 5.C
6.B7.C8.B
二、多項選擇題
1.AB2.ACD3.ABCDE4.CD5.ABDE6.BCD
三、判斷題
1.答案：x解析：利息費用保障倍數是按稅前收益和利息除以利息費用進行計算的，其中利息費用是指本期發生的全部應付利息，不盡包括應計入財務費用的利息費用，還應該包括資本化的利息
2.答案：×解析：資產負債率中的負債總額是指企業的全部負債，既包括長期負債，也包括流動負債。
3.答案：√
4.答案：×解析：企業支付給長期債權人利息，主要來自於融通資金新創造的收益。債比例越低：X解析：在全部資本利潤率高於借款利息率時，負債比例越高越好；反之，負
6.答案：v.答案：√

第四章 習題參考答案
一、單項選擇題
1.B 2.A 3.A 4.C 5.A 6.A
二、多項選擇題
1.BCDE2.ABCD3.ABDE4.CDE
5.BC6.CE7.ABCDE8.ACE(補充選B)
三、判斷題
1.√2.√
3.答案：x解析：當企業的其他資產不變時，採用加速折舊法會提高資產周轉率。
5.答案：x解析：資產周轉次數越多，周轉天數越短，說明資產的流動性相對越強，公司資產經營利用的效果相對越好
6.√7.√

第五章習題參考答案
一、單項選擇題
1.A 2.A 3.A 4.B 5.C
6.B7.D8.C9.A(選擇分支去掉「率」）10.D
二、多項選擇題
1.BD2.BCDE3.BCDE4.ABCD(E答案會影響利潤總額，銷售凈
利=銷售毛利一銷售稅金及附加，不同與利潤表中的凈利潤）5.ABCDE 6.CD
7.ABC8.ABCED錯誤，是反映股東的投資報酬，E。我國因為無優先股，全體股東即為普通股股東，E答案正確）9.ABE
三、判斷題
1.答案：x解析：盈利能力分析主要分析正常情況下的盈利狀況，因此，必須剔除非正常因素的影響。
2.答案：√
3.答案：x解析：營業稅金對企業而言屬於不可控費用，可作為客觀因素忽略其對銷售凈利率的影響。
4.答案：√
5.答案：×解析：市盈率是指普通股股票每股市價與每股收益之間的比率，即每股市價相當於每股收益的倍數。市凈率反映了股價相當於每股凈資產的倍數。
6.答案：√
解析：去年的資產凈利率=5.73%×2.17=12.43%
今年的資產凈利率=4.88%×2.88=14.05%
由於：凈資產收益率=資產凈利率x權益乘數。兩年的資產負債率相同，即權益乘數不變。因此，資產凈利率提高，凈資產收益率必然上升。
7.答案：V解析：因為利潤總額中可能包含了非經常或非正常因素的影響，只有連續比較多年
其變動趨勢進行判斷，
又得相對
答案：x解析：凈資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率x權益乘數。銷售增長率大於凈利增長率，則銷售凈利率下降。總資產增長率大於銷售增長率，則總資產周轉率下降。負債總額增長率小於資產增長率，則權益乘數下降。銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數三個比率同時下降，可判斷凈資產收益率比上年降低
9.答案：x解析：從股東的立場看，當資產收益率高於借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之
10.答案：V解析：每股收益=400/(1000+500×9/12)=029(元/股）

第六章習題參考答案
一、單項選擇題
1.B 2.A 3.C 4.D 5.C
6.A7.B(答案B改為50%)8.B
二、多項選擇題
1.ABCD2.ABCD3.ACE4.ACD5.ABD
三、判斷題
1.×解析：公司資產負債率的變化不僅來自分別來自外部融資（債權融資和股權融資）的影響，而且來自內部融資的影響，所以單一方面的影響是片面的。
2.√3.√
4.×解析：公司盈利的變化分別來自收入與成本的共同影響，僅僅從銷售的增長決定盈利的增長是不客觀的。
5.×解析：公司價值最大化表現為風險、盈利與增長三者動態平衡。

第七章習題參考答案
一、單項選擇題
1.D 2.D
3.A 4.D 5.C 6.C 7.C 8.A
二、多項選擇題
1.ABCD2.ABD3.AE(將書上E「銷售獲現比率」改為「經營活動凈現金
比率」）4.DE(將書上E.「經營現金與債務總額比」改為「銷售獲現比率」）5.ACE
第八章習題參考答案
一、單項選擇題
1.B 2.D 3.A 4.D 5.B 6.A
二、多項選擇題
1.ABCD2.ABCD3.ABC4.ABD
5.ABD
6.BCD7.ABD8.ACD9.ACD10.ABCD
三、判斷題
1.答案：√2.答案：√
3.答案：x解析：即使兩個企業未來各年的凈收益完全相同，但其各年現金凈流量及變動不同，則以現金流量折現法估計的兩個企業的價值可能不同。
4.答案：x解析：將企業股權價值加上企業債務價值，可得到企業價值，因此，只要取得企業所有者和債權人現金流量信息，通過現金流量折現法計算出企業股權價值和企業債務價值，就可得到企業價值，不一定必須取得企業現金凈流量的信息。7.答案：V解析：因為利潤總額中可能包含了非經常或非正常因素的影響，只有連續比較多年的
其變動趨勢進行判斷，
又得相對
答案：x解析：凈資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率x權益乘數。銷售增長率大於凈利增長率，則銷售凈利率下降。總資產增長率大於銷售增長率，則總資產周轉率下降。負債總額增長率小於資產增長率，則權益乘數下降。銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數三個比率同時下降，可判斷凈資產收益率比上年降低
9.答案：x解析：從股東的立場看，當資產收益率高於借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之
10.答案：V解析：每股收益=400/(1000+500×9/12)=029(元/股）

F. 《財務報表分析案例>張新民錢愛民編著的答案

《財務報表分析》課後習題參考答案

第二章（P82）
1．（1）A公司債權（應收賬款、應收票據、其他應收款、預付賬款等）超過了資產總額的75%，規模過大，說明公司的貨幣資金、存貨、投資、固定資產、無形資產等在資產總額中不足25%。
（2）應收母公司款項達公司債權的80%以上，占公司資產總額的75%╳80%＝60%。如此龐大的關聯交易債權值得懷疑，可能存在著轉移資金、非法佔用、操縱利潤等行為。
（3）母公司已嚴重資不抵債面臨破產清算，意味著相應的債權不能收回或不能完全收回，將會使A公司遭受嚴重的資產損失，並將進一步導致公司嚴重虧損、資金周轉困難、股票價格暴跌、公司形象嚴重受損。
2．存貨積壓可能是因為采購過多，也可能是因為生產過多而銷路不暢。不論是哪種原因，在近期來看，公司沒有什麼損失；即使是銷路不暢，但可使公司流動資產增加，給人一種短期償債能力增強的假象；並可使大量費用予以資產化，降低了當期的費用，從而使當期利潤有良好表現。
從長期看，存貨積壓會導致資金佔用增加、儲存費用增加；若存貨積壓屬於產成品銷路不暢，則後果更為嚴重，未來會發生存貨資產損失和虧損。
3．2005年科龍電器長期資產質量
（1）固定資產。部分設備嚴重老化，說明公司在較長一斷時間內發展停滯，也缺乏技術進步；模具大量閑置，說明管理不到位，是采購有問題還是轉產所致？不管什麼原因造成閑置，都應及時加以處置減少損失。至於部分公司停止經營，設備未能正常運轉，可能與顧董事長出事、管理出現真空有關。固定資產是公司經營的核心資產，固定資產質量低劣，會對公司未來的業績產生消極的影響。
（2）無形資產。商標價值在過去可能存在著高估。這也反映了公司當時存在著管理問題。我們知道，商標只有在購入或接受投資時才需入賬。因此，商標價值過去高估，現在貶值，將直接給公司帶來經濟損失。
訴訟中的土地使用權，是因為轉讓方並沒有向其受讓方付款，所以轉讓方可能並沒有轉讓的權利。這反映了轉讓涉及的三方可能都存在著管理問題。
（3）在建工程。在建工程說明工程還沒有建成。沒有建成，部分設備就已系淘汰設備，說明公司在經營管理上存在很大的漏洞。
（4）長期投資。長期投資全額計提了減值准備，說明公司對該項投資已經完全失去了控制，損失已經確認。這可能是顧董事長違法操作的結果。
公司在計提資產減值損失上，採用了請獨立第三方進行資產評估的做法，由此所計提的減值損失應該認為是合理的。
從科龍2005年的資產質量看，問題不少，海信在並購後需要做的工作不少。

第三章
P98預計負債與主觀判斷
1．計提產品質量保證金時，確認預計負債同時增加銷售費用。因此，影響其利潤表中的銷售費用、營業利潤、利潤總額、凈利潤、每股收益；影響其資產負債表中的預計負債、負債總額、盈餘公積和未分配利潤。
2．估計質量保證費用，需考慮：根據行業經驗和以往的數據分析確定發生質量問題的部分在銷售收入中的比率、維修費用占銷售收入的比率以及當年的銷售收入金額。關於發生的質量問題可以按輕重細分不同類型，並相應分析確定每一種類型的質量問題引起的維修費用占銷售收入的比率。
3．格力電器2005年初預計負債為33.99萬元，年末預計負債為32.52萬元，2005實際計提了－1.47萬元。青島海爾、美的2005年初、年末無預計負債。而科龍2005年計提了9057.82萬元。這說明了科龍產品質量較差，產品質量管理存在較大的問題。（通過預計負債操縱利潤的可能性不大，因為公司已經虧損嚴重）
4．2006年末，科龍年末預計負債為16999.51萬元，而其年初數為20991.57萬元，2006年的計提數為－3992.06萬元。

案例一：泛海建設（P117）
1．計算其資產負債率
資產負債率＝3535722192.70/7786405081.13=45.41%
2．聯系其當年的融資行為，分析其融資環境和經營環境
根據其現金流量表可知，公司本年度籌資活動產生的現金流量凈額為負，償還了大量債務，付息數量也比較大，本年度僅通過借款獲得了數量並不多的現金。本年度公司非公開發行股份並未獲得現金，只是通過向控制公司發行股份換購了四家公司。資料顯示，四家公司業績不錯，可以看作是控股公司向上市公司注入了優質資產。（不能據此說公司沒有負債融資的能力。控股公司不是簡單將四個公司賣給上市公司，它是賣出後更大份額地控制了上市公司）
總體看，企業並不短缺現金，融入的現金很少，採用的融資方式單一，公司還具有一定的負債融資的能力。經營情況是母公司營業收入較去年萎縮，母公司利潤為負，但就合並後的營業收入和利潤看，情況好轉，可以認為，公司的經營環境在改善。
3．以資產負債表為基礎，預測未來財務走勢
控股公司通過優質資產注入，使公司的經營資產和投資性資產的質量都有所改善，可以期盼公司的財務狀況在未來會有較好的走勢，且目前公司資產負債率不算高，未來融資還有一定的空間，可為公司發展提高資金支持。公司其他應收賬款數額較大，可能存在集團內部資金轉移、拆借，希望未來不產生壞賬。

案例二：東盛科技的審計報告(P117)
1．導致企業出現資不抵債的可能原因是什麼？
資不抵債即資產小於負債，為什麼小？有資產損失、嚴重虧損。從其報表資料看，營業活動有一定的虧損，投資收益為正，營業外支出龐大，而營業外支出主要是對外擔保損失。因此，資不抵債的原因主要是經營虧損、管理不善，對外擔保不慎沒有充分估計風險。
2．營業資金小於零，意味著什麼？
營業資金小於零，即流動資產小於流動負債，也即長期資產大於長期資金，是典型的過度投資。
3．本案例涉及多項企業資產和負債，請以此為基礎分析企業未來的財務走勢。
注冊會計師對公司持續經營能力「無法判斷」，對其財務報表「無法表示意見」是可以理解的。
因為公司過度投資，加之經營虧損，肯定會遭受嚴重的資金周轉困難，一旦資金鏈斷裂，無法償還到期債務，將面臨破產、被兼並的風險。希望公司能夠通過資產轉讓、債務重組、調整和擴大經營結構等在內的多項改善措施，扭轉頹勢。
4．請與東盛科技未來公布的相關信息相比較，看一看自己的預測是否准確。
2008年，通過蓋天力「白加黑」OTC業務及相關資產出售等獲得巨額營業外收入，改善了公司財務狀況。
公司至今仍然虧損，股票代碼ST東盛。

《財務報表分析》4章課後習題參考答案

第4章（P152）
案例分析1：
1．計算泛海建設2007年的毛利率、核心利潤率
（1）按合並報表計算
合並毛利率＝（營業收入－營業成本）/營業收入
＝1716621574.39/4162671982.25
＝41.24%

合並核心利潤率＝（營業收入－營業成本－營業稅金及附加－期間費用）/營業收入
＝1019216813.03/4162671982.25
＝24.48%

（2）按母公司報表計算
母公司毛利率＝（3103673－935817.16）/3103673
＝2167855.84/3103673
＝69.85%

母公司核心利潤率＝－45608727.53/3103673
＝－14.7%
2．泛海建設07年與06年業績出現較大變化的原因
（1）泛海建設2006年的毛利率、核心利潤率、營業利潤率、凈利率：
按合並報表計算：
合並毛利率＝455546718.75/1340514764.03
＝33.98%
合並核心利潤率＝325979636.26/1340514764.03
＝24.32%

合並營業利潤率＝358728011.7/1340514764.03
＝26.76%

合並凈利率＝258434634.69/1340514764.03
＝19.28%

按母公司報表計算：
母公司毛利率＝3288165.92/7329577.22
＝44.86%

母公司核心利潤率＝－9195948.22/7329577.22
＝－125.46%

母公司營業利潤率＝119610924.72/7329577.22
＝1631.89%

母公司凈利率＝129448096.66/7329577.22
＝1766.11%

（2）2007年營業利潤率和凈利率
按合並報表計算：
合並營業利潤率＝1015989591.83/4162671982.25
＝24.41%

合並凈利率＝凈利潤/營業收入＝650709444.55/4162671982.25
＝15.63%

按母公司報表計算：
母公司營業利潤率＝－55210771.25/3103673
＝－1778.88%

母公司凈利率＝－54949517.19/3103673
＝－1770.47%

（3）2006年與2007年比較
合並報表比較：
2006 2007
毛利率 33.98% 41.24%
核心利潤率 24.32% 24.48%
營業利潤率 26.76% 24.41%
凈利率 19.28% 15.63%
從合並報表看，07年比06年毛利率水平有明顯的上升，營業收入成倍增長，這可能與房地產市場狀況有關，也可能與控股股東的資產注入有關；雖然毛利率水平有明顯上升，但由於營業稅金及附加、銷售費用、管理費用等項目增幅較大，其核心利潤率水平兩年比較仍大體相當；而在考慮了投資收益之後，營業利潤率水平卻有下降，這是因為06年存在著較多的投資收益（對子公司投資按權益法核算），而07年的投資收益為負（根據新准則對子公司投資按成本法核算，並實施追溯調整，沖回以前年度投資收益）；在考慮了營業外收支之後，凈利率水平下降更多，這是因為06年存在著較多的營業外收支凈額，而07年的營業外收支基本持平。

母公司報表比較：
2006 2007
毛利率 44.86% 69.85%
核心利潤率 －125.46% －14.7%
營業利潤率 1631.89% －1778.88%
凈利率 1766.11% －1770.47%

從母公司報表看，07年的毛利率較之06年有明顯上升，但營業收入有較大下降；毛利率為正，而核心利潤率為負，主要原因是管理費用開支龐大（報表附註中沒有管理費用的說明），當然07年的核心利潤率雖然仍為負，但已有較大改善；06年的營業利潤率和凈利率之所以巨大，是因為06年存在著巨額的投資收益（核算方法變化）和較大營業外收支凈額，而07年投資收益為負、營業外收支凈額較小。

3．預測泛海建設未來的利潤增長點（應結合資產負債表）
不論從合並報表還是母公司報表看，利潤增長點主要有：一要擴大營業收入，將存貨銷售出去，在這方面存在著很大的潛力，報表中存在著巨額存貨；二要控制各項成本費用，特別是管理費用和銷售費用，並加強稅收籌劃；三是加強應收和預付款項管理，避免壞賬；四是改善投資收益狀況，從報表看公司未進行金融資產投資，那麼投資收益的狀況主要決定於長期股權投資，因此要加強對子公司、參股公司的管理，提高投資效益；五是加強對投資性房地產投資的管理，適時出售投資性房地產。

案例分析2：從處罰決定看企業利潤
案例內容略
請討論：本案例中涉及的信息披露內容對企業的財務狀況尤其是利潤狀況有何影響？
安哥拉項目的實施存在著一定的不確定性。一旦實施，杭蕭鋼構將需進行巨額投資和巨額籌資，因為該項目合同金額達313.4億元人民幣，而其05年全年主營業務收入僅為15.16億元人民幣。至於該項目實施對企業利潤的影響，就現有案例資料難於判斷，境外項目存在著許多變數，當然一般情況下會使企業利潤有巨大提高。

《財務報表分析》5章課後練習題與案例分析題參考答案

資料：本書第1章泛海建設的現金流量表
練習與分析要求：
1．觀察該企業當年營業收入與銷售商品、提供勞務收到現金的數量差異，揭示其中出現差異的可能原因。
銷售現金流入率＝銷售商品、提供勞務收到的現金/營業收入，是一個結合利潤表與現金流量表進行財務分析的重要指標。根據泛海建設2007年度的報表資料計算該指標值：
合並銷售現金流入率＝4320957269.97/4162671982.25＝1. 04
母公司銷售現金流入率＝3274111.60/3103673＝1.05
欲理解該指標，首先需弄清營業收入與銷售商品、提供勞務收到的現金之間的關系。
銷售商品、提供勞務收到的現金＝本期營業收入+本期的增值稅銷項稅額－在建工程領用產品計算的增值稅銷項稅額+（應收賬款期初余額－應收賬款期末余額－本期注銷的壞賬+本期收到前期已注銷的壞賬）+（應收票據期初余額－應收票據期末余額）+（預收賬款期末余額－預收賬款期初余額）
註：此處所說的余額為各賬戶余額，不是資產負債表中的項目余額。資產負債表中的應收賬款是扣除了壞賬准備以後的數額。
所以，銷售商品、提供勞務收到的現金與營業收入之間的差異原因如下：（1）本期的增值稅銷項稅額的大小；（2）在建工程領用產品計算的增值稅銷項稅額的大小；（3）本期應收賬款的增減變動大小；（4）本期注銷的壞賬大小；（5）本期收到前期已注銷的壞賬大小；（6）本期應收票據的增減變動大小；（7）本期預收賬款的增減變動大小等。
2．該企業當年投資活動現金流量有什麼特點？
該企業當年投資活動現金流量凈額母公司數和合並數皆為負值，說明該母公司及其企業集團當年處於投資擴張階段；母公司僅有較少現金流入，屬於收回投資且屬於內部交易；合並報表上的現金流入更少，源於處置長期資產；母公司報表和合並報表上的現金流出較大，主要是用於對外投資，還有一部分用於長期資產購置。
3．從該企業年內的籌資行為，可以透視出企業在經營活動和籌資環境方面的哪些信息？
該企業母公司報表和合並報表上的籌資活動產生的現金流量凈額皆為負值，主要表現為現金流出；而其現金流出主要是用於償還債務和分配股利或利息；母公司和子公司現金流入數相對較小，僅有銀行借款。從該企業年內的籌資行為看，盡管企業在進行對外投資擴張，但該企業的經營活動現金流量充足，並不需要額外籌資。但是，該企業年內償還債務的數額巨大，有年底集中償債、粉飾報表之嫌。